鴻海法說會說:GB200鴻海接單模式的影響？Buy & Sell(買進賣出)及Consign(所有料件皆由品牌公司負責採購作業，並轉由代工廠協助生產)看客戶選擇，GPU模組跟基板有強大優勢，後端也有將近四成市佔率，新架構交換機及水冷系統都有複雜設計，很多客戶希望在早期布建AI伺服器會希望減少介面干擾，能夠垂直整合的廠商會相對有利。新產品需要高速傳輸需求，本來鴻海在網通產品重要能力，也應用到AI伺服器裡面。全球佈局伺服器AI客戶會考量生產基地，需要指定不同產品生產據點。未來GPU價值高，可以顯見客戶需要buy n sell的模式，唯有資產負債表強大公司才有能力承擔強大訂單，所以我們樂見，可以創造更多價值。
頻道討論區網友分享:Buy & sell跟consign生意模式的差別在於：consign是客戶提供料件，鴻海只做組裝，這中間只能賺組裝費跟手續費，也就是所謂的毛利率毛三到四，這種只能賺一點點錢，比的是誰的成本低跟規模，但是很容意被紅鏈幹掉，好處是資本需求低，資本風險低。buy & sell是零部件都由供應商買，組裝完再整機賣客戶，這種的好處是可以賺買零件存在的價差，組裝費，測試費.....有智商錢可賺，通常客戶不笨，所以毛利率低，但是整機價格高，壞處是需要大筆的資金買零部件跟支應客戶較長的支付條款。這裡就可以知道，buy & sell有較低的毛利率跟賺較多的錢。consign 有較高的毛利率跟賺較少的錢。
鴻海法說會問:AI產品需求看法，如何掌握商機呢？
答：GB200產品推理訓練能源提升高，性價比提高，複雜難度高，我們角色更重要，得算力者得天下會獲得CSP NCP大型企業業者採用，市場規模很可觀，涵蓋北美CSP NCP大型企業業者，能見度較高。NVL72危機櫃級，研發工程跟需求複雜度整合難度較高。鴻海是唯一從模組，基板，伺服器高速交換機，液冷系統都可以生產開發，量能遍佈全球，垂直整合全球佈局是客戶看重的能力。
頻道討論區網友分享:這段話的重點是 1，美國大公司要買最強的AI伺服器，也就是 NVL72 。2，NVL72的難度很高，客戶只要原廠認證的，其他的暫時不想，目前只有鴻海 3，客戶會指定在那國生產，目前只有鴻海有全球生產。
鴻海法說會說:AI伺服器營收比重，全年營收40%目標，中長期何時帶動營收規模超過消費智能產品呢？AI伺服器第一季佔伺服器營收接近40%，今年佔比逐漸提升，全年維持40%目標不變。伺服器為鴻海第二大營收產品，預計2025年整體伺服器規模會更顯著增加，消費智能產品增長機會，占比還是會高一些，現有ICT市場規模1兆美元，未來7到8年達到1兆美元，硬體佔比一半，AI產業能帶來大貢獻，可以帶動雲端產品營收。
上次上調全年顯著成長，目前維持，但是現在能見度比3月更好，AI伺服器需求強勁，AI將帶動雲端網路產品成長。全球景氣平穩，資通、電腦維持持平。
• 看到不同類型客戶佈建新產品算力，看好這個產業。
• 垂直整合能力，提供客戶AI全方位解決方案，產品系統效能實驗室，提供客戶更多價值。
• 全球完整伺服器生產基地，AI伺服器對水電氣要求提高。
毛利率第二季跟全年展望，AI伺服器提升往10%毛利率嗎？第二季伺服器跟零組件年增強勁，正面貢獻毛利率，考慮通膨匯率跟資本支出折舊，產品組合有利毛利率提升，密切考慮通膨匯率。AI伺服器是重要出海口，垂直整合，客戶下一代新產品，集團掌握晶片，基板，高速交換器等提升獲利，AI伺服器 buy n sell 單位獲利會上升，獲利率會下降，但鴻海財務結構優勢會發揮，樂見極大化獲利目標。
GB200機櫃跟水冷系統哪些可以自製，跟未來規劃？之前專注GPU模組跟Baseboard開發，GB200整機櫃四個部分重要，其他ICT產品都能應用，鴻海垂直整合度最高，組合元件開發測試設計階段，滿足全球交付需求。水冷系統五六年前就有開發，系統控制也是自己設計，有完整技術，如UQD(快接頭) ，COLD PLATE(金屬冷水板) ，MANIFOLD(分歧管)， CDU(冷卻液分配裝置)都自行開發，給客戶參考讓客戶決定，有些內部供應，有些是其他供應商。上下游垂直整合受益多。
• 今年AI伺服器營收比重超過10%以上？今年會開始生產，客戶開始拉貨時間由客戶決定，拉貨時間會決定到估計數字，但不論在今年下半年或是明年，市場規模都是相當可觀。
• 今年以H系列為主，這部分沒有buy n sell狀況，第二季到下半年，伺服器營收看法增加狀況，樂見毛利率正面期待，或是用OPM角度？第二季展望收入顯著增加，產品組合改變，毛利率跟第一季不同，AI伺服器會有幫助，對毛利率有不同程度影響，營收顯著增加會dilute毛利率表現，但是金額會增加。第二季組裝毛利率低會dilute一下毛利率，組合變動會抵銷伺服器成長貢獻。
• 時間點，AI伺服器導入第一波以CSP業者為主，大訂單幾乎已經確認，交易模式可以跟著確認，Buy n Sell客戶想用。AI伺服器市場規模市場有一定預期，不見得正確，但可以推估出一定規模。未來7~8年5000億美元跟硬體相關。會樂見市場狀態。一步一步交貨完成。
消費智能產品持平以外，其他產品都會強勁成長，規模跟垂直整合都會有新機會，季對季年對年顯著成長，AI伺服器持續增強，第一季年增將進200%，接下來逐季變好，一般伺服器回升，網通產品也回升，電腦市場穩定新品上升，元件其他連接器精密元件鏡頭模組強勁成長。
