網友輕鬆的下午茶提問:A大您好，我和朋友都有買鴻海，也都看A大的文章，我們都已經信貸和質借，也都想要增加張數。我投資大約從2020年11月開始，她從2021年初開始，我們的成本（扣除股利之後）大約在105元，斷頭價算一算都是70元上下，今天鴻海出現甜甜價，我朋友說想要再去質借，等萬一出現9字頭，就要再去買。我說不行吧，應該要等脫離成本區之後再去借，比如說漲到150元之後再說，因為那時候已經賺了50%，之前買的低成本的張數，可以保護後面高成本的張數，而且股價漲上去，鴻海再跌回70元斷頭價的機率才會降低，朋友卻說，可是這樣，我們就會買在距離公司淨值較遠的地方，等於是追高買進。現在有人笨笨賣出，應該要唱感恩的心感謝有你，默默收下鴻海股票。鴻海要跌到70，幾乎是不可能，如今真的有那一天，就把保單拿去借款渡過危機。 我覺得我和朋友的說法都很有道理，卻互相矛盾，可以請教A大的看法嗎?先謝謝您。臻鼎今天開出Q3亮眼財報，真是太開心了，萬般感謝A大，慧眼識鴻海，一路驗證，A大都沒有看錯、沒有說錯，一切等待時間的見證，鴻海300。
A大回答:使用槓桿是加速財富自由的速度，但最大的前提就是不能出局，只要你有後備方案，例如有房子，有保單，有親人能先借到，就算你開槓桿遇到非理性價格時，還是可以做出相對的危機處理，2018年初時我買了一張台幣及一漲美金躉繳保單，這類保單有一個特性，就是未滿三年，你會賠很多錢，我在2020年就先透過信貸把保單中的錢借出來，2021年再透過質借把保單中的錢再多借一些出來，今年台幣及美元保單就算解約也是能賺到錢，現在保單的利率可以抵消質借及信貸的利率，今年美金出現很好的利率，我把美元保單解掉後，預計四年半能賺21%的報酬率，如果當初我直接把美元保單解了，拿去買鴻海，雖然鴻海賺更多，但美元保單會損失10%以上，因為我美元是29元換的，那時美元跌到27.8元，以上的故事就是我懂了一些金融負債知識後，在選擇處理一些事情的能力，也許質借遇到股價大幅波動時會有維持率的風險，但我手上至少還有保單能解，鴻海每年也會給我股息，這一些都是在不同期間發生的，我相信你平常也是會有薪資，獎金之類的收入，也能慢慢的累積化解風險，畢竟信貸最多只能借你月薪資的22倍，分七年償還的話，了不起一個月只會吃掉你三分之一的薪水，聽完後，你會發覺一件事，槓桿多大和你自己的危機處理能力有關，你只要確保自己不要出局，那你的槓桿都是安全的，絕對不能因為自身的情緒，一時賭氣的無止盡開槓桿，然後發生突發事件時，你又無法處理，只要你無法處理危機事件時，你都不能開任何的槓桿，你朋友手上有保單，也許現在解掉會賠錢，所以他先不解，先使用質借，未來真的發生突發事件時，保險解約就是損失一點，這樣可以保護自己質借的部位，我個人認為這樣是可行的，以你的想法是愈到後面，前面部份的風險愈小，這就是你已經沒有任何後備方案了，所以在股市中質借就只能小心駛得萬年船，以鴻海每年會穩定的發股息，當你發覺鴻海股價會跌到淨值以下，這至少要好幾季獲利衰退，那時你早就再拿到明年的股息了，拿到股息，你就要開始把拿到的股息當作自己的後備方案，以備非理性情況發生。一分風險一分報酬，當你愈是早開槓桿，只要你每安全的撐過一年，你的報酬率就會比別人大，如果你成功撐過四年都還活的好好的，那整個報酬率就會拉開來，我認識一個網友，一開始在買進鴻海時就全力買進，包括質借，信貸，和同事借，反正能用的他全用上了，這四年中，他有遇到2020年COVID-19，股價一時跌到65.7元，他的斷頭價那時在50附近，結果他撐過去了，現在報酬率就是比我大很多，他等於就是一開始就以2.5倍的錢在投資，四年下來，報酬率就會是我的1.5~2倍左右，我的方法比較安全一點，但報酬率就是比較低，付出的風險，只要你有能耐多撐幾年，愈到後面就拉的愈開，這就看你自己的危機處理能力及自我心理面的強健度。
