6月23日！鴻海股價及台股指數是否已經漲到泡沫了？

 

一般的散戶喜歡把技術線型攤開，然後去看之前的股價及指數和現在的區別，以台股來說，現在散戶的錨點在2022年10月底的12629點，星期五指數收在23253點，指數大概上漲了八成，僅花九個月的時間指數上漲八成，確實會讓人覺得很不可思議及股市是否過熱及泡沫，鴻海則是從二月底的100元漲到了212元，大概上漲了106%，很多人就是看指數上漲了，就攤開過去線型，然後憑感覺及憑直覺的猜高點在哪，有一些人就會把股票賣了，甚至還有一些人會去放空台股及個股，很少人會去思考一下為什麼股市會這樣的大漲，原因在哪，以鴻海為例，鴻海之所以上漲一倍，那是因為之前股價是世界八大奇景般的委屈，當初淨值107.7元，結果股價在100到105元之間整理，我也是不懂市場的投資人，法人，外資群，主力智商是怎麼了，一間能連續三十六年獲利，三十六年配息，近二十年獲利平均都有資產的10%，近三年獲利都超過十元，這樣的公司股價在淨值以下，結果他們卻會去追一些根本沒賺錢的投機股，題材股，不然就是買一些獲利被拿走二十年，三十年，五十年，甚至是一百年的強勢股，追完股價後修正才在那怨天尤人及漫罵，散戶判斷公司有沒有價值的基準點僅是透過股價，這也使得鴻海近五年的股價一直處在極度的委屈及值得買，鴻海股價上漲一倍就僅是剛好的，以目前大盤淨值比來說，漲到250到300元也才是和大盤淨值比2.6倍一樣，鴻海是台股第二大權值股，股價淨值比和大盤淨值比一樣本來就是天經地義，所謂的台股指數是由幾千家上市及上櫃公司組出來的，透過市值去平均加權得到的，結果鴻海股價長期淨值比低於大盤，這樣的情況就是委屈，如果你透過基本面及產業面來看的話，鴻海的股價還不算是瘋狂，那為什麼台股最近漲成這麼誇張呢？

看一下台積電及大盤的走勢，幾乎就是完全一模一樣，所以台股之所以會大漲，關鍵就是台積電，想要判斷大盤是否泡沫，那就去判斷台積電股價是否泡沫，這應該很好理解對吧，現在也不是所有的垃圾股清一色的亂漲亂飆，很多傳產股都跌到快往生了，例如鋼鐵，塑化，水泥，這些傳產股都還在破底，一些金融股的股價淨值比也才1.1到1.8倍之間，所以台股並不是沒有基本面及有基本面的同步大漲，而是台積電一家公司帶動了台股大漲，那台積電是投機股嗎？沒有營收及獲利當基礎嗎？台積電是有營收及獲利可以當基礎，台積電現在正在進行的蓋廠一大堆，這些廠房未來是會成為營收及獲利的來源，台積電也喊出AI營收年複成長50%，所以台積電股價的上漲，是源於基本面及產業面的強勁，有基本面及產業面的公司股價上漲本來就會比較有續航力，大家如果從台積電觀點去判斷台股上漲是否合理，就不會像一些憑感覺，憑直覺的散戶在那演內心戲，一般的散戶就是攤開技術線型，然後覺的上漲了好多，覺得現在是泡沫，覺得自己要快逃，還要反手放空，結果從一萬八千點，兩萬點，兩萬兩千點，兩萬三千兩百五十三點一路的向上軋空，台積電未來會因為AI產業而營收及獲利持續成長，這是很確定的，不過短線台積電如果股價漲太多，確實也是會出現價格的修正，但因為長期營收及獲利會持續增長，所以股價下跌一些後就會開始有外資群，主力，散戶，投資者進來向下攤平，一些散戶單純就是覺得台股漲很多了，就覺得之後一定會跌回一萬兩千點，我這樣說好了，如果台積電到2028年一年能賺50元甚至是60元，你覺得股價600元會很貴嗎？應該就是不會，這樣也才被拿走9年的獲利，那股價漲到1000到1200元會很誇張嗎？這就符合三大法人在操作的模式，就是把一個題材獲利最高點的二十年獲利先拿走，之後再去逐季，逐年的驗證，當台積電接下來新廠的營收及獲利出來後，台積電股價就算出現修正，也很有可能因為這些利多再逐步的漲回去，所以想要讓台股跌回去，然後持續在低檔整理，我只能說真的是好傻好天真，除了台積電外，AI概念股鴻海，廣達，緯創也會因為AI產業爆發而營收增加，除了組裝外，還有一些封裝，記憶體，電腦品牌，手機品牌公司也會因為AI產業而營收及獲利增加，AI產業對台灣電子業幫助是很大的，一定是會有實質的營收及獲利會增加，這和資金行情把股市炒高是不同的，如果單純是資金行情把股市炒高，那資金撤出後股市就會跌回去，現在台積電，大立光，聯發科，廣達，鴻海等重量權值股都會因為AI產業受惠，我個人覺得接下來幾年還是偏多操作比較安全，過程中確實有可能會出現漲多修正，畢竟有時候漲的太誇張，修正一下也是相對健康。

一般憑感覺及憑直覺的散戶，就是攤開台股的月線圖，覺得指數已經漲好多了，而且最近幾個月漲的很誇張，就會在那猜高點是不是到了，要嘛就是賣出手上持股，不然就是反手放空，之前就有很多人在兩萬點去放空台股，覺得高點到了，結果指數就這樣一路的漲到兩萬三千多點，這些人不會去管為什麼台股上漲，更搞笑的事是，他們相信台積電未來很看好，但他們卻覺得台股漲太多了，大部份台股上漲的指數，應該有一半以上都是台積電貢獻的，就是因為台積電目前技術太好，幾乎就是大部份的AI晶圓代工都被台積電吃掉了，所以AI高度的年複成長，每年成長高度四成，結果台積電喊出到2028年AI營收年增五成，如果你看空台股，一直持續的加碼放空，過程中確實是會出現回檔修正，但長期下來台積電的營收及獲利就看好，所以台股指數就很難出現什麼太誇張的回檔，大家在投資股市時，指數雖然是很重要，不過個股是否有價值更重要，2022年初鴻海股價104元，指數18629點，後面台股下跌了近六千點，鴻海股價來到103.5元，這還不包含除息的5.2元，所以大盤在修正一些成長股的股價時，鴻海這種有價值的就沒有被修正到，那時市場是說半導體會出現庫存調整，台積電的業績會衰退，因為那時台積電二十年的獲利被拿走了，獲利本來是持續的成長，後面變成衰退，股價被修理起來自然就是會很誇張，現在AI年複成長這麼高，台積電都敢喊到2028年，一些散戶還在那覺得台股會出現什麼崩盤，台積電只要營收及獲利不衰退，台股很難出現一波有效的大幅修正。

一般投資人是很容易中錨定效應的，以附圖來說，這時你和他說鴻海股價能漲到120元，130元，150元，他們就會覺得是笑話，他們會打開技術線型，然後移動滑鼠，然後去看之前最高點是多少，他們不會去管公司淨值增加多少，獲利增加多少，他們就是會一直被困在這張圖中，之前我是把這一張圖2020年10月的部份移掉，大部份的投資人就僅看的到70元是底，90元是頂，他們就是一直被困在70元到90元，你和他們說會漲到120元，130元，他們也會覺得是笑話，因為上一次股價出現120元，那是在2017年時，大部份的散戶會覺得能有70元到90元就偷笑了，後面鴻海股價漲到134.5元後，接著在100到110元整理三年，大部份的新錨點就是在100到110元之間，而不會是在70元到90元之間，這也是我和大家說的，當鴻海股價漲上來後，是很難再回到之前的價格的，之前鴻海股價漲到134元時，就會有人說會再跌回70元到90元，我就和他說，你就慢慢等，我相信你這一輩子都等不到，會這樣的原因很好懂，因為鴻海每年會賺進真金白銀，一年賺個8到10元，配出4到5元，剩下的4到5元流到淨值中，當淨值愈高，公司的獲利自然就會愈高，股價自然也會更高，一開始不相信的人，他們就一直痴痴的在那等鴻海跌回70到90元，結果鴻海就配出4元，5.2元及5.3元，中間股價最低就是回到94元，在鴻海股價跌破100元時，是COVID-19台灣爆發時，跌到94元是中國查富士康子公司時，一般人遇到這種事件，不賣就謝天謝地了，更惶論大舉買進，所以面對一間會持續賺錢的公司，股價愈高就是件很正常的事，到了2023年時，鴻海的股價又低於淨值，那時我說又出現當初我在2019年我買進的情況，也就是股價低於淨值，那時我說眼睛閉著就買，可以使用金融負債買，也可以介紹給所有的親朋好友買，不過那時有人覺得我要出貨，我聽到就覺得好笑，一間能三十六年獲利，三十六年配息，近二十年獲利有資產的10%，近三年都賺10元以上，股價在淨值以下我要出貨給你，真的是好傻好天真，那時我是有多少買多少，買到口袋就僅剩下當月的生活費，之前我也和大家說過，只要公司每年會一直賺錢，淨值會一直增加，股價最終一定會去反應公司獲利的，我也不知道啥時會冷不防噴出大漲，反正每年就是跟著鴻海一起獲利。

回到現在鴻海的技術線型，當很多散戶看到鴻海這張圖後，他們就會相信鴻海值120元，130元，150元，170元，200元，220元，甚至是250元，300元，為什麼會這樣呢？其實就是錨定效應，之前散戶的錨定就被限制在上一張圖了，當散戶看到鴻海股價最高來到217.5元，上星期五收在212元，他們的高檔錨點就會向上移到兩百多元，這時還是會有一些少數的人覺得鴻海股價會跌回100元，其實之前鴻海股價70元到90元時漲到最高134元，之後就一 直在100到110元整理，從最低點的70元到110元差了40元，股價差不多就是向上平移了六成，那時單純就是反應鴻海淨值，還有劉董提出的F3.0(轉型升級)，包括未來產業電動車，數位健康，機器人，核心技術半導體，5G及AI，和現在鴻海是不一樣的，這一次鴻海股價上漲，一方面是反應鴻海股價少反應三年的淨值，另一部份就是鴻海佈局的AI撞上了這一次AI百年大行情，之前鴻海就知道F3.0上這六項是未來趨勢，但鴻海也不知道什麼時候會爆發，就是朝著正確的目標佈局，這一次之所以會很兇猛，一方面是少反應的三年淨值，大概要反應15.5元，加上這三年股價多跌掉的10到15元，這樣就是差不多有30元是正常的反應，剩下的就是AI伺服器大爆發，加上AI PC，AI手機，未來還有AI機器人，AI智慧工廠，所以爆發出來的威力就會很誇張，之前我就和大家說過，鴻海股價只要爆量的漲上一個位階後，你就死了鴻海股價會再跌回100到110元這條心，當鴻海股價反應完所有的利多後，就會像之前這樣在一個區間整理，之前我也有舉過廣達，緯創，光寶科及英業達給大家看過，漲上來後，因為裡面的人平均成本變高了，所以不太可能跌回去原點，尤其鴻海是大型權值股，而且是真的有獲利及淨值加持，一些投機股，小型股，那種單純炒作的，股價漲上去後，短時間下不來，但時間拉長後是會跌下來的，所以股價會不會漲上去掉下來，還是取決在符不符合價值投資十要素，一些獲利被拿走五十年或一百年的，這種公司股價當然會跌回去，鴻海這種會一直持續獲利的，加上接下來幾年鴻海獲利應該是會明顯成長，所以鴻海的股價不可能回去100到110元了，會和你說鴻海股價會跌回100到110元的人，九成九都是小菜蛾。

新聞說:台股近期衝破23000點，吸引股民加碼出手，一名網友分享同事近況，只靠單壓鴻海就錢滾錢，除了羨慕更好奇，玩股票應該單壓個股還是分散風險，意外掀起話題。網友在PTT表示，看到同事集中火力買150多張鴻海，成本大約100左右，受惠這波股價上漲錢滾錢，每天都假裝鎮定其實在暗爽，令人非常羨慕，同時好奇單壓個股是否可行，又或者應該分散風險去買AI、重點、電動車、營建等類股，「到底該不該賭一把啊？拚單壓算了！」原PO透露，考慮單壓電動車相關類股，但看到AI類股持續飆漲，心態出現動搖，尤其看到鴻海突破200，不禁感嘆表示「當初回檔到170想買，但就是沒決心」。文章吸引留言，支持單壓跟分散投資的觀點都有，有人提醒原PO「沒有一支股票不會崩，放心好了，只怕到時你不敢買」、「如果你的選股能力不錯，即使分散你的報酬率長期也不會輸」、「單壓的風險就是，可能一天跌掉一年薪水，你承受得住？」、「單壓就是賭博，賭贏翻身，賭輸永世不得翻身，看你看不敢」、「想單壓之前，先問自己本多終勝嗎？」不過也有人強調，投資股票就是掌握「本多終勝」原則，如果資金充裕能承擔漲跌風險，可以單壓台積電、鴻海等強檔績優股，反之一般小額投資則不建議硬扛風險。

A大回答:想要重押一檔股票賺大錢，首先要把握價值投資三要素，基本面，產業面及自我心理面，當你花了半年到一年把鴻海基本面及產業面研究透徹後，你才有可能重押買進鴻海，過程中你還會遇到大大小小的自我心理面壓力，例如來自於別的股票上漲，而你的鴻海不漲，還有大大小小的事件，其中有一些和鴻海有關，有一些和鴻海無關，以近五年來說，你會遇到中美貿易戰，當初川普說要課中國關稅時，大家都說鴻海死定了，如果你能撐過去2019年的中美貿易戰，接著等待你的是2020年COVID-19，鴻海股價從92元跌到65.7元，那時鴻海第一季獲利僅有0.15元，光COVID-19就拖了兩三年，直到2022年才輪到中國疫情大爆發，新聞就在那報導鴻海員工大逃亡，鴻海蘋果手機出不了貨，你就算撐過了2022年鄭州疫情逃亡事件，你還要先面臨2023年第一季夏普做重大資產減損，讓鴻海的獲利從兩元多變0.93元，如果你也能撐過去，還有10月的中國查富士康稅事件，2024年第一季又來一次夏普做重大資產減損，大家不要以為這五年下來發生這些事很輕描淡寫，如果你當初在鴻海中，這五年鴻海發生這麼多大事件，加上所有公司股價都狂飆，就僅有鴻海不漲，所以這一次能重押買進，然後抱鴻海五年的，都不是一般的人，很多小資族看到別人買了三百張，五百張，七百多張，一千多張，幾千張，然後未實現損益是賺一億，他們是無法接受的，因為已經遠遠的超出他們的認知，所以你在投資股票時，你一定要先把握價值投資三要素，基本面，產業面及自我心理面，前面兩項是讓你徹底了解公司，讓你在遇到大事件有持續持有鴻海的底氣，健全自我心理面就是讓你不要遇到大大小小的事而在那演內心戲及自我心理面崩潰，在投資一檔公司時，除了要研究基本面及產業面外，你了不了解基本面及產業面，這和公司符不符合價值投資十要素是沒有關係的，所以你要挑一家符合價值投資十要素的公司，然後徹底了解公司的基本面及產業面，最終平時要做好自我心理面的健全，這樣你才有可能在股市中賺到大錢，我相信在我頻道討論區的網友都懂我說的，因為他們都經歷過了，如果你還沒有經歷過，前你就要更努力一下，把訂閱頻道，然後把之前的影片都看一遍，這樣你才有辦法跟上別人的程度，而不是影片都不看，在什麼都不懂的情況就一直在那問，我是不懂你在問什麼意思的。

個人股市研究觀察記錄文章目錄