價值投資要買進有價值的公司需具備
1.獲利穩定性
2.獲利有續航力
3.連續且穩定的股息
4.股價不能距離淨值太遠
5.具競爭力
6.最好還要有未來的題材
我們就透過這六項去比較一下鴻海、廣達、緯創、和碩、仁寶，看哪一些公司更值得投資，電子代工廠都不會是什麼投機股，題材股，強勢股，小型股，都是穩健的公司，這些公司屬於同類型的公司，所以比較營收、毛利率、營利率、業外關聯企業，業外損益合計、稅前淨利、所得稅、稅後淨利、每股盈餘、股本、資產總合、負債比例、淨值、股價、股價距離淨值之間的差距…等，就會顯得相對的有意義。
先看一下2021年第三季鴻海、廣達、和碩、緯創、仁寶的營收、毛利率、營利率、業外關聯企業，業外損益合計、稅前淨利、所得稅、稅後淨利、每股盈餘、股本、資產總合、負債比例、淨值、股價、股價距離淨值之間的差距
1、營業收入部份，鴻海第三季營收14058億，廣達2616億，和碩3228億，緯創2204億，仁寶3369億，除了鴻海以外的這四家代工廠第三季營收總合為11417億，還輸給了鴻海一家14058億，從這裡可以知道，鴻海的營業規模有多大，其他四家的總合還輸給鴻海，這世界的EMS第一名是鴻海，這也不是隨便說說。
2、營業毛利率部份，廣達以6.76%得到第一名，第二名是鴻海的6.3%，第三名是緯創的5.9%，第四名是和碩的3.65%，第五名是仁寶的3.17%，第三季四家毛利的總合為531億，還輸給鴻海的885.9億，大家應該對立訊有印象，之前一直說要打敗鴻海，在營收少時，毛利率可以相對的高，但想要去吃到市場更大的份額時，毛利率就急速的下降，廣達如果有能耐營收和鴻海一樣大時，毛利率還能贏鴻海，這才會是真本事。
3、營業利益部份，廣達以3.58%第一名，第二名是鴻海的2.57%，第三名為緯創的2.02%，第四名為和碩的1.29%，第五名為仁寶的1.07%，第三季四家的營利總合為216億，還是輸給鴻海的361.9億，鴻海在第三季有認列BNT的疫苗，使得營利率有稍微的下降一些，不過大概就是差個0.17%左右，一樣那句話，如果廣達的營業規模能和鴻海一樣這麼大，營利率還能贏，那才會是本事。
4、業外部份，鴻海的關聯企業及合資損益為40.72億，其他四家加起來為2億，這部份是指鴻海上下遊垂直整合的能力，鴻海有很多子公司持股未滿50%，所以只能列在關聯企業及合資項目中，鴻海很多的競爭手無法打敗鴻海的原因在於，他們可以在某一領域贏鴻海，例如廣達因為這兩年COVID-19爆發，在NB、PC、伺服器供需失調下，毛利率營利率爆衝，鴻海在這部份的毛利率、營利率也是有提升，這部份的生意不一定是會輸廣達的，但鴻海除了NB、PC、伺服器外，還有蘋果手機，一些白牌手機，這些毛利率並沒有受到COVID-19影響而上升。大家看一下手機部份的競爭對手，和碩的毛利率僅有3.65%，鴻海在NB、PC、伺服器，手機全部都有佈局，在個別上可以打敗和碩，也可以打敗廣達，但平均下來，就會小輸廣達，這就是營業規模大要面臨的選擇，如果廣達今天想要把營收變大，他就得進到手機的領域，一旦進到手機領域，廣達在部份的營收毛利率就會和碩差不多，了不起就是3.65%，一平均下來，也許整體的毛利率就是只有4~5%。
5、整體的業外損益部份，鴻海第三季為117.5億，其他四家加起來為27億，被鴻海狠甩10條街外，鴻海的業外損益之所以能這麼高，那是因為鴻海的營收有六兆，裡面的應收款，應付款，現金，理財商品合計下來，才能產生這麼大的業外收益，當廣達營收做到像鴻海這麼大時，業外的收入才有可能這麼多，但只要廣達營收一做大，毛利率、營利率就會像立訊那樣，開始令人不敢直視，這也是我常說的，很多公司距離鴻海還遠的很，我說鴻海近三到五年沒有對手，我真的是算客氣的，就算說五到十年沒有對手，其他的公司應該也不敢吭聲。
6、稅前獲利部份，第三季鴻海479.5億，其他四家加起來為243億，大概才是鴻海的一半。
7、所得稅部份，第三季鴻海繳了85.41億，其他四家加起來繳了43億，鴻海對台灣還是很有貢獻，繳稅是繳很高的。
8、每股盈餘，鴻海以2.67元第一名，第二名為廣達的2.43元，第三名為和碩及仁寶的1元，第四名為緯創的0.3元。
9、鴻海的股本為1386億，其他四家加起來的股本為1384億，還輸給鴻海，在大股本，高市值方面，鴻海是第一名的。
10、資產總額部份，鴻海以36487億第一名，其他四家加起來為22443億，還輸給鴻海
11、負債總合，鴻海整體的負債比為58.5%是所有的代工廠中最低的，廣達負債比為77.1%，和碩負債比68.1%，緯創負債比為82.4%，仁寶負債比為77.7%，負債比愈低財務是相對愈安全的。
12、每股淨值，鴻海淨值95.91元，廣達淨值38.81元，和碩淨值59.43元，緯創淨值24.07元，仁寶淨值24.79元。
13、股價部份，鴻海股價106元，廣達93.8元，和碩70.6元，緯創31元，仁寶25.75元。
14、股價距離淨值的差距，鴻海為10.09元，廣達54.99元，和碩11.17元，緯創6.93元，仁寶0.96元。
以獲利被拿走最多年的就是廣達，大概被拿走7年的獲利，鴻海被拿走1年不到，第四季過完了，鴻海第四季賺個4元不會是什麼問題，隱含淨值約100元，市場上的投資者是不是哪裡搞錯了，競爭力第一名的是鴻海，而不是廣達，以廣達這樣的情況，鴻海股價到180~200元也才合理。
看一下2021年前三季的累積總合，鴻海、廣達、緯創、和碩、仁寶的營收、毛利率、營利率、業外關聯企業，業外損益合計、稅前淨利、所得稅、稅後淨利、每股盈餘、股本、資產總合、負債比例、淨值、股價、股價距離淨值之間的差距和單季的表現也是差不多，一般來說，我會用獲利被拿走的年數去看需要幾年化解風險，在電子代工廠中，廣達和鴻海的表現算是比較接近的，鴻海是優於廣達，廣達被拿走七年的獲利，鴻海不應該獲利僅被拿走一年不到，由此可以看的出來鴻海股價的委屈。
