6月30日！台股持續上漲源於台灣的資金太充沛！

 

今年以來台股上漲了5101點，漲幅28.45%，外資群合計買超731億，投信買超3837億，自營商賣超1757億，三大法人合計買超2809億，之前我有和大家說過，投信之所以會買超，那是因為ETF發行商發行新的ETF出來，然後把錢給投信讓他們去買成份股，所以大家就會看到自營商賣超，投信買超，自營商是把ETF賣給了散戶，然後自營商把錢給投信讓他們去買成份股，今年光00939及00940就有2000億了，所以今年台股的行情不是外資群買上來的，外資群也才買超731億，台股今年之所以會上漲，大部份都是ETF發行商發行了高股息ETF，然後把投資人的錢拿去追瘋狂價的成份股，因為買ETF的投資人眼中僅有00940才10元，00939才15元，他們根本判斷不出高點不高點，試想一件事，散戶拿了1748億買了00940，後面00940把一千七百多億拿去買成份股，這時指數20222點，後面台股漲到23000點，00940股價才漲回10元，你覺得當初買00940的投資人會賣嗎？當然是不會的，一般的散戶本來就是套牢抱永遠，解套馬上賣，00939也是一樣的道理，到現在00939連本都還沒有回來，所以台股就算漲到23000點，對今年買00939及00940的投資者來說，他們還是不會賣，今年的指數是由這些散戶買高股息ETF堆起來的，所以當然指數在23000點跌不下去，外資群不懂這道理，一直在那幻想可以用個五百億，一千億，一千五百億把指數打下去，結果指數愈打愈高，外資群從22000點就想要把指數打下去，結果打不下去，到了23000點又想要打下去，結果還是沒有打下去，今年買00939及00940的投資者，他們的成本就是在23000點左右，這些人根本就不會賣，外資群要嘛就拿超過兩千億的銀彈出來賣，資金大過這些ETF買的，大家應該也是知道的，今年ETF及高股息ETF不只買了台股兩千多億，這就是台股一直跌不太下去的原因之一，很多散戶因為買了00939，00940，他們的成本就是在23000點，你在21000點，22000點要把指數打下去，這些散戶哪有可能會甩你，買高股息ETF最恐怖的點在於，明明這些投資者買在天價，他們卻不知道自己買在天價，對散戶來說，00940發行價10元，後面跌到9.26元，他們覺得跌好多了，不但不會賣，反而會再向下持續的攤平，當指數來到23032點時，你和買00940的人說指數很高了，但00940目前股價才10.17元，這些買00940的人怎麼可能會賣，當初用高價把成份股賣給00940的投資者，他們就拿著錢去買台積電，鴻海，廣達，日月光之類的AI概念股，股價就是這樣被資金堆上來，所以這幾年是ETF及高股息把台股指數堆起來的，高股息ETF因為指數上漲，在調整持股時又賺了很多資本利得，可以配出高股息，所以持有高股息ETF的投資者就更有信念的持有，所以外資群想要讓台股指數跌下來，拿一兩千億出來賣就是丟人現眼，外資群把手上買的六千億賣出，我就相信台股跌個3000點，不過市場投資者目前很看好AI產業，所以外資群賣的時候一定就是賣台積電，鴻海等重量型權值股，散戶看到台積電及鴻海股價下跌時，就會進去向下攤平，最終外資群賣出來的台積電及鴻海就等於是肉包子打狗一場空了。

新聞說:閒置資金多，超額儲蓄將創高，明年上看3.7兆，外界憂投資減速，行政院主計總處最新預測，2024年超額儲蓄率上修至14.85%，超額儲蓄高達3.7兆，不僅連續五年逾3兆，且創下歷史新高，顯示閒置資金仍多，外界擔憂投資動能減速，恐增加經濟失衡風險。不過，主計總處綜合統計處處長蔡鈺泰29日表示，AI商機、淨零碳排、數位轉型三路並進，可望催出企業投資動能，明年投資並不會悲觀。「超額儲蓄」意即儲蓄與投資的差額，若以主計總處最新公布的2024年預測數3.7兆為例，則是國民儲蓄毛額10.13兆減掉國內投資毛額6.43兆。若儲蓄與投資約略相等，未消費的資金被政府與企業用來投資新廠房、新技術，充分運用。若儲蓄遠大於投資，代表財富閒置，較不利未來經濟發展。根據主計總處資料顯示，2024年超額儲蓄率14.85%，較8月預測數增加0.39個百分點；超額儲蓄3.7兆，則較8月預測數增加0.15兆。進一步觀察，此次主計總處對於明年國民儲蓄毛額預測，也較8月增加0.06兆，但對國內投資毛額卻是較8月減少0.09，二者之間差距再拉大。蔡鈺泰表示，由於全球經濟前景不確性仍高，使得企業投資計畫審慎，主計總處因此調降2024年民間投資成長率預測至3.17%，較8月預測下修0.38個百分點。不過，由於半導體廠商持續投資先進製程，加上離岸風電與太陽光電等綠能設施持續建置，企業數位與淨零轉型帶動相關投資，航空業者則因應跨境旅遊需求積極增購航空器，以及投資台灣三大方案賡續落實，均可支撐投資動能。蔡鈺泰還提到，併計公共投資，明年整體固定投資成長率預測為4.55%，較8月預測上修0.39個百分點。蔡鈺泰坦言，超額儲蓄金額創高確實需密切關注資金運用與流向，過去外界多擔憂閒置資金流入房市、股市，恐造成金融市場較大的波動。但，自2020年以來，我國超額儲蓄金額就已超過三兆，但近幾年我國經濟市場健康且穩定發展，主計總處後續將持續觀察。蔡鈺泰表示，目前經濟情勢，也必須靜待全球終端市場需求回溫，有了新訂單，才能進一步催動廠商的投資意願。只是庫存去化速度確實比原先預期慢，在產能利用率都不見得全開的情況下，廠商對於投資自然沒有急迫性。

A大回答:股價是資金堆出來的，台灣人本來就是很多存款，以前就喜歡把錢放在銀行定存，還有一些人會買基金，買保單，買一些理財型商品，但隨著大家愈來愈聰明，之前可以割韭菜的基金都不好賣了，再加上之前FED降息，台股的定存利率從1.39%降到0.82%，大量的資金就被逼到股市中，一開始投資人只是想要比定存好，就把定存解掉進到股市中，因為之前有0050及0056相對正派，所以投資0050及0056的投資人都賺到了不少，後面就有很多人開始進去買ETF，這幾年ETF及高股息ETF就變的很熱，加上ETF發行商為了賺錢開始想花樣，什麼主題式ETF，商品ETF，債券ETF，後面變高股息ETF，接著半年配，季配，月配，最狠的就是一股只需要十元，所以近幾年很多投資人就把錢紛紛的投到ETF中，光ETF就增加了幾兆元了，這些資金就一直把台股指數堆高，加上前幾年中國跌倒，台灣吃飽，中國硬要做第三年的動態清零，加上和美國關係很差，使得很多外資群，台商都撤出中國，除了中國以外的東南亞國家都分到了不少資金，最近一兩年台灣又有AI百年大行情，台灣是AI產業最受惠的地方，資金就一直湧到台股中，所以台股指數就一直持續的向上漲，一些人看不懂這些事，就在那一直猜高點，什麼一萬七千點是高點了，一萬九千點是高點了，兩萬一千點是高點了，兩萬三千點是高點了，就一直猜，台股就一直漲。

新聞說:2023年壽險初年度保費收入出爐！僅1家壽險挺住千億元大關，2023壽險業成績單出爐！壽險公會18日公布2023年度壽險業績，全台21家壽險公司初年度保費收入（FYP）合計為6,713.68億元，跌破7,000億元關卡，創下近年來新低紀錄，然而前段班卻有一家公司，業績不僅維持正成長，還挺住千億元大關！根據壽險公會統計，2023年度壽險FYP為6,713.68億元，較同期衰退13.1％；比較4大險種，僅傷害險、健康險呈現正成長，而傳統型保費合計4,148.25億元，衰退2.8％，投資型保費2,565.43億元，大幅衰退25.9％。壽險公會分析，傳統型保險商品因壽險公司宣告利率調整幅度相對保守，與客戶對於美國升息後宣告利率調漲的期待有所差距，導致客戶態度轉為觀望；至於投資型保險商品，則是因投資型保單新制上路，以及部分壽險公司進行商品轉型，使得初年度保費收入銳減。攤開21家壽險公司的成績單，結果是幾家歡樂幾家愁，排行榜前7大壽險公司與前年大致相同，僅2022年排名第6的新光，去年被安聯超越，兩公司名次對調，而國泰人壽則蟬聯冠軍寶座。在前7大公司成長率普遍衰退之際，國泰不僅較前年成長2.7％，更以1,328.71億元的亮眼表現，成為2023年FYP唯一破千億大關的壽險公司。至於位居第2的富邦人壽，年度業績以944.53億元作收，較前年衰退11.1％；富邦年度FYP雖跌破千億，但仍大幅領先第3名的南山人壽逾300億元。另有4家壽險公司業績正成長，包括三商美邦12.7％、保誠64.3％、友邦1.1％與宏泰3.6％；其中，保誠的傳統型壽險大幅成長79.4％、傷害險50％、健康險56.1％，因而帶動年度業績突破300億元、成長率破6成。

A大回答:另一個推動資金往股市堆的原因就是台灣的保單，現在的台幣保單利率都比定存差，你買一次性繳的保單，未滿三年還要被扣大量的違約金，滿四年才和定存差不多，五年比定存好一點點，之前FED在降息時，台灣的保險公司降宣告利率降的比誰都快，後面FED持續升息，保險公司就在那一直裝死，這就造成很多投資人不爽把手上保單解了，我都解了好幾張了，台灣人很愛買保單，這也不會是什麼新鮮事，這些不滿保單利率比定存差的資金就這樣往股市中堆，不懂挑股的就買了ETF，懂的挑股的就去買個股，所以台灣就有愈來愈多的資金往股市中跑，台灣人民的財富本來就很多，只是大部份都是在保單及定存中，這一次FED降息讓定存利率降低，也讓保單宣告利率降低，這就使得資金往股市及房市跑，目前台幣保單的宣告利率沒有提升的現象，所以資金是不可能回流到保單中，加上目前檯面上的高股息ETF都表現的很好，所以就讓很多投資者以為買高股息ETF一年能有8到10%的報酬率，因為很多資金往股市中堆，這些高股息ETF在調整持股時能賺到資本利得，所以就能拿賣出股票的差價當股息配，現在很多高股息都是能配出8到10%，例如之前賣鴻海的0056，鴻海除息前兩天調節四成的庫存，賺到的差價就拿去配高股息，這一次0056股息出來，新聞就在那乘以四，說一年股利率能有10.4%，除了以上原因外，還有一個重要的原因，就是很多銀行及券商在推股票質借，這也算是另類的讓利，之前投信賣基金及投資型基金，一年要向客戶收2%的管理費，一開始申購就會被扣5%，後面被投資人看破手腳後，就開始專攻ETF，一年就是收0.5%到1%的管理費，當投資人踏進來後，才開始在手續費做文章，之前的0050一年沒調整多少成份股，現在的高股息ETF動不動就是調整四成，一年還調整四次，為的就是多賺一點手續費，之前券商都是推融資，就是利率6.5%，維持率130%補錢，120%斷頭，一開始很多散戶使用融資被斷頭，後面就愈來愈少人使用融資，畢竟大部份的人也不是傻子，會用融資的傻子都斷頭了，後面券商就開始讓利，使用股票質借，根據不同借款金額計算利率，之前在一年定存利率0.82%時，股票質借利率可以是1.4%，1.56%，1.8%之類的，很明顯就是比融資低很多，就和一般的理財型房貸差不多，當券商，銀行讓利後，很多人就會拿著股票去借錢，這就會產生槓桿的效果，股市就會被這種槓桿再向上推高，一般會使用股票質借的人，他們也不會是傻子，使用的人多，會被斷頭的人少，所以股市又被這一波股票質借推高，加上台灣近兩三年股價狂飆，很多人會重新去估價房產的價值，這樣就能借更多的錢出來進到股市，所以房價的上漲也會推升股市向上，這就是為什麼大家發覺股市兩萬三千點了，外資群想要把台股打下來，一直打不下去的原因，股價本來就是資金堆出來的，很明顯就是有不同的管道能產生更多的錢投進到股市，很多人喜歡去預設高點在哪，其實你就是很難去預測股市能有多狂熱，尤其是在大部份的人都賺錢時，大家想一件簡單的事，股價上漲時維持率就提高，有一些比較不怕死的就跑去多借一點錢再投入股市，房市一直上漲，也會有人再重新評估房價，然後再借錢出來投入股市，時間只要一拉長，確實就是會產生泡沫，不過你去猜這個泡泡有多大，然後在過程中去放空或是空手，那真的就是很危險，你唯一能做的事是，不要過度的去擴張信用，然後挑的公司不能獲利被拿走二十年，三十年，五十年，甚至是一百年，接著你就是靜靜的看著市場在那瘋狂就行了，人類在瘋狂時，一顆鬱金香球莖都能換一座城堡或工廠，你可以不要跟著太瘋狂，但還是得參與到這波行情中。

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