7月8日！外資群近期大賣台股千億是否造成股市崩盤？

 

最近大家應該有發覺外資群持續大賣台股，從6月26日開始到今天，合計大賣了1299億，投信賣超73億，自營商買超135億，三大法人賣超1236億，台股指數從17202點跌到16664點，外資群期貨多單從最高三萬多口降到變空單244口，美元對台幣從30.9漲到31.3元，這時會有人擔心這是不是外資群要大撤出台股，指數要開始崩盤了呢？其實我們先說結論，股市是經濟櫥窗，經濟又是人與人之間的交易，所以只要人類還活著，經濟不可能會消失，所以結論就是股市永遠不可能會跌到零，這時會有人說，但股市常常會出現大漲及大跌的情況，這不叫做崩盤嗎？其實這還真不叫崩盤，股市原理其實很簡單，但就是因為有人這個因素加入後，股市才會變的這麼困難，尤其是股市中存在著投資及投機客，大家想一件很簡單的事，股市是由幾千家上市及上櫃公司組出來的，這些公司提供著人類的食衣住行育樂，也提供所有人類工作，你可以持續幾十年不間斷的工作，代表這一些公司大部份是會存在，單純就是會有一些在競爭時被淘汰，但不論哪一間公司被淘汰，一定就是會有公司替補上，也就是說，當初宏達電是智慧手機的王者，但後面沒落了，取而代之的是蘋果，因為人類總是需要手機，不論最終向誰買，經濟一樣是會持續的，所以不用擔心股市是否會消失，股市長期下來，一定就是持續向上的，因為有通貨膨脹，再加上人類持續的有需求，公司負責提供所有人的食衣住行育樂及工作，這些能持續賺錢都是很正常的。

這時有人說，股市確實有時候會出現劇烈的下跌，而且幅度非常大，嗯，沒錯啊，但這不叫崩盤，這就消除泡沫，我說過，股市是由人組合出來的，人類的行為就是會過度樂觀及恐慌，當人類樂觀時，會把股市推高到很不合理的高度，以目前來說，大盤淨值8168點，指數16664點，大盤淨值比2.04倍，這意謂著台股幾千家上市及上櫃公司的股價是淨值的兩倍，這時會有人說，鴻海身為台股第二大權值股股價淨值比才1.05倍，台積電股價淨值比約5倍，大家看到這種不平均的情況，這就是造成股市會劇烈波動的原因，一般來說，公司的股價本來就是要等於淨值，但因為一些利率原因加上對未來看好性，所以大部份的時候，台股的大盤淨值比都會在1.5倍到2倍之間，有時股市會來到瘋狂的2.5倍，有時會來到非理性崩盤價的1.3倍，也許十幾年，幾十年會出現系統非理性崩盤價的1.1倍，雖然發生的時間很短，但還是有發生的機率，但一陣子過後，股市又會回到大盤淨值比1.5到2倍之間，在指數波動時，其實就是政府及券商要賺手續費，還有法人要賺差價，在指數波動時，就是考驗著你選到的公司是否有價值，以近十年來說，指數再怎麼跌，也沒有出現月線出現跌破大盤淨值比1.5倍，就算當月中有跌破大盤淨值比1.5倍，當月收盤也會回到大盤淨值比1.5倍，有了這想法後，大家就該知道問題在哪了，當你擔心股市是否會崩盤時，你不如擔心自己買到的公司是否有價值，近幾十年下來，股市很少跌到大盤淨值比1倍以下，會這樣的道理很好懂，就和你鴻海道理一樣，當你在淨值買到大盤，每年台股會賺5到10%，你只要在大盤淨值比1倍買到，一年後你就百分之一百穩贏了，所以指數再怎麼跌，也很難一直維持在大盤淨值比一倍，之所以大盤淨值比會很難跌破1.5倍，那是因為大概五年左右就能穩贏，沒有人會把一間長期能一直賺錢的公司以淨值賣你，一般來說，股市每年的報酬是5到10%，你放定存才1到1.6%，長期下來股市報酬率一定是贏定存的，所以有一些人買台股的目標就是贏定存就行了，大概在大盤淨值比2倍時，股利率還是能有3到4%。

那為什麼指數會上漲及下跌的這麼影重呢？其實一部份是因為人的人性貪婪及恐懼，另一個原因就是FED的資金策略，FED就是要讓經濟穩步的成長，但人類的樂觀及悲觀不一定僅會發生在股市，在現實生活中也是一樣，當FED在寬鬆資金時，市場就會一直把商品價值炒起來，最終會造成惡性通貨膨脹，所謂的惡性通貨膨脹是指，商品的價格一直在漲，我說過錢等於勞力抵用券，人們彼此付出勞動力，然後先拿張紙記著，這紙就是所謂的錢，未來可以去換回同等的勞動力，如果發生惡性通貨膨脹，那早上我未你做兩件事，晚上我拿那抵用券就變成只能換回別人為我做一件事，演變到最後，別人會不相信那張紙，又會回到雞換牛，蛋換鴨，菜換米的時代，這是FED不願見到的，所以就會有所謂的資金寬鬆及緊縮，經由回收市場的資金，讓商品的價格下跌，這應該也很好理解吧，商品的價格本來就是資金堆出來的，如果市場的錢愈少，價格自然回落，這也是為什麼FED常常在那升息及降息，這是為了讓市場不要經濟過熱或蕭條，在FED升息及降息的過程中，商品的價格就會被打回原形，當然股市中公司價格也是商品價格的一種，當股價被打回原來的價值時，因為當初很多散戶買到高估的股價，所以才會受重傷，聽到這裡後，我想大家應該就不會像一些無知的人常常在那怕什麼崩盤了，所謂的崩盤單純就是把泡沫的價格打回原形，所以股市在下跌時，如果你手上的是緯創，廣達，技嘉，光寶科，自然就很有可能被打回原形，試想，緯創淨值34元，股價106元，當股價從106元跌回40元時，單純就是反應實真實的價值，散戶會受重傷的原因僅是，他們過度樂觀的買到106元，在價格被打回原形時受重傷，所以當看到FED要升息，外資群在賣超時，有人在那說股市要崩盤了，你要做的事不是慌張的把手上股票賣掉，而是檢示自己手上的股票是否有價值。

有人說近十個交易日下來外資群賣了台股1299億，所以台股要崩盤了，說從去年十月底開始，外資群買了三千億，如果把這三千億倒貨出來，台股就會跌回一萬兩千點，其實會不會跌回去一萬兩千點不好說，不過如果要這樣看的話，你也能換一個角度來看，外資群近一年買超台股230億，所以近半年買的三千億僅是之前賣太兇回補的，這樣看你就不會有什麼一定要賣三千億，台股要跌回一萬兩千點這種事，我只能說，在服市中很多人希望你交易，包括政府，券商，外資群，法人，投顧老師，因為只要你交易，他們就能賺到錢，這時有人說，A大，你說政府，券商，外資群，法人希望我們交易，這還說的過去，為啥投顧老師希望散戶交易呢？道理也很好懂，試想，如果投顧老師像我這樣讓散戶買了鴻海然後長抱，你覺得散戶會每個月付會費給投顧老師嗎？當然不會，投顧老師程度不一定是差，只是像我這樣教你政確的投資觀念，他們賺不到任何一毛錢，當你一直交易，投顧老師一直換投資標的，你就會乖乖的一直付會費給投顧老師，因為這樣你才能得到下一檔要買啥，但時間久了後，錢通通都是被政府，券商及投顧老師賺走，會這樣也很好懂，投顧老師給會員所謂的飆股，一定就是小型股，投機股，垃圾股，這些股票只要在會員短線大買盤下，很容易就會漲停，這時會員就會覺得投顧老師很神，其實就是自己的會員拉抬的，裡面的價格都是會員買出來的，最終一定會有人賣在高點，有人買在高點，成功的人就換到下一檔，然後繼續給投顧老師會費，失敗的人就套在該檔投機股，這就是誰是最後一隻老鼠，不過我覺得大家也不會怨嘆，有一些散戶就是覺得全世界都欠他的，以我來說，我分享正確的股市常識及知識給他們，賺時他們就自覺天下無敵，賠時就是A大害的，雖然只要你中長線投資，你根本不會賠錢，但那是中長線後，短線股價波動時，還是會有人因為賠錢出來酸，這也是為啥很少有厲害的人出來教散戶，因為那些散戶就是欠人割韭菜，以為別人欠他似的，想要得到什麼至高無上的服務，常常在那嫌東嫌西，一付別人都欠他一樣，最終演變成，反正一些詐騙集團就一開始忍受這種人，後面就把他們的錢騙光，也活該這些人錢被騙光，好的分享，他們就覺得每天寫一大堆，他們沒耐心看，他們就愛FTX、澳豐金融，im.B，P2P，說什麼保本保息8到12%，這種人就是欠割韭菜。

所以我個人的結論就是，你不需要擔心外資群買了多少或賣了多少，外資群在股市中有其目的，他們大部份的持股是長期持有賺股息，小部份的持股是賺差價，只要儆買到的公司有價值，例如像鴻海這樣，股價淨值比1.05倍，你根本就不需要擔心外資群某一段期間買了多少，然後準備賣多少，以去年2022年來說，台股最多下跌六千點，鴻海股價僅從104元跌到103.5元，這還不包括配出的5.2元，台股從12629點漲到17300點，鴻海的股價也僅是反應了近一年來真金白銀賺的，目前鴻海的股價沒有泡沫的現象，所以就不會有什麼修正泡沫的問題，這句話我從2022年初，台股在18619也就說過了，在2022年一整年台股下跌六千點，我相信也驗證了我這個理論，從2022年初到現在，你持有鴻海一定就是能賺錢，賺到的錢僅是鴻海真金白銀賺的，根本不包含任何高估的泡沫，所以當外資群買了幾千億準備轉賣，一些買到股價淨值比太高的人，自己要注意風險，之前台積電就從六百多元跌到370元左右，如果自我心理面及資金有弱點的，很容易就會在過程中被掃地出股市，在股市中很多散戶會被掃地出局，大部份就是沒有基準點的概念，在樂觀時拼命追價，當股市下跌時，又會隨著新聞，媒體在那起舞，只要你買到的公司有價值，單純用時間就能穩贏，不論股市上漲也好，下跌也罷，那都僅是浮雲，大部份在股市中能賺到大錢的人，都是買到好公司，然後複利再投入，過程中不會一直付交易稅及手續費給政府及券商，也不會買來賣去把錢都輸給外資群，法人及主力，我說過，大家看了一陣子外資群的玩法，明顯就是手上有期貨多單時就拼命拉抬，散戶如果看到外資群有一堆期貨多單，然後就進去買，這時外資群發覺夠多的股票落在散戶手上，他們就開始佈期貨空單，然後把手上剩下的來的股票用力貫殺，記得一件事，外資群，法人，主力就是在一買一賣的過程中賺走散戶的錢，他們在操作時，一定就是選擇對自己最有利的方向，這也是為什麼平均夠多的散戶買了，股市就會跌，平均夠多散戶賣了，股市就會漲，外資群及主力在股市中就是透過指數漲漲跌跌把散戶的錢通通都賺走，一年半前我和大家說你不用擔心股市會崩盤讓鴻海下跌，時間一年半過去了，事實也證明我是正確的，一年半後，我再和大家說一遍，鴻海目前股價在價值區，你不用擔心股市下跌讓鴻海股價下跌，至於手上有一堆AI概念股，飆股，強勢股，題材股的，這種人你就要小心了，股市只要一修正，你很有可能就會破產。

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