4月17日！關稅一定有影響但對鴻海影響小！作者:A大！劉揚偉今天表示：關稅一定有影響，但對鴻海影響小，關稅不會影響是不可能的，一定會影響，但是鴻海在相關布局已經在四、五年前展開了，鴻海之前就一直提到，未來的產業是區域化製造，我們四、五年前就開始布局，我們布局早，影響相對比較小，至於客戶目前最關心的是什麼？劉揚偉說，當然是關稅，因為現在關稅的高低與結果是什麼，沒有人知道，這是最大不確定性，上星期三晚上川普延遲了九十天全球巨額對等關稅，短線讓全球股市就鬆一口氣，鴻海及台股也不致於再恐慌的向下破底，之前我就和大家說過，川普只要堵上越南，印度，台灣及中國的路，鴻海一定是反應不過來的，只要鴻海反應不過來，剩下的代工廠一定也是反應不過來的，最倒楣的企業絕對不會是台灣及代工廠，影響最大的一定是美國前二十名的科技股，鴻海的主要客戶是蘋果，大概就是佔了五成左右，惠普，戴爾之類的大概佔兩三成，特斯拉及一些AI的客戶，如微軟，臉書，谷歌，甲骨文，亞馬遜等佔一到兩成，今年鴻海AI伺服器強勁成長，所以AI的客戶預期今年底會佔更多，上面是以2024年前的比例來預估，所以上星期三之前所有的代工廠都反應不過來，最倒楣的一定就是美國企業，上星期三延遲九十天巨額關稅後，大概就穩一半了，畢竟越南，印度及台灣的路打開了，到了上星期五美國海關豁免智慧型手機、電腦等電子產品的對等關稅，全球股市，台股及代工廠就安心九成了，大家看最近兩天外資群還在那盤中向下摜殺，最終他們又回歸散財外資及主力的稱號，上星期五之前，所有的路都堵上了，大部份的投資者，法人都很恐慌，所以外資群，主力及空方只要偏空操作，就能讓台股中的融資，槓桿戶多殺多，最近幾天就沒有這麼好康了，代工廠的路都已經打開了，現在代工廠有影響，但影響不大，現在如果你還會害怕外資群，主力及空方盤中的摜殺，那代表你太嫩了，你對目前的局勢根本沒有完全掌握，未來川普和全球怎麼談，和中國怎麼打，怎麼去課半導體關稅，那都是之後的事，以目前的最新的情況來說，代工廠的路都已經打開了，鴻海幫蘋果，戴爾，惠普，輝達等代工也都不會有什麼問題，這種情況鴻海的股價淨值比1.14倍，會引來很多中長線價值的投資者進來買鴻海。
今天台積電開出第一季財報，營收255.3億美元、毛利率58.8%，營業利益率48.5%，EPS 13.94元，之前台積電對第一季的展望是預估首季美元營收250到258億美元，毛利率估57到59%、營益率46.5到48.5%，所以第一季台積電的成績單都是在預估的上緣，就算中間有遇到地震，台積電第一季的成績單還是在當初預估的上緣，所以台積電第一季的成績單算是很亮眼，但目前市場比較關心的是第二季展望，畢竟接下來有川普關稅戰不確定因素，台積電第二季展望，預估今年第2季美元營收介於284到292億美元，平均值季增近約13%；若以新台幣32.5元兌1美元匯率假設，預估毛利率57到59%，營益率47到49%，毛利率及營利率並沒有下降，台積電就算被逼去美國設廠會影響到毛利率表現，那也是要以年計算的，也就是每年了不起減少毛利率1到2%，一些外資群，法人及散戶以為台積電到美國設廠後，下一季，下下一季毛利率及營利率就會變差，其實真的沒有這麼快，外資群，法人及投資者，他們不可能一直作空幾年到台積電毛利率真的下降，而且大家不要忘了，台積電會受惠AI產業大爆發，接下來幾年營收會持續大幅度的成長，年複成長會有四成，即然台積電第二季展望很好，那代工出來的晶片，也是需要鴻海，廣達，緯創，仁寶，和碩，英業達代工，這等於也是為代工廠打了一劑強心針，這和我預期的也是差不多，關稅戰的影響會有，但不會太快反應，川普為的是讓全球國家及企業到美國設廠，所以巨額關稅只是談判的技巧，大家看美國對加拿大及墨西哥，一開始也是雷聲大雨點小，在四月二日對全球開出巨額的對等關稅，但最後真正課的也只有10%，而且美國還豁免了智慧型手機、電腦等電子產品的對等關稅，目前對等關稅對全球經濟影響的幅度就還好，即然台積電影響不大，怎麼會有人天真的覺得代工廠的鴻海，廣達，緯創，仁寶，和碩，英業達會死定，我之前就和大家說，川普關稅戰很多都是在跌預期性心理的，其實就不是真的已經發生了經濟衰退或是企業獲利衰退。
最近鴻海的股價在殺完槓桿戶後，有一些劫後餘生的投資者會在上星期四，星期五，這星期一到星期四去調整手上持股及槓桿，也就是說會怕的人出去，不會怕人留下來，一些槓桿太大，部位太大的投資者，他們會把手上的股票賣給一些價值投資者，以目前鴻海股價淨值比1.14倍來說，等於就是買了後就沒什麼風險了，之前鴻海股價漲上來後，就會有一些人在那酸舊鴻海股東買在股價淨值比1到1.1倍，那時我就說了，不要說的一付鴻海股價淨值比來到一倍時你敢買似的，低的股價淨值比伴隨悲觀的氣氛，在股價淨值比1到1.1倍時，市場就是覺得市場死定了，鴻海要倒閉了，大部份的散戶在鴻海股價淨值比1到1.1倍時，他們都是站在賣出的那一方，而不是選擇在這買進，如果你想要做長期價值投資，目前股價淨值比1到1.1倍，你就是眼睛閉著買進，然後一直持有，巴菲特曾說過，你不要問我買進一檔股票後什麼時候會漲，我也不敢和你說一年或兩年後會賺多少錢，但我知道你只要買進有價值的公司五年，十年，二十年，三十年，你鐵定是會賺到盆滿缽滿的，這也是巴菲特為什麼會這樣說，任何一檔股票，如果你沒有把握能夠持有10年，那就連10分鐘都不必考慮持有，大家看我持有鴻海六年多了，你覺得過程中發生的中美貿易戰，COVID-19，俄烏戰爭，中東戰爭，FED升息，美國經濟數據很差，川普關稅戰等，這些會讓我六年前買的部位受重傷嗎？當然不會，六年前買到的鴻海，買在半年線的78元，近六年下來我領到了4元，4.2元，4元，5.2元，5.3元，5.4元，今年準備再領5.8元，鴻海的淨值也從87元提升到118.45元了，怎麼會有人覺得股市波動還能讓我賠錢，查理·蒙格也說過，長期投資必然會經歷大起大落，股價下跌50%是家常便飯。如果你連這樣的波動都無法承受，又怎能期待超越平均的回報？大家看這一次鴻海下跌五成，很多大型權值股也下跌五成以上，因為查理·蒙格投資的時間夠久，所以他也是有遇到下跌五成的情況，所以才會和大家說下跌五成是家常便飯，對我們這些買進鴻海六年的價值投資者來說，也許五成對你來說是驚天動地的誇張，但是對於投資六十五年的巴菲特及查理蒙格來說，那就是家常便飯，之所以我們要讀別人的書，那就是要從別人的經歷中學到寶貴的經驗，要是你是那種下跌3%，5%，10%，20%就會被市場掃出局的人，你大概最快三年內就會出局，之前我就常常舉2022年的例子給大家聽，那時鴻海因為2020年到2021年沒有漲，而且股價也在股價淨值比1倍，所以別的大型權值股在下跌三成，四成，五成，六成甚至是七成時，鴻海機乎是完全沒有傷到，那時我就和大家說，只要鴻海哪一天噴出大漲，未來你也是有機會遇到這樣的情況的，只要你撐過2022年1月到10月，其實半年到一年月指數又會持續的創新高，這也沒有什麼好奇怪的。
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1、關稅一定有影響但對鴻海影響小！
2、台積電第一季法說會獲利及下季展望！
3、抗不住50%股市波動你注定平庸！
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