台積電到美國投資1000億美金設廠，長期的毛利率會下降還是提升？如果是下降，會下降多少？
台積電計畫在美國投資1000億美元設廠，這對其長期毛利率的影響需要從多個角度來分析。根據目前可得的資訊和市場分析，台積電在美國設廠的長期毛利率可能會下降，主要原因在於美國製造成本高於台灣，以及初期營運的挑戰。具體來說，美國廠的平均毛利率預計約為30%至35%，遠低於台積電整體毛利率目前維持在50%以上的水準（台積電過去幾年毛利率通常在53%左右）。這是因為美國的勞動成本、土地成本、基礎設施費用以及法規要求都比台灣高，同時初期良率可能不如台灣成熟工廠穩定。分析師估計，若美國廠全面商轉，其產能佔台積電全球總產能的5到7%左右，這將使台積電整體毛利率下降約1.5至2個百分點。然而，是否長期下降還需考慮一些變數。例如，若台積電能透過美國政府的補助（如《晶片法案》提供的資金或稅務優惠）有效降低成本，或與客戶協商更高的價格分擔額外成本，毛利率的下降幅度可能會被緩解。此外，若美國廠專注於高附加價值的先進製程（如2奈米）並成功提升良率與市場需求，長期來看甚至有可能逐步拉回部分毛利率。總結來說，目前普遍預測台積電整體毛利率在美國設廠後會下降，幅度約為1.5%至2%，但這一下降並非不可逆。若未來政策支持到位、技術與營運效率提升，下降幅度可能縮小，甚至在特定情境下轉為持平或微幅提升。不過短期內，下降的可能性仍較高。
台積電在全球產能的分佈比例為何？
台積電的全球產能分佈比例隨著其海外擴張計劃逐步變化，以下是根據最新公開資訊和市場分析整理的概況（截至2025年3月8日）：台灣：目前台積電約90%的產能仍集中於台灣。這包括多座12吋晶圓廠（如GIGAFAB®）、8吋廠和6吋廠，總年產能超過1600萬片12吋等效晶圓。台灣作為台積電的大本營，擁有最成熟的供應鏈和技術優勢。美國：台積電在美國亞利桑那州的投資是其海外擴張重點。根據計劃，亞利桑那廠預計在2025年起量產，第一階段產能約為每月2萬片晶圓，未來若全部三期（Fab 21 Phase 1-3）建成，總產能可能佔台積電全球產能的7%左右。若後續再擴建（如潛在的4-6期），占比可能提升至9-14%。中國大陸：台積電在南京和上海設有晶圓廠，主要生產28奈米及以上製程。南京12吋廠目前月產能約4萬片，計劃擴增至10萬片，佔全球總產能約5-6%。不過，隨著地緣政治因素影響，中國產能占比預計將逐步下降，可能在2027年降至4%左右。日本：台積電在日本熊本的第一座廠（與索尼合作）已於2024年動工，預計2025年量產，月產能約4-5萬片，主要聚焦28/22奈米及16/12奈米製程。未來第二座廠也已規劃，總計日本產能占比預計在2027年達2-3%。歐洲（德國）：台積電與博世、英飛凌及恩智浦合作，在德國德勒斯登建設的歐洲半導體製造公司（ESMC）工廠預計2027年投產，月產能約4萬片，聚焦28/22奈米及16/12奈米製程，佔比約1-2%。總結與趨勢，根據市場研究機構TrendForce的預估，至2027年，台積電全球產能分佈可能為：
台灣：約87%（從90%下降）
美國：約7到10%（視擴建進度）
日本：約2到3%
中國：約4%（下降1%）
德國：約1到2%
整體而言，台積電仍以台灣為核心，但隨著全球化策略推進，海外產能占比預計在2028年可能達到總產能的20%左右。這反映了台積電因應客戶需求、地緣政治壓力及市場多元化所做的調整。以上數據可能隨政策、投資進度及市場需求而變動，但目前趨勢顯示台灣的主導地位短期內難以撼動。
台積電晶片供應到美國市場的比例為何？
台積電（TSMC）晶片供應到美國市場的比例並未在官方報告中明確以百分比形式公開，因為這涉及客戶訂單的商業機密，且台積電的晶片最終流向是由客戶（如Apple、NVIDIA、AMD等）決定的。然而，我們可以通過市場分析、客戶結構和行業數據來推估這一比例。推估依據，客戶分佈：台積電的主要客戶中，美國企業佔據重要地位。根據財報和分析師估計：Apple（美國）約佔台積電收入的25-30%，其產品（如iPhone、Mac）主要銷往美國市場。NVIDIA（美國）約佔10到15%，其GPU大量用於美國的遊戲、AI和數據中心市場。AMD（美國）約佔5到10%，其CPU和GPU同樣以美國市場為重心。Qualcomm、Intel（晶圓代工外包部分）等美國客戶也貢獻一部分收入。 總計，美國客戶可能佔台積電總收入的50到60%。美國市場需求：美國是全球最大的半導體消費市場之一，約佔全球半導體需求的30-35%（根據SIA和Gartner數據）。台積電作為全球最大的晶圓代工廠，供應給美國市場的晶片自然與其客戶需求高度相關。產品最終流向：台積電的晶片多數用於消費電子（如手機、PC）、汽車和數據中心領域。美國在這些領域的消費比例很高，尤其是Apple的產品約有40%銷往美國，NVIDIA的AI晶片也因美國科技巨頭（如Google、Amazon）需求而大量流入美國。估計比例:綜合上述，台積電晶片供應到美國市場的比例（以最終產品銷往美國計）預估約為35-45%。這一數字基於：美國客戶收入占比（50-60%）中，部分產品銷往全球其他市場（如歐洲、亞洲）。非美國客戶（如聯發科、華為）產品也有少量流入美國，但比例較低。市場研究機構（如IC Insights）估計台積電約40%的產能最終服務於美國市場。美國設廠影響，隨著台積電在美國亞利桑那州建廠（預計2025年量產），其供應美國市場的比例可能進一步提升。這些工廠初期將專注於5奈米和4奈米製程，主要服務美國客戶（如Apple、NVIDIA），可能使美國市場的直接供應占比在2027年後接近50%。結論:目前（2025年3月），台積電晶片供應美國市場的比例約在35到45%之間，未來隨著美國產能上線和地緣政治推動，這一比例可能逐步提升至45-50%。不過，精確數字需視客戶訂單和最終產品流向而定，台積電官方不太可能直接披露此數據。
台積電股價從1月22日的1135元到星期五的1005元，合計下跌了12%左右，這一段期間台積電股東人數增加了173959人，台積電股東人數從1403873人增加到1577832人，之前我說過，當股價下跌時一定是會伴隨大部份人都害怕的利空，很多散戶喜歡在台積電很樂觀時說股價跌到1000元他就買，跌到1000元以下他就買，但台積電股價要跌到1000元以下，一定是發生了某一些大事件，這一次台積電就是因為一直被川普嗆聲，說要課半導體關稅100%，接的台積電去美國擴大投資1000億美金，上面我用AI工具列給大家看了，台積電大部份的產能還是在台灣，台積電到美國設廠的話，毛利率一定會比台灣低很多的，AI工具給出毛利率每年會減少1.5%到2%，比起之前台積電法說會還沒有宣布擴大在美國投資時衰退的高，之前台積電是說每年衰退1到2%左右，之前我就說過，台積電毛利率下降都是以年計算的，就算一年降低個2%，大概也要四年後毛利率才會跌破50%，以AI高年複成長來說，台積電每一年的營收會增加三成，所以獲利會持續的向上增長，最近外資群之所以會賣台積電，原因就是外資群本來就是一個極度樂觀的機構，當初外資群已經預計接下來台積電五年營收會年複成長三成，毛利率每年只會降1%，還有可能不會降，外資群已經考慮了這個因素了，所以才讓台積電的股價淨值比來到七倍，現在台積電去美國設廠，長期會讓毛利率降低的更多一些，所以台積電股價修正一些就是很正常的，但你要說台積電股價就從此崩盤了，那就是痴人說夢話，有人說長期台積電要跌回500元，其實難度有一點高，時間只要拉的愈長，難度愈高，原理就和鴻海一樣，台積電每年會持續的賺錢，因為AI產業年複成長率很高，到了2030年時，台積電的淨值可能都來到400元了，這時台積電一年能賺100元以上，怎麼可能股價才500元，台積電去美國設廠，毛利率也不會說今年就降到50%以下，也不會說明年就降到50%以下，至少需要四年才有可能降到50%以下，2024年台積電營收2.89兆，以今年前兩個月台積電營收累計年增35%，我就算三成就好了，這樣今年台積電營收都會有3.75兆，毛利率從56.1%降到54.1%，這樣2025年毛利也有兩兆，稅後淨利降1%，來到39.5%，稅後獲利也有1.48兆，這樣也能賺57.2元，台積電到了美國設廠，等於就是用毛利率，營利率及獲利去交換地緣性風險，未來也許會有一些投資機構看上這一優點，不過最近就是有一些投資機構因為台積電長期毛利率會下降而去賣出持股，這也是我常說的，當你買到股價淨值比太高的價格，你很難去預期三大法人會賣到什麼價位才停止，所以股價淨值比太高的公司就不適合開槓桿，我個人也不喜歡買這種股價淨值比太高的公司，畢竟未來最好情況的獲利都被投資機構先拿走了，我買了後就只剩風險，最近川普在逼台積電，這就是一個很好的例子，投資機構已經把未來台積電最好情況的獲利都先拿走了，所以現在台積電獲利只要有可能每一年減少個1.5%到2%，就會引來投資機構的砍殺，大家看輝達也是一樣，股價淨值比四十幾倍，明明獲利表現的很好，但因為川普關稅戰引來投資機構的調節股票。
