新聞說:高股息ETF已成為存股族標配，富邦特選高股息30ETF（00900）最新收益分配出爐，每單位（股）擬配發0.017元，以今（2）日收盤價來算，殖利率僅0.148%，消息一出，PTT網友哀號，「23萬股東應哭慘了」、「一張配17元 扣掉手續費連科學麵都買不起QQ」、「明天跌停」。富邦投信今天公告00900ETF配息金額，每股配發0.017元，以今收在11.42元來換算，殖利率僅0.148%，除息交易日在5月17日，想參與配息者最晚在5月16日前買進或持有，股息發放日為6月12日。00900自2021年12月14日成立，以1年三次「高周轉率」換取最大殖利率聞名，至今已配息三次分別為1.2元、0.15元、0.12元，換算單季殖利率為9.6%、1.3%、1.07%。累計今年配息0.137元（0.12+0.017）。
A大回答:昨天把00878的持股通通都列出來，可以得知平均股價淨值比約1.7倍，介於大盤股價淨值比的1.5到2倍之間，所以00878中的個股平均是有被拿走很多年的獲利，絕對不會是股價和淨值一樣，有了這了解後，我們再來看一下更搞笑的00900，這一檔是富邦出的，怎麼可以出這種那麼奇葩的ETF，大家應該很常聽到00900在大量換股，一年換好幾次，每一次都是大量的把手上的持股做一個轉換，每年的管理費高達1.37%，大家想一件很簡單的事，給政府的交易稅一次要千分之三，一年換三次就要千分之九，給券商的買賣各要千分之一點四二五，一年如果換三次的拿，差不多就是千分之八點五五，我就當手續費打五折，也要千分之四，這樣等於就是1.3%了，但這單純就是調整持股費，和給發行商的管理費是沒有關係的，所以00900這麼常換股，而且每一次都大量的換，想也知道內扣一定是會相當嚴重的，那最新00900持有股票有哪些呢？包括中華電信持有5.08%，股價淨值比2.55倍，持有緯創4.96%，股價淨值比1.45倍，持有台塑4.89%，股價淨值比2.67倍，股價淨值比比較高的還有，持有光寶科4.79%，股價淨值比2.26倍，持有聯詠4.64%，股價淨值比3.66倍，持有遠傳4.43%，股價淨值比4倍，持有聯發科4.04%，股價淨值比2.46倍，持有緯穎3.31%，股價淨值比5.32倍，因為持股比例差不多，我就不加權的算一下平均股價淨值比，大概就是2.12倍，已經高出了大盤淨值比1.5倍是合理價的低點，2倍是合理性的高點這個範圍，很多人買了ETF後，他們不知道是不是有價值，他們就只會傻乎乎的打開發行商的網頁，然後看到股價和淨值差不多，其實00900中的十五檔，平均股價淨值比是2.12倍，也就是說，淨值100元的話，股價212元，一堆人看到鴻海105.5元就覺得要賣一趟，結果00900就是差不多是212元的鴻海，他們還在覺得很安全，有時這就是無知帶來的安全感，真的就是好傻好天真。
接下來看一下00900的另外15檔，這15檔除了前八檔持股有2%以上，剩下的持股都不高，其中持有世界2.77%，股價淨值比3.1倍，持有南電2.71%，股價淨值比3.32倍，持有漢唐2.63%，股價淨值比3.92倍，因為持有比較高比例的股價淨值比較高，雖然平均是股價淨值比1.84倍，不過加權一下，應該就是會超過兩倍，所以整體來說，00900的股價淨值比就是兩倍左右，這和一般人的認知是不一樣的，一般人一直以為00900的股價和淨值差不多，結果是兩倍左右，00900持有的這些股票很多也都不是高股息，在一年這麼常大量換股及1.37%的管理費下，這種ETF是很難賺到錢的，如果按我觀察的來說，這一檔比較貨差價ETF，這是想要賺差價的，只不過會去挑比較高股息的個股，但又不會全部都是高股息，如果這一檔真的是要賺高股息，我就當選到的都有股利率6%，扣掉1.37%的管理費，再扣掉一年兩到三次大量換股費用，約1.3%，這樣就吃掉了2.6%了，我是不懂你是能賺到啥錢，所謂的高股息，大部份的錢都被富邦這檔ETF吃掉了，不但管理費很高，而且又常常在那換股，吃相真的是很難看，重點是，大家把這一檔的股利率攤開後，你會發覺很多個股的股利率並沒有很高，這一檔ETF連屁孩踢踢都看出問題了，這就是吃相太難看造成的，另外幾可的高股息如0056，00878，這兩檔換股還沒有這麼誇張，管理費也僅有00900的一半，不過大家不要幻想這兩檔ETF的股價和淨值是一樣的，昨天我把00878列出來，股價淨值比約1.7倍，今天列00900出來，股價淨值比約兩倍，很多散戶連這個都不懂，如果我不要列出來，他們還以為自己買的ETF股價和淨值一樣，好有價值，當我把潘朵拉的盒子打開後，裡面就是很殘酷的真相，大部份和你說高股息ETF很好的，他們都是看到股利率就在那說很好，不會有人像我這樣還去把股價淨值比一檔，一檔算給你聽，一般會買ETF的人，他們連一檔股票都不會看了，更何況要看30檔。
A大回答:會投資宏達電的也算得上是神人，基本上幾十季都在虧錢，淨值從78元一直下降，現在淨值跌到30.81元，股價還有56.5元，真的是很神奇的一間公司，很多散戶在宏達電就是在玩誰是最後一隻老鼠的遊戲，因為宏達電沒有淨值，沒有獲利，所以股價很難估值多少錢，所以主力就能在裡面沖來沖去，畢竟淨值30.81元，如果股票全部都落到散戶手上，這種不賺錢的公司，股價是淨值的七折也是合理的，從56.5元到22元，中間還是有34.5元的差價，這些差價就是主力能上下其手的地方，今天如果有一群散戶和主力，外資群，法人硬碰硬，那主力及外資群是可以讓宏達電跌到22元的，這在股市中也是很常見的，畢竟宏達電幾十季都不賺錢了，那有一些人看到宏達電股價很硬，所以就會進到裡面玩短線，正所謂一買一賣成交易，在這種個股中玩短線的，總有一天是會破產的，之前元大石油正二也是這樣，很多人不相信元大石油正二的淨值快要跌光了，他們就是在裡面玩一買及一賣的遊戲，最終元大石油正二淨值機乎歸零，然後下市，這時就一堆人出來說要組自救會，我覺得這是很搞笑的事，明明元大石油正二的淨值就在那，你打死不信，平常新聞上也一直警告你會有賠到下市的風險，但那些人就是不信，最終真的下市了，才在那哭哭啼啼的要組自救會，這真的就是搞笑了，我說過，股價是多少不重要，如果宏達電一直賠，現在一年約賠4元上下，以目前的淨值30.8元來說，只要再賠個7年多，淨值就會賠光，持有宏達電的人是可以一直把股價控制在60元左右，你也可以去買60元的股價，但哪天淨值賠光了，公司就會下市，而且很重要的一點是，公司不會賺錢，所以就不會配股息，而且淨值也不會增加，持有這種股票賭轉機成功，這種事不要常做，因為你總有一天會踩到雷的。
個人股市研究觀察記錄文章目錄
