2月29日！2024全球伺服器出貨量鴻海動能最強！

 

今天外資群買超台股31.38億，投信賣超台股8.82億，自營商買超台股55.86億，三大法人合計買超台股78.42億，外資群期貨多單減少177口，期貨留倉多單3622口，三大法人期貨留倉為多單2985口，今天台股成交4175.99億，上漲112.36點，漲幅0.6%，收在18966.77點，電子上漲1.58點，漲幅0.16%，收在975.71點，金融上漲19.83點，漲幅1.16%，收在1725.53點。今天MSCI最新一季度調整今收盤後生效，台股權重2升1平，MSCI(明晟)日前公布最新一季度指數調整，其中MSCI台灣指數成份股方面，本次成分股無新增，刪除富邦媒；至於全球小型指數新增6檔台灣成分股，包括達發科技、亞力電機、鑽石生技、富世達、弘塑科技、訊芯-KY，並未刪除成分股。而此次台股在MSCI調整權重中，在「MSCI全球新興市場指數」權重由15.96%上調至15.97%調升0.01%，所以今天尾盤爆出巨量，這就是政府及券商的交易稅及手續費永動機，每一季固定就調整一次，如果進去細看主力進出，大家就會發覺很多外資群就僅是自買及自賣的讓最後一筆爆出巨量，感覺就是為了從客戶那多收點手續費而交易的。

今天買超第一名的是元大,買了2467張,第二名的是瑞銀,買了1895張,第三名的是臺銀,買了1542張,買第四名的是華南永昌,買了1512張,第五名是凱基,買了972張,賣第一名的美商高盛,賣了4409張,賣第二名的是凱基台北,賣了3769張,賣第三名的是台灣摩根,賣了1507張,賣第四名是美林,賣了1012張,賣第五名的是摩根大通,賣了555張。今天很多外資群當沖賠錢，大部份都是最後一筆賠的，上面我說過，MSCI盤後調整，外資群最後一筆就自買自賣，為了成交而成交，這樣就能從客戶身上合法的拿手續費了，永豐哥今天又是擋在103元買，擋在103.5元賣，每天永豐哥就是在上面及下面擋了一大堆的單，然後每天向外資群提款，我也是覺得很有趣，就來看看到哪天外資群才會賠到崩潰。

大家也不要小看外資群及主力在鴻海中送錢的決心，瑞銀從1月22日到2月29日，買37402張，賣24910張，合計買超12493張，損失了1390萬，成本在102.72元，元大買15923張，賣12755張，合計買超3168張，均買價在102.6元，損失了680萬，美林買25702張，賣23397張，合計買超2305張，均買價在102.12元，損失了999萬，花旗環球買8063張，賣6331張，合計買超1732張，均買價在102.48元，損失了340萬，小摩買32909張，賣31547張，合計買超1362張，均賣價在102.38元，小摩機乎已經完成一買及一賣的短線交易了，損失了1288萬，永豐金買6318張，賣5185張，買超1133張，均買價在102.47元，損失了256萬，大摩買15685張，賣32764張，賣超17079張，均賣價在101.63元，損失了773萬，大家應該有看到外資群及主力在鴻海散財的樣子，這些外資群及主力在緯創，廣達是神一般的存在，我最近追蹤了兩波，外資群及主力在廣達及緯創都是割韭菜割假的，大家就知道那些所謂覺得進緯創或廣達的人下場是怎樣了吧，這種主力籌碼面一定是騙不了人的，大摩在緯創及廣達中，一季賺了三到四億的差價，在緯創及廣達隨便玩玩就能賺這麼多錢，大家就知道緯創及廣達中的散戶程度就是相對的差，不然外資群也不可能這麼容易贏錢，反觀外資群及主力在鴻海中，妥妥的就是散財童子。

TrendForce說：2024全球伺服器出貨量年增2.05%，鴻海、英業達動能最強，根據TrendForce最新研究顯示，伺服器整機出貨趨勢今年主要動能仍以美系CSP為大宗，但受限於通膨黏著度高，企業融資成本居高不下，壓縮資本支出，整體需求尚未恢復至疫情前成長幅度，預估2024年全球伺服器整機出貨量約1,365.4萬台，年增約2.05%。同時，市場仍聚焦部署AI伺服器，AI伺服器出貨占比約12.1%。以各大ODM今年出貨動態來看，年成長幅度最高為鴻海，預估出貨量年增約5~7%，包含Dell 16G平台、亞馬遜雲端運算服務Graviton 3與4、 Google Genoa與Microsoft Gen9等相關訂單。AI伺服器訂單方面，鴻海今年比較有斬獲為甲骨文，同時也承接部分亞馬遜雲端運算服務ASIC訂單。成長幅度第二高的為英業達，預估出貨量年增約0~3%。今年OEM訂單有衰退趨勢，CSP則獲得亞馬遜雲端運算服務 Graviton 3與4預計，以及Google Milan與Genoa的訂單支撐，且Google Bergamo預計將於今年下半年開始投入。AI伺服器方面，除了北美CSP需求，中國大陸客戶如ByteDance需求最強，預估今年Inventec 的AI伺服器出貨量年成長率可達雙位數，占比約10~15%。

廣達和Supermicro方面，今年伺服器出貨量年成長率預估持平。廣達訂單不確定的因素有幾項，其中影響最為明顯的在Meta在今年上半年並未大幅提升通用型伺服器訂單，且Google同時收斂Intel平台的需求，專注在AMD的放量所致。預期廣達今年AI伺服器表現較佳，主要來自於北美雲端客戶如Microsoft及亞馬遜雲端運算服務等訂單，AI伺服器出貨量年成長率同樣來到雙位數。美超微（Supermicro）方面，今年訂單聚焦在AI伺服器的成長，出貨量有機會翻倍成長，但通用型伺服器並未顯著回升，故整體出貨大致持平。而每季出貨HGX等高階AI伺服器的主要客戶群，以歐美二線資料中心為主，如CoreWeave與Tesla等，另外也開始積極拓展Apple、Meta等客戶AI訂單。整體而言，各家ODM 2024年出貨方面仍以AI伺服器出貨較為強勁，主要受惠於北美雲端資料中心業者訂單帶動，大多預期AI伺服器今年出貨成長率及占比均有望達雙位數。中國大陸客戶則因美國禁令影響成長較受侷限。以出貨種類而言，今年將以搭載高階AI training晶片（如NVIDIA H系列或AMD的MI系列）的機種出貨量有機會翻倍成長。

A大回答:根據TrendForce最新研究來說，鴻海伺服器今年的成長率是會最強，這就是很符合正常的邏輯，之前我就一直和大家說，鴻海在伺服器的市佔2022年來到43%，劉董在法說會上說是近五成，一家在伺服器能取得這麼大市佔的公司，自然能在AI伺服器也取得很大的市佔，畢竟都是伺服器類別的，在AI伺服器快速的成長下，劉董在法說會上說鴻海的AI伺服器會超過市場的成長率，這就是很正常的事，鴻海的競爭力這麼強，能在傳統伺服器取得這麼大的市佔，這就代表鴻海的競爭力很強，對鴻海來說，怕的僅是AI伺服器沒有爆炸性成長，只要AI伺服器爆炸性成長，鴻海就有能耐吃下這麼大的市佔，大家看劉董近五年在佈局F3.0(轉型升級)，包括未來電動車，數位健康，機器人，核心技術半導體，5G及AI，之所以要佈局這麼多的未來產業，那是為了要去找成長動能，以鴻海每年賺資產的10%，配出5%的股息，還會有5%獲利流到淨值中，鴻海的淨值會逐年的增加，所以一定要找到相對應的成長動能，鴻海原本的手機，平板，電腦，筆電，路由器，電視機，遊戲機，連結器，面板等，這些產業已經飽和後，後面鴻海找到伺服器這個成長動能，鴻海之前是擔心伺服器成長速度不夠快，這樣不足以讓鴻海所有的淨值能得到相對應的獲利，現在伺服器中出現AI伺服器，重點是爆炸性的成長，之前蘋果覺得自己手機，電腦等業務成長有限，找不到新的成長動能，所以也進去電動車，後面發覺AI的商機足夠大，所以昨天蘋果就傳出放棄電動車計劃，只要AI商機夠大，那鴻海等於就是找到成長動能了，有一些人在那擔心電動車成長不如預期，其實沒啥好擔心的，只要市場出現一個足夠大的市場，能讓鴻海每年多出來的5%淨值能得到相對的獲利，這樣鴻海就能繼續的成長，全球禁售油車的時間表就在那，之前很多公司因為找不到成長動能才一頭熱的衝進去電動車，現在市場發覺有更大，更確定的商機，也就是AI商機，所以很多公司會轉向進去做AI，對蘋果來說，AI手機本來就是和自己極度相關的，這個商機也足夠大，所以為了去抓住AI商機，蘋果會把資源集中在AI上，這對蘋果最大代工廠鴻海來說，一定就是一個利多的，一些散戶還在那蘋果不做電動車，鴻海的電動車就完蛋了，真的是好傻好天真，蘋果的電動車時程本來就是在2026年，甚至2028年，而且從頭到尾，蘋果也沒有說電動車會給鴻海做，我就不懂了，蘋果做不做電動車，那和鴻海有啥直接的關係，當蘋果退出電動車市場，一定會有其他的廠商做，鴻海只要做好電動車平台，電動車關鍵零組件，電動車組裝，只要讓自身的競爭力夠強，最終哪個電動車品牌吃到市場，對鴻海來說都一樣，反正鴻海就是提供有競爭力的關鍵零組件及組裝代工，一些傳統車廠如果不把組裝切出來，會被新創車廠打到趴下去，之前福特及通用就是有不排除找OEM廠合作了，他們也是知道把組裝代工切出來，才能有效的提升毛利率，不然特斯拉毛利率17%，福特毛利率5%，通用毛利率7%，特斯拉動不動就是降個價，很快福特及通用就被淘汰了。

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