記得五年前我說鴻海因為股價是世界八大奇景般的委屈，所以贏大盤，0050就僅是時間問題，後面我也說台達電淨值比鴻海低，賺的也沒有比鴻海多很多，就有人開始在那比績效，他就列出了鴻海，大盤，0050及台達電，這幾年下來他持續的追蹤，鴻海的報酬率也一直輸給大盤，0050及台達電，直到最近，鴻海的報酬率直接就打爆了大盤，0050，台達電，分別是大盤年化報酬率20.28%，0050年化報酬率20.77%，台達電年化報酬率21.4%，鴻海年化報酬率27.35%，我只能說，這樣的結果沒啥好奇怪的，一開始我買進鴻海時，鴻海的股價在淨值以下10到15%，加上鴻海每年的獲利是資產的10%，當初大盤及0050的淨值比都在1.5倍以上了，台股是由幾千家上市及上櫃公司組出來，每年可以賺5到10%，配出4到5%，鴻海一年是能賺10%，重點是鴻海還不用每年被ETF發行商吸血0.45%的管理費及少量的換股手續費，在調整持股這部份，0050算是很正派的，每年調整的比例不高，所以每年就是會損失0.5%的管理費，大家可以看一下這樣的獲利情況，鴻海每年賺資產的10%，而且一開始股價就比淨值低10到15%，0050每年了不起就是賺5到10%，重點是還要被ETF發行商吸血0.5%，時間只要一拉長，鴻海賺的比0050及大盤多，這有啥好奇怪的，當初我就說過，鴻海贏大盤及0050僅是時間問題，當初台達電的股價淨值比已經3倍，股價一百五十幾元的話，一年賺十元，一年才賺6.67%，時間只要一拉長，鴻海可以贏台達電有啥好奇怪的，在鴻海報酬率還沒有贏過大盤，0050及台達電時，一些小人就在那說自己每周或每月的固定更新，現在鴻海贏了，他卻不知道躲哪去了，當初在鴻海股價漲超過大盤，0050及台達電之前，其實我早在宏碁打敗他的0050四倍了，後面再投到鴻海中，其實就算鴻海不要漲，一直在要死不活的106元，我也早就打爆他了，重點是他僅敢投入資產七成，這對他的整體報酬率會影響很多，當初我是開槓桿的買進，所以整個報酬金額已經拉開很多倍了，其實也沒啥好比的，那時我就和他說，他有空每天在那找人比績效，結果卻沒有時間去自己組台灣三十成份股，哪怕自己組台灣五十成份股，那績效也會比買0050好，畢竟0050前四十大持股根本不會變動，41名到50名的佔比可能連5%都沒有，我就不懂了，這樣到底有什麼好被每年吸0.5%的管理費的，大家可以從這個故事中得知，基本面，產業面及基準點的重要性，我和他比的這五年下來，我對我會在將來的某一天贏他深信不疑，憑的就是鴻海股價低於淨值，每年賺的報酬率比大盤更高，市場也許會一時瞎了眼，但時間總是會還一家有價值公司一個公道，以目前大盤淨值比約2.5倍，鴻海淨值比約1.88倍，鴻海要是繼續反應其真實價值，那鴻海的報酬率只是會把大盤及0050拉的更遠，當初鴻海股價一直很委屈時，這就給你更多的時間複利再投入，之前就算沒有在宏碁贏他四倍，光從2019年投入到2024年2月，因為鴻海的股價很委屈，我薪資，獎金，股息，個人信貸，股票質借再投入能買的就更多，成本也更多，光這樣就已經打爆0050了，更不要說什麼鴻海股價漲到214元，當初在那集體看衰的人，現在人就通通躲不知道哪去了，覺得別人說投資鴻海是害人，說使用金融負債也是害人，最終別人賺到爆炸，他們就只能躲起來，現在屁都不敢放一個，那些人比較屬於獨善其身的，對大部份的投資人不會給出有用的建議，單純就是自己投資完了，常常就是出來酸個幾句，然後才在那覺得別人是邪教，為什麼別人一直在那感謝分享的人，因為別人提供了有用的知識及常識，而那些人提供的僅是滿滿的負能量，說自己賺了很多錢，你賺多少錢那是你家的事，這對看你文章的人不會有任何的幫助的。
一般討論區網友說:別過度樂觀你的質押維持率，看到現在不少人質押把維持率維持在200%以下，我覺得風險頗大，目前質押券商大都告訴你維持率130%或140%要補錢或增加擔保品，以200%為例，碰到維持率130%或140%時，擔保品約跌33.3%，也就是跌了33.3%才需補錢或增加擔保品，看起來很安全，真的是這樣嗎？要考慮合約到期時的維持率，目前我所了解的有兩種方式可以展延，1.在合約未到期前借新還舊，2.合約到期時券商會審視你的狀態來決定是否展延，即只付息，不需還本金，這兩種方式要注意一點，就是維持率可不是130%或140%，而是166%，以第一種為例，你要借新還舊，要維持率166%才可以借，低於166%是不能借的，因為只能借擔保品的6成即166%，以第二種為例，我所知道的是合約到期時如果維持率在166%以上，就允許你只付息展延，所以在合約到期時如果你無法將維持率拉到166%以上，就面臨要還錢的囧境，以200%為例，碰到維持率166%時，擔保品約跌16.6%，也就是跌了16.6%在合約到期時你就得補錢或增加擔保品，不然就要還錢了，你還覺得那麼安全嗎？如果你連信貸，房貸全部的資金都用上了，但維持率控制在166%附近，那大跌時我只能說祝你好運。
一般討論區網友說:股票質借出來之後其實整體民間資金加乘進入各市場，算是非常好用且成功的東西買股票買房子都可以，券商應該好好推廣，不過我玩過了元大永豐群益，比來比去最後覺得自己把自己搞得太累了，其實跟大家說，質借的利率，就是一開始申請的那個利率其實有效期只有六個月，各家質借大多都是六個月一期，有點類似網路銀行活存優惠，可能限制多少金額多久時間內才有優惠利息一樣，前面六個月各家端出正負0.25%利率，彼高其低互相輪替，其實就是個噱頭，過了六個月之後,假設當月券商利率已經拉高，那麼新的一期六個月利率就會套用新的，注意哦，若是降息，新的一期也不會跟著降，清償後再重新申請，才會再用一次新利率六個月，所以搞半天其實各家券商利率就是有些高0.25有些低0.25多數就是那一碼之間，但六個月後就可能養套殺(也不是殺啦就是說這六個月其實就是活動罷了)，為了這六個月差個0.25要把股票轉來轉去開戶來開戶去的確實是太累沒必要囉!而且股票匯撥成本跑掉重新調整多麻煩阿，另外還有一個就是常常有人分享某股票某券商沒額度，或是突然今天要借不能借，其實多數跟券商一點關係都沒有，是證券交易所動態控管的，所以也不可能"提前知道"(除非你是交易所董事長)，分享我營業員貼的資訊證交所官網中交易資訊的融資融券與可借券賣出額度進到借貸款項擔保品管制餘額最終點進個股的最右邊備註，有顯示英文字T的就是今日不得借貸或z的網頁下面有英文字母相對應的說明，符號說明(X─停資、Y─停止信用交易、%─信用額度分配、S─停止證券商款項融通擔保、證金公司交割融資擔保、Z─停止證券商款項融通擔保、W─停止證金公司交割融資擔保、R─停止證券商及證金公司不限用途款項借貸、T─停止證券商不限用途款項借貸、N─停止證金公司不限用途款項借貸、!─停止買賣)。
A大回答:上面兩位網友說維持率的算法及券商在借你錢時會用低利率吸引你過去，這確實都是很有用的金融負債知識，但我想和大家說的事是，金融負債是加速的工具，有可能加速你財富自由，也有可能會加速你家破人亡，很多散戶他們一直搞不懂一件事，他們以為金融負債就是為了快速發大財，其實你想要在股市中使用金融負債前，你必需要能在股市中穩定的賺錢，價值投資三要素，基本面，產業面及自我心理面，這三項是讓你能在股市中投資賺錢最基本的因素，我發覺很多人連在股市中穩定賺錢都辦不到，結果他們就想要使用金融負債去快速發大財，我只能說這一定是絕望的，大家應該知道之前我常分享金融負債的知識，但大家應該要知道我在短線的股市中六年可以連續打敗大盤一倍的報酬，接著在股市中連續七年未嚐一敗，這可是連續十幾年在股市中賺錢，當我在分享金融負債的知識時，那時我對鴻海的基本面，產業面是瞭若指掌，我的自我心理面也是很健全，所以我可以使用金融負債，因為鴻海是我挑的股票，我知道鴻海的價值性，也知道鴻海用時間就能穩贏，加上鴻海那時股價波動小，所以我才會分享金融負債的知識，會有一些半調子不懂這一件事，他就在那說分享金融負債會害死人，其實很多事都是視情況，之前我就舉過例，有人說向下攤平是錯誤的，我說向下攤平有時是正確的，有時是錯誤的，當初鴻海股價在淨值附近時，你向下攤平就是正確的，因為鴻海就是一家有價值的公司，因為一些國際因素，政治消息等，這時股價下跌就是市場送你錢，如果你投資的公司是美德醫，股價從78元向下跌，你在70元，60元，50元，40元甚至是30元向下攤平，這就是錯誤的，所以向下攤平正確或錯誤的關鍵是該公司是否股價在價值區，使用金融負債也是一樣，你在使用時，一定就是要在公司很值得買的時候使用，這時你使用就是相對安全，當你又有基本面，產業面及自我心理面的功力時，你就是加速財富自由，有一些人看到股市上漲就去使用金融槓桿，結果該公司是投機股，不然就是獲利被拿走二十年或三十年，甚至是五十年，這種標的你使用金融負債就是找死，上面網友說維持率在多少算安全，當初鴻海股價在100元時，你維持率在180%就算很安全了，當鴻海股價漲到股價淨值比1.88倍時，維持率兩百多都還是有一點風險，這風險來自於股價波動相對劇烈及你自我心理面不足以承受，所以在說維持率多少是安全或危險時，你還是得視個股目前的股價位階在什麼地方，以目前鴻海的位階，我不覺得是瘋狂價，但是我也不會建議你使用槓桿，道理在於股價淨值比只要大於1倍後，來到1.5倍，2倍，2.5倍，3倍，4倍，甚至是5倍，這時股價波動就會變大，外資群及主力是能讓股價跌到淨值附近整你的，所以當鴻海股價漲上來後，我不建議一些股市小白去使用槓桿，有一些老手或高手，這些人知道如何危機處理，也能去應付突發狀況，這種人就可以自己去決定要不要用，我常會建議一般的投資人，你在使用金融負債之前，你要先買資金的一成，三成，五成，七成，最後十成，接著你要抱著股票一陣子試試看，你在持有的過程中，股市一定是會出現波動，你可以趁著股市波動時觀察一下自己的內心，當你買到十成資金時，遇到股價波動又毫無任何壓力，這時代表你的自我心理面健全了，有一些人很搞笑，明明膽小的要死，但又很貪心，他就幻想槓桿買進後股價就一直的高歌猛進，只會上漲不會下跌，但你可以去看任何一檔飆股的走勢，其實過程都是會出現波動及修正的，如果你受不了股價的波動，那你就不該去使用金融負債。
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