鴻海3月14日會舉辦去年第四季的法人說明會，在鴻海開最新法人說明會之前，我們來看一下去年第二季及第三季鴻海法說會對AI伺服器的看法，市場一開始就是在炒二線及三線的AI概念股，因為他們覺得一開始AI伺服器僅佔伺服器十分之一，也就是伺服器市場兩兆，AI伺服器大概就是兩千多億，如果是以IDC的算法，2022年伺服器營收約有3.3兆，AI伺服器約三千多億，大概就是十分之一的量，這也是為什麼劉董在第三季法說會時說AI伺服器僅佔伺服器個位數，鴻海的伺服器市佔約5成左右，也就是1兆多的生意，佔個10%就有1000億了，因為AI伺服器的成長速度太快，而且一開始AI伺服器的定義也沒有統一，之前劉董是說AI伺服器營收約兩千億，不論是哪一種定義，大家要了解一件事，鴻海的伺服器是業界第一名，廣達佔17%，緯創佔14%，英業達佔12.8%，三家加起來大概是43%，和鴻海的43%一樣，所以市場現在在那炒的廣達，緯創，光寶科，英業達等，都算是二線及三線，市佔率差鴻海一大段，劉董也說鴻海AI伺服器都是三位數字在成長的，這會比AI產業年複成長50%高，以AI產業確定會大爆發，未來十年會有高速的成長，一開始市場為了炒股價，去找股本小，營收少，隨便點AI營收就佔公司營收比例重的公司，這就僅是一時的，接下來十年在AI高速成長下，最終受惠的一定就是鴻海這種龍頭公司，想一件很簡單的事，鴻海伺服器的市佔都能做到43%了，怎麼會有人天真的以為變成AI伺服器後，其他二線及三線公司就能反超鴻海，真的就是愛說笑，想要佈局比較長線AI商機的人，一定就是先進去鴻海這種龍頭股中等待，一開始市場就僅去炒廣達，緯創，光寶科，英業達，後面又去炒技嘉，宏碁，微星，華碩，最後炒到沒啥好炒就去炒仁寶及和碩，這兩間的伺服器佔比加起來連1%都沒有，我是不懂連這種公司都在炒AI題材，法人是當投資人都是傻B就是了。
最近市場開始在炒作一些大型權值股，例如台積電，聯發科等大牛股，會這樣的道理也很好懂，市場知道AI商機真的起來了，可以準備去炒大型權值股了，輝達黃仁勳表示，世界各地企業、產業和國家需求都在激增，2024年、2025年及之後持續成長的條件都很出色，「生成式AI已帶動全新的投資周期」，未來五年全球資料中心裝置基數將倍增，「代表每年數千億美元的商機」。即然輝達都已經說接下來五年全球資料中心裝置基數將倍增，這就代表著整個AI商機會在接下來十年愈來愈龐大，以2023年來說，AI伺服器了不起就是四千億左右的營收，對於台積電，聯發科，鴻海這種大型權值股來說就是小兒科，但隨著AI產業年複成長50%來看，4000億年複成長50%，下一年就會有6000億，兩年就會從4000億變8000億，五年後可能AI伺服器的營收都幾兆元了，十年後可能AI伺服器產值都十幾兆了，這麼大的商機自然就僅有大型權值股能吃的下，一開始市場去炒純度比較高的廣達，緯創，光寶科，英業達及工業富聯，我個人覺得也是合情合理，畢竟FED把利率升到5.25%到5.5%之間，外資群及法人的資金成本相對高，他們就是想要短線賺差價，AI年複成長率高，那也要幾年的時間發酵，等到炒完二線及三線廠後，再去炒大牛股就行了，最近市場開始在炒台積電及聯發科這種重量型權值股，那你和我說市場不會進來買鴻海，那你就是說給鬼聽的，現在外資群及法人是會去炒鴻海旗下最賺錢金雞母的工業富聯，這是鴻海旗下做雲端網路的子公司，有做伺服器，AI伺服器，網通，邊緣儲存設備等，市場是相信AI商機能讓工業富聯營收，毛利率，營利率，獲利提升，我說過，鴻海持有工業富聯84%，工業富聯營收佔鴻海三成左右，鴻海一年營收六點六兆，工業富聯營收兩兆多，鴻海一年獲利一千四百多億，工業富聯一年獲利八百多億，工業富聯的獲利佔鴻海六成左右，所以AI商機只要能讓工業富聯營收，毛利率，營利率，獲利大增，那鴻海的毛利率，營利率，獲利也會大增，這時會有人說，就算是這樣，他們也想要買純度比較高的啊，我只能說，你也不要天真的以為只有AI商機能賺錢，鴻海本來ICT產業是能賺保底的錢，這是鴻海能持續三十五年獲利，三十五年配息的底氣，投資鴻海就是穩中求勝，在原有的獲利疊加上AI產業的獲利，大家也不要小看了鴻海其他的佈局，鴻海的AI是未來趨勢，F3.0中的電動車，數位健康，機器人，半導體及5G也是未來趨勢，說不定哪天AI發展後，因為AI發展的太好了，所以機器人忽然也爆火，至於電動車有全球政府策略背書，未來電動車一定也是未來的趨勢，只要AI產業能讓鴻海營收，毛利率，營利率，獲利成長，這等於是穩健獲利曡加獲利，之後其他的產業也起來，整個獲利爆發也不會輸一項產業，鴻海這種全方位佈局的好處在於，不會像一些公司忽然暴賺幾年，然後忽然就變虧損，押身家及開槓桿還是比較適合投資鴻海這種穩中求勝的公司。
