一般討論區網友說:大家都在爭論存股的獲利如何認定，但我更喜歡用長期投資一詞，但長期投資要獲利的重點，我認為是資產部位的多寡，最近看到綠角大大的文章，強調有耐心地累積資產部位，在長期投資的後期可以發揮巨大成效，我就是想抄捷徑，大步跨過前期的涓滴細流階段，代價就是承受更大的風險，我第一次分享借貸長期投資的方法時，很多人質疑遇到一次大空頭你就知道了，對！我現在知道了，所以分享應對的策略給大家，直接說結論，借大額信貸將股票質借部位償還掉，減輕槓桿壓力，以時間換取空間，也就是維持率，從2018年左右開始長期投資，2019年自有資金全部買入，2020年6月等到確認股市V轉，用原屋融資借貸400萬1.32%(國泰人壽)，並分配在4~6個月全部投入台股，我是左側交易仔，當年運氣好，碰上大多頭買甚麼幾乎都賺錢，當時買到起漲前的光寶科、台聚、東鋼，第一次拿到大筆資金，很容易迷失自我，看到甚麼個股都覺得便宜，忘記投資紀律，未分3~4批資金投入單一個股，甚至優先選擇大盤ETF，導致第二階段，股票質借時期的挫敗，後來把全部部位，辦理股票質借，透過買入再質押，總共借了620萬1.80%(元大證券)，分別投了100萬在美股、520萬在台股，美股從年初至今承受了40%的虧損，台股也因為之前獲利的壞習慣，台積電大多買在630~500元之間，友達也是買在減資前的30~22元之間(我也跟南貓哥一起凹單中)，好在2020年第四季，我就對自己的選股能力存疑，陸續主動換到ETF富邦公司治理，並開始持續定期定額富邦公司治理直到現在仍未停扣，結算至目前，台股及美股總計虧損約16.5%，虧損250萬，質借維持率也下滑到最低時163%，老實說心理壓力很大，擔心再急殺一波要優先賣哪一檔個股？沒有還款(補錢)的選項，因為已經越跌越買買到沒錢了，最後只好使出大家都不想用的那一招(我其實是不想用這招的)，到匯豐銀行借了大額的信貸323萬，利率1.88%，將股票質借償還掉250萬，並還清之前的信貸(車貸)LINE BANK 62萬，維持率瞬間拉到280%，以時間換取空間，等待每年的股息及年終來償還貸款，解除維持率的壓力，總結目前手上資金的利率從2022年第一季到2022年第四季如下，原屋融資400萬1.32%剩350萬，利率提高到1.89%，股票質借620萬1.80%，370萬利率維持在1.80%沒變，LINE BANK信貸80萬1.88%變62萬，利率提升到2.42%，但已還清貸款，匯豐銀行信貸分七年323萬，利率1.88%，以大盤目前的價位，要再跌50%的機率不大(世事無絕對)，但至少我可以撐過這兩年的大空頭(如果2024Q1景氣回升的話)，這次的教訓提醒我幾個重點，1.股票質借或信貸投資，只建議用在大盤已大幅修正的時候，所謂大幅修正，定義因人而異，我會認為修正25%以上就算，平常時期盡量不用，維持資金的彈性，2.原本認為的房貸利率低於股票質借，低於個人信貸，房屋作擔保品應該勝過股票作擔保品，更勝過以個人信用做擔保，結果卻不然，現在我手上資金竟然是股票質借利率最低，其次是個人信貸，最高的竟然是房貸(原屋融資)，代表個人信用是很重要的，可以帶來很大的優勢，3.個人選股能力不佳，還是乖乖定期定額買大盤ETF就好，經過這些我選擇的投資策略是，A.專心工作努力增加薪資待遇，B.運用長期穩定的工作、良好的信用聯徵分數，加上股息可認列為穩定的收入，運用信貸的資金投入市場，對抗通膨造成的現金實質購買力減損，長期投資部位夠大，就能發揮複利的威力，期待大家存股、投資都能獲利，怎麼計算獲利金額及比例，就讓大家各自心證吧。
A大回答:這是網路上一般人使用金融槓桿的心得，大家可以參考一下他怎麼做，然後看一下他的問題及觀念哪裡有問題，他是認為股市大多頭時不該使用金融槓桿，其實這觀念是錯誤的，你投資一家公司時，你是要依據公司是否有價值，唯有價值浮現時，而且公司用時間能穩贏，不論在空頭或多頭，你都能使用金融槓桿，第二個錯誤的觀念就是使用金融槓桿後把資金投入了台股及美股，在他的文章中，他很明確的說自己基本面功力不好，即然自己基本面的選股功力不好，那怎麼可以去投資美股，你連投資台股都無法賺錢了，投資什麼美股，最終他根本不知道底部在哪，第三季錯誤點在於他不懂大盤的基準點在哪，當台股在大盤淨值比1.67倍時，他覺得還是有可能跌50%，這種就是沒有做過功課，他不懂台股的大盤淨值比正常會在1.5~2倍之間，只要你買在1.5倍，你中長線必勝，當大盤出現淨值比1.3倍時，那代表整個市場都恐慌了，正常人是不敢在大盤淨值比1.3倍買進的，以目前的指數來看，1.3倍差不多就是9800點，通常大盤淨值比1.3倍出現的時間極短，以過去十幾年的經驗，當某一個月中的某幾天出現大盤淨值比1.3倍，當月收月線時就會收在大盤淨值比1.5倍，在台股跌到12629點時，我和大家說過，你不要幻想你能買到大盤淨值比1.5倍或1.3倍，正常來說，大盤淨值比在1.5~2倍之間，只要指數低於1.75倍，你就能開始分批買進，差不多就是13198點，如果你不信邪，台股近11個交易日已經反彈了1000點，大盤淨值比來到1.8倍，很多散戶常常幻想崩盤他就買，我和大家說台股低點差不多到了，還有一堆散戶因為從18215點跌下來受了重傷，由愛生恨，每天在那無腦空，近十一個交易日就是要教訓這些無腦空的，我說過，台股很多散戶都把股票賣了去定存美金，一些人是在那放空，所以整天就在那說鬼故事，任何小利空無止盡放大，看到基本面，產業面的利多就視若無賭，這一波一仟點的反彈，就是為了削弱這些空方的勢力，唯有這一些空方出局，股市才會回到比較正常的表現，這位網友第四個錯誤的觀念就是最終決定去買ETF，我個人覺得很搞笑，他可以花這麼多時間去搞懂信貸，股票質借，理財型房貸，然後在那斤斤計較各家的利率，結果每年願意被ETF公司吸血0.35%的管理費，這種行為也是很搞笑的，大家可以看到他使用了不同的金融負債，其實很多我們都會使用，我一開始和大家說，你最優先要做的功課是找到一家有價值的公司，確定公司的基本面，產業面後，然後觀察自我心理面，看你買了不同部位後自我心理面的變化，是否會因為股價波動而產生內心戲一堆，當你確定不會每天演阿信時，你就可以開始慢慢的使用金融負債工具，而且你要買的一定是個股，絕對不可能使用金融負債已經需要利率了，你還要每年被ETF券商吸血，投資要開槓桿前，你一定要確定這筆投資勝算極大，才可以使用槓桿，這和金融業其實是差不多的，金融業就是接受存戶的定存，然後再放貸出去，這種模式就是穩贏，給定存戶1.3%的利率，放貸出去2%，大部份的放貸都是比較安全的，但利率低，例如有抵押品的貸款，如股票質借，理財型房貸，一般你要信貸，也要視你的工作而定，穩定又好的職業，你的信貸利率會相對低，畢竟這種相對安全，今天你來投資鴻海，鴻海連續三十四年獲利，三十四年配息，近二十年獲利平均有10%，去年獲利創十幾年來新高，今年上半年獲利也創十幾年來新高，第三季營收也創歷史新高，稍早我們整理過鴻海已經開出的子公司，第三季獲利再創新高的機率也是很大，這樣的公司股價竟然僅在淨值，當然就是買爆鴻海，有一些人很搞笑，常常會拿一些沒有發生的事在那假設，例如大摩假設第四季鴻海完全停工，營收會少20%，這種鬼話竟然是從一個專業機構口中說出來的，我也來假設一下，當初他父母沒有生下他，他今天也不會在那發廢話報告，單純就是大摩賣了一陣子了，才在那說鬼故事，這傢伙壞的很，我信你個鬼，以目前鴻海的財報來看，沒有任何的證據鴻海獲利會衰退或是不能賺錢，所以就不用在那內心戲一堆，還有人在那說，鴻海如果被中國沒收，被共同富裕，那你就完蛋了，那你這樣假設可以的話，我也能假設慧星撞地球你就完蛋了，你定存時，銀行倒閉了，你就完蛋了，這種廢話式的假設，我是覺得少聽，不然你每天光在那殺進殺出就飽了。
