2月3日！關稅是大國博弈鴻海AI商機不變！

今天外資群賣超台股743.97億，投信買超台股97.36億，自營商賣超台股203.99億，三大法人合計賣超台股850.59億，外資群期貨空單增加4364口，期貨留倉空單36490口，三大法人期貨留倉為空單11109口，今天台股成交4935.99億，下跌830.7點，跌幅3.53%，收在22694.71點，電子下跌62.02點，跌幅4.71%，收在1254.76點，金融下跌3.39點，跌幅0.16%，收在2122.94點。川普當上總統後，應該就是很常會聽見要和哪個國家打關稅戰，而且時間都會是幾天後，幾天的時間就是讓中國，墨西哥，加拿大找川普談，川普四處的點燃戰火的目的也很簡單，因為美國負債太高了，每天，每個月，每年都要支付很高的美債利息，對川普來說，想要解決美國的債務危機，就是要讓美國人有機會幫全球的人工作，但美國人的薪資這麼高，美國大部份的科技業都是到全球使用便宜的人力，便宜的水及電，然後賺得盆滿缽滿，川普四處打關稅戰的目的就是要讓企業把工作機會帶進美國，這就會逼得企業開始轉型，也就是從勞動力密集改成腦力密集，大家看特斯拉在美國蓋了一大堆的超級工廠，特斯拉還是能賺到錢，特斯拉在美國很多工廠都是自動化的，就是請幾千，幾萬人在自動化工廠幫忙維護生產流程，這些工人的薪水就是符合美國薪水，以代工廠在中國，印度，越南，墨西哥的方式，在美國鐵定是行不通的，所以就是要逼企業轉型，鴻海之前就做了很多關燈工廠，不過因為全世界還是有便宜勞動力，所以對鴻海做大規模的自動化誘因也不大，還有一個很重要的點，對中國，印度，越南來說，他們希望企業帶來大量的工作機會，薪資少一點沒關係，之前我就舉過例，如果鴻海在越南或印度蓋一個三萬人的工廠，這樣就能帶動周邊三十萬個就業機會，對中國，越南，墨西哥來說，這就能很有效解決他們失業率的問題，像印度，越南，中國這樣勞動力的便宜的地方，你都還使用自動化工廠，那無法為政府解決失業率問題，那政府也不一定會喜歡你，現在美國四處打關稅戰，就是要讓企業把工作機會帶到美國，但美國的工人成本實在太高，所以企業就只能導入自動化工廠，最近輝達要發展的智慧工廠及機器人工廠，這都能有效的讓企業在美國請比較少的人就能完成更多事，對企業來說，目前是能從印度及越南出口產品給美國，但還是得在美國設工廠，因為企業只要不在美國設工廠，那川普發覺無法增加就業機會，就會開始去把其他國家進口的漏洞補上，現在會有人覺得美國對中國及墨西哥課關稅，所以代工廠及企業就死定了，其實代工廠及企業目前還有越南及印度，美國也不會蠢到和中國及墨西哥談判時就先去把越南及印度這兩條路堵上，只要川普現在去堵死越南及印度，那美國就準備出現恐怖的通貨膨脹，現在是二月，對鴻海來說也不是什麼蘋果手機銷售旺季，還是有時間能去調整產能的，一般蘋果手機是九月發表，旺季還有半年的時間，這半年要去擴充產能及工廠，不會是什麼很困難的事。

鴻海主力籌碼分析，今天買超第一名的是國泰敦南,買了4185張,第二名的是新 光,買了1501張,第三名的是台 新,買了1459張,第四名的是國泰台中,買了981張,第五名是第一忠孝,買了898張,今日賣超，第一名的瑞銀,賣了22584張,第二名的是港麥格理,賣了18814張,第三名的是摩根大通,賣了13397張,第四名是美林,賣了10835張,第五名的是美商高盛,賣了9415張。

今天鴻海下跌14.5元，股價收在165.5元，成交量165598張，外資群賣超95640張，投信賣超6725張，自營商賣超1591張，三大法人合計賣超103957張，農曆長假前已經有一些空方先行回補鴻海，讓鴻海的股價出現了9元的反彈，還留在裡面的空方本來就是想要利用川普真正對中國，加拿大，墨西哥課關稅後再向下摜殺，這樣就有機會讓散戶產生恐慌，加上過年期間又多了一個DeepSeek消息，法人，主力及空方就覺得自己撿到槍，以為這樣就會讓鴻海GB200的出貨大幅度減少，但有另一派是認為DeepSeek出來是會讓AI伺服器需求更火爆，不過目前偏空的是三大法人，所以他們手上有籌碼，他們短線就能決定股價上漲或下跌，也沒有人規定他們不能賤價的賣出手上的鴻海，今天鴻海平均成交在165.8元，今天賣超的三大法人就是以平均165.8元賣出的，鴻海淨值115元，2024年第四季如果賺的和2023年第四季一樣是3.83元，這樣鴻海淨值都118.83元了，現在是二月三日，所以一月的錢也賺到了，鴻海一個月至少是能賺一元的，鴻海在農曆長假前有預告營收會在2月10日開出，今年鴻海的營收鐵定是會比去年還要好的，AI趨勢只要不變，反正就是有抱到2030年的心理打算，鴻海一年只要隨著AI產業成長多賺個2元，到2030年這六年間，鴻海可以賺進114元，所以只要AI產業趨勢不變，鴻海每年多賺個兩元，其實不要說六年後，大概抱個三年就沒風險了，至於各國的關稅戰或是什麼的，只要人類還活在地球，就會有人去滿足人類的需求，對商人來說，殺頭的生意有人做，賠錢的生意沒人做，只要能賺錢，商人就會去想辦法做生意，如果關稅戰一直打下去，確實會有一些企業被淘汰，但一定會有新的企業取代，畢竟還是需要有人去提供人類所需的產品，鴻海背後都是一流的科技大廠，這些一流大廠的應變能力一定很強的，大家不需要去幫蘋果，特斯拉，亞馬遜，谷哥，META，甲骨文，惠普等企業擔心，他們會做出最有利的決策的，對一些中小企業來說，他們可能沒有資產及可靠的一流大廠當靠山，所以很容易就會一時反應不過來，大家看AI概念股在代工GB200，很多AI概念股負債比都是七成到八成，他們接了GB200的訂單後，也許就很難再去做產能的移轉，對鴻海來說，鴻海負債比是AI概念股中最低的，就算要做產能的轉移，這也沒有什麼問題，重點是鴻海在全球本來就有工廠，這些工廠有一些是沒有在川普貿易戰內的，例如越南及印度，我之前就和大家說過了，川普想要在中國及墨西哥的談判取得勝利，那就需要美國能有其他的選擇，例如從印度及越南進口，如果中國及墨西哥不妥協，美國還是能從印度及越南進口電腦，手機，筆電，伺服器及AI伺服器，如果川普還在和中國及墨西哥談判時，就順便去課越南及印度25%的關稅，那美國就沒有其他的選擇了，對中國及墨西哥來說，反正最終苦的是你美國，這時中國及墨西哥處境就會比較有利，大家看這幾年蘋果早就要供應鏈分散產能到印度及越南，其實應該就是知道美國要和中國持續打關稅戰，美國想要有先機，就是要有替代方案，如果讓全球的供應鏈都反應不過來，那美國人就只能買一台十萬元的蘋果手機，買一台二十萬的蘋果電腦，這樣的情況中國及墨西哥哪會怕，反正你不從我中國及墨西哥進口，你就是準備讓國內惡性通貨膨脹。

新聞說:無懼中國大陸DeepSeek來勢洶洶，輝達超級AI晶片GB200出貨持續穩步推進，鴻海（2317）台灣、越南等地廠區農曆年期間大動員，總計投入逾超過5,000人全力趕工，達成輝達為GB200截至元月底會計年度所設定的交付目標，呼應輝達執行長黃仁勳所言：「鴻海Blackwell已順利量產，取得巨大成功」。儘管歷年首季為傳統淡季，鴻海GB200伺服器元月下旬起已大量出貨，挹注營收將更顯著，有望帶動上半年業績淡季不淡。法人指出，鴻海春節期間全力衝刺GB200機櫃交貨，透露美系雲端服務供應商等客戶對AI資料中心需求持續強勁，即便DeepSeek橫空出世，短期內仍不會影響各大CSP資本支出，從近期美系CSP廠釋出的最新資本支出展望可見一斑。面對市場質疑美系CSP廠砸重金投資AI領域的必要性，微軟與Meta於1月29日召開財報會議時，不約而同強調，在AI領域投入巨額支出有其必要，2025年資本支出絲毫未因AI「黑馬」DeepSeek竄起而受影響。Meta執行長祖克柏重申，2025年將投入600億美元至650億美元（約新台幣1.98兆至2.14兆元）資本支出，用於AI開發，他認為隨著時間過去，在資本支出和基礎設施上的大量投資，將成為戰略優勢。微軟重申2025年資本支出將持續增加，預計投資800億美元（約新台幣2.63兆元）建立AI資料中心。微軟執行長納德拉表示，隨著AI變得更有效率、更易於取得，需求將急遽成長，微軟將持續在全球擴展運算資源，並在訓練與推理資源分配間，取得適當平衡。隨著AI應用成本下降，業界預期，未來AI服務除大語言模型外，將加速普及至各產業領域的效率提升相關應用，激發新一波AI需求成長動能，進一步帶動整體市場對AI雲端服務與GPU需求總量升溫。法人認為，美系CSP資本支出持續擴增，除為採購GPU用於模型優化所需，預期部分也將用於為AI資料中心提供穩定的電力系統支援。

A大回答:雲端大廠短時間應該是不會改變自己的資本支出預算，畢竟AI伺服器要從台積電排隊，接著要到AI概念股的鴻海，廣達，緯創，緯穎組裝，目前外資，法人及主力應該是幾個利空混在一起，一是高階晶片有可能需求會減少，也就是因為DeepSeek需僅較少的算力，今天大家看宏碁，華碩，微星，仁寶及和碩就能知道，市場覺得DeepSeek的出現有助於AI PC的普及，這也是另一個思路，也沒有人說不可能，因為DeepSeek的演算法僅需比較少的算力，市場就覺得把AI放到電腦及筆電中變的可能了，這就能加速AI PC的普及，大家不要忘了，今天股價大跌的鴻海，廣達及緯創，它們也是有電腦，筆電，平板組裝業務的，大家覺得雲端CSP對高階AI算力的需求和邊緣端算力的需求是衝突的嗎？應該也不會對吧，未來有AI PC時，比較工作或個人的事可以在電腦，筆電完成，一些比較無關自己工作或隱私的事就能在雲端完成，當DeepSeek能讓AI PC更快速普及，那AI手機當然也能更快普及，還有什麼能更快普及呢？AI電動車，AI平板，AI人形機器人，只要電子裝置，其實都是能裝入AI的，甚至連你家的家電，如冰箱，洗衣機，掃地機器人，電視等，反正AI算力如果更便宜，那把AI裝進這些東西的成本就會大大的降低，一些人如果僅需要多花一點點的錢就能得到更智慧的產品，當然就是會願意去接受，一些覺得DeepSeek能帶來AI PC普及的人，他們就不在乎川普對中國及墨西哥課關稅，大家是不是覺得很有趣呢？股價只要上漲，這些法人，主力及投資機構就不會去考慮另外的利空，他們就覺得這些筆電品牌商可以透過越南，印度及美國的工廠去避免關稅，其實川普和中國，加拿大，墨西哥之間的博弈還有一段路要走，川普也是想透過關稅達到一些目的，對於一些零售商來說，比較大型的零售商會有7到14天的庫存，在川普當選嗆說要課關稅時，這些零售商應該會把庫存再多拉高幾天，一開始在全球有產能的企業，當然就是先調整一下產能的出貨情況，再觀察川普與中國，加拿大，墨西哥談判的結果，有一些中小企業因為規模小，當川普說要對墨西哥及中國課關稅時，這些中小企業就只能選擇死給川普看，像鴻海這種全球都有佈局的企業，在越南，印度，美國都有工廠，鴻海當然不可能在美國大量的組裝，這不可能符合成本的，鴻海會根據品牌商的需求在全球擴增產能，對鴻海來說影響比別人小，但也不可能完全沒有影響，但我說過，反正人類的需求就擺在那，總是要有人去滿足人類的需求，鴻海的客戶都是世界一流的大客戶，如果鴻海的客戶都會被影響，那全球就不會有公司能去應付得了了，所以大家立足點都一樣的話，那反而沒什麼好擔心的，這就像之前COVID-19一樣，不是僅有鴻海遇到COVID-19，而是全部的企業都遇到COVID-19，最終就是比誰有更強的危機處理能力，對外資群及主力來說，他們從不相信鴻海有危機處理能力，他們每一次遇到什麼大事件，他們逃的比誰都還要快，從之前的COVID-19，鄭州員工暴動，中國查富士康子公司稅等，每一次大事件一發生，外資群及主力就逃的比誰都快，最終鴻海都是關關難過關關過，外資群及主力手上的持股就愈來愈少。

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