新聞說:針對近期火熱的AI伺服器需求，鴻海董事長劉揚偉11日表示，看好雲端服務供應商（CSP）或人工智慧（AI）伺服器的成長性，並指出鴻海單單去年伺服器的營收就達到1.1兆，作為伺服器的製造龍頭，當然會受惠於相關基礎建設的需求。劉揚偉說，AI的應用增加，推升算力需求，繪圖晶片（GPU）伺服器會增加，去年鴻海伺服器營收1.1兆元，去年AI占整體伺服器營收比重20%，今年會很不錯，占比持續提升，AI伺服器還需要一段時間沈澱，才能成為穩定業務，但是看好長期發展，目前與大客戶及平台都在合作開發中。至於今年伺服器展望原先預估成長，目前調降為持平，是來自企業端需求下降，還是CSP？他說，主要是企業端伺服器需求受到影響，還有一些產品在庫存調整階段，因此下修至持平，但是AI與CSP還是不錯。至於CSP仍是兩位數增長，但是企業端下修？他說，是的。至於伺服器庫存調整到何時？他說，PC庫存調整第二季底就會達到底部。伺服器庫存調整在第二季到第三季之間，是目前狀況。
A大回答:有時候看到市場、外資群及散戶在炒作ChatGPT題材時，我就覺得很搞笑，他們一直幻想緯創及廣達才是伺服器最大的受惠者，我只能說，想要炒股我個人是沒啥意見，但你還是得搞清楚什麼是事實，什麼是別人要炒股的話術，現在廣達及緯創就是因為人工智慧ChatGPT的話題所以股價持續的走高，市場一直覺得廣達及緯創才會是ChatGPT題材最大的受惠者，其實鴻海伺服器的營收已經來到1.1兆了，佔總營收6.6兆的16.67%，鴻海旗下的工業富聯就是做比較偏雲端伺服器，AI伺服器的產品，這時會有人說鴻海營收太大，伺服器對鴻海獲利影響不大，其實會這樣說的人，你就是不懂鴻海的獲利結構，光工業富聯的營收就佔了鴻海三成多了，獲利佔鴻海的總獲利三到四成，所以ChatGPT題材鴻海才會是最大的贏家，一些人炒股炒到走火入魔了，他們看到股價上漲後，什麼鬼話都說得出來，覺得鴻海沒有做伺服器，覺得ChatGPT題材和鴻海無關，其實單純就是因為外資群賣了130萬張鴻海，現在跑去炒廣達及緯創，如果單純想要玩誰是最後一隻老鼠，這時你說廣達及緯創因為ChatGPT題材而火熱，這一點我倒是不反對，但你還是得搞清楚這就是炒作，如果真心覺得ChatGPT是未來的題材，會讓做伺服器發大財，那鴻海未來一定是受惠最大的，有時看到屁孩踢踢的屁孩們在那說廣達及緯創才是ChatGPT題材最大的受惠者，我聽了就覺得好笑，外資群及主力把股價炒起來，就是為了讓一些韭菜們這樣覺得，如果真的看好ChatGPT題材，你當然要去買市佔最大而且股價還沒有上漲的鴻海，怎麼可以像一些韭菜ETF去追漲一倍多的緯創，現在ETF去大量的買緯創，外資群就在高檔全力的倒貨，以前韭菜的散戶還不會這麼集中的去被外資群倒貨，現在倒好，集中到ETF中，經理人統一的幫散戶去接外資群倒出來的貨，那些散戶還覺得高股息ETF好棒，到底是有多韭菜？
看一下仁寶及英業達，近幾個月也上漲了不少，市場認為英業達也是AI伺服器的受惠者，所以股價也是上漲了一大段，不過沒有像緯創及廣達那樣誇張，代工廠的股價屬於比較穩健，之前市場不喜歡代工廠的公司，所以代工廠的籌碼相對穩定很多，一旦只要市場的資金一進駐，代工廠的股價也是很容易變成飆股，之前我說過，不同產業的毛利率是比較不出競爭力，一些散戶很搞笑，拿IC設計，鏡頭模組，晶圓代工的毛利率和代工廠比，然後覺得代工廠沒有競爭力，這些人就是被市場洗腦了，所謂的競爭力是同產業相比，所謂的競爭力就是相同產業在很競爭的情況下，是否還能賺到錢，如果代工廠的毛利率就是6到7%，代表這行業毛利率水準就在這，代工廠毛利率低的原因也很好懂，因為代工廠是最終端，是所有的關鍵零組件組合出來的結果，一個關鍵零組件100元，如果你賺30元，這樣毛利率是30%，如果一個成品是1000元，你賺30元，毛利率是3%，其實一樣都是賺30元，單純就是一個是一個關鍵零組件，一個是所有的關鍵零組件組合出來的成品，最近市場漸漸的發覺這件事，所以代工廠的股價淨值比開始提升，一般大盤淨值比在1.5到2倍之間，代工廠的股價淨值比在1倍左右，現在緯創股價淨值比來到1.91倍，廣達股價淨值比來到2.91倍，開始接近市場的平均水準了。
來看一下代工廠第一季的獲利表現
鴻海第一季財報受到認列轉投資夏普業外損失約173億元，整體業外虧損約201億元影響，稅後獲利季減68%，至128.25 億元，年減56%，每股盈餘0.93 元。不過，毛利率、營益率雙升，首季毛利率6.04%，季增0.38個百分點，年增0.02個百分點；營益率2.77%，季增0.52 個百分點，年增 0.17 個百分點。
緯創第一季財報，單季稅後純益僅1.74億元，較去年第4季銳減95.7%，但較去年同期虧轉盈，每股純益0.06元。緯創首季毛利率7.01%，季減1.58個百分點，年增1.36個百分點；營益率2.23%，季減1.82個百分點，年增0.53個百分點。
廣達第一季營收 2661.8 億元，季減 18.4%、年減 11.8%，毛利率 6.6%，季增 0.11 個百分點、年增 1.29 個百分點，營益率 2.95%，季減 0.1 個百分點、年增 0.5 個百分點，稅後純益 64.73 億元，季減 27.9%、年減 4.15%，每股純益 1.68 元。
和碩第1季營收3181.36億元，較去年同期3233.61億元，年減1.6%，較上季營收3572.5億元，季減10.9%，稅前淨利41.16億元，本期淨利32.74億元，歸屬於母公司業主淨利30.07億元，較上季稅後淨利50.47億元，季減40.42%，較去年同期16.67億元，年增80.4%，每股盈餘1.13元，較上季EPS1.89元些微衰退。
仁寶第一季營收 2094.59 億元，季減 16%、年減 22%，毛利率 4.5%，季增 0.5 個百分點、年增 1.8 個百分點，營益率 1.1%，季增 0.2 個百分點、年增 0.3 個百分點，稅後純益 13.93 億元，季增 30%、年減 35%，每股純益 0.32 元。
看完代工廠第一季的財報的比較後，其實緯創，廣達第一季的獲利也沒有比較出色，總負債比鴻海以56.2%表現最好，緯創負債比高達71.6%，廣達總負債比來到77.2%，之前我就說過，代工廠屬於重資產的產業，意思就是要有很大的資產才能做相對應的營收，鴻海的資產為3.65兆，比緯創4262億高，也比廣達7009億高，鴻海的股本是緯創，廣達，仁寶，和碩的總合，四家代工廠的總營收加總，也僅是鴻海的七成，所以鴻海才是代工廠中最有競爭力的，一些散戶看到緯創及廣達上漲，就覺得緯創及廣達比鴻海好，這種人程度真的就是令人不敢直視，沒有人會蠢到把一間有價值，有競爭力，價格甜美的公司換去漲了一大段的公司，說想要換或是換過去的，那些人單純就是已經買了，想讓你過去玩誰是最後一隻老鼠，如果沒有人過去和他們玩誰是最後一隻老鼠，他們買到比較高股價的股票也賣不掉，我說過，不要以為股價漲上來就每個人都發財了，想要賺到錢，也要完成一買及一賣，一些在那假裝說要賣鴻海買廣達或緯創的，其實就是一些低級的投機客，想要騙你過去買他手上很貴的股票罷了，這樣他就能完成一買及一賣，他以為每個人都像他這麼蠢。
