鴻海法說會:GB200延遲出貨嗎？鴻海表示，如期第4季小量出貨，市場傳出輝達Blackwell繪圖處理器延遲出貨，對此，鴻海14日在法說會上回應，GB200伺服器將如期在今年第4季小量出貨，明年大量出貨，且訂單配比並無變化，鴻海一定是第一批出貨廠商。法人關注，GB200伺服器出貨進度是否會延遲呢？對此，鴻海發言人巫俊毅指出，目前開發AI伺服器產品進度如期進行，會持續關注GPU供應狀況，生產端已做好量產前準備，不論生產時程變化，鴻海還是會第一批生產的廠商，目前預計今年第4季小量生產GB200伺服器，明年大量出貨。巫俊毅強調，GB200伺服器將如期在第4季出貨，且訂單配比並無變化，鴻海一定是第一批出貨廠商。他說明，上半年AI伺服器占整體伺服器業務營收比重已超過四成，就算GB200時程有變，對鴻海AI伺服器展望也影響不大。目前來看，今年AI伺服器營收還是強勁增長，鴻海維持逐季成長態勢。此外，巫俊毅表示，以現有產品來看，輝達H100、H200晶片相關AI伺服器產品是帶動今年上半年營運增長主因，現在來看，H系列需求也比之前還好。鴻海集團第二季AI伺服器營收季增超過六成，占整體伺服器營收占比達到四成以上。鴻海結合雲與網的能力，成為目前唯一具備完整AI供應鏈垂直整合能力的供應商，可以為客戶提供完整的解決方案。巫俊毅表示，預期AI伺服器的強勁需求會持續，維持AI伺服器將貢獻今年伺服器全年營收四成的看法不變；同時，已經看到不同類型的客戶對於新一代AI機櫃解決方案的強勁需求，預期將會為鴻海2025年的伺服器營收帶來顯著貢獻，相信AI伺服器很快可以成為鴻海下一個兆元營收的產品。
A大回答:之前外資群及主力在殺AI概念股時，就是以GB200會延遲三個月為理由，還有另一個理由就是看到工業富聯第二季營收大增，獲利增加不如預期，美超微財報很鳥，緯穎財報普通，接著外資群及主力就一直賣，每天賣，賣不停，後面廣達開出第一季亮眼財報，外資群及主力才意識到原來AI伺服器不一定獲利不好，接著緯創再開好的財報，認錯的外資群及主力就更多了，昨天英業達也開出好的財報，台灣AI概念股每一家開的都不錯，就連代工廠的仁寶及和碩也開的很好，今天又有新的外資群及主力認錯，鴻海下午開出第二季財報，毛利率高達6.42%，讓原本一些看工業富聯毛利率，然後覺得鴻海毛利率會很差的人跌破眼鏡，如美林，瑞銀之類的外資群，鴻海第二季本業獲利很亮眼，因為本業獲利太亮眼了，所以第二季鴻海就不去做處分廠房，土地，設備，機器，投資等增加獲利，所以第二季鴻海業外就僅有37.95億，對外資群及主力來說，鴻海如果第二季把業外做的和去年第二季一樣，也就是167.8億，也就是處分廠房，土地，設備，機器，投資等增加獲利，這樣鴻海第二季確實能賺到3元左右，但這種一次性的獲利，這對外資群及主力來說是沒有意義的，鴻海股價從105元漲到185元，外資群及主力看的絕對不會是處份業外，然後多賺個0.3到0.5元，外資群及主力看的一定就是AI伺服器是否能對本業獲利造成有利的貢獻，大家想一件簡單的事，AI產業年複成長很大，如果一開始鴻海賣了AI伺服器，結果本業獲利增加一點點而以，那之後AI伺服器營收增加，那對本業獲利貢獻也不大，所以這一次AI概念股開完第二季財報後，我刻意把廣達，緯創，英業達，鴻海的營業利益做一個比較，大家應該要知道營業利益就是賣產品，賺到的毛利，然後再扣營業成本後得到的獲利，只要這一項獲利大增，代表AI伺服器對AI概念股的貢獻很大，而且這種獲利是會持續的，更重要的是會隨著高度年複成長而增加，這才是外資群及主力看重的，一季多賺0.5元，下一季能因為AI伺服器多賺0.7元，再下一季因為AI伺服器多賺1元，幾年下來後獲利就會很可觀，這一次AI概念股開完第二季財報後，就能確定AI伺服器對AI概念股的貢獻，當初瑞銀，美林，高盛及麥格里，他們可能是因為看到工業富聯營收大增，結果獲利沒有大增，就在那看衰鴻海，今天鴻海開出毛利率6.42%，等於就是讓這些外資群跌破眼鏡，再加上前一陣子市場在謠傳GB200會延遲三個月出貨，身為最主要供貨GB200的鴻海來說就是一個利空，結果今天鴻海法說會上說到，GB200會如期出貨，也就是第四季小量出貨，明年大量出貨，所以現在的鴻海又回到外資群賣超幾十萬張前的情況了，賣超的外資群及主力接下來就要去煩惱要怎麼去回補賣出的鴻海股票，至少是有六十幾萬張的買盤，有一些散戶看到鴻海第二季獲利2.53元，覺得沒有很好，這種人根本就不懂外資群及主力的想法，他們要的不會是第二季鴻海多個0.3元或0.5元的獲利，他們要的就是未來AI伺服器真的能帶動獲利，GB200要能如期出貨，幾年後鴻海的獲利會爆發到12元，14元，16元，18元，20元之類的，外資群是知道AI伺服器年複成長性很大，只要外資群確定AI伺服器能帶給公司獲利的增加，這樣就足夠了。
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