新聞說:美拚主權AI鴻海獨吃大單，「星際之門計畫」統包硬體製造，白宮加快打造美國主權AI、總投資上看新台幣16.5兆元的「星際之門計畫」腳步，近期將揭露供應商細節。消息人士透露，鴻海將獨拿星際之門計畫AI伺服器代工訂單，最快本月公布，為鴻海今年業績成長吃下大補丸。鴻海向來不評論接單動態。法人指出，鴻海近期美國製造布局頻頻，就是為了承接星際之門計畫龐大訂單，尤其美國總統川普將對大陸再加徵10%關稅，積極落實「美國製造」，鴻海在美製造能量大增，當下不僅手握四大美系雲端服務供應商（CSP）大單，也入列蘋果美國製造夥伴。伴隨星際之門計畫所需的AI伺服器代工大單到手，為鴻海今年業績成長吃下大補丸。星際之門計畫是川普在元月下旬釋出的美國超大型AI基礎建設計畫，結合軟銀、OpenAI、甲骨文、MGX等科技大咖合資設立公司。其中，軟銀和OpenAI分別承諾投資190億美元，並將各自持有合資公司40%的股權，而甲骨文和MGX將分別出資70億美元。星際之門計畫規劃2029年在美國的AI基礎設施領域投資高達5,000億美元，初期投資額為1,000億美元，目前正在德州興建十個資料中心，並計劃擴大至更多州。消息人士透露，星際之門計畫已進入製造商挑選階段，鴻海幾乎篤定獨拿AI伺服器代工訂單。消息人士分析，星際之門計畫需要龐大的AI伺服器支援，而且必須落實川普「美國製造」政策。放眼全球主要AI伺服器代工廠，目前僅鴻海在美國德州設有AI伺服器生產據點，且鴻海是全球AI伺服器製造霸主，「美國製造」與「業界第一」的優勢，是鴻海奪下星際之門計畫AI伺服器大單的兩大關鍵。鴻海董事長劉揚偉先前即表態要擴大美國布局，強調為了呼應川普美國製造政策，鴻海會跟夥伴在美國幾個地方都會安排，目前陸續進行中。鴻海積極擴大德州生產量能，去年8月下旬公告，子公司Cloud NetworkTechnology USA Inc.投資新台幣80.7億元，取得FOXCONN ASSEMBLY LLC.股權；之後也在去年11月下旬公告，子公司投資新台幣10.7億元，取得美國德州哈立斯郡土地及廠房。外界認為，鴻海持續擴張德州AI伺服器生產規模，就是為了「美國製造」，服務北美客戶。另外，鴻海也將在休士頓生產伺服器，供應蘋果Apple Intelligence雲端使用，相關廠房預計2026年啟用。伴隨威州等地據點，鴻海集團是目前台灣電子業「美國製造」布局最深且最廣的代表。
鴻海單獨拿下美國5,000億美元「星際之門」AI伺服器代工訂單機率有多大？或是還有別的代工廠也有機會？
要評估鴻海單獨拿下美國5000億美元「星際之門」AI伺服器代工訂單的機率，以及其他代工廠是否也有機會，我們需要從幾個面向進行分析，包括鴻海的競爭優勢、產業現況、以及「星際之門」計畫的特性。以下是逐步分析：
1. 「星際之門」計畫背景
「星際之門」（Stargate）計畫是美國政府與科技巨頭合作推動的人工智慧基礎設施項目，旨在維持美國在AI領域的領先地位。根據現有資訊，該計畫涉及軟銀、OpenAI、甲骨文等企業，初期投入約1000億美元，未來四年計劃擴大至5000億美元。計畫重點包括建設數據中心與AI伺服器設施，特別以德州為核心基地。
2. 鴻海的競爭優勢
鴻海在全球伺服器代工市場中具有顯著優勢，特別是在AI伺服器領域：
市場地位：鴻海是全球最大的伺服器代工廠之一，尤其在AI伺服器領域表現強勁。2024年其AI伺服器出貨成長預估達5到7%，高於其他主要ODM廠商，並預計2025年AI伺服器營收將突破1兆台幣。
客戶關係：鴻海與主要雲端服務供應商（CSP）如微軟、亞馬遜AWS、Google、Meta等有長期合作關係，並獨家供應輝達（NVIDIA）GB200 NVL72機櫃（單價約300萬美元）。這些客戶可能參與「星際之門」相關採購。
美國布局：鴻海在美國德州和墨西哥有生產基地，特別是計劃在墨西哥建設全球最大GB200 AI伺服器工廠。這與「星際之門」計畫以德州為基地的地理需求高度契合，具備就近供應優勢。
技術能力：鴻海掌握先進液冷、散熱技術及垂直整合能力，能滿足高階AI伺服器的製造需求。
3. 其他代工廠的競爭力
除了鴻海，還有其他主要代工廠可能分食訂單：
廣達：廣達在AI伺服器市場也有強大地位，主要服務微軟、AWS等北美雲端客戶，2024年AI伺服器出貨成長預估達雙位數，且在德州已有兩座工廠可擴產。
英業達：英業達服務微軟、Google、ByteDance等客戶，AI伺服器占比約10到15%，並在德州有布局，近期也改良當地廠房。
緯創及緯穎：緯創與輝達合作生產H200系列伺服器，緯穎則專注高階AI伺服器，兩者也在美國有據點。
美超微：作為美國本土廠商，美超微在AI伺服器市場成長迅速，特別針對二線資料中心（如CoreWeave、Tesla），2024年出貨有望翻倍。
這些廠商在技術、客戶基礎和美國布局上均有競爭力，可能成為「星際之門」計畫的潛在合作夥伴。
4. 鴻海單獨拿下的機率分析
可能性不高：5000億美元的訂單規模極為龐大，涵蓋伺服器製造、數據中心建設等多個環節。單一廠商（即使是鴻海）承接全部訂單在產能、資金和風險分散上都具挑戰性。產業慣例是大規模專案通常由多家供應商分擔，例如微軟的AI伺服器訂單就分散給鴻海、英業達等多廠。
鴻海的核心優勢：鴻海在輝達GB200供應鏈的獨家地位、與美國CSP的深厚關係，以及德州及墨西哥的地理優勢，使其極可能拿下相當大的份額。但「星際之門」涉及多方合作（軟銀、OpenAI、甲骨文），這些企業可能各自有偏好的供應商。
分散訂單的趨勢：美國政府推動的計畫通常會考慮供應鏈多元化，避免過度依賴單一供應商，尤其在AI被視為國家安全議題的情況下。
5. 其他代工廠的機會
甲骨文影響：甲骨文是「星際之門」核心合作方之一，而鴻海已拿下其AI伺服器代工訂單，這可能為鴻海加分。但甲骨文也可能引入其他供應商（如廣達或美超微）以確保靈活性。
輝達角色：若「星際之門」大量採用輝達晶片（如GB200或H200），鴻海（GB200 NVL72獨家供應商）和緯創（H200合作夥伴）將有更大機會。
在地化考量：美超微作為美國本土廠商，可能在政策支持下分得一杯羹。
6. 結論
鴻海單獨拿下全部5000億美元「星際之門」AI伺服器代工訂單的機率偏低，估計在10到20%左右，因為如此龐大的項目通常會分散給多家供應商以降低風險並提升效率。然而，鴻海憑藉其市場領導地位、技術優勢和地理布局，極可能成為主要承接廠商，拿下其中30到50%的份額（約1500到2500億美元）。其他代工廠如廣達、英業達、緯創及美超微也有機會分食剩餘訂單，特別是在各自擅長的客戶或技術領域。最終結果將取決於「星際之門」計畫的具體採購策略、參與企業的偏好，以及美國政府的供應鏈政策。目前資訊有限，後續發展值得持續關注。
