新聞說:機器人三分天下！大摩曝百大核心企業，輝達做大腦、中國主導身體，剩下才是特斯拉，AI持續成為產也發展主旋律，機器人發展也是各界關注焦點，摩根士丹利近日發表一份報告梳理全球人形機器人百家核心上市公司，指出機器人產業三分天下，中國、輝達、特斯拉佔據核心要角。根據華爾街見聞報導，大摩分析師在其最新發表的研報中表示，人形機器人將成為未來十年科技投資的最大主題之一，估計人形機器人潛在的市場總規模（TAM）可達60兆美元，與全球經濟規模相當。在這篇名為《Humanoid 100》的報告中，大摩首次系統梳理了全球人形機器人產業鏈的100家核心上市公司，並指出中國在該產業供應鏈中占據主導地位，輝達、特斯拉等科技巨頭則成為各環節的關鍵力量。大摩將人形機器人產業鏈區分為大腦、身體與整合者三大核心，其中第一大核心「大腦」共22家公司入選，包括輝達、微軟、谷歌、Meta、安謀等。報告指出人形機器人核心之一「大腦」主要由半導體及軟體構成，用於自主性基礎生成式AI模型，及訓練用仿真模型、數位孿生技術。第二大核心為「身體」，共64家公司上榜，包括傳感器、電池、電機及減速器等硬體。報告表示，人形機器人的「身體」主要由傳感器、執行器、電線和連接器網路以及鋰離子電池組成，外部通常由鋁合金和塑料混合製成，以最大限度地減輕重量。最後則是「整合者」，以科技巨投及車企為主，包括汽車製造商、消費性電子公司、電商、互聯網公司及傳統機器人製造商，負責開發完整的人形機器人。車企以特斯拉、現代為代表；消費性電子公司則包括蘋果、小米等；電商及互聯網領域包括阿里巴巴、亞馬遜、騰訊等；傳統機器人公司則有ABB、美的。值得注意的是，大摩報告顯示，目前73%已確認參與人形機器人開發的公司和77%的整合者都位於亞洲，在這之中又分別有56%和45%來自中國。其中，中國在人形機器人供應鏈中市占達63%，並在「身體」核心佔據優勢。執行器組件：恆立液壓、雙環傳動等企業已進入特斯拉供應鏈；稀土磁材：中國掌控全球90%的稀土加工，寧波韻升、北方稀土為電機提供核心材料。大摩預計，未來新創公司將受益於成熟的供應鏈、本地應用機會和政府支持，預計到2050年，中國的人形機器人市場規模將達到人民幣6兆元，人形機器人總量達到5,900萬台。歐美企業則聚焦「大腦」核心。根據大摩報告顯示，輝達以AI晶片和模擬平台Omniverse構建生態，特斯拉則通過FSD（完全自動駕駛）演算法遷移至機器人，形成軟硬一體優勢。
