新聞說:全球AI龍頭輝達將於美國時間26日公布最新一季財報，隨股價站回DeepSeek衝擊前位階，印證摩根士丹利證券先前高呼「逢回快買進」策略正確，瑞銀證券、凱基投顧等於輝達財報前加入戰局，攜手建議旗下客戶偏多看待，同步給予「買進」投資評等，也將帶動台系供應鏈士氣。輝達不僅對AI族群具關鍵影響力，對全球科技類股而言，亦動見觀瞻，被台股市場譽為「全村的希望」。回顧台股農曆年連假期間，輝達股價因DeepSeek橫空出世，單日一度重挫近17％，摩根士丹利證券是當時率先跳出來護航的大型外資，重申輝達是AI領域投資首選，建議旗下投資人應將DeepSeek造成的超跌，視為買進機會，對比輝達目前股幾乎收復失土，凸顯輝達優異前景禁得起考驗。PGIM保德信中小型股基金經理人杜欣霈指出，市場屏息等待輝達財報，全球AI應用加速趨勢成形，訓練成本下滑有利邊緣AI發展。輝達執行長黃仁勳最新說法是，AI後期訓練階段才是關鍵，將帶動對輝達晶片的需求，DeepSeek對輝達是利多。瑞銀證券指出，投資人歷經先前對Blackwell供應鏈、良率、產品組合等疑慮洗禮，預期最近有所上調，目前看來，上季營收共識值400億美元，數據中心業務營收約360億美元；至於本季營收預估為425～430億美元，數據中心業務營收約385～390億美元。瑞銀預料，輝達交出的財報與財測，將會滿足、甚至超越市場預期；瑞銀賦予輝達185美元目標價。凱基投顧預測，輝達本次的財報能夠締造連續九季超越財測數字佳績，不過，展望仍將視交貨進度、零組件供應與生產線良率而定。值得一提的是，過去七、八季以來，買方投資人預估數字都高於賣方分析師共識約10～20億美元，但本次預期有所調整後，凱基投顧研判，買方與賣方對輝達本季營收財測估計共識值會趨於一致。若輝達如各大研究機構所料，端出優於市場預期的財報與財測，法人認為，會再為台股AI供應鏈注入強心針。AI半導體供應鏈如台積電、世芯-KY、聯發科、日月光投控，零組件個股如台達電、台光電、散熱族群等，組裝的鴻海、廣達、緯穎等，都有機會跟進歡慶。
A大回答:今天台積電股價下跌20元，股價收在1075元，成交量30622張，外資群賣超9785張，投信買超124張，自營商買超102張，三大法人合計賣超9560張，從台積電的法說會，營收及獲利來看，本來台積電前景就是一片看好，在技術方面也是難逢對手，所以市場給台積電的股價淨值比來到七倍多，就在一片看好的局勢中殺出了一個程咬金，也就是全世界最有權力的美國總統，每天就是在那威脅要課半導體的關稅，以台灣這樣的小國來說，根本不敢和川普來硬的，很多散戶覺得台積電技術天下第一，所有的成本都會是品牌商去吸收，其實我並不反對這樣的聲音，台積電確實技術天下第一，品牌商除了台積電外也沒有別的選擇，但是品牌商吸收了高額關稅後，最終一定是會反應在消費者身上，大家自己也是有當過消費者，當初雞蛋短缺，造成雞蛋價格大漲，最終早餐店，便利商店，零售商也是把成本轉嫁給消費者，當消費者到早餐店吃早餐時，發現加一顆蛋要15元甚至是20元，大部份的消費者就會選擇減少消費，消費者就養成了不加蛋的習慣，最終大家應該有看到蛋農發生什麼事了吧，不論上游的蛋價怎麼下降，早餐店，便利店，零售商不降就是不降，消費者不吃就是不吃，雙方僵持到最後的結果慘的就是雞農，反正早餐店也不僅有賣雞蛋，還是有賣別的產品，所以打死不降價，大家聽完這個故事後，你覺得台積電技術天下無敵，可以把成本轉嫁給蘋果，輝達及品牌廠，這些品牌商一定也會把成本轉嫁給消費者，最終就是消費者減少購買，台積電就算技術再好，最終也是會產能過剩，這樣大家了解了嗎？台積電會受到影響的點在這裡，之前市場給台積電的股價淨值比來到七倍，市場是沒有預期會出現這種事，也覺得接下來台積電每年營收能增三成，獲利也能增三成，以台積電毛利率來到57.8%，只要消費者不買終端產品，這對台積電殺傷力一定是很大的，現在台積電股價之所以弱勢，原因不是因為川普課了關稅會讓台積電完蛋，而是因為之前市場沒有預期到川普會課關稅，就給了台積電很高的股價淨值比，台積電最近的股價就是在修正這個，但要說台積電從此就完蛋了，我個人覺得不可能，了不起就是股價修正一下，這就是高股價淨值比的壞處，對鴻海來說，同樣會受到這樣的影響，之前有人說代工廠毛利率才6%，川普一課關稅代工廠就賺不到錢了，會說這種話的人就是無知，鴻海和台積電一樣不會受影響，最終一樣是品牌商去吸收，然後轉嫁給消費者，鴻海和台積電最大的不同點在於，鴻海的毛利率6%，和台積電毛利率57.8%是不一樣的，鴻海如果被影響100元的營收，了不起少賺6元毛利，但台積電如果少賺100元營收，那就是會少賺57.8元的毛利，而且鴻海的股價淨值比才1.5倍，鴻海本來就是被市場看衰到底，川普打關稅戰到最嚴重，鴻海有可能獲利一年就是被影響個一兩元，但品牌商及台積電被影響的獲利可能就是五元，甚至是十元，台積電這麼高股價淨值比的公司，你敢讓獲利少5到10元，股價淨值比7倍的話，至少是要修正個一兩百元，大家應該有看到宏達電吧，一年賺七十幾元時，淨值一百多，股價一千三，隔年獲利跌到二十幾元，股價就被修理到三百元，接下來獲利再衰退，股價就被修理到一百元以下，這就是高股價淨值比有風險的地方，台積電毛利率高，所以每賺100元營收可以多賺57.8元的毛利，所以享有高股價淨值比，但遇到意外時，股價在修正時也是會相對嚴重。
新聞說:川普關稅威脅下，蘋果在美新增2萬個工作機會並投資5千億美元，彭博知名蘋果專欄作家 Mark Gurman周一撰文指出，蘋果為應對美國總統川普對中國進口商品徵收的關稅，將在未來4年內投入5,000億美元並創造2萬個新工作機會。此計畫將包括在美國的多項投資，其中包括在休士頓建立新的伺服器製造設施、在密西根州州設立供應商學院，以及增加對現有美國供應商的支出。蘋果執行長庫克在一份聲明中表示：「我們對美國創新未來充滿信心，並為能繼續擴大對美國的投資感到驕傲，這5,000億美元的承諾將為美國的未來發展奠定基礎。」此番投資公告發生在川普與庫克會面後不久。川普暗示蘋果之所以選擇在美國投資，部分原因是希望避開高額的關稅，並指出蘋果可以藉此避免支付關稅，而將投資轉向美國市場。過去，在川普任內，庫克成功說服川普免除對蘋果的關稅，並推動了蘋果在美國的生產，包括在德州生產 Mac Pro 電腦。蘋果與鴻海合作生產伺服器，台積電晶片助力美國資料中心擴展，蘋果將與鴻海 合作，將在休士頓開始生產名為「Private Cloud Compute」的伺服器，這些伺服器將用於 Apple Intelligence 雲端組件。該伺服器將使用蘋果自家研發的先進M系列晶片。儘管伺服器的生產將移回美國，但這些晶片仍會繼續在台灣生產。此外，蘋果還將擴展其在美國的資料中心，新增位於亞利桑那州、俄勒岡州、愛荷華州、內華達州和北卡羅來納州的設施，這些州均已擁有蘋果的現有設施。蘋果證實，上個月台積電亞利桑那州晶片廠開始大規模生產，供應蘋果手錶和iPad所需的晶片。蘋果宣布將增加2萬個新工作機會，這些工作將集中在研究與開發、矽晶片工程以及人工智慧(AI)領域。蘋果還計畫在底特律設立製造學院，幫助小型企業提升製造能力。該公司也將把其美國製造基金擴大至100億美元，進一步支持本地製造業。整體來看，蘋果的這項大規模投資計畫不僅是為了避開關稅，還顯示出其對美國市場未來的承諾與信心。
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