3月31日！選到有價值的公司不需要太長的時間就穩贏！

網友Uo Po說:A大你好，謝謝你之前解惑我的問題。我想請問美股大盤20年滾動報酬率為正的（回測），代表我35歲投入的錢到55歲穩贏的機率高，但45歲投的錢，要到65歲才穩贏，55歲投入的錢要到75歲才穩贏。那這樣我每年定期不定額的投入美股大盤，假設65歲退休，也不見得100%是正報酬嗎？因為看見有美股課程以這樣的文宣來開課給小資媽媽，想確認一下真實性，謝謝你。

A大回答:在股市中定期定額存股，理論上是必勝，為什麼有人會說需要20年的時間才穩賺呢？單純就是你第一年投入的資金，需要幾年化解風險，每年投入的都一樣的道理，但我和你說，不用想的這麼難，你看台股的十年線為12222點，現在指數為15868點，所謂的十年線就是你十年下來定期定額投入的平均成本，目前的指數是不包含每年除息的，就算不要算每年除息拿到的錢，股市跌到十年線以下時間很短，所以投資大盤根本不需要20年才會穩贏。

就算你倒退十年，從2013年看，台股十年線為7415點，指數為8611點，再看一下三年線為7794點，基本上你投資股市三年應該就要穩贏了，投資十年的話會贏幾乎是百分之一百，你看一下這一張技術線型，每一根K棒時間一年，紫色線為十年線，台股真正跌破十年線的時間很少，就算在當年有跌破，但一整年下來就會收上去，近二十年下來，台股當年跌破十年線的年線僅有2003年，2008年，二十年下來就僅有兩年是跌破十年線，但你要記得一件事，這些指數是不包含你每年拿到的4到5%的股息，近二十年曾經有碰到或跌破十年線的次數就很多了，20年中有11年都有在當年期間跌破10年線，很多散戶之所以會賠錢，就是在恐慌時殺出，你看到台股跌破十年線然後都會站回去，但如果當下你在裡面，你自我心理面不夠強健的話，你不一定是抱得住的，就以2022年來說，距離十年線的11496點還差了1133點，但有多少散戶在2022年被股市洗出去，還有2020年，台股遇到百年一遇的COVID-19，當初有多少人真的能抱得住股票的，不要看長期技術線型長這樣，覺得20年下來僅有一年收盤跌破10年線，那一些還是發生了百年一遇的雷曼兄弟，我常說，在股市中賺錢天經地義，就算你在2008年以前定期定額台股十年了，在2008年跌破10年線，你覺得自己是賠的嗎？在2008年時，十年線為6269點，2008年指數收在4591點，你平均損失了1678點，但是這是沒有把股息算進去的情況，我就以指數6269點，一年股利率4%來算，十年下來你賺了2507點，把差價賠的1678點扣掉，你還賺了829點，雷曼單純就是特例，大部份的時間，台股都是站在十年線以上，只要你持有超過十年，你的成本在十年線，加上股息後，你一定就是穩賺，所以你聽需要20年，我個人是覺得不用，那為什麼台股需要比較長的時間化解風險呢？因為長期股價就是落在大盤淨值比1.5到2倍之間，漲到2.5倍是瘋狂，跌到1.5倍是理性時的最低點，1.3倍是是非理性的低點，1.1倍就是系統性非理性崩盤價，你會發覺台股再怎麼下跌，了不起跌到1.1倍就是非理性系統性崩盤，這種大盤淨值比出現的時間極短，以白話文來說就是，台股是由幾千家上市及上櫃公司組出來的，大盤淨值比如果1倍，代表你可以用淨值買到所有的公司，這些公司就是經濟，而經濟就是人與人之間的交易，只要有人存在，交易就不會消失，經濟自然也不會消失，當你用股價淨值比1倍買到台股，代表你只要買一年，這些公司賺到的5到10%就是你穩賺的，大部份的時間，沒有人會蠢到把一間會連續且穩定賺錢的公司以淨值賣你，這應該很好理解吧，你開了一間名店，資產1000萬，一年能賺100萬，別人向你買這家店1000萬，你覺得你會賣嗎？你又不是傻子，你自己留著，一年賺100萬，那不香嗎？賣別人要死啊，如果別人開1500萬，2000萬，甚至2500萬，你就會想，你給了我未來5年到15年間的獲利，那我把這間會賺錢的名店賣你，感覺我就不虧了，這時你才會有賣的動機，這也是為什麼長期台股股價淨值比會落在1.5到2倍之間，沒有人會蠢到把一間能一直賺錢的公司以淨值賣你，你投資台股之所以需要時間化解風險，那是因為一開始你就是會在1.5到2倍之間買到公司，比淨值多出來的差價，就是需要時間化解風險，當市場極度非理性時，也就是發生類似雷曼兄弟這種事件，這時大盤淨值比來到1.1倍，你之前平均是以1.5倍到2倍買到，當下你自然就會有賠錢的風險，但雷曼過去幾年後，股市又會回到大盤淨值比1.5到2倍，那之前你買到的價格和現在大盤淨值比就會差不多，你就是能賺每年台股賺給你的4到5%股利率，當你了解這道理後，你就會知道，只要你定期定額買，而且是買到有價值的公司，例如大盤或是台灣重量型權值股，長期你是必勝的，那為什麼很多人喜歡買ETF或是買一大堆股票呢？因為他們沒有基本面及產業面的功力，他們分辨不出來什麼價格是有價值，什麼價格是瘋狂，所以就只能採取分散投資，因為股市有時瘋狂，有時悲觀，在瘋狂時大部份的公司也都會相對的瘋狂，這時你再怎麼分散買，你還是會買到相對高的股價，這時就會出現定期定額，這就是為了去分散不同期間的風險，只要你分批買，你就會買到恐慌價，正常價，瘋狂價，最終就會是平均價。

當你懂得基本面，產業面時，你根本就不需要什麼分散投資，分批買進，因為你就知道公司是否有價值，當你發覺公司有價值時，你就大膽的買進並持有，一般來說，如果你自我心理面非常的健全，你沒有必要分批買進，你直接在價值區買進，長期下來你一定就是穩贏，以鴻海來說，淨值104.65元，一年能賺資產的10%，每持有一年能賺資產的10%，這時你覺得需要20年去化解風險嗎？當然不需要，你就是以公司的淨值買到，以大盤來說，就是在非理性系統崩盤價買到，這時會有人說，A大不是說沒有人會蠢到以淨值把能持續賺錢的公司賣別人嗎？為什麼鴻海股價會在淨值以下，重點是，鴻海近二十年平均獲利能賺資產的10%，嗯，沒錯啊，這也是為什麼我敢和你說，你持有鴻海2到3年，你連差價的風險都不會有，這2到3年是我很客氣的說，我考慮了市場的非理性，還有一些犯賤的外資群，主力，不然你以淨值買到一家能持續獲利的公司，當你一買進，你就零風險了，這是很簡單的小學數學而以，淨值104.65元，一年賺資產的10%，也就是賺10.5元，下一年公司該值多少呢？沒有錯，就是115.15元，鴻海配出5.3元給你，淨值還會有將近110元，再下一年，鴻海再賺資產的10%，那就是賺11元，下一年鴻海就會值121元，配出6元，淨值就會有115元，當你持有兩年後，淨值來到115元，你拿到了近11元股息，我是不懂你怎麼賠錢，市場要多愚蠢才有可能讓你賠錢，這也是為什麼我敢押身家買鴻海的原因，而且四年過去了，我賺的一定是超過40%以上，這應該也沒啥好奇怪的，就算出現股價劇烈波動，現在也很難讓我賠錢，更不要說什麼10年後，20年後了，當你會覺得持有股票，定期定額買需要十年，二十年化解風險，那代表你買進時獲利被拿走太多年了，如果你買到的是美德醫，高端，泰金寶，我想持有二十年你也不一定能回本，所以不要常常在那聽別人說什麼持有十年才能賺，持有二十年才能賺，那都是因為他定期定額買到一些股價比較高的股票或市場，如果你投資台股，分批投入，定期定額，最終你一定百分之一百賺錢的，但需要注意的事就是，你投資大盤或台灣五十ETF，你每年會被券商吸管理費，這就會降低你的報酬，不過長期下來穩賺不會是什麼問題，而且定期定額不需要十年你就一定能穩贏，我個人是建議，即然都來到我的頻道了，就不要去做什麼投資大盤，定期定額，分散投資這種蠢事，這是給什麼都不懂的菜鳥做的，想要拿到公司賺給你的所有報酬，你一定要自己投資個股，而且不要投資太多間，巴菲特曾說過，把雞蛋放在同一個籃子中，並看好它，很多散戶因為自已不努力吸收股市知識及常識，就會每年花一些管理費給ETF券商，讓他們買什麼高股息，最終僅有名字是高股息，股利率出來後，比台股平均股利率低，重點是，這樣還有臉去收0.5到1%的管理費，還有每年都要調整持股找到高股息的交易稅及手續費，當你買這些ETF後，你穩賺的報酬率一定就是會被吃掉一部份的，你辛苦上班，一天工作10到12小時有時間，你卻沒有時間每天花個半小時看我文章或影片，那就活該你窮了，當你的資金有100萬，每年1%就是1萬，有1000萬，每年1%就是10萬，有1億時，就是要每年被吸血100萬，你一年得到的報酬率才4到5%，把1%給別人，再扣掉所得稅，二代健保，有一些人還會借錢買ETF，我是不懂你是投資身體健康還是萬事如意的。

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