7月5日！鴻海第2季1.55兆元創同期高並優於預期！

 

鴻海官網說:鴻海2024年6月營收總覽，6月營收為4,907億，月減10.80%，年增16.07%，為歷年同期次高（歷年最高為2022年營收5,262億）。第二季營收為1兆5,518億，季增17.37%，年增19.12%，為歷年同期新高（次高為2022年第二季營收1兆5,104億），優於公司預期。累計前6月營收為2兆8,739億，年增3.92%，為歷年同期次高（歷年最高為2022年營收2兆9,186）。鴻海2024年6月營收，各產品類別表現如下，6月營收4,907億，月減10.80%。「雲端網路產品類別」月對月強勁成長、「元件及其他產品類別」略為衰退，及「電腦終端產品類別」、「消費智能產品類別」則有衰退情況。說明如下：「雲端網路產品類別」：因AI雲端產品拉貨動能增加，故月對月表現強勁成長。「元件及其他產品類別」：本類別月對月略為衰退。「電腦終端產品類別」：上月受惠於新產品上市，基期較高，故月對月表現衰退。「消費智能產品類別」：因拉貨動能保守，本類別月對月表現衰退。6月營收，年增16.07%。「雲端網路產品類別」、「元件及其他產品類別」強勁成長、「電腦終端產品類別」顯著成長，「消費智能產品類別」則相較去年衰退。說明如下：「雲端網路產品類別」：因AI雲端產品拉貨動能增加，本類別年對年強勁成長。「元件及其他產品類別」：主要業務相關零組件出貨增加及車用業務出貨成長，本類別年對年強勁成長。「電腦終端產品類別」：受惠於新產品上市，本類別年對年顯著成長。「消費智能產品類別」：因拉貨動能保守，年對年表現衰退。

鴻海2024年第二季營收各產品類別表現，第二季營收為1兆5,518億，季增17.37%，年增19.12%。「雲端網路產品類別」、「電腦終端產品類別」及「元件及其他產品類別」皆較去年同期及上季強勁成長、「消費智能產品類別」年對年及月對月表現上則約略持平。各類別表現說明如下：「雲端網路產品類別」：因AI雲端產品拉貨動能增加，相較去年及上季強勁成長。「電腦終端產品類別」：受惠於新產品上市，本類別年對年及季對季皆強勁成長。「元件及其他產品類別」：主要業務相關零組件出貨增加及車用業務出貨成長，本類別年對年及季對季皆有強勁成長表現。「消費智能產品類別」：本類別較去年同期及上一季表現約略持平。鴻海2024年前6月累計營收，2024年累計前6月營收為2兆8,739億，年增3.92%。「雲端網路產品類別」及「元件及其他產品類別」強勁成長、「電腦終端產品類別」顯著成長，「消費智能產品類別」則有略微衰退的表現。各類別表現說明如下：「雲端網路產品類別」：因AI伺服器需求強勁，本類別年對年強勁成長。「元件及其他產品類別」：主要業務相關零組件出貨增加及車用業務出貨成長，本類別年對年強勁成長。「電腦終端產品類別」：受惠於新產品上市，本類別年對年顯著成長。「消費智能產品類別」：因鄭州廠區受疫情影響之訂單推遲到去年第一季生產，致基期較高，故本類別年對年略微衰退。鴻海2024年第3季展望基於目前已經進入下半年旺季期間，營運將逐漸加溫，展望第三季營運將會有季增及年增的表現。鴻海近期重大活動預告2024 年8月5號：公告2024年7月營收 2024 年8月14號：舉辦2024年第二季法說會。

A大回答:鴻海第二季營收的四大產品類別營收和法說會的預期比較，第二季鴻海營收1兆5,518億，比去年第二季的1兆3045億好19.12%，這在鴻海的定義是強勁成長，所以今天鴻海在公佈六月營收時，會說優於公司預期，鴻海所謂的顯著成長是指10%左右，強勁成長是15%以上，第二季年增19.12%，所以就是比預期的好，看一下第二季鴻海四大產品類別實際的情況，和法說會上預估的有沒有出入，法說會是預估消費智能約略持平，第二季則是也是約略持平，剩下的雲端網路，電腦終端，元件及其他估強勁成長，確實也是強勁成長，這時會有人說，都和表現的差不多，為什麼第二季會從年對年顯著成長變強勁成長呢？原因就是雲端網路，鴻海的AI伺服器強勁成長是更好的，若單單以六月來看，消費智能是產生衰退，雲端網路六月表現的很好，毛利率也是相對高，所以整體來看，第二季表現比法說會預期的好。

這時會有人說，鴻海六月營收衰退是預期之外的事嗎？其實攤開2021年到2023年的5月到6月營收表現情況，2021年6月比5月月減11.7%，2022年6月比5月月增5.7%，2023年6月比5月月減6.2%，所以正常來說鴻海6月本來就會比5月月減，這就是很正常的情況，蘋果在6月初宣布AI功能僅支援在高階及新款手機上，有可能消費者直接就想要等蘋果16高階手機，大家可以看一下大立光董事長對蘋果手機的看法，大立光6月營收40.41億元、月增16%，為五個月來新高，大立光5日公布6月營收40.41億元，月增16%，年增49.8%，為五個月來高點，優於預期。大立光表示，因進入新機拉貨潮，7月拉貨將優於6月。大立光累計今年前六月營收222.98億元，年增28.6%。其中，第2季營收109.85億元，季減3.3%，年增34%。大立光將在11日召開線上法說會，由董事長林恩平親自主持，外界預期，iPhone 16新機拉貨動態、智慧手機升級、新廠布局等議題將是會中焦點。大立光今天股價收2,895元，上漲55元。針對第3季新機拉貨效應，大立光董事長林恩平日前表示，目前客戶的預測樂觀，但賣得好不好，還要視客戶銷售狀況而定，「新機每年都有，但今年新機數種不會特別多。」如果依客戶預期訂單，7月拉貨有機會比6月好，但最後還要看客戶如何拉貨，大立光表示7月比6月好，客戶預測是樂觀的，這就是我常說的，最終不論消費者買不買單，一開始客戶一定會有一波拉貨備機潮，老實樹和我的說法一樣，消費智能產品最終還是要看消費者買不買單。

來看一下鴻海第三季展望，營收會有月增及年增的表現，第二季鴻海營收1兆5518億，去年第三季營收1兆5432億，今年第二季及去年第三季營收表現的太接近了，就和鴻海上一季一樣，鴻海也說第二季會有季增及年增的表現，結果去年第二季1兆3045億，今年第一季1兆3240億，還是很接近，其實大部份的主力，外資群看的就不會是第一季，第二季營收，很有可能對第三季也不會很在乎，外資群及法人看的就是GB200下半年出貨，明年大量出貨，再加上AI伺服器接下來幾年會強勁成長，還有AI功能會帶動接下來幾年電腦，筆電及手機的換機潮，大方向就是這個，但是會有一些散戶會在那說4月，5月，6月鴻海營收怎樣又怎樣，其實這些散戶太短視了，他們在乎的就僅是短線的事，一般三大法人看的是比較長遠的，像AI伺服器，GB200，AI PC，AI手機是偏接下來三到五年會很好的題材，有這種大方向後，作多就會比較好操作，原因很好懂，因為就算一時買到比較高的股價，那也沒有關係，接下來營收會愈來愈好，獲利也會愈來愈高，而且時間拉愈長，營收及獲利會愈好，鴻海第二季營收算是優於預期，大家就知道AI伺服器及AI PC的威力，AI手機大概就是今年第四季開始，接著明年，後年及大後年都會帶動換機潮，最近一些消費者可能就是在等蘋果十六，認為AI功能在新的晶片會運行的比較好，所以最晚九月，十月，十一月及十二月大家就能看到消費者對AI手機的態度，現在絕對沒有人敢說AI PC及AI手機起不來的，一般的品牌廠也不敢不推，他們知道新的科技出來，如果你沒有跟上，很有可能就會和諾基亞及柯達這樣被淘汰。

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