2月5日！雲端大廠支出增加鴻海AI營收樂觀！作者:A大！今天台股上漲367點，成交量3493億，指數收在23161點，外資群買超台股254億，買超台積電6000張，買超鴻海16933張，賣超廣達3264張，大家應該有注意到廣達股價很弱勢，最近投信及基金持續的在賣超廣達，之前廣達就是被這些基金及ETF拉抬起來的，前一陣子基金及ETF一直在狂賣鴻海，不過基金及ETF買超鴻海的量本來就不多，目前投信持有鴻海的總額是306475張，持有廣達的總額是210348張，鴻海的股本是1386億，廣達的股本是386.3億，鴻海的股本是廣達的3.59倍，這樣說好了，投信持有廣達的比例是5.44%，投信持有鴻海的比例是2.2%，目前持有鴻海最多的就是0050，持有11.4萬張，持有第二名的是006208，持有49516張，這兩檔ETF算是市值型的ETF，只要鴻海市值沒有改變，這兩檔ETF是不會賣出鴻海的，持有第三名的是00881，持有43035張，這一檔ETF我也觀察很久了，有一點像市值型的ETF，它也不太會賣鴻海，這三檔ETF加起來都持有鴻海20萬張了，剩下十萬張是被0056持有3.2萬張，之前0056為了配高股息出來，是有賣掉鴻海三成，想要0056賣鴻海，可能要再等一季，剩下的六萬多張就是一些永續高股息之類的，這些就算再賣，了不起就是六萬多張，但廣達就不同了，基金及ETF持有廣達很多都是會賣的，0050，0056加00881這三檔，了不起就是持有廣達10萬張，所以還有十一萬張是會賣的，大家要記得，鴻海的股本1386億，對鴻海來說六萬張就是下跌個幾元就結束了，對廣達來說，投信賣十一萬張，有可能是會跌個幾十元，即然一堆基金及ETF把鴻海都賣了，那身為AI概念股的廣達也會被基金及ETF賣出，這也是很合情合理的，大家看今天鴻海及廣達反彈，結果三大法人還是持續的賣超廣達，應該就是像之前鴻海這樣，一些基金，ETF及外資知道他們要賣出手上持股，所以就先去借券賣出，接著就是一付說好似的賣出，兩三年前鴻海的股價本來就是高於廣達及緯創，結果市場先去炒中小型的AI概念股，把緯創及廣達炒到比鴻海高，之前我就說這是不合理的，當初鴻海淨值105元，一年賺10.25元，緯創淨值40元，一年賺4元，結果鴻海股價105元，緯創股價160元，這不是來搞笑的嗎？不合理的事很快就會被修正，緯創的股價高過鴻海不到一年，之後緯創的股價就再也沒有高過鴻海了，之前很多高股息ETF，基金及ETF很喜歡買廣達，買了一大堆的廣達，現在高股息ETF爆雷，很多基金及ETF都賣出AI概念股，對鴻海來說，基金及ETF已經差不多都把鴻海賣光了，但目前持有廣達的基金及ETF還一大堆，當基金及ETF把手上的廣達賣光後，大家就會看到鴻海的股價高過廣達，有可能是鴻海向上漲一些，廣達被基金及ETF賣超而下跌更多，最近大家應該有看到台股上漲廣達不漲，台股平盤廣達下跌，台股下跌廣達大跌，台股大跌廣達跌停，今天廣達的股價上漲2.12%，輸給緯創的3.03%，輸給鴻海的3.63%，也輸給緯穎的4.22%，廣達上漲的就與和碩差不多而以，大家應該是有感受到三大法人，主力在出脫廣達了，廣達中的散戶有15萬人平均是買在240到260元，所以目前三大法人，基金，ETF出貨，裡面的散戶就會持續的向下攤平，廣達的淨值52.23元，股價還有240元，股價淨值比4.59倍，三大法人在廣達還是很有空間玩弄散戶，以GB200單價這麼高，廣達2024年賺到的獲利是否會再配出87.46%，這就是有待觀察，鴻海大概是配出五成多，所以面對接下高單價的GB200機櫃型AI伺服器應該是沒有問題，廣達如果想要持續的接GB200機櫃型AI伺服器，那就需要保留更多的獲利去當應收及應付款。
今天又有一間雲端大廠公佈資本支出，我們來看一下DeepSeek出來後，雲端大廠是不是會減少對AI伺服器的資本支出，微軟計劃在2025年投入約800億美元於人工智慧相關領域，主要用於開發AI基礎設施和技術，谷歌宣布2025年將資本支出提高至750億美元，較前一年增長50%，主要投資於AI基礎設施，包括伺服器和數據中心，Meta計劃在2025年投入600億至650億美元於AI相關資本支出，遠高於分析師預期的513億美元。該投資將用於建設大型數據中心和擴充AI團隊，以強化公司在AI領域的競爭力，目前谷哥，微軟，臉書三家大廠都是維持高資本支出，所以剩下的雲端大廠及企業也會持續的保持AI高資本支出，當初DeepSeek出來時市場害怕算力過剩，會造成AI概念股被砍單，目前開了幾家雲端大廠的資本支出，看起來沒有減少資本支出的現象，當初我們有假設傑文斯悖論，也就是AI成本變便宜，反而會催生AI應用大爆發，這一件事還需要時間去驗證，不過市場一開始假設DeepSeek出來會讓雲端大廠減少資本支出，這一點已經是被驗證不成立了，市場可以做一千個，一萬個假設，那你想要假設就要驗證，覺得DeepSeek出來會讓AI高階算力需求減少那一派的，會在雲端大廠保持高資本支出而宣告錯誤，有一些認為DeepSeek出來會讓中小企業加速AI應用，會讓AI PC，AI手機，AI平板，AI人形機器人，AI電動車加速發展，這就是需要時間來驗證，反正誰也不知道正確或錯誤，至少雲端大廠的資本支出已經證明了接下來高階AI算力還是會保持強勁的成長，對鴻海，廣達，緯創，緯穎，台積電，輝達來說，雲端大廠的資本支出就是會轉成AI晶片，AI晶片代工，AI伺服器組裝及AI關鍵零組件熱銷，去年GB200規劃要出多少，大致上就是會出多少，之前有一些外資群，主力及散戶在那炒股價，會說一些很瞎的目標，什麼三萬五千櫃，四萬櫃，五萬櫃，這些外資及主力賣出手上持股，而且又借券賣出後，現在下看兩萬五千櫃到三萬櫃，不然就是下看兩萬櫃，這些就是低級投機客慣用的手法，當一個題材出來時，他們會吹破牛皮的說不可能達到的數字，當他們作空時，他們就會說一個距離當初差很多的數字，其實就是要讓散戶貪婪及恐慌，當初也有人說今年鴻海營收要上看九兆多，這種一看就是半調子了，去年鴻海6.8兆多，今年能挑戰八兆就差不多了，因為劉董上一次法說會說雲端網路和消費智能會差不多，2023年消費智能約三點一兆，如果雲端網路和消費智能一樣，大概就是能有三點一兆，這樣也才六點二兆，電腦終端，零件及其他大概1.5兆，加起來就是7.7兆，如果AI有帶動手機，電腦，筆電成長5到10%的話，這樣說挑戰八兆我還能接受，一些說今年營收九兆或九點五兆的，那種一看就是胡說八道，後面那些法人會在那說，下調鴻海營收從九點五兆到八兆，這種分析師就是超級瞎的，就像大摩昨天說今年GB200出貨量將產生影響，因而將原先預估3萬至3.5萬片出貨量，大幅下修至2萬至2.5萬片，預估最差的情況出貨量恐低於2萬片，很明顯就是大摩賣出手上股票，而且放空了，所以才在那睜眼說瞎話，微軟，谷哥，臉書都沒有減少資本支出，就大摩在那覺得原本該多少，然後該下降多少，我常和大家說，短線無朋友，大摩現在偏空操作，他講很多話就會像放屁一樣。大家按讚並留言，雲端大廠在DeepSeek出來後保持高資本支出，鴻海今年GB200出貨依舊相當樂觀！
文章主題內容如下
1、雲端大廠支出增加鴻海AI營收樂觀！
2、雲端伺服器今年資本支出續增！
3、傳本田與日產業務整合談判終止！
