2月11日！鴻海上調營收強勁成長後法人急買回！

 

今天外資群買超台股93.02億，投信買超台股28.01億，自營商賣超台股2.42億，三大法人合計買超台股118.6億，外資群期貨空單增加378口，期貨留倉空單31339口，三大法人期貨留倉為空單7601口，今天台股成交3471.85億，上漲131.91點，漲幅0.57%，收在23384.05點，電子上漲8.95點，漲幅0.69%，收在1301.39點，金融上漲3.57點，漲幅0.17%，收在2147.81點。

鴻海主力籌碼分析，今天買超第一名的是瑞銀,買了6699張,第二名的是摩根大通,買了3970張,第三名的是美商高盛,買了3958張,第四名的是美林,買了3872張,第五名是凱基台北,買了1933張,今日賣超，第一名的國泰敦南,賣了905張,第二名的是元富緯城,賣了838張,第三名的是凱基新店,賣了503張,第四名是元大彰生,賣了463張,第五名的是第一台南,賣了406張。

今天鴻海上漲5元，股價收在179元，成交量70520張，外資群買超20891張，投信賣超128張，自營商買超233張，三大法人合計買超20996張，大家看近十個交易日三大法人進出，很明顯外資群有時買有時賣，不會像之前清一色一直賣，這也是我和大家說的，外資群手上的持股不是無限，鴻海中有110萬個股東，每個人就是有錢就買，沒錢就抱，幾十股，幾百股，一兩張的買，這樣對三大法人及空方來說就是巨大的壓力，一個股東只要買一張，這樣就是110萬張，買100股就是11萬張，對三大法人及空方來說，他們一家外資要賣十萬張，股東一人就只要買個100股就解決了，今天外資群買超20891張，又是創近三個月以來的大量，這時會有人問，之前外資群也是買一天賣一天，會不會明天再賣，大家要記得一件事，之前外資群買來賣去是沒有任何基本面的消息，所以三大法人及空方不一定會很一致的往同一個方向，昨天鴻海開出一月營收，並上調第一季營收從顯著成長變強勁成長，昨天有網友問顯著成長大概是多少，約略持平是多少幅度，強勁成長又是多少幅度，記得2019年還是2020年法說會中，有法人也提過這個問題，劉董說約略持平就是正負3到5%，顯著成長大概就是10%左右，強勁成長就是15%以上的成長，所以1月5日鴻海說第一季營收會顯著成長時，市場就是著為大概成長10%，其實按鴻海的說法就是5到15%之間都是有可能的，而想要是強勁成長，就是要15%以上，1月5日三大法人及空方看到鴻海說第一季營收顯著成長時，悲觀的法人會覺得5%以上就是顯著成長了，一般比較樂觀的就是10%多一些些，不會去猜15%，對我們來說，我們是長期的股東，了解鴻海估營收都是保守，那時我有和大家說有可能實際出來會是強勁成長，結果昨天鴻海就上調顯著成長到強勁成長，會有一些無知的酸民說，哼，不要淡化鴻海一月營收不好的事實，然後去強調第一季上調營收這件事，這種人就是標準的小菜蛾，他的世界就只有秒，分，時，天，周，對他來說幾天，幾周就是一輩子了，對我們這些價值投資者來說，股息都是拿一整年的，鴻海上調第一季的營收目標，對價值投資者當然是利多，一月表現普通，我們只要再等一個月，甚至兩個月，這樣第一季營收就會是年對年強勁成長，時間本來就是價值投資者的利器，之前我常和大家說，短線的投機客最怕的就是我們這種很理性的價值投資者，不會貪婪，也不會恐懼，短線客覺得鴻海一月營收沒有很亮眼，所以散戶就要殺下來給他撿便宜，之後二月及三月營收好他就能逢高再出脫，我只能語重心長且淳淳教誨和他說！

市場一直在那傳AI晶片過熱，導線有問題，良率不好，鴻海在1月5日時又說第一季營收僅有顯著成長，去年鴻海營收三月才開始出現雙位數的年增，所以按理來說基期並不高，三大法人及空方看到鴻海去年第一季基期不高，然後又說第一季營收僅有顯著成長，三大法人及空方就會認定鴻海一月，二月甚至是三月並沒有出貨多少GB200，三大法人的想法是不是很好理解呢？他們覺得去年8月到12月鴻海雲端網路每個月都有增加700到900億的幅度，這就僅是H100出貨時就有這樣的成績，怎麼會GB200出貨時，每個月才增加441億，所以三大法人就會懷疑鴻海GB200生產不順，我個人覺得鴻海有可能是不確定生產是否能很順利，畢竟有一個過年卡在那，重點是1月是鴻海比較大量生產的月份，去年12月雖然有小量的生產GB200，畢竟也只是小量，真正生產大量一點的GB200，鴻海也不敢保證有沒有問題，尤其中間還卡了一個過年，當2月10日鴻海公佈1月營收時，除了1月大量生產GB200外，2月前10天也大量生產GB200，等於第一季過了五分之二，鴻海已經有大量生產GB200的經驗，就不用這麼保守了，直接在2月10日把第一季營收從年對年顯著成長上調到強勁成長，鴻海一月雲端網路的營收是2200億，比去年10月最高峰的2080億還要高，三大法人及主力有眼睛的都看得出來鴻海GB200順利出貨了，而且就是因為到二月十日前都生產的很順利，所以才會上調第一季營收到強勁成長，會有人說為什麼鴻海消費智能，電腦終端，元件及其他不派人大量的加班生產呢？我就覺得搞笑了，大家覺得手機，電腦，筆電，平板很急嗎？品牌商知道過年在一月，他們不會多備一兩周的庫存嗎？即然品牌商知道過年在一月，他們就先多備的一周的庫存，鴻海也沒有必要多付三倍的薪資讓員工在過年期間加班，這時會有人問，為什麼AI伺服器，也就是GB200鴻海過年要派人加班呢？原因就是雲端大廠很急著要，雲端大廠要做軍備競賽，現在AI伺服器是處在供不應求的階段，所以客戶願意多加錢讓鴻海及廣達加班趕AI伺服器，員工三倍薪水當然就是客戶出，一般的消費智能，電腦終端，元件及其他又沒有多趕，客戶何必多花成本讓鴻海過年趕工。

這時會有人說，緯創，緯穎及廣達也有過年啊，但他們的營收都大幅度的增加，廣達1月營收為新台幣1,425.60億元，年增率95.46%，緯創1月營收達 907.86億元，年增34.9%，緯穎的1月營收也達375.06億元，月減12.3%，年增99.6%，記得廣達1月營收出來時我就說過了，廣達成長的這麼誇張，那是因為2024年1月廣達營收特表的爛，去年一月廣達營收太差，僅有729.4億，從2021年到2023年這三年廣達一月來看，分別是2021年一月營收943億，2022年一月營收1008億，2023年一月營收900億，正常廣達一月是要有九百多億，而不會是2024年一月這種729.4億，廣達的營收中有一半是伺服器，也就是1425億中有一半是伺服器，大概就是七百多億都是伺服器，客戶願意在過年的期間為伺服器趕工付帳，所以廣達一月伺服器的營收就很不錯，至於緯創也是一樣的道理，緯創1月營收有907億，其中有375億是緯穎貢獻的，客戶願意為伺服器多付點錢，所以緯創一月年增也是因為伺服器造成的，像是沒有伺服器及AI伺服器的仁寶，1月營收為新台幣553.3億元，年減13.6%，這就很符合過年在1月造成的，還有另一間伺服器及AI伺服器比較少的和碩，1月合併營收1,053.22億元，年減3.69%，這就是很正常的事，有人說廣達，緯創及緯穎才是AI伺服器的王者，這個聽到我就想要笑，鴻海一月雲端網路營收是2200億，廣達伺服器一月營收才七百億，緯創旗下的緯穎才375億，緯創說不含緯穎營收的話，AI伺服器有佔10%，所以緯創加緯穎了不起伺服器才四百億，大家要懂比例這件事，現在AI伺服器還在起步階段，鴻海市佔四成，之後年複成長44到46%，幾年後大家就會看到鴻海AI伺服器恐怖之處了，投資當然就是要看以遠一點，不要在那傻乎乎的看短期。

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