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2022年6月4日 星期六

6月4日!鴻海電動車能否支撐目前股價?

網友說:我也是長期追蹤A大,A大是財報分析籌碼分析專家。個人認為鴻海本業不是不好,只是對鴻海做電動車這一塊不看好,品牌價值不高,對企業的獲利能有多少幫助,是我在意的點。

A大回答:這樣說好了,鴻海目前賺到的錢和電動車沒有半毛錢關係,單純就是原本NB、PC、手機,平板,WIFI,路由器,面板,連接器…等,以鴻海這樣獲利持續且穩健的公司,隱含淨值106.6元,股價114元,你對鴻海就在關心2024年後的電動車了,那台積電淨值89元,股價540元,你是不是該去關心未來一百年後台積電要靠啥賺錢了?自己花一點時間去研究鴻海的F3.0,包括未來產業電動車,數位醫療,機器人,核心技術半導體,5G,AI,這一些在近兩三年都有在佈局,鴻海成立了MIH是集合了2300家公司去打群架,鴻海電動車生意有三項,一是平台,也就是用MIH的平台,二是關鍵零組件,三是電動車代工,以目前鴻海的股價,你就在擔心品牌價值,特斯拉股價淨值比23倍,台積電股價淨值比7倍,鴻海才1倍,還在擔心未來電動車能獲利多少,以目前這股價,電動車貢獻零,你也要買爆鴻海,未來鴻海MIH沒有成功,光靠關鍵零組件及代工,就和目前的營運差不多了,這時就是NB、PC、手機,平板,WIFI,路由器,面板,連接器再去加電動車的關鍵零組件加代工,獲利至少是目前的一倍以上,如果MIH做起來,平台的毛利率至少30%,大部份的投資者對鴻海不知道在嚴格哪一條的,我就沒有聽過有人擔心台積電,台達電,聯發科。

很多散戶一直覺得鴻海佈局電動車是因為怕手機、PC、NB、WIFI、路由器,連結器,面板面板…等賺不到錢,其實鴻海淨值100元,一年賺10元,配5元,5元進到淨值中,未來20年,鴻海的淨值會增加100元,來到200元,以手機、PC、NB、WIFI、路由器,連結器,面板等飽和,一定是無法再成長,去支撐鴻海淨值多100元,獲利再多10元,這時才要找電動車這種兆元產業,看附圖,十一年來,鴻海的淨值增了1倍,這段期間手機、PC、NB、WIFI、路由器,連結器,面板等還沒有飽和,還會成長,所以淨值增加,獲利可以維持不變,淨值100元,你賺100元是1倍,淨值200元賺100元就只剩賺50%了,想要讓淨值增加,獲利也要跟著,這就是成長了,一堆新手,覺得鴻海沒有在成長,只能說他不懂公司賺錢的原理,2010年時,鴻海稅後獲利772億,EPS來到8.01元,2021年鴻海稅後獲利1393億,EPS來到10.05元,之前鴻海是因為會配股票,所以股本會一直變大,股本966億,一年賺772億,EPS是8.01元,近四年來,鴻海沒有在配股票了,股本一直維持在1386億,這時稅後獲利如果每年增加,那EPS就會愈來愈高,由於鴻海每年賺10元,配5元,淨值會多5元,鴻海只要找到新的生意商機,能為多的這5元淨值以相同的獲利幅度增加,那鴻海在整體營運競爭力不變的情況下,每年都能獲利增5%,這算是天經地義的,簡單來說,鴻海現在淨值100元,一年靠手機、PC、NB、WIFI、路由器,連結器,面板能賺獲利10元,十年後這些產業還是需要,了不起衰退一點點,我們就算獲利少個2元,那還有8元,這十年下來,鴻海的淨值多了50元,拿這50元在未來產業電動車,數位醫療,機器人,核心技術半導體,5G,AI等新產業,以新產業R.O.E能有20~30%的潛力,用多的50元淨值賺獲利10~15元的EPS也是妥妥的,這樣加一加,鴻海一年就可能就會有賺18~23元的實力了。

有一些散戶很搞笑,投資的長度就是幾天,幾周,了不起幾個月,然後在那擔心五年,十年,二十年的事,先買幾張鴻海抱個幾個月,半年,一年我來看看,抱超過三年,五年,再來擔心未來二十年的獲利來源,以目前鴻海的隱含淨值106.6元,股價114元,你買原本鴻海靠手機、PC、NB、WIFI、路由器,連結器,面板…等,賺的錢就已經值得買爆鴻海了,後面的未來產業電動車,數位醫療,機器人,核心技術半導體,5G,AI等新產業,這等於是送你的,還在那擔心這些產業鴻海成功不了,真的是很搞笑,這些未來產業的籃圖都被規劃出來了,各國政府對於油車也有明確的時間去禁止了,電動車一定是趨勢,鴻海未來規劃新的營收在,一、MIH平台,二、關鍵零組件,三、電動車組裝代工,如果平台沒有做起來,光靠後面兩項也是妥妥的能一直像現在這樣獲利下去。

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