頻道網友說:奇聞逸事分享，一位40出頭歲就號稱財富自由的面板大廠主管的操作內容，強者我不熟的朋友，10年前就規劃退休，每天省吃儉用，去打球還會趕在公司活力館關門前去洗澡來省水，公司內的投資群組，同事都羨慕他能在40出頭就財富自由，一年能領上百萬的股息，又能質押借貸1500萬，小弟在跟A大與以及各位網友的學習下，看到的是他千瘡百孔的金融槓桿操作，第一部分奇葩的操作，都退休沒工作了還不花心思研究股票，竟然將大多數的資金投入ETF，被基金經理人吸血，不過不得不說這00878，因為有這人買入，公司很多位同事都買入，不外乎每季配息、低股價，但我們聽A大兩年的人怎麼會上當呢？他的持股列表內沒有寫他的成本多少，可能是只想讓同事覺得他操作很神，但我知道他將房子拿去借貸700萬，買了11張台積電，並且還說台積電漲到650元就賣掉，當初買時還看好漲到1000元，第二部分借貸順序錯誤，有理財型房貸，但沒信貸，質押部位較大，在各位高手眼裏就是幼幼班的操作。最後，他圖表中有個beta值，應該是不希望股價波動太大只希望用大資金來穩穩賺5%，結果卻買了這些成分股，我總覺得他應該很快就會回來上班了，這位提早退休主管臉書的抬頭，這麼多人追隨他，我只能祝福。
A大回答:大家應該有看到他列的債券ETF的股利率吧，都在5%以上，這時大家就會想，十年公債殖利率也才3.46%，為什麼他買的債券ETF能有5%的股利率呢？當你買了債券ETF，你還要每年付券商管理費，而且債券是美元為標的，你台幣進去買，券商一定是會幫你轉成美元，這成本就會從你的淨值中扣，如果大家還記得之前說利率及債券殖利率的關係，我相信你應該馬上就會醒悟，當初我是不是說，當利率上升，大家就會去把公債賣了，然後把錢拿去定存比較高的美元，所以債券價格就會下跌，當債券下跌後，殖利率自然就會上升，大家看一下這三檔債券TF，分別是00890B 凱基ESGBBB債15，連續3年配發股利，合計2.31元，00720B 元大投資級公司債，連續6年配發股利，合計8.29元，00842B 台新美元銀行債，連續5年配發股利,合計5.76元，大家有看到這些債券ETF的股價吧，這幾年配出來的股息，都還不夠股價下跌賠的，所以高殖利率的債券，原來就是股價下跌後造成的，之前我就說過，買債券就夠搞笑了，你還去買債券ETF，你到底有多擔心券商的家人們沒有飯吃，這麼佛心的要養他們。
大家想一下什麼叫債券，就是公司，國家發行了一個固定殖利率的債，公司或國家一開始保證給你固定的利率，之所以債券殖利率會上升或下降，完全就是因為債券價格上漲或下跌，還記得之前我說過金控及保險股嗎？因為他們持有一大堆債券，在FED暴力升息下，債券價格跌到亂七八糟，因為金控及壽險業會使用相對大的槓桿，差一點就把淨值都賠光了，後面還是死求活求政府讓他們不要把債券價格算到淨值中，這才救了一些金控及壽險業，所以不要傻到覺得債券殖利率會很高，長期下來，債券報酬率一定是遠低於股市的，你還買了債券ETF，每年讓ETF券商吸血，我是不懂這到底是哪招？你自己買債券有這麼難嗎？
之前我說過高股息的問題，明明這些高股息持有的股利率都不高，一堆都是4到5%的股利率，在被券商每年吸血1.37%後，券商說一年股利率有10%，你都不會好奇為啥股利率這麼高嗎？你以為ETF經理人會變錢出來嗎？道理就和債券殖利率一樣，只要價格跌了，配息不變，殖利率自然就變高了，這很好理解對吧，100元一年配5元，這樣股利率5%，股價跌到50元，一樣配5元，這樣股利率就變10%了，那問題來了，你一開始買進00900高股息價格是在15.6元，後面跌到11.4元，然後一年說配給你1.35元，這樣和你說股利率15.7%，那就是搞笑罷了，之後每一年你就發覺高股息ETF股價愈來愈低，因為每年券商都要吸你1.37%的血，又要配一大堆給你，最後你發覺就是拿自己的錢配自己，券商每年還一直向你收高額的管理費，今天你向銀行借錢，要付利息，然後你還去買了一大堆ETF，然後被銀行吸血管理費，這些券商及銀行真的就是會打從心底感謝你。
很多新聞、媒體，理專，書會教你要股票和券債要搭配，這種就是很搞笑的事，長期下來股市的報酬率一定是比債券好的，如果你擔心股市下跌，那你只需要分散幾檔股票就行了，或是選則一檔有競爭力的公司，以上面那位網友來說，他買了一堆高股息ETF，又買了一堆債券ETF，你都已經買股票加債券了，你還要買ETF，這就是很搞笑，你單純買股票搭配債券，這樣已經是極度保守的作法了，結果還要買被包裝的ETF，一般來說，如果你擔心股市會崩盤，那你就不能買公司債，因為股市崩盤了，公司也會倒閉，那你買債券有啥用，這時如果你買國家債，那也會有分比較強的國家及比較弱的國家，如果你買美元債，那現在十年公債殖利率就是3.5%左右，如果你買南非，辛巴威，阿根廷，希臘這些國家公債利率高，但相對的危險，很多半調子就喜歡什麼沒有波動，沒有風險的投資，其實單純就是你自我心理面弱罷了，以台股長期走勢，雖然會波動，但長期股市就是會向上，道理很好懂，因為股市是由幾千家上市及上櫃公司組出來的，公司每年都會賺錢及配息，一些人會去分散投資，那就是因為他不懂基本面及產業面，他也不懂基準點，所以才會去買一大堆股票，不然就是ETF，還有一些人是自我心理面很弱，買了ETF後不知道自己買了啥，就知道是高股息，他就覺得這樣很安全，這種分散投資的，很多都是半調子，真的想要投資，你只需要買股票就行了，如果基本面不好，你就多選幾檔大型權值股，不同的產業買進就行了，就視你的資金而定，有一些散戶手上就幾百萬，幾千萬就買了十幾檔，幾十檔，我是不懂你買這麼多要幹嘛，幾千萬買個幾檔就太多了，巴菲特曾說過，把雞蛋放在同一個籃子中，並看好它。會去買股票ETF及債券ETF的人，其實你就是被券商的廣告洗腦了，你以為好安全，其實是券商每年穩賺你的錢好開心及好安全，你單純就是每年送券商錢罷了，還自以為自己好棒，會股債搭配。
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