8月12日！首張台灣價值罰單00940廣告踩紅線！

 

新聞說:首張「台灣價值」罰單！00940廣告踩紅線，金管會罰元大投信90萬，國人瘋ETF，元大投信發行「台灣價值高息」（00940）募資逾1752億元引爆主管機關檢討行銷內容，金管會證期局今（12日）公告首張罰單，針對元大投信銷售00940商品中的廣告行銷開罰90萬元。金管會指出，00940銷售過程有2大類缺失，1是使人誤信保本、安全、保證獲利；2是股票型ETF以月配息為廣告或銷售的訴求。金管會指出，元大投信廣告行銷活動核有使人誤信能保證本金之安全或保證獲利之違規情事，核已違反投信事業管理規則第22條第1項第2款、金融服務業廣告活動辦法第5條第9款規定，依金融消費者保護法第30條之1第1項第1款規定，處罰鍰60萬元。另外，元大投信廣告行銷活動核有股票型ETF以月配息為廣告或銷售之主要訴求，核已違反公會廣告行為規範第8條第20款及金融服務業廣告活動辦法第5條第1款規定，依金融消費者保護法第30條之1第1項第1款規定處罰鍰30萬元。

綜合計算，元大投信因銷售00940，共挨罰90萬元。

金管會追查，元大投信銷售00940踩到的紅線，第1類為放在文宣、官網及社群貼文、網紅影片內容使用之文字或訊息內容，查有使人誤信能保證本金之安全或保證獲利之違規情事，缺失共3項證據：

1、文宣以「快樂領息就是你」為標題，另訴求「月配息」，所用文字如「被動收入不是夢，每月為自己加薪」「月配息設計，滿足每月現金流需求、創造被動收入」、「追蹤指數平均殖利率達8.6%，高息好股提前卡位」等用語，多次強調可固定配息，又所揭示之警語文字大小與前開廣告訴求顯不相當。

2、官網及社群貼文「00940低價買、輕鬆存、每月領，快樂領息就是你」、「...讓你股息收益與資產增長兩者兼得..」等用語。

3、公司與Youtuber網紅合作，該等網紅於影片內容記載之文字，如「投入本金200萬，每月領息14,333元，這樣穩定的投報率，能放大退休金及被動收入」、「30歲時開始每月無腦存2張00940，60歲時累積到720張，每月領股息約51600元，P.S.指數殖利率為8.6%」，強調可固定獲取配息、增加個人退休金等語。

A大回答:之前我就和大家說過了，00940這類的高股息有問題，一開始高股息規模一直在成長時，投信就一直用新的ETF去抬轎舊的ETF，就使得舊的高股息ETF可以賺到換股差價，接著再配出每年10%的高股息，但只要高股息ETF飽和時，沒有新的ETF去抬轎舊的高股息ETF，這時問題就會出現，這些高股息ETF持有的成份股股利率都僅有可憐的2%到4%，重點是很多高股息持有30檔，投信敢換28檔，持有50檔，敢換47檔，每一季大量的換股就會產生大量的手續費及交易稅，這種頻繁換股在大多頭能賺到差價，但在股市修正或空頭時，頻繁換股就是自殺式的操作，00940之所以無法配出當初他們說的8.6%，那是因為他們持有的個股股利率就沒有8.6%，每年還要扣管理費，投信同集團的券商又要賺換股手續費，最終怎麼可能配給投資者8.6%的股息，最近政府去罰元大投信90萬，這根本不痛不癢，大家想一件簡單的事，1748億管理費0.45%，這樣一年能賺7.86億，每年高股息ETF只要把所有的持股都換掉一次，這樣又能賺千分之三的手續費，又能賺5.2億，罰那九十萬我也是不懂要幹嘛，要讓這種欺騙散戶的ETF消失，最簡單的方式就是要學歐盟，動不動就是罰幾十億，幾百億，直接罰到元大投信破產，這才能有效的阻止這類騙人的ETF，當政府罰元大投信90萬，大家看一年的管理費及手續費，這樣就有13億，如果你是元大投信，你會怕嗎？政府罰這個的意思根本就是意思意思罰一下，畢竟元大投信這樣幹，政府也能賺到交易稅5.2億，政府也不敢去把這類金主打死，所以自己的罩子放亮點，之前我就和大家說過00940的問題，不過那時很多散戶都失心瘋了，也有可能一些是業者請的網軍，或是一些認購00940的投資者出來嗆聲，反正不論是哪種人，這都改變不了00940有問題，這是很簡單的邏輯罷了，我敢和大家說，不只是00940，未來大部份的高股息ETF都不可能一直配出8到10%，最快三到五年內，這些高股息就會爆雷，所謂的爆雷不是說像詐騙集團，im.B，P2P，澳豐金融之類這樣，我所謂的爆雷是指不可能持續的配出8到10%的高股息，因為這些高股息ETF手上的成份股，就沒有配出8到10%，每年還要給高股息ETF管理費，這些高股息ETF又很常換股，重點是一換就幾乎全換，一年就會增加1%的成本，想要長期配8到10%出來，那高股息ETF手上的成份股就要能配出9到11%，但大部份高股息持有的成份股股利率都僅有2到4%，這樣的股利率，你和我說能持續配出8到10%，你就是說給鬼聽的，這時會有人說，這些高股息ETF經理人很強，換股都能賺到差價，如果你這樣想，你真的就是太嫩了，股市分多頭及空頭，在多頭時隨便換股都是賺，在空頭時，不論你再怎麼強，你換股會賠的機率高達九成以上，所以時間只要一拉長，這些高股息ETF必定是會爆雷的，這沒有什麼好意外的。

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