新聞說:谷歌母公司預計今年AI資本支出將達750億美元，較2024年增長43%，金色財經報道，DeepSeek 衝擊並未減緩科技公司對 AI 資本支出的擴張。谷歌母公司 Alphabet 表示，預計今年的資本支出將達到 750 億美元，比 2024 年增長 43%。 這使得谷歌與微軟非常接近，微軟曾表示，在截至 6 月的財年，其將花費 800 億美元建設人工智能數據中心。Meta Platforms 計劃在資本支出上花費高達650億美元，僅落後稍許。與此同時，亞馬遜預計2024年的資本支出爲750億美元。谷歌執行長皮查伊及超微執行長蘇姿丰皆認同蘋果、微軟及Meta高層的看法，直指中國AI新創DeepSeek降低了人工智慧成本，對科技巨擘和整體AI需求而言，實為好事一樁。日經報導，皮查伊4日在財報電話會議談到DeepSeek時表示，這是一個相當出色的團隊，「我認為他們做得非常非常好。」皮查伊表示，隨著AI推論成本持續下降，更多AI應用不再遙不可及，這為谷歌「創造了機會」。推論指的是運用訓練好的AI模型回答問題或生成內容。DeepSeek 1月底釋出了最新AI模型「R1」，聲稱其表現效能與OpenAI的「o1」模型類似、訓練成本卻遠低，對矽谷及華爾街投下震撼彈。對此，皮查伊指出，谷歌的Gemini「2.0 Flash」、「2.0 Flash Thinking」模型，在效率方面可媲美R1。AMD執行長蘇姿丰 4日也在財報電話會議上表示，模型的創新和演算法有利AI普及；能發現全新方式，運用較少的基礎建設促進AI模型的訓練與推論，實乃好事一件，因為這能持續推動AI運算部署並擴大AI的應用空間及獲接納的程度。美國科技巨擘對於AI的資本支出並未因DeepSeek橫空出世而縮手。皮查伊4日透過財報新聞稿表示，鑒於對眼前商機的信心，為了加快營運進展，2025年資本支出將達750億美元。根據LSEG調查，分析師原本預測Alphabet 2025年資本支出僅將達580億美元，略高於2024年的525億美元。Facebook母公司Meta Platforms甫於1月宣布，2025年將投資600~650億美元，推動AI技術演進。微軟(Microsoft)則承諾要在本會計年度投入800億美元的AI相關資本支出。摩根大通分析師4日發表研究報告指出，DeepSeek AI模型的推理效率提升不但不會衝擊需求、反倒還會帶動業者擴充資料中心的AI運算能力。「我們不認為走在前端的AI模型創造者，會因此慢下AI資本支出的腳步。」
A大回答:以下是微軟、谷歌（Alphabet）和Meta在2025年的資本支出計劃及市場預期：1、微軟計劃在2025年投入約800億美元於人工智慧（AI）相關領域，主要用於開發AI基礎設施和技術。2、谷歌（Google）宣布，2025年將資本支出提高至750億美元，較前一年增長50%，主要投資於AI基礎設施，包括伺服器和數據中心。3、Meta計劃在2025年投入600億至650億美元於AI相關資本支出，遠高於分析師預期的513億美元。該投資將用於建設大型數據中心和擴充AI團隊，以強化公司在AI領域的競爭力。總體而言，這些科技巨頭在2025年均大幅增加資本支出，特別專注於AI領域，以保持競爭優勢。在DeepSeek-R1剛出來時雲端大廠還沒有說今年資本支出，那時我說什麼來著？我是不是和大家說輝達高階晶片供不應求，雲端大廠短時間不可能去砍單的，大家不要把蓋AI資料中心想的這麼簡單，這些雲端大廠要先向輝達，台積電預定，接著要排隊，還要選地點去蓋AI資料中心，接著要去把電力設施搞定，最終還要去搶AI的人才，這些事都是需要搶得先機的，我也拿台積電，聯電及世界先進舉例，只要台積電領先，因為台積電能賺走市場大部份的錢，所以台積電可以一邊賺錢，一邊砸大錢做資本支出，而聯電及世界先進已經賺不到什麼錢了，他們鐵定就是不敢砸大錢做資本支出，這就是領頭羊及其他的差別，大家以電腦，筆電及手機的演進來看，哪一種不是軟體及硬體持續演進，當電腦發明出來時，有人說只需要幾台電腦就能滿足全人類的需求，覺得算力會過剩，結果幾十年過去了，當初的超級電腦還比不過目前一般人使用的電腦，不要說全人類需僅要幾台就能滿足了，我一個人的電腦，筆電就好幾台了，從以前到現在，我買過及換過的電腦都十幾台了，手機也換過幾十隻了，當初電腦剛被發明時，人類對電腦的認知是有局限性的，他們根本沒有想到幾十年後電腦會變成目前的情況，這就和AI一樣，AI才剛開始出來，一般人對AI的應用有局限性，他們覺得現在的算力已經足夠了，但人類是貪婪的，你現在覺得這樣夠用，你就會想要更好，以前電腦開機速度幾分鐘，大家覺得這樣已經超級快了，現在大家的電腦開機要三分鐘，你會不會砸了那台電腦呢？目前我打開電腦都是幾秒鐘就開機完成了，這放在幾十年前，大家連想都不敢想，現在就是很自然的事，這就是靠強大的硬體及軟體，之前硬碟的容量100G已經很大了，大家覺得怎麼可能有這麼多東西要存，之前一個光碟片才0.6G，一個3.5寸磁碟片能存1.44M的容量，現在隨便一個照片都可能4M了，當時覺得人類沒有這麼多硬碟容量的需求，現在隨便一台電腦都是幾T容量的，大家買蘋果手機，覺得256G好小，很多人都會買1T，在幾十年前，人類覺得1T的容量就能把地球的資料都儲存完了，現在1T連我的電腦都不夠放，這就是人類的需求，雲端大廠一定也是懂我說的道理，他們先把AI資料中心建設好再來說，不然哪天忽然出現別的應用，別的雲端大廠的AI資料中心，算力都準備好了，自己還在那排隊準備蓋，當市場及競爭力輸了後，你想要去超前，那就是非常難的事，大家看諾基亞被宏達電超車，諾基亞容易去打敗宏達電嗎？當然打敗不了，宏達電一開始很厲害，就是輸了幾場重要的戰役後，現在被蘋果打到趴下，大家覺得宏達電能打敗蘋果奪回智慧手機的寶座嗎？我敢和大家說，不要傻了，現在宏達電不賺錢，要人才沒人才，要設備沒設備，連投資一項技術都要拿來賣給谷哥，宏達電能有啥救，這就是失去競爭力的嚴重性，所以當初我就和大家說谷哥，微軟，臉書絕對不可能停下來的，因為大家都不會知道未來的AI會長成什麼樣的，大家唯一知道的事算力的需求一定是無止盡的，就像你的手機及電腦，很多散戶寧願聽一些新聞，媒體，分析師在那胡說八道，你只要稍微用過去手機，電腦的經驗來看AI，你就會知道AI才剛開始，算力的需求是無止盡的。
新聞說:雲端支出週期恐今年見頂?大摩看淡GB200出貨量，摩根士丹利近期出具1份最新報告指出，開支週期可能在今年見到頂端，將影響市場對GB200的需求，因而大幅下調該晶片出貨預測、最差恐低於2萬片，其供應鏈市場也同受影響、達新台幣9861.8億元至1.15兆元。據報導，雲端運算產業的資本支出具有周期性。歷史數據顯示，雲端運算產業通常經歷2到3年的成長周期，隨後是2到4季的下行周期。大摩預估，雲端開支週期有機會在2025年上半年見頂，隨後在第4季的年增速降至個位數。大摩表示，「GB200晶片的主要客戶之一」微軟的資本支出成長減緩，加上大語言模型（LLM）的發展仍在等待供應鏈的跟上，網路和電力問題則是GB200的2大瓶頸，這些問題都需要時間來解決，短期內難以完全克服。大摩認為，以上因素對輝達（NVIDIA）今年GB200出貨量將產生影響，因而將原先預估3萬至3.5萬片出貨量，大幅下修至2萬至2.5萬片，預估最差的情況出貨量恐低於2萬片。而此次的下調，GB200供應鏈也將受到影響、預估約300億美元至350億美元，對相關供應鏈及半導體企業帶來巨大壓力。現今市場對大語言模型（LLM）效率方面存在爭議，例如DeepSeek和微軟之間的相關分歧。大摩認為，這些情況到2025年還會持續，導致市場難以重新評估這些股票的價值。微軟表示，截至2025年會計年度，已做了很多大投資，雖然知本支出降速，但應能滿足近期的需求。至於Meta在2024年第4季增加了資本支出，預計今年保持平穩，但市場認為，Meta的投入表明了NVIDIA HGX和低端GB200晶片足夠支持大語言模型的持續開發。
A大回答:大家看一下大摩的玩法，這種就是標準的買了叫多，賣了叫空的低級投機客，當初我說過，想要在短線贏走散戶的錢就是要靠買來賣去，沒有人願意進到股市中賠錢，所以短線客，投機客，當沖客，法人，外資，主力當然就是要各自大顯神通，之前我說市場慣用的手法就是讓散戶貪婪的買在瘋狂價，接著恐慌的砍在甜美價，這樣外資群，法人就能完成高賣及低買，這是不是很好理解呢？散戶貪婪的追價時，外資群及法人就是賣出，當散戶恐慌的殺出時，外資群就是進來撿屍，如果散戶比較聰明一點，那外資群及主力就會開始耍花樣，大家看谷哥，微軟及臉書都說今年的資本支出比去年高，所以今年就沒有所謂的砍單一說，當初大摩及法人就在那估一個比天高的出貨目標，讓市場中的散戶失心瘋的進去追價，當大摩賣出及放空後，現在又在那喇叭嘴的說下看多少櫃，其實AI伺服器的需求從沒有變過，變的就只有買進及賣出的三大法人，他們買了就很樂觀的胡說八道估一個很高的出貨目標，說鴻海2025年營收目標九兆，當他們賣出及放空後，又開始在那從3.5萬櫃下調到兩萬櫃，我就覺得好笑了，雲端大廠的資本支出都比去年高，重點是也比上季預估的都還要高，為啥大摩覺得上季可以出到3.5萬櫃，現在又下看兩萬櫃GB200了，這很明顯就是喇叭嘴，這些壞心眼的法人不會是第一次出現，也不會是最後一次出現，當股市恐慌時，常常就會有這種奇怪的言論，大家記得一件事，一賣一買成交易，三大法人賣出的七十萬張，還有借券賣出的二十萬張，未來都是潛在的買盤，鴻海AI伺服器的出貨目標從頭到尾都沒有變過，唯一在變的就是外資群及主力那張騙人的嘴。
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