般討論區網友分享:，2023年第一季台美股反彈後又開始有借貸投資、存股的文章出現，我順便更新長期借貸投資的心得給大家參考，背景介紹，本身在傳產工作年薪約140萬，用過的借貸方案包括
1. 向國泰銀行股票質借250萬，利率1.9%，在2021年第三季時已還清轉到元大。
2. 向元大證券股票質借600萬，利率1.8%，現在升息到1.9%。
3. 原屋融資也就是理財型房貸400萬，利率1.32%，現在升息到2.02%。
4. Linebank信貸80萬，利率1.9%，現在升息到2.42%，已還清轉到匯豐。
5. 匯豐信貸323萬，升息後利率2.23%。
備註：以上均為初始借貸資金，隨著時間會變動
從2018年第四季開始以自有資金陸續投入台股，2020年第二季用原屋融資再投入400萬，2021年第一季使用股票質借繼續買入，陸續借了600萬，並在2022年第四季因為台股大跌維持率剩163%，再借了高額的信貸將股票質借的200萬及車貸的80萬償還掉，目前的狀態是原屋融資350萬，股票質借400萬，信貸320萬，自有資金330萬，台股部位共1400萬，主要持股：台積電、00692、光寶科、台泥、亞泥、東鋼，華南金、兆豐金、邁達特，持有一些友達、穩懋、合一，以上背景資訊介紹，從2020年第二季開始借貸投資，到現在2023年第一季，剛好經歷了劇烈的多空小循環，從剛開始多頭行情隨便選股都大賺錢，到2022年第一季公司財報再漂亮都殺到見骨，質借維持率不斷破底，開始懷疑自己投資策略，終於受不了只好借信貸償還掉質借部位，以時間換取空間，等待每年的股息幫助自己償還貸款時，台股就開始大反彈，結算過年三年的成績，以總借貸1000萬，平均資金借貸成本2%，含息報酬共200萬，三年利息共花60萬，三年用1400萬的部位只賺了140萬，不是太好的成績，頂多賺到了股息，還承受了非常大的波動風險，也徹底認清自己並不適合挑選個股，且適合左側交易並長期持有大盤，能承受大幅的波動而不影響心態及生活，從2020年第三季開始就一直有在定期定額00692，台股萬八到萬二都沒有減碼定期定額部位，這三年的心得是，
1.務必要先找到穩定的獲利模式，並且能反覆執行再開始借貸投資
2.想清楚自己的投資策略，買大盤還是個股? 長期持有還是短線進出?
3.現金流計算不要追求精確，要有部分的容錯，假設每月可投入資金為2萬，借貸的還款金額最多1.5萬即可， 避免連續升息導致入不敷出。
4.原屋融資、信貸、股票質借都是很好的金融工具， 端看自己如何使用。
我自己是採用較極端的方式，設定高額的定期定額，每月3.7萬，加上固定需還款的金額，每月現金流都負3萬到4萬，再用股票質借來補足，等到股息及年終下來時再陸續償還貸款，利用股票質借當成現金水位的蓄洪池，機動調整水位的高低，信貸跟原屋融資正常償還貸款，不提早，這樣等於把年終跟股息提早分批投入市場，7年後信貸還清，整體資金壓力下降，借貸比例也會持續降低，前提是自己的工作要穩定維持住，很高興看到元大開放定期定額00692跟00881，祝想要借貸投資的股友們都投資順利。
A大回答:這位網友使用的金融負債工具程度算是很不錯，動用了個人信貸，股票質借，理財型房貸，還會去比較不同間銀行股票質借，個人信貸利率做調整，自有資金330萬，三年賺了140萬，合計賺42.42%，加上使用所有的金融工具投入的資金為1400萬，三年下來獲利140萬，大約10%，每年平均獲利約3.3%，不使用金融負債的話，單純就是用自有資金下去買，330萬的10%是33萬，和他使用金融負債後賺了140萬，來回差了107萬，這就是一分風險，一分報酬的例子，在過程中他差點出局也好，承受巨大心理面壓力也罷，以結果論來說，三年下來，他就是賺到140萬，比他不使用任何金融負債工具多了107萬。大家知道他的問題出在哪嗎？聰明的人應該看出來了，就是我昨天舉的例子，你要基於穩贏的策略去開槓桿，而不是開了槓桿後才要去想如何在股市中賺錢，這是本末倒置的，這位網友花了這麼多時間去研究個人信貸，股票質借，理財型房貸，還會去比較不同間的利率哪一間比較低，結果投資的標的卻是台積電、00692、光寶科、台泥、亞泥、東鋼，華南金、兆豐金、邁達特，持有一些友達、穩懋、合一，不說他投入1400萬的話，單看他買的股票數量，我還以為他投入幾億咧，持股中竟然有友達、穩懋、合一這三檔，友達是景氣循環股，穩懋股價距離淨值超級遠，合一是生技股，淨值一點點，股價在天上去，配息也才配一點點，這些股票使用金融負債，妥妥的就是找死。裡面還有一檔00692富邦臺灣公司治理100基金，你的資金都借來的，還去給ETF券商每年吸管理費，你是錢很多嗎？裡面的台泥，亞泥也算是景氣循環股，不過這類股票股價距離淨值不會很遠，只要在淨值附近買到，理論上使用金融負債也不會受重傷，但以我來說，我是不會在獲利不穩定且持續的公司上使用任何一點金融負債的，持股中有兩檔金融股，華南金、兆豐金，一般來說，金融股算是比較穩定的，不過去年遇到百年一遇的防疫險，華南金應該是沒有影響，兆豐金有一些影響，選金融股做點金融負債，問題其實也不大，還有一檔是台積電，這檔也是股價距離淨值很遠的成長股，使用金融負債也是會受重傷的，去年台積電最高來到688元，最低來到370元，使用金融負債的人，應該是會出局。聽完後大家就會知道，他的問題在於中長線價值投資三要素，基本面，產業面及自我心理面，你要基於穩贏的公司才能去使用金融負債，他的壓力很巨大，那是源於他選到了一些奇怪的股票，他最終想要去買ETF，我個人是建議，如果你要買ETF，你就不要使用金融負債，你先去把價值投資研究好再來說，有能耐選到一檔有價值的公司，單純用時間就能穩贏，在該檔你能押身家，透過時間穩贏，接下來才能使用金融負債，很多人很搞笑，還不會走，就想要跑，甚至想要飛，結果飛一下就掉到萬丈深淵，上面那位網友的選股功力大家不能參考，不過他的金融負債功力是能參考一下的。我說過，很多人無法做得很好，原因就是某個環節錯了，之前一位男性上來抱怨他老婆投資股票使用金融負債，那位妻子的問題和這位網友差不多，只不過這位網友選到的股雖然沒全部都很好，但有部份是還行的，然後透過時間領股息，還是能在股市中賺到一些錢，只是在過程中因為挑到的股票沒有價值，股價會在過程中產生劇烈的波動，造成他內心有很大的壓力。
