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2022年2月28日 星期一

2月28日!使用槓桿前你可以先進行沙盤推演!

來到這裡看文章及影片的人程度不同,我的影片不可都是一直把投資者當成初級幼幼班的人來看,所以當你看完文章及影片後,你可以視自己的程度去選擇自己最適合的情境,有一些人剛進股市,這種人很明顯連押身家的階段都還不到,你可以先去把我之前做的影片看一遍,有一些通用投資、基本面觀念,自我心理面健全,投機系列…等,那一些影片都做的很好,你可以先去把這一些影片看過,如果你程度完全是零,你最好是從價值投資的中長線開始學起,這種投資法最簡單,而且用時間就能夠穩贏,在持有的過程中,你可以去把你的基本面,產業面及自我心理面知識補足,當有了這一些知識後,未來你就能夠自己去挑選中長線的投資標的並持有。如果你想要成為人上人,那你就要學習更多的知識,如法人心理面,散戶心理面,技術面,消息面,籌碼面,資金置配,紀律,每一個面向都要花你很多的時間,你可以一開始在學習中長線投資時去學,反正你中長線投資時,你有的是時間,每天上來看看影片,未來也可以上網去找一些書來看,這不會有什麼問題的。

當你基本面,產業面及自我心理面完善時,這時你可以押身家沒有問題,在押身家的過程中,你可以先持有一陣子,然後去觀察股市波動時你自我心理面的變化,也可以觀察你身邊的人會不會在股市波動時向你發難,如果會,那你押身家對你來說就太大了,你不適合再更上一層樓,當你發覺股市波動時你都沒有什麼感覺,覺得心裡很踏實,這時你想要加速財富的累積,你就能考慮槓桿,當你的槓桿愈大時,風險就愈大,但相對的,每隔一年你比別人就更多一份報酬,這時就看你如何去評估風險與報酬之間的關係,有一些人很膽小,覺得自己有的是時間,想要透過時間複利慢慢累積,這樣其實也是不錯的選擇,那有一些人想透過槓桿加速財富的累積,那你就要懂得自己去評估風險,附圖為鴻海淨值對股價變化圖,大概就是近十幾年股價及淨值之間的變化,在2010~2016年時,鴻海淨值49.75~62元,股價最低約在60元,股價最低大概就是淨值附近,那時因為鴻海會配股票,股本會變大,所以一年賺8~9元,股價會減少10幾元,所以才會讓鴻海的股價一直維持在70~90幾元附近,偶而會突破100多元,但因為會配股票,只要股價愈高,配股票時,股價就減的愈多,直到2018年後,鴻海不再配股票,就僅是賺8~10元,配4~5元,這時淨值就會年年的增加,股價理所當然的也會增加。

當大家了解鴻海淨值會隨著時間愈來愈高時,股價理所當然也會愈來愈高,之前鴻海的股價最低會在淨值附近,那未來淨值愈高時,股價自然也會向上平移,之前遇到百年一遇的covid-19,讓鴻海股價來到65.7元,大概就是淨值打八折,這種covid-19也不會常常在發生的,當你有這樣的理解後,你在開槓桿時就能透過這現象去評估風險,當你的催繳價比淨值愈高,那風險自然愈大,三年,五年,十年或百年也許會遇到一次大災難,股價也許會一時的來到淨值打八折,當你有這樣的理解後,這時淨值打八折以下的股價,幾乎就會很難出現,我們隨便舉個比較大的槓桿,你有100張鴻海,值1000萬,你借了500萬去買了鴻海50張,這樣你就有150張鴻海,這150張鴻海市價為1500萬,你擔保品就是1500萬,以維持率140%來算,你借了500萬,那擔保品要700萬以下才會有問題,150張鴻海僅值700萬,那股價要46.6元附近,這幾乎就不會發生,有一些人借了買,買了又押,100張股票借了1000萬,那最終有200張鴻海,以維持率140%,借了1000萬,擔保品要有1400萬,200張鴻海要僅值1400萬,那大概就是70元,這種價位遇到百年一遇的covid-19時,也許會發生,但隨著時間推移,鴻海的淨值會愈高,以現在鴻海淨值的8折,會來到80元,所以幾乎也不太會發生,那僅用本金1000萬或多借500萬、多借1000萬差在哪呢?

假設A就是全部現股,買了100張,B借了500萬,持有150張,C借了1000萬,持有200張,假設鴻海今年配5元,那100萬的股息就是50萬,B的股息就是75萬,C的股息就是100萬,每撐過一年就會有差距,這些股息你還能以複利的情況再投入,每過一年,你的抵押品價值就高一些,以A來說,一年後能多買了5張,B多買了7.5張,C多買10張,撐過一年後,A有105張,B有157.5張,C有210張,這時C有2100萬的擔保品,也就是210張,維持率140%,那就是要低於66.6元才會催繳,每撐過一年,風險就低一分,而且不要忘了,配5元出來,另外的5元是流入淨值,鴻海的淨值愈高,就算發生什麼百年一遇的COVID-19時,打八折價也會變高,這就考驗著你的自我心理面強健度及企圖心了,方法可以提供給你,你可以自己評估一下怎樣才適合自己,當你有知識時,你才能選擇,不然有一些人覺得自己要賭一把,結果就去刮刮樂或買樂透,那種100元賭50元的,就是做公益,哪門子的賭一把,你想要賭一把時,你也要有知識知道如何去評估風險的賭一把,不同人的風險承受能力不同,這時有人說,有1000萬借1000萬,那也太危險了,但有一些新手及菜鳥卻會去使用融資,融資是你有1000萬,然後你去借1500萬,總共用2500萬在玩,只不過券商維持率給你130%,讓你覺得催繳價比較低,你借了1500萬,維持率要130%,那代表你的擔保品要有1950萬,如果你用1000萬融資買了250漲鴻海,只要跌到這250張鴻海僅值1950萬,你就會被催繳及斷頭了,也就是你100元買,跌到78元時,你的券商就會對你融資催繳,當初你只要貪心在134元買,然後跌到103元,這樣就跌到23%,你就會被催繳了。

這時又引出一個重點,你不能在短線極度樂觀時去做質借,當初鴻海向上漲到134元時,那時鴻海半年線在95元,年線在86元,這時你就該知道,那時的股價沒有進入一個穩態,以目前鴻海的月、季、半年,年線價格在104~110元,這時價格已經進到一個穩態了,而以鴻海的隱含淨值和股價是差不多的,股價距離淨值僅差了3元,這種價格穩態的情況下,你在做槓桿才會得到比較平穩的均價。

看完以上的說明後,你要了解,槓桿不是什麼菜鳥或新手能使用的,當你還沒有經過股市的大風大浪時,你可能連一成持股都抱不住,更不要說什麼五成甚至押身家,很多新手及菜鳥就是在這階段就去使用融資攤平,然後動不動就內心戲一堆,最終賠到連本錢都沒有,這種來股市中送錢的人,你就要僅記長輩和你說的,不要借錢投資,因為你還屬於送錢的階段,連賺錢都還不行,你就要借錢來送,那豈不是找死嗎?當你進到股市中一陣子後,對於基本面,產業面及自我心理面都有一定程度時,這時你到股市中每年賺到合理的報酬就是天經地義,公司每年賺的錢成為你穩賺的獲利來源,當你能這樣穩定的賺錢後,你才可以考慮槓桿去加速這個過程,即然你都知道中長線價值投資是穩賺的,但報酬率就是5~10%,這種就是風險很小,報酬率合理的,你想要加大報酬,那就是適當的開啟槓桿,讓你的獲利能夠變大,在放大槓桿時,你要先想好最好及最差的情況,也許幾年會遇到股價跌到淨值的情況,也許幾十年或百年遇到大災難股價會跌到淨值八折的地方,當你了解後,評估完自己的心理狀態,你就能使用槓桿去加速財富累積,在你有了基本面、產業面及自我心理面的程度時,你就要選擇相信你自己,大部份進股市的人都是在送錢階段就出局了,他們根本不懂什麼叫投資,大家看一下大部份的公司都會使用槓桿,以金融業及營建業,那些產業槓桿都開九成左右,也就是有100萬,他們會去借900萬,以1000萬在經營公司,以代工廠來說,槓桿開到6~8成,一般人認為最優質的公司台積電負債比為41.7%,有人敢說台積電借錢投資、經營找死嗎?為什麼公司負債比這麼高不會有人有意見呢?因為那些公司知道槓桿是放大自己獲利的手段之一,之前我說過,金融工具不危險,危險的是使用的人,很多菜鳥及新手啥都不會就在那融資2.5倍,不然就是期貨10倍,那種都是找死,當你不懂基本面、產業面、自我心理面時,你進到股市押身家也是找死,任何找死的行為都源自於投資者的無知,而不會是槓桿本身的原故。

來看我文章及影片很久的人,其實程度都很不錯了,他們是可以去透過槓桿去加速自己財富累積的速度,有一些還是幼幼班的,你還是先從頭學起,以我個人的經驗,我同事從一個新手幼幼班的程度,從每天買兩張群創或一張國泰金每天在盯盤,到後面開了個人信貸,股票質借,向媽媽借,後面總共買了80幾張鴻海,這過程僅花了半年,當你找到一個厲害的人學習後,大概只要半年就能出師了,很多散戶都是用相同的無知在那一日復一日,一年復一年,覺得自己進股市一年,三年,十年,二十年了,其實都是用一樣的無知在那操作,那種一輩子都很難賺到大錢的,這世界大部份的錢都會落到有知識的人手上,當你沒有知識又得到很大的資金,例如中了頭彩幾億,你也會在幾年內因為你的無知又打回原形,甚至會比原來的生活更慘,這就是知識的影響力。

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