頻道網友keyring提問:價值投資者會在意每次的空頭多頭嗎?
A大回答:長線價值投資三要素包括，1、基本面，2、產業面，3、自我心理面，你想要做價值投資的話，就是要符合這三要素，其中投資要買進有價值的公司需具備，1.獲利穩定性，2.獲利有續航力，3.連續且穩定的股息，4.股價不能距離淨值太遠，5.具競爭力，6.最好還要有未來的題材，7.大股本，8.高市值，9.公司提供透明的資訊，10.董事長有執行力及有誠信，上面這個就是理論的投資要訣，不過大家還是得要進到現實世界，一般的投資人通常自我心理面不健全，常見的金融心理學及人性弱點包括，1、一廂情願，2、注意力異常，3、錨定效應，4、代表性原則錯誤，5、賭博行為，6、神奇式思考，7、準神奇式思考，8、確定性效應，9、說服效應，10、後悔理論，11、預期理論，12、自我防禦態度，13、自我說服，14、成本沉澱謬誤。當我分享股市中三大法人及散戶之間的情況時，你就會知道散戶和三大法人之間的差距，很多散戶會覺得價值投資一年賺個5到10%，這樣的報酬率是笑死人，所以他們就會想要去買投機股，小型股，生技股，熱門股，題材股及強勢股，但大部份的散戶在投機的世界中就是會被教訓，所以我分享了有關外資群及主力在用的手法，懂的人就會知道外資群及主力其實是很具優勢的，你要了解外資群及主力怎麼玩，你才不會在過程中受到傷害，大家可以回想一下自己進到股市中投資時，就算你真的懂基本面及產業面，你有辦法抱得住股票嗎？以我的觀察來說，大部份的散戶都抱不住股票，原因就是散戶不懂股市中包括投資及投機，也不懂三大法人的操作手法，我這樣說好了，很多散戶會覺得股市在那上漲後下跌，不然就是下跌後上漲，他們會覺得很奇怪，明明一家好公司，為什麼有時股價不會漲，而有的時候明明一間爛到出汁的公司，股價卻一直在飆漲，我平常分析三大法人的行為，其實就是很好的解釋這一現象，要是你平常來看我分析股市，你就會知道投機客，短線客，當沖客，外資群及主力在想什麼，畢竟股市並不是僅有價值投資者在裡面投資，股市中還包括了投機客，當沖客，法人，投資機構，短線客，所以就算一檔再有價值的公司，股價也會因為市場的投機行為而波動，要是你就只懂價值投資，你根本不了解市場的投機行為，你在持有股票時就會極度的痛苦，我舉一個例，我在2019年到2024年2月期間，我透過基本面，產業面去分析鴻海，每一場法說會我都看幾十遍，每一份財報我都事前推測，事後驗證，但鴻海從2019年到2024年2月就是不漲，要是你不懂市場投機的行為，你在做價值投資者鐵定是會崩潰的，大家有興趣可以回頭看我2019年到2024年2月期間的文章及影片，那時我一直和大家說鴻海很有價值，單純就是三大法人賣了一兩百萬張股票給散戶，所以他們並不會拉抬及護盤，而且三大法人為了買有價值的股票，他們還會壓制及摜殺，但有部份的酸民卻說我在找理由，還有為鴻海這爛公司找藉口，時間來到2024年中，鴻海股價開始飆漲了，在2024年中鴻海股價漲到234.5元，外資群及主力買了鴻海五十幾萬張，那時我說股票落在三大法人手上，所以他們會拉抬及護盤，後面三大法人又賣了近一百萬張，把鴻海股價打到112.5元，最近三大法人又買了一百一十幾萬張，把鴻海股價拉抬到241元，這時我就提醒大部份的投資者，我說不要和三大法人換手，不要被外資群及主力倒貨，這時就會有人說，你不是片尾都喊鴻海300元嗎？為什麼250元會怕被外資群及主力倒貨，我看好鴻海會上300元，也沒有人規定要在今年達成，之前我就說過了，鴻海到2031年會受惠AI伺服器的爆炸性成長，所以獲利及淨值會同步提升，當鴻海一年的獲利來到18元，20元，22元，24元，淨值來到150元，180元，200元時，這時鴻海300元不會有什麼問題的，但現在鴻海的淨值117元，一年能賺14元多，要是鴻海股價今年到300元，很明顯就是瘋狂且高估了，有一些半調子價值投資者覺得我喊300元，就非得要今年到300元，不會有這種事的，要是你不懂三大法人平常的短線行為，你很有可能會在250元被三大法人倒貨，接下來三大法人又讓鴻海股價跌到150元，130元，當散戶或所謂的價值投資人又自我心理面崩潰時，三大法人又會開始佈局下一次的波段行情，會有人說，價值投資者哪有可能看到股價下跌而自我心理面崩潰，覺得會自我心理面崩潰的人不配稱為價值投資者，會說這種話人，你就是不知民間疾苦，也不懂散戶自我心理面的弱點，我在網路上提倡了價值投資至少七年了，很多投資者看我的影片一年，三年，五年，甚至還有七年的，還是會有不少的人在4月7日到4月9日自我心理面崩潰的賣出手上部份持股，所以不要和我說價值投資者就能一直無敵的抱著，你還是得考慮大部份投資人的自我心理面。
也不是每一個人都像巴非特這樣有一顆沉穩的心，之前巴菲特也說過，要是他上班的時間都溜去看電影，那投資他公司的人能賺更多，巴菲特這句話就是說，即便是股神，他也是會因為自我心理面不健全而產生誤動作，所以我平常分析三大法人及股市的大方向，目的就是讓價值投資者心裡有一個底，你知道現在三大法人想要出貨，現在你就不要這麼積極的去買，這樣至少你就不會因為一時的貪婪買超過自己能負擔的股票數量，要是你知道三大法人目前想要出貨，而你手上又持有超過你自我心理面能負擔的股票數量，你就是趁著知道三大法人要出貨時先調節一些，這會好過股價殺下來時你賣在112.5元，122.5元及132.5元，大家不要覺得不可思議，我和大家說，在4月7日到4月9日時，很多價值投資者是在這三個價位賣出手上持股，一群長期有健全自我心理面的價值投資者都會在市場恐慌時誤判了，更不用說嫩兵價值投資者，所以不要覺得自己要做價值投資，你就不去懂三大法人的行為，當你了解三大法人的行為時，就像我在2019年到2024年2月期間，我知道三大法人是為了折磨價值投資者，所以才會把股價一直壓制在80到100元，要是你不懂三大法人平常的行為，你看到鴻海明明淨值105元，一年能賺10.25元，結果股價一直在94元到110元整理，你就會在那內心戲一堆，一下覺得中國要沒收鴻海了，一下覺得郭董要選總統了，一下覺得鄭州暴動死定了，一下覺得川普關稅完蛋了，散戶的自我心理面有千千萬萬的弱點，要是你不懂對手的手法有哪一些，你很容易就會被對方整死的，這就是所謂的知己知彼，才能百戰百勝，你身為一個價值投資者，要是你完全不在乎市場新聞，這時你如何才能掌握基本面及產業面，要是你太注意新聞，雖然你能掌握基本面及產業面，但這時你自我心理面就會因為千千萬萬則訊息而崩潰，所以我分析三大法人的策略，分析他們的行為，你可以看看，不一定要有什麼動作，了解對手在做什麼，這能有效的健全你的自我心理面，要是你什麼都不懂，別人隨便唬你兩句，你很有可能就自我心理面崩潰了，之前我常說，基本面及產業面了不起就僅需要三個月到半年你就學會了，但為什麼基本面及產業面這麼簡單，但很多投資者還是賺不到錢？道理很好懂，因為人心是最複雜的，你懂基本面歸懂基本面，當你看到指數下跌再下跌，我就問一句，當初川普對全球課誇張的對等關稅，你要是很懂基本面及產業面，你鐵定就是要止損及殺出的，畢竟關稅一下去，再強的公司都得死，後面川普怎樣又怎樣，那都是馬後砲了，之前我就和大家說過，一些散戶常常在那幻想股市崩盤他就買，但股市之所以會崩盤，那代表所有的人都害怕及恐慌了，你怎麼覺的自己能在整個市場都恐慌保持冷靜，就像現在，指數兩萬七千多點，整個市場都瘋狂了，你覺得自己能保持冷靜嗎？現在大部份的散戶都覺得進股市能發大財，覺得股市只會上漲不會下跌，覺得今天買台積，明天換車又買房，當所有的散戶都在兩萬七千八百點進去買股票，你覺得自己能是保持冷靜那個人嗎？外資群從10月8日以來倒貨了台股三千六百多億，平均倒貨在兩萬七千八百點，所以大部份的散戶就是買在這位置，所以價值投資者確實是不需要知道每一段波段的行情，但實務上大部份的人具有自我心理面弱點，透過了解三大法人的行為，這樣有助健全自我心理面，當你了解三大法人的行為後，也才不會被市場氣氛沖昏頭而買超過自己能承受的股票數量。
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