鴻海第三季財報已經開出，我們先列出一下之前推測的部份，會這樣推測的目的是要讓大家了解鴻海獲利的組成，當你多做幾次這樣的預估及驗證，你就不會被一些半調子的分析師，外資群，新聞，財經主持人給唬住，今天我們會把之前我們預估的先列出來，例如之前本業的FII、FIH、FIT、亞太電信獲利都開出，我們就先用美金，人民幣換算一下，就先按比例就列出來，還有一些業外的關聯企業及合資項目，佔比比較大又已經開出的是夏普及臻鼎，雖然鴻準佔比也是有5億左右的水準，但鴻準的財報通常會比鴻海慢開，就沒有辦法先拿來預估鴻海獲利，鴻海業外本來就有一些很固定的利息收入，約50億上下，在開財報前，我們大概就知道比較有可能會賠錢的就僅有業外中的其他利益及損失，這是因為我們早知道第三季全球股市大跌，鴻海持有的股票及基金會賠錢的機率很高，我們也會透過鴻海第一季，第二季的產品類別比例去估毛利率，今天我們也會順便透過鴻海第三季法說會預估的產別類別消長情況估第四季有可能的毛利率及獲利情況，如果聽完後你覺得聽不懂，那就多聽幾遍吧，接下來我們先看一下開第三季財報前我們得知的已知訊息，在本業營利部份，工業富聯第三季獲利219.39億，富智康FIH第3季稅後虧損4.68億，鴻騰第三季賺15億，亞太電信第三季賠了9.06億。首先我們就看一下第三季開出來的財報，富智康FIH第3季稅後虧損4.41億，比我們計算的4.68億少，應該就是使用的人民幣均價不同，鴻騰第三季賺15億，這和我們之前算的是一樣的，這兩家雖然是鴻海本業上市子公司，但是獲利影響程度遠輸FII。
工業富聯FII第三季獲利216.65億，比我們計算的219.39億少一點，應該就是人民幣使用的均價有些許的差距，大致上是差不多的，第三季鴻海本業的上市子公司都會比較早開，透過這些上市子公司就能先把一些本業營利算出來，也算是提前知道財報大概的落點，以鴻海第三季營利485.5億來看，FII第三季獲利216.65億，光FII就佔了鴻海本業獲利的44.62%了，今年第三季FII獲利算佔鴻海本業較重的，前一兩季大概都僅佔三成多一些。
亞太電信第三季賠了11.69億，當初我是使用稅前賠9.06億，鴻海是使用稅後賠11.69億，理論上今年底鴻海會把亞太電信與遠傳交換，明年起應該就看不到亞太電信佔鴻海本業的虧損了。
來看一下鴻海業外部份，利息收入116億，其他收入29.85億，這兩部份是算穩贏的業外收入，合計為145.85億，財務成本為100.9億，這是鴻海向銀行借錢及公司債利息，算是固定支出，這時利息收入加其他收入為145.85億，減去財務成本的100.9億，這時就得到了44.95億，這是每一季都會有的固定業外收入，接下來看一下其他利益及損失，這一項賠了36.17億，鴻海持有的一些基金，投資股票在2022年全球股市大跌，這一項一直是負的，不過第四季看起來全球股市開始有反彈，去年第四季鴻海這一項賠48.7億，今年第四季只要這一項不要賠，而且小賺10~20億，那就會有60~70億的效果，可能就能抵消鄭州廠少賺的幾毛了，第四季一樣就是有3.2~3.6元之間。看一下鴻海業外關聯企業部份，之前我們推測的如下，臻鼎已經開出來了，稅前賺84.12億，鴻海持有臻鼎32%，所以影響獲利約26.9億，接下來看一下夏普，夏普第三季賠165億日元，1日圓等於0.22台幣，所以是36.498億台幣，鴻海持有夏普34%，大概虧損了12.4億。
第三季夏普損失36.79億，和我們算的36.49億幾乎就是一樣，去年夏普賺51億，一來一回差了87.49億，鴻海持有34%來算，夏普就差了29.74億，這也是第三季業外關聯及合資會輸去年同期這麼多的主要原因，去年第三季賺40.7億，今年第三季賺17.7億，相差了23億，這時有人會說，夏普第三季獲利明明就差了29.74億，為什麼第三季鴻海業外關聯及合資僅少賺23億呢？因為鴻海業外還有鴻準、臻鼎，這兩家佔比也算是蠻大的，看一下鴻準，去年第三季賺11.28億，今年第三季賺15.54億，多了4.26億，鴻海持有鴻準29%，所以鴻準多賺了1.23億。
去年第三季臻鼎賺43.44億，今年第三季臻鼎賺71.71億，多賺了28.27億，鴻海持有臻鼎32%，臻鼎部份就多了9億，夏普少賺29.7億，鴻準多賺1.23億，臻鼎多賺9億，這樣應該要少19.47億，但今年第三季與去年第三季比少了23億，還少了3.53億，大家應該還記得去年天鈺發大財，去年第三季天鈺賺了24.99億，今年第三季天鈺僅賺了5.86億，鴻海持有天鈺28%，今年初有減碼到剩21%，所以去年原本天鈺可以貢獻6.99億，今年就剩下1.23億，相差5.75億，這樣大致上就是對得出來鴻海關聯及合資少賺23億的原因了，剩下的還有一些鴻海持有比較小的子公司，這些子公司影響獲利相對的小，如帆宣，廣宇，京鼎，乙盛…等，我們就不再去細算，我們僅是投資者，你大概知道為什麼鴻海業外關聯及合資多賺或少賺是哪些公司引起的，這樣未來在判斷一些子公司的新聞時，你就能知道影響的幅度有多大。 我們來比較一下第三季鴻海母集團及FII子集團，與去年第三季鴻海母集團及FII子集團的獲利情況吧，今年第三季鴻海母集團營收1.13兆，FII子集團營收5963億，分別賺了236.95億及229.14億，營利率分別為2.09%及3.84%，去年第三季鴻海母集團營收9164億，FII子集團營收4673億，分別賺了173.83億及180.35億，營利率分別為1.89%及3.85%，這裡可以看得出來，FII子集團的營收增加，營利率大概維持在一樣的水準，鴻海母集團的營收增加23.6%，獲利增加36.31%，營利率從1.89%增加到2.09%，營利率增加了0.2%左右，看得出來第三季鴻海母公司的營利確實是有大幅的增加，雖然沒有第一季及第二季這麼好，去年第一季鴻海母集團獲利160.24億，今年第一季鴻海母集團獲利223.74億，今年第一季鴻海母公司的營收為9741億，去年第一季是9827億，從這裡可以看得出鴻海母集團的獲利在相同的營收下，獲利大增了63.5億，獲利能利大增了39.62%，今年第二季鴻海母集團營收9977億，去年第二季營收9590億，營收增加387億，年增4%，獲利卻從169.42億大增到282.03億，獲利增加112.61億，年增66.46%，我們有透過比較第一季及第二季鴻海四大產品類別所佔營收比較得知，第二季的網路雲端佔比是最高的，所以毛利率特別的好。 之前在推測四大產品營收如下，從第二季來看第三季鴻海各類別的營收，第二季鴻海四大類別營收如下，消費智能7556億，佔了營收50.04%，雲端網路產品營收3827億，佔了營收25.34%，電腦終端產品營收2919億，佔了營收19.33%，元件及其他產品營收793億，佔了營收5.25%，從鴻海公佈的九月營收上有提到，第三季較第二季消費智能產品有雙位數強勁成長，第三季有吃到一個月蘋果手機，所以消費智能表現最好是正常的，第二季和第三季營收成長了2365億，季成長15.66%，第三季除了雲端產品都是雙位數強勁成長，這是因為第二季雲端產品的基期算很高，顯著成長大概是10%，3827億的10%是382.7億，大概是4209億，佔第三季總體營收24.1%，雲端網路產品比例算是相對高的，比第一季的22.94%高，比第二季的25.34%低，可以持續觀察第三季財報開出來的情況，是不是雲端網路產品營收高，毛利率就會相對高。我們估第三季的雲端網路產品會是4209億，結果出來是4161億，佔總營收1.74兆的23.82%，第三季的四大產品類比例為，消費智能營收9131.33億，佔比52.28%，電腦終端營收3243.84億，佔比18.57%，元件及其他產品營收929.56億，佔比5.32%，第三季營收消費智能季成長20%，網路雲端成長8.72%，第三季就是消費智能佔比太大了，這應該是很合理，畢竟鴻海九月營收8223億，年成長40%，這個很明顯就是蘋果手機貢獻的，第一季及第二季因為蘋果的手機佔比較小，雲端網路產品佔比高，這也是劉董一直在說的伺服器CSP很看好的項目，第四季鴻海的消費智能產品部份，應該就是成長的更多，如果11月鄭州廠事件有營收被影響，這是影響到消費智能部份。 看一下第四季鴻海對四大產品的預估，消費智能產品季對季顯著成長，第三季消費智能營收9131.33億，顯著成長就是5~10%，這部份就會介於9587.89~10044億之間，和去年第四季相比衰退5~10%，第四季的雲端網路產品會較第三季衰退5~10%，大概就是3827億左右，按照我們比較第一到第三季的結果來說，雲端網路產品類別的營收佔比只要比較高，毛利率就會比較高，今年第四季鴻海預估營收和去年同期持平，也就是大概18898億，消費智能就佔了9587.89~10044億之間，約佔53%左右，雲端網路佔20.5%左右。 去年第四季光消費智能就佔了總營收18898億的60%，網路雲端產品僅有19%，去年第四季鴻海毛利率6.03%，以鴻海第三季給出的四大產品類別預估來看，今年第四季的毛利率本來不會輸去年第四季的，畢竟消費產品智能佔的比較少，雲端網路佔的比較多，但我們把鄭州廠事件考慮進去，所以很有可能第四季鴻海的毛利率及營利率是會和去年第四季差不多，要是沒有鄭州廠事件，理論上這樣的產品類別組合下，應該是要比去年第四季毛利率，營利率好，這是我們透過前三季的四大產品類別去推測出來的，一定是比一些半調子分析師，一些危言聳聽的散戶準確的多，今年第四季鴻海能賺3元以上的機率也是蠻高的。
