3月14日！鴻海去年賺11元創17年新高！作者:A大！昨天我收集了鴻海子公司開出的本業獲利，推測2024年第四季本業營利會在640億左右，結果開出644.8億，只有個位數的差距，顯示鴻海本業因為AI伺服器強勁成長會讓獲利增加，鴻海2024年營收增加11.4%，本業營利增加兩成，這就是AI伺服器帶來的貢獻，鴻海在2024年第一季認列了夏普打消重大資產減損100億，正常來說鴻海會去彌補這100億的虧損，在2023年第一季鴻海認列了200億夏普打消的重大資產減損，鴻海就有在2023年第二季到第四季去處份廠房，土地，股票及基金，使得2023年獲利一樣有10.25元，今年鴻海本業獲利表現的太好了，本業營利來到2006億，比2023年的1665億高出20%，也就是多賺了341億，結果去年第四季鴻海業外不但沒有處份廠房，土地，基金及股票，反而還認列一些虧損，使得2024年第四季業外虧損11.67億，昨天我說鴻海正常第四季業外會有100億，加上本業賺的640億，這樣隨便都會有4元以上的獲利，結果鴻海不按常理出牌，業外出現不正常的虧損，昨天我說如果業外正常一點的話，那就是100億，結果今天開出賠11.67億，一來一回就差了快1元的獲利，對三大法人來說，業外就是可以調整的，就鴻海想不想讓整體獲利好看一點，昨天我也說過，之所以覺得鴻海不會讓業外好看的原因在於，鴻海2023年賺10.25元，業外就算不做任何的優化，鴻海2024年可以很輕易的超過2023年的獲利，最終開出11.01元，獲利年增7%，營收增加11.4%，獲利年增，這符合鴻海獲利一年比一年高的策略，正常的投資機構會看的是毛利率及營利率，也就是能持續長期獲利的項目，鴻海可以用資產去打敗資產，也就是用處份土地，產房，股票及基金去彌補打消的重大資產減損，當然鴻海也能選擇不要去處份，原因在於，如果鴻海在公司獲利很好的情況下為了獲利更好看而去處份土地，廠房，股票及基金，那未來如果某一季營運出現逆風時，鴻海就沒有土地，廠房，股票及基金能去處份了，而且把這些備用的資產拿出來處份後，會增加一百多億獲利，這些獲利是要繳企業所得稅的，所以鴻海不去優化業外項目也是有道理的，除了不去優化外，還能先認列金融資產損失或匯率損失，會有人覺得我推測鴻海的第四季獲利不準，大家可以自己去看一下鴻海歷年第四季的業外項目，我給你一百個膽你也不敢去預測第四季業外會賠11.67億，近六年以來，鴻海第四季業外都是很固定的賺一百億左右，我不敢去猜2023年第四季業外能有179.7億，我也不會傻到去猜2024年第四季業外賠11.67億，稍微有做一點功課的人，都會在業外猜錯的，鴻海正常的第四季業外就是100億左右，我看得出來鴻海故意不讓第四季業外太好，我是不信外資群看不出來，正常第四季業外本來就會是100億，給你一百個膽，你也不會敢猜虧損的，這就是我常說的，鴻海的業外不好估，常常會有意外，尤其是本業獲利很好時，以鴻海的態度來說，2023年第四季獲利本來就不該是3.83元，就是業外優化多了79.7億，今年第四季就把這79.7億還回去，鴻海敢這樣的原因是2024年第四季的本業獲利已經是很漂亮了，來到644.8億，上一次鴻海本業營利出現642億是在2018年第四季，那次鴻海毛利率7%，接下來六年鴻海本業營利就從沒有這麼高過了。
鴻海因為業外少賺個0.5元到1元，這對三大法人及價值投資者來說根本沒啥影響，鴻海沒有美化的資產就是在鴻海中，要是多優化出來的100億業外獲利就是多繳幾十億所得稅罷了，今天鴻海法說會有超級多的亮點，一是2025年鴻海營收上調到強勁成長，之前鴻海只敢說2025年會超過七兆，今天鴻海在法說會正式的說2025年營收會強勁成長，之前我說過，鴻海定義的強勁成長至少要15%，去年鴻海營收6.86兆，成長15%就要有7.89兆，為什麼我說8兆以上機率很大呢？原因很簡單，鴻海消費智能佔了三兆多，也就是蘋果手機及產品會佔三兆左右的營收，蘋果手機的旺季是九月中，鴻海歷年之所以不敢太樂觀的估營收，原因是蘋果手機唯有開賣後才會知道賣的好或不好，我敢和大家說，不要說鴻海了，連庫克都不敢說今年蘋果手機能不能賣的很好，所以鴻海一定是不敢太樂觀的去估蘋果手機，所以鴻海敢說強勁成長，一定是看到很確定的訂單，也就是雲端大廠下的AI伺服器的訂單，另一個就是今天法說會中提到的鴻海兩個月內與日本車廠簽CMDS合約，這個很有可能就能帶來兩三千億的營收，這就給了鴻海給出全年營收強勁成長的目標，之前我就和大家說過了，去年第三季劉董說今年消費智能和雲端網路會一樣，差不多就是各三兆一千億，合計就是六兆兩千億，加上電腦終端約一兆，這樣是七兆兩千億，元件及其他四千億，這樣就有七兆六千億，以2024年全年營收6.86兆來說，強勁成長要有7.89兆，而且15%是強勁成長最低標，如果鴻海剛好是預估成長15%，因為消費智能，也就是蘋果手機的不確定性，鴻海一定是不敢說強勁成長的，可能就是估顯著成長，也就是估成長個10%，這樣營收會有7.54兆，剛好可以讓蘋果手機有一點衰退的空間，以劉董這麼保守的個性，估消費智能一定只敢估持平或小幅衰退，所以劉董就是看到新的商機，不然就是更確定的AI伺服器商機，才敢讓2024年營收向上調整到強勁成長，很多散戶看不到鴻海簽CDMS合約是什麼意思，看到2024年業外獲利不好，就把喜事當喪事辦，覺得鴻海2024年獲利不好，完蛋了，死定了，以今天法說會來說，鴻海給出的營收目前是比去年底給出的更明確更好，鴻海就是有更大把握才敢去上調營收到強勁成長，之前大家得到的資訊了不起就是顯著成長，鴻海會視第二季或第三季雲端大廠會不會砍單之類的，敢在三月中就說2025年全年強勁成長，這是需要看到多確定的商機才敢這樣估。
還有一個亮點大家不知道有沒有看到，財務長提到，鴻海在過去兩年的股東權益報酬率都達到9%以上，財務長進一步指出，中期的股東權益報酬率目標是12%以上，之前鴻海的股東權益報酬率都是9.2%左右，這就是之前我買進鴻海時常和大家說的，每年我就是賺資產的10%，這9.2%是用期末的獲利除以期末的淨值，比較嚴謹的算法應該是平均的淨值除以獲利，白話文就是，你一開始拿100萬開雞排店，一年後賺10萬，你明明是用100萬賺10萬，這樣是10%，但上面的算法是100萬賺了10萬後變110萬，10萬除以110萬得到9%，財務長說中期股東權益報酬率要從9提升到12%，這是不是和我之前說的不謀而合，我說鴻海要從穩定股變為成長股，之前是用100元的淨值賺10元，接下來受惠AI伺服器的高年複成長，之後鴻海會用100元賺12元，財務長說中期目標，一般中期是指3到5年，這和我說的從現在到2030年是不謀而合的，財務長也是認為接下來幾年鴻海成為成長股，大家可能不懂股東權益報酬率從9提升到12的威力，鴻海每年的淨值一直提升，100元的淨值能賺12元，118.5元的淨值能賺14.22元，當鴻海賺的愈多，配出一半後，剩下的獲利又變成淨值，下一年淨值變125.6元，股東權益報酬率12%會得到15.07元，就問你怕不怕，獲利不再是淨值125元賺12.5元，直接就是向上提升一個檔次了，大家按讚並留言，鴻海第四季本業營收受惠AI伺服器年增15.12%，獲利年增31.78%，全年獲利達標故不優化業外獲利，法人投資是看本業獲利，因為這才是能持續長久的獲利！
文章主題內容如下
1、鴻海去年賺11元創17年新高！
2、鴻海今年營收將強勁成長挑戰八兆！
3、代工廠是否會因為關稅被鴻海搶單？
