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2023年4月3日 星期一

4月3日!高股息ETF逐年再投入股息是否有複利效果?

網友Ray Tsai提問:我想到一個問題,鴻海賺10%配5%。我把這個邏輯套入00878,一樣把一半配息再投入,得到的答案應該一樣吧。因為高股息就是穩定獲利企業。
A大回答:給條生路,到底哪一樣了,鴻海每年會向你收0.64%的管理費嗎?每一季會會說要調整高股息的公司去換持股嗎?都不會嘛,還有鴻海賺資產的10%,配出5%,有5%保留在公司淨值中,這和你買了00878後,ETF把股息都配給你後,你再拿來買是不一樣的,如果你的薪資到某一定的水準,你拿到的股息是會納到你的所得稅,最高會被課40%的所得稅,而且拿到股息還要被扣二代健保,而鴻海保留在公司的那5%只需要繳保留盈餘稅5%,而且三年內有用在實體的投資上還能抵扣,所以你到底哪兒覺得這兩者是一樣了?如果聽不懂的話,我舉個白話文,你有4000萬元,分別買了400張鴻海及00878,鴻海賺10%配出5%,這樣就會有200萬股息,我就當00878股利率7%,會不會有這麼高,我是不知道,如果沒有這麼高,那高股息是叫爽的嗎?這樣你每年就能在高股息中拿到280萬的股息,我就當鴻海及00878每年都是賺資產的10%,鴻海配出5%,00878配出7%,你投資鴻海的4000萬中,有200萬的股息要繳所得稅及二代健保,剩下來保留在鴻海中賺的200萬,你只需要繳5%的保留盈餘稅後就能再複利投資,以台灣的稅率級距如下。
56萬以內稅率5%,56到126萬之間稅率12%,126萬到252萬稅率20%,252到472萬稅率30%,470萬以上稅率40%,你每年不要報任何人扶養的話,免稅額約42.3萬,如果你年薪100萬,你買鴻海的話,股息200萬,買00878股息280萬,買鴻海的話,你的年收入300萬,扣掉42.3萬的免稅額,你會有257萬要繳稅,這257萬中的56萬繳稅率5%,70萬稅率12%,126萬稅率20%,5萬稅率30%,當然你還有94萬8.5%的股息抵稅額,因為不論你買啥都有,我們就先不考慮,如果你買00878的話,你股息280萬,薪資100萬,合計380萬,扣掉免稅額後,你還有337.7萬要繳稅,252萬以內的,你繳得和鴻海是一樣的,252萬到337.7萬之間的85.7萬,你是要繳30%的,看到了沒,高股息多配出來的這80萬獲利你直接讓公司保留在淨值中的話,你只需要繳5%的保留盈餘稅,結果你高股息配出來後,有30%要拿去繳稅,就剩下七成的金額再拿去買股票,有時我是很懷疑買高股息人的智商,這單純是所得稅,我還沒有考慮到二代健保,只要單筆股利超過2萬(含),就必須要繳二代健保補充保費2.11%,你高股息就是繳愈多罷了,這時有人說自己退休了,沒有收入,高股息可以為自己每年生活開銷,這理由就更搞笑了,一家公司淨值100元,一年賺10元,配出5元或10元,最終你得到的都不會變,配出來太多會被政府課二代健保及所得稅,如果淨值增加,然後反應到股價,最終你只需要支付千分之三的交易稅而以,你是會不會比較啊,千分之三就是0.3%,你繳什麼稅可以低到僅需要付0.3%的,這也是為啥巴菲特會說,他希望自己公司都不要配股息,就是一直複利再投入,想要生活開銷的,你就賣一張換現金就行了,這樣你支付的稅不是最輕嗎?一些年輕人常常在那害怕繳二代健保,所得稅,要盡力的避刷,結果進到高股息這件事,瞬間又變白痴,選一大堆不會再成長的公司,賺多少配多少,然後多被政府課二代健保及所得稅,每天還在那沾沾自喜,覺得自己買到高股息賺好多,近年來很多蠢蛋買了高股息ETF,因為沒有人會和他們說我目前說的,沒有人會想要得罪他們,然後吃力不討好,即然他們願意多繳點稅,我也是願意得到政府退六千,我只能感謝他們了,要我買高股息,應該是辦不到。這時有人說,鴻海股利率5%多,也算是高股息,其實單純就是很多台灣投資人蠢,讓鴻海的股價在淨值附近,如果鴻海股價淨值比和大盤一樣是兩倍,股價兩百元,配出5.3元,了不起就是2.65%了,鴻海目前雖然是類高股息,但那是因為股價被市場嚴重看衰,鴻海真實僅有配出五成左右的獲利,而不是像一些公司配出八成,電信股甚至是配出十成。

網友丫霖說:A大這樣説話不算重,我還經歷過同事朋友當面的質疑、唱衰的都有,說的我買了什麼大便似的,兩年的時間我就反轉他們的看法了,因為他們搶短輸的多,戰績輸給一個買鴻海後不會動的,林北其實很爽,不用爭辮就是贏家,笨、 蠢是誰?不過份啦話哪裡重了

網友shu-wei說:投資之前就認知自己沒時間盯盤、沒有短線操作的能耐,所以選擇了中長線抱股票領股息。謝謝A大的文章及影片改變了許多對於股市的認知,很多事看起來希望渺茫,但人生永遠貴在堅持。一路奔跑,總比原地踏步好。

A大回答:我說過,股市中有八成的贏家是中長線價值投資者,在股市中玩短線的,也有八成是輸家,一成不輸不贏當政府及券商的打工仔,剩下一成的短線客就是發大財的,當你買進鴻海後,你遇到十個短線客,你至少可以打敗九個人,意思就是說,你可以打九個人的臉後,才有可能被打一次,但就算別人打了你的臉後,你還是賺錢的,只是賺的比較少罷了,不過長期下來,也許當初打你臉的短線客,在幾年後又淪為輸家,這就是股市有趣的地方,短線的世界就是勾心鬥角,你死我活,誰是最後一隻老鼠,記得一件事,短線在股市中投機時,你的對手是人,當你打敗別人一次後,別人也會進化,如果你不跟著進化的話,很快就換你被打敗了,這也是為什麼短線客能存活到愈後面的愈強,會強到不像話,但他們也深知自己賺的是辛苦錢,會對市場保持的敬畏,為有敬畏市場,短線才有可以保持進步,我曾經是一個很成功的短線客,後面轉型成中長線價值型投資者,如果一個短線客夠厲害的話,他會知道我目前是他未來的歸宿,所以自然不敢來嗆我,唯有一些半調子,可能賺個一兩次,一兩年或幾年的,就自以為天下無敵,四處要找人嗆聲,這種人活得過初一,也不容易活過十五,我在當短線客時,就是保持和目前一樣的習慣,每天會去追蹤籌碼,每天會分析時事,注意國際大事,也會盯盤,看裡面的法人,外資,主力在盤中做了哪一些事,然後分析他們有什麼弱點,也會觀察裡面能作主的主力,法人或外資群,他們相信哪一套技術分析,我說過,技術分析除了是統計外,另一種就是心理面,試想一個簡單的問題,你在一檔10億股本的公司中,市值20億,有一個主力有20億元的資金,今天他相信波浪理論,相信黃金分割,那這兩種理論在這一檔股票中就是金科玉律,就是準則,就是鐵律,但如果你進到另一檔個股中,主力相信均線,相信季線就是生命線,站上就是偏多,跌破就是偏空,那在該檔個股中均線就是無敵指標,當你資金很小時,你可以跟著主力做,也許可以喝點湯,吃點碎肉,但當你的資金成長到1000萬,5000萬,1億時,你在個股中的進出就會影響到整個行情,你買的就是主力賣的,你賣的就是主力買的,你就會從跟隨著變主力的敵人,這時你倆就會開始是敵人的狀態,這就是真實的短線交易情況,這也是為什麼我說,目前的我是短線客最終的歸宿,試想,你當一個成功的短線客到最終,資金一定就是愈來愈大,當你的資金大到主力無法忽視你時,你就成了另一個主力,這時你就要和主力,法人,外資,投信動真格的對戰,以前那一套觀察主力,然後跟著喝點湯,吃點碎肉就行不通了,當你要和法人,外資對戰時,就只能像我目前在鴻海這樣,因為我的資金夠大,我進去佈局後,一定會買掉外資群,主力,法人的股票,你要如何讓外資群,主力,法人跪下來呢?沒有錯,就是中長線投資,基於穩於的立場下,你可以和外資群,法人撐,在等待的過程中,鴻海會一直賺錢給我,這就成了我的底氣,外資群如果不買,那我一年還是能賺到鴻海給我的資產的10%,我根本就不會有任何的弱點,這樣別人就打敗不了你,進化到最後的短線客一定會懂我說的道理,所以敢嗆我聲的人,我百分之一百確定比我嫩,因為我是從短線客進化到中長線價值型投資者,當你在短線的世界中強到極致時,你就會想要反樸歸真,也就是不要再股市中打打殺殺了,也不要隨時隨地的需要再進化,每天和外資群勾心鬥角,單純就是透過買進後並持有,用時間就能穩贏,而且我說過,當你成功後,最後你要追求的就是在你活著的時候永遠保持不敗,總不能你短線贏了20年,結果在第21年破產,那時你剛好六十歲,接下來你就去公園當流浪漢吧,以我來說,我短線成功六年,中長線成功五年,資產足夠我不再需要為錢付出勞動力,接下來我只要一直保持下來就行了,最穩健的方法就是中長線價值投資,因為本金已經夠大了,光每年5%就已經比我的年薪高太多了,更不要說鴻海一年是賺資產的10%,所以學會我的中長線價值投資,基本上十個中你能嗆爆九人,剩下那一個人也不會想和你嗆,因為他會覺得你這方法確實是他最終的歸宿。