昨天我用工業富聯佔鴻海營收32%估，算是比較低估，今天我用工業富聯佔鴻海營收34%來估，這會比較符合工業富聯因為AI伺服器造成營收大增，首先工業富聯財報和歷年一樣，也就是比第三季好，以工業富聯2023年第三季毛利率9.29%來看，2023年第四季毛利率有可能就是10.5%到11%，第四季工業富聯佔鴻海的營收約34%，2023年第四季鴻海營收18513億，所以有可能2023年第四季工業富聯的營收是6294億，淨利率如果和2019年第四季一樣，差不多就是會在409億到440億，換算成人民幣就是92.9億到100億，2022年第四季大概是賺362億，也就是82.7億人民幣，這是歸屬稅後獲利，要到鴻海身上的是扣非控制權益獲利，也就是70.63億人民幣，所以工業富聯2023年第四季扣除非控制權益獲利約會在78億到84億人民幣之間。獲利成長10.4到18.92%左右，2023年第四季營收6294億比2022年第四季6635億減少341億，營收年對年衰退5.13%。這樣是能貢獻鴻海2023年第四季343.2億到369.6億，比2022年第四季310.7億高出32.4億到58.9億。
新聞說:臻鼎-KY上季多領域雙位數成長，去年每股賺6.55元，全球PCB領導大廠臻鼎-KY公佈2023年財報，其中2023年第4季稅後盈餘為35.04億元，單季每股盈餘為3.71元，累計2023年每股盈餘為6.55元，臻鼎-KY今天下午舉行線上法說會，公布2023年財報，臻鼎-KY 2023年第4季合併營收為543.96億元，季增29.8%，年增2.8%，營業毛利為116.79億元，季增36.1%，年減16.1%，單季合併毛利率為21.5%，季增1個百分點，年減4.8個百分點，營業淨利為62.54億元，季增74.9%，年減28.1%，營業淨利率為11.5%，季增3個百分點，年減4.9個百分點，歸屬母公司淨利為35.04億元，季增54.3%，年減25.5%，單季每股盈餘為3.71元。臻鼎-KY表示，去年第4季合併營收543.96億元，站上全年高峰，包含行動通訊、車載，伺服器，基地台及IC載板皆同步實現雙位數季增與年增。臻鼎-KY 2023年合併營收1513.98億元，年減11.6%，營業毛利為274.59億元，年減31.2%，合併毛利率為18.1%，年減5.2個百分點，營業淨利為91.6億元，年減59.2%，營業淨利率為6.1%，年減7個百分點，歸屬母公司淨利為61.89億元，年減56.4%，每股盈餘為6.55元。臻鼎-KY董事長沈慶芳表示，2023年受到全球消費性電子需求不振影響，臻鼎營收自2017年以來首度年減，但受惠One ZDT策略奏效，產品組合分散至多元應用，營收年減幅度為11.6%，優於產業平均年減15%，且臻鼎-KY在伺服器(含AI伺服器)和車載領域長期耕耘獲得客戶認可，兩大領域新增客戶推升車載，伺服器，基地台相關營收在2023年逆勢年增19%。
A大回答:鴻海業外重大關聯子公司臻鼎-KY開出了2023年第四季財報，稅後淨利為新台幣 50.70 億元，和2022年第四季68.58億少了17.88億，年減26%，臻鼎-KY前三季的稅後獲利分別是8.63億，1.5億及33.49億，和2022年第一季到第三季的27.75億，37.3億，71.72億比大幅衰退，很明顯臻鼎-KY2023上半年的獲利很慘，2023年第三季稍微恢復一些，2023年第四季已經大幅的回過神了，鴻海持有臻鼎-KY約32%，臻鼎-KY稅後獲利50.7億，大概可以貢獻鴻海業外中關聯企業及合資16.22億，現在我們已知重大業外關聯企業的有臻鼎-KY及夏普，夏普2023年第四季本業獲利22.7億日圓，稅後虧損了29.4億日圓，比起2022年第四季虧損175億日圓，少虧了145.6億日元，鴻海持有夏普34%，夏普虧175億日圓的話，等於就是虧40.25億，鴻海持有34%的話，就要認列13.68億的損失，臻鼎-KY2022年第四季68.58億，2023年第四季50.7億，少賺了17.88億，鴻海持有32%，所以少賺了5.7億，目前夏普加上臻鼎-KY，業外關聯企業及合資損益還是能比去年好個10億左右。
新聞說:NVIDIA即將推出GB200系列，供應鏈也跟著大洗牌，傳鴻海 將成為ODM tier 1合作供應商，公司AI營收將快速升溫。鴻海集團旗下散熱廠鴻準一向為鴻海集團供應鏈散熱領域首選供應商，也將成為新一代NVIDIA AI散熱供應鏈最大贏家。鴻準耕耘散熱器及風扇相關領域已久，3DVC氣冷解決方案研發有成，產品良率及效能皆已達到業界需求，目前積極發展對應AI伺服器液冷解決方案，技術能力已足以提供AI伺服器高瓦數需求，正與鴻海集團旗下AI伺服器主要供應商FII密切合作，開發新一代AI伺服器產品，將大幅挹注今年營收表現。
A大回答:今天鴻海業外重大關聯子公司的鴻準股價漲停，鴻海之前說過，集團就是佈局上下游AI伺服器，所以整個集團都有可能因為AI伺服器高毛利而受惠，有一些人一直說鴻海營收很大，AI伺服器佔比小，但鴻海是垂直一條龍，各個子公司從四面八面把獲利灌給鴻海，就是積少成多，大家常常看我在把鴻海重要子公司的獲利做相加，鴻海的獲利就是加法，是由幾百間子公司獲利組成的，鴻海佈局就是垂直一條龍，這也是我說的，只要AI產業確定大爆發，最終鴻海一定是最受惠的，畢竟AI年產值這麼大，你也要有足夠大的集團，才有可能吃下這麼大的AI產業市值，最近市場確定AI產業大爆發了，就會開始進來買鴻海，之前我就和大家說過了，你就在市場投資人必經之路佈好局等他們就行了，你用時間就能換到大報酬，何樂而不為，至於一些投機客，他們要等到成交量出來後才進來，這樣他們是能節省時間成本，機會成本，資金成本沒有錯，但成本就是比正常人佈局高個10到15%，一些投機客覺得值得，那他們就這樣換，對我來說，10%就是鴻海一年的報酬，所以10%對我來說就是一年的時間，我就是寧願在鴻海還沒有爆發時先佈局，然後慢慢的等，反正我只要確定AI產業會大爆發，我在龍頭股鴻海等著就行了。
今年工業富聯開財報的時間比鴻海晚，所以只能透過昨天的影片去大概猜工業富聯2023年第四季營收及毛利率會有的情況，不過鴻海旗下另一間子公司鴻騰精密，這一間大概是影響鴻海獲利十幾億等級的，和工業富聯這種近三百億等級雖然不能比，不過還是能參考一下，鴻騰精密的財報會在3月12日開出來，今天我先稍微整理一下鴻騰精密的前三季獲利，畢竟鴻騰精密開出獲利時，是會用全年獲利多少，如果你不知道前三季多少，還有2022年第四季獲利多少，你就很難知道鴻騰精密第四季財報好或不好，先來看一下第三季及累計前三季表現，鴻騰精密截至2023年9月30日止九個月，來自持續經營之淨利潤為4622.7萬(美元.下同)，較去年同期跌65.8%。期內,營收及其他經營收入為29.49億元，按年跌12.7%。單計第三季,來自持續經營之淨利潤為5490.6萬元，按年增長10.4%;營收及其他經營收入為11.65億元，按年跌8.6%，鴻騰精密前三季累計衰退65.8%，所以可預期的是下星期二開出財報全年應該也是衰退，所以看到全年衰退時沒啥好意外的，2022年鴻騰精密獲利50.76億。
2022年前三季賺39.58億，所以2022年第四季鴻騰精密獲利11.18億，鴻騰精密2023年前三季賺14.29億，換算成美金約4622萬，2022年第四季賺11.18億，換算成美金約3560萬，所以2023年全年只要鴻騰精密開出全年獲利高於8182萬美金，這樣2023年第四季就是比2022年第四季好，2022年鴻騰精密獲利50.76億，換算成美金等於是1.61億美金，2023年第四季如果是8182萬美金的話，新聞就會寫年對年衰退50%，其實根本就不會是利空，有了以上的數字觀念後，下星期二鴻騰精密開出2023年第四季財報，大家就能很快的知道這一份財報對鴻騰精密來說是不是算好。
2022年鴻驣精密賺1.7億美金，2023年賺1.29億美金，2023年前三季賺4622萬美金，所以2023年第四季賺8335萬美金，前天我們說2022年第四季鴻驣精密獲利3560萬美金，2023年鴻驣精密只要高於8182萬美金，這樣2023年第四季就是比2022年第四季好，結果不要說是3560萬美金了，直接就是成長了2.34倍，2023年第四季鴻驣精密等於是賺了26.1億，比2022年第四季的11.18億好非常的多。個人股市研究觀察記錄文章目錄
