新聞說:面對美中貿易緊張升溫與美國關稅政策朝令夕改的風險，蘋果供應鏈提前啟動備貨潮。摩根士丹利（大摩）最新發布的大中華科技硬體報告指出，為因應政策不確定性，蘋果已將第二季生產計畫上調，其中iPhone產量由原本預估的4,100萬支調升至4,500萬支，即便仍為淡季，出貨規模卻較原先預期更加樂觀。摩根士丹利指出，這次產能提升並非源於市場需求爆發，而是為了穩定庫存、因應可能突襲的關稅壓力。iPhone年增幅估達15%，而iPad也從1,150萬台上修至1,300萬台，年增24%，反映出整體供應鏈的策略性備貨動作。台灣在這波供應鏈調整中依舊扮演關鍵角色。大摩評估指出，台積電、鴻海與大立光在這波備貨潮中將持續受惠，三家公司皆被評為「優於大盤」等級。其中，台積電雖受全球關稅政策影響，目標價略降至1,288元，但因持續承諾投資美國晶圓廠，有望爭取關稅豁免；鴻海則因全球布局完善，在產能調整上具有高度彈性，維持232元目標價；大立光則因混合鏡頭升級趨勢加持，目標價穩在3,200元。在產地布局方面，大摩指出，儘管蘋果正努力擴展印度等地生產比例，目前當地iPhone產量仍不足全球15%，成長空間尚大。相較之下，iPad組裝已在中國（70%）與越南（30%）間有較明確分散，但短期內iPhone在全球實現生產多元化的急迫性仍未如外界所預期般強烈。整體而言，關稅政策的不確定性正在迫使全球電子供應鏈進入「防禦型調整期」，而策略性提前備貨將成為接下來幾季觀察的核心動能。摩根士丹利亦提醒，越南與美國間的關稅談判進展，將對蘋果乃至整體亞太科技製造鏈未來布局產生深遠影響。
A大回答:自從川普上任以來，台股及鴻海股價已經下跌了一大段，以目前關稅的情況來說，對鴻海影響不大，會有人覺得之後也許會有新的關稅不確定因素，但是就以目前塵埃落定的關稅政策來說，對鴻海整體的營運影響就不大，如果關稅最終就是這樣持續下去，那鴻海股價就都是白跌的，會有人說美國之後會對全球課比較重的關稅，目前川普是對墨西哥及加拿大課徵25%關稅，但也不是全面性的，就是一些美國需要保護的產業才會課到25%，川普應該也是知道製造業不可能在很短的時間回到美國，如果川普對全球硬課很重的關稅，時間只要兩個月過去後，川普就會嚐到苦果，我就一句話，殺頭的生意有人做，賠錢的生意沒人做，美國僅佔全球24到26%的市場，所有的企業如果應付不過來，那就是調漲美國地區的價格，反正全球還有七成多的市場，但美國就不同了，因為對全球都課關稅，不論從哪個國家進口，美國都會面臨高額的關稅，一些愚蠢的美國川普支持者，還以為關稅會是製造商出，到底是有多傻多天真，落後國家都只賺一些微不足道的利潤，如果美國消費者不買單漲價部份，那美國人可以去找替代的產品，我只能說，美國自己生產的話，可能成本是別人的幾倍，十幾倍，最終美國消費者還是會眼淚含著買單，確實會有一些窮人買不起，但一些比較有錢一點的還是得過生活，所以真正影響的消費體就只會有三成左右，也就是26%會有8到10%真的減少購買及真的買不起，剩下的人就算漲價也會去消費，川普延遲九十天對全球課關稅，一些美國人就會提前先去買3C產品，或者是一些商品，這就會造成接下來幾個月品牌商要先拉貨，除了消費者會先買外，品牌商也會怕川普那個瘋子臨時變卦，所以會先去大舉的拉貨，這就會造成接下來幾個月鴻海的營收會變的更好，之前我就和大家說過了，鴻海目前在印度及越南的產能應該是不足以去應付九月底的旺季，所以蘋果可能就會更改第三季底全力拉貨的形態，有可能第二季及第三季就會提前先拉貨，把庫存水位提高一點，目前蘋果手機及手表從中國到美國的關稅也僅有20%，所以算是可以接受，那天我說過，一支賣1199美元的手機，硬體成本也許才485元，課關稅20%是針對485美元去課稅，而不是零售價1199美元課稅，蘋果在印度及越南也有產能，只有應付不過來的產能才會從中國拉貨，這樣大家懂了嗎？如果蘋果有四成市場是在美國，印度及越南可以佔三成，剩下一成有可能從中國拉貨，另一個可能就是把交貨時間拉長，這樣20%的關稅就會變的相對可控，也許四成中只有一成是從中國拉貨，這一成硬體成本又僅有銷售價的四成，再平均一下，本來從中國運到美國的要漲2到4%，因為大部份是從印度及越南生產的，所以平均一下後，可能就是漲1到2%，這就是相對可控，蘋果只要再把淡旺季的策略調整一下，那就不需要瞬間出這麼大的貨，那越南及印度也許就能應付的過來，不然以之前第三季底要快速的拉貨及到貨，光靠印度及越南的產能一定是完全應付不了的，這也是為什麼庫克會去找川普，而最終川普也是豁免了中國125%的對等關稅，僅留下20%的芬太尼關稅。
新聞說:美國總統川普揮出關稅大刀，雖對包含台灣的其他國家網開一面，卻槓上中國狠加125%關稅；此舉不僅引發美中貿易戰，也嚴重衝擊全球供應鏈，首當其衝的蘋果（Apple）iPhone恐大幅漲價，屆時1支高配iPhone Pro可能就要價新台幣6.3萬。不過川普後來又宣佈，豁免大量由中國製的電子產品關稅，令蘋果驚險避過這次災難，外媒17日披露當中關鍵，竟是執行長庫克私下2舉動才令川普轉念。據外媒《華盛頓郵報》報導，知情人士指出，在川普宣佈關稅政策後，庫克作為蘋果執行長，並沒有像其他美國企業高層一樣公開批評，而是私下找了多位白宮官員展開溝通，其中1人正是商務部長盧特尼克，內容主要強調高額關稅對iPhone價格影響。經過庫克積極遊說，最終川普同意將中國製電子產品排除於加徵關稅清單之外，這決定也讓蘋果股價短暫回升約7％，也讓惠普（HP）及戴爾（Dell）等美國大型科技公司有了喘息的機會。另外，在庫克交談過程中，白宮資深顧問納瓦羅曾強烈建議維持原狀，但川普仍選擇豁免。對此，前美國商務部長羅斯直言「我一點也不意外」，因為庫克與川普關係良好，「這是理所當然的，他一直謹慎行事，因為他顯然非常依賴中國，但對美國也極為重要」，同時也對庫克讚譽有加，「他很受人尊敬，因為他不是那種公開抱怨的人，也不是那種愛哭鬼，而是真實表達現實的聲音，所以建議受到歡迎」。報導提到，川普無論在公開或私下談話都曾表示，不願受到特定企業或產業施壓，幕僚更直言，川普非常討厭「豁免」(exemption)一詞，認為第一任期推出的關稅措施就是因為「豁免」才會威力減弱；因此在蘋果獲豁免消息曝光後，白宮依舊強調「只是暫時」。不過，白宮雖然一直否認為庫克提供好處，但川普前幾天曾鬆口說，「我和庫克進行了交談，最近幫助了他還有他的整個事業。」
新聞說:美國總統川普向全球關稅大戰中，中國祭出稀土限令，掐住美國軍工業痛點，美歐貿易談判陷入僵局，歐盟代表坦言無法理解美國到底想要什麼。諾貝爾經濟學獎得主克魯曼發文痛批：「中國知道自己要什麼，美國卻連自己在幹嘛都不知道。川普政府對貿易一無所知，錯把出口當成目標，卻忽略真正的利益來自進口。」克魯曼在自己最新的專欄發文中指出，中國能輕鬆轉向巴西購買農產品，反觀美國卻難以替代來自中國的關鍵工業品與零件。這將重創供應鏈，再度引爆如疫情期間的缺貨與通膨，尤其中傷川普聲稱要「復興」的製造業。克魯曼針對《華爾街日報》的《美國擬透過貿易談判孤立中國》報導批評，「這篇報導明顯是由美國財政部長貝森特或其親信故意放話，意圖營造川普政府內部有秩序、有遠見的假象」。克魯曼直指，「問題是，川普政府根本沒有政策流程。，每個官員都在公開放風，看能不能憑空創造政策。今天貝森特、明天白宮貿易顧問納瓦羅、後天美國商務部長盧特尼克又突然說另一套。」這種公開競逐影響力的行為，在克魯曼眼中根本是華爾街操盤手的慣用手法——先製造輿論，再逼政策跟進。「這不是治理，是劇場。」即便貝森特真的在推動所謂「孤中戰略」，克魯曼也認為根本行不通。川普任內已徹底摧毀美國對外協議的信用，讓其他國家無法相信美方會履行任何承諾。歐洲國家若配合華府對抗中國，不但將破壞自身供應鏈，還可能在下一輪隨時被川普加稅懲罰。克魯曼形容，美中貿易對決更像是中國「帶槍來打仗」，美國卻「只帶了一把刀」。中國即便失去出口，也能透過補貼、內需刺激穩定經濟，反觀美國若失去對中進口，替代來源難尋，衝擊更大。他更直言，美國如今正因民主體制崩壞，讓其他民主國家不再願意站邊。「誰想與一個可以任意綁架人民、送往境外黑牢的政權結盟？又有誰還相信這樣的政權會守信？GDP 減損固然嚴重，但比經濟崩盤更糟的，是我們正失去作為民主國家的靈魂。現在，美國正經歷雙重失敗。」
A大回答:上面這位經濟學家就是一個明白人，他的觀點和我是一致的，所以我並不需要得到諾貝爾經濟獎，我都看得出來美國在幹蠢事，之前我就一直說，川普一直覺得落後國家偷了他們的錢及工作，但落後國家的政府出土地，電力，基礎建設等才賺一點點稅收，工人就領一點吃不飽及餓不死的薪水，代工廠100元的營收也才賺2.5元，剩下的錢就是被美國企業賺走，這些美國企業誇張到100元的營收能賺40元，50元，60元甚至是70元，當川普去限制全球出口到美國，那最傷的鐵定就是美國企業，川普每天在那一付張嘴就來，每天在那抹黑別人，落後國家的政府及人民被美國壓榨成這樣了，結果川普常常就在那一付別人都壞人，只有美國人好棒，當落後國家跑去向美國示好，川普的賤嘴也不饒人，說全球都跑去跪舔美國人的屁眼，當初美國是世界的警察，是正義的化身，給全球人很守法及守信用的形象，結果川普就用了短短三個月就毀掉美國的形象，我就一句話，誰還相信美國，誰還想去買這種無賴發行的債券，誰還想去用這種國家的貨幣，川普以為用霸凌的方式在全球得到很多好處，其實美國在這一場關稅戰中失去的東西將更多，川普最蠢的點就是要和中國打關稅戰，人家中國習近平是皇帝，他難道不要面子的嗎？中國是皇帝制，習近平可以當到他爽為止，也沒有選舉的壓力，而川普了不起當四年，中國的人民就算再苦，也沒有人敢上接抗議，不要說上街抗議了，哪怕在網路也沒有人有膽量去嘴習近平，反觀川普，當個一兩個月總統就被一堆人抗議，現在美國的物價還沒有上漲，之後一兩個月後，美國人就會開始嚐到痛苦，我說過，美國是消費國，剩下的是製造國，川普以為自己是最聰明的，知道製造國只要聽到關稅政策或是執行幾天巨額關稅就會很痛，美國則是會在一兩個月後才會痛，所以川普只要在前一天停止或是執行一周內停止，這對美國的消費者都不會有影響，結果就遇到一個不要命的中國要和美國硬拼到底，美國現在在大部份國家的眼中就是一堆屎，之前會和美國一起去對付中國，俄羅斯及中東國家，最近一兩個月美國就是柿子挑軟的吃，把自己的同盟國打到懷疑人生，佔到了實際的便宜後，嘴巴還超級賤的在那數落同盟弱小國家，這種國家看了真的是讓人想吐口水，雖然川普代表不了整個美國，但美國選了川普這種人出來後，就活該讓全世界的人看不起，中國現在已經撐了十天了，最苦的日子中國撐過去了，接下來幾周就換美國痛了，不要和我說美國多神勇，川普天真的覺得短時間製造業能回到美國，真的就是吃屎長大的，沒個三年，五年，十年的，製造業是不可能回美國的，以美國那些工人的素質，真的就是愛說笑，美國壓榨全球習慣了，賺快錢也習慣了，美國人能和越南人這樣一個小時兩到三美元薪資嗎？真的是不要傻了，美國的時新至少二十到三十美金，是越南的七到十倍，落後國家的工人耐磨，耐操，耐高溫，可以輪班，也可以假日去上班，公司有事立刻就會回到公司，而美國時間到了就下班了，假日要上班是不可能的，也不要說什麼聖誕節輪班，就美國這種工人素質，想要製造業回美國，真的就是痴心妄想，川普及美國的部長覺得用人形機器人就能美國製造，這至少也需要幾年的時間，綜合上述，我依舊認為川普不敢對全球課重稅，一但課下去，一兩個月後就是直接轉嫁到美國消費者身上，因為根本無解，製造業不是幾年內就能轉過去的，工人素質也不是幾年就能養成的，台積電到美國去生產，最終有可能就是要靠AI及機器人，就憑美國工人的素質，一定是比不上台灣工程師這麼有奴性的，台灣工程師哪怕是吃年夜飯，一地震時，員工放下碗筷就回公司，哪怕是深夜三點機器有問題，工程師一樣立刻就回去，美國的工程師及工人，下班就下班了，誰鳥你機器怎麼了，誰管你生產順不順。
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