新聞說:川普關稅重拳又來了！最新鎖定「3大類產品」恐再影響全球，美國川普政府再度針對進口商品祭出國安調查。美國商務部週三（9月24日）宣布，已自9月2日起依據《貿易擴張法》232條款，對機器人、工業機械與醫療器材展開調查，評估這些進口是否對美國國家安全構成威脅。此舉可能為新一波關稅措施鋪路，衝擊消費者、醫院與製造業。根據《聯邦公報》文件，調查範圍廣泛，包括外科口罩、N95口罩、手套、注射針筒、針頭、處方藥等醫療消耗品，也涵蓋輪椅、病床、心臟節律器、胰島素幫浦、心臟瓣膜等進口醫療設備。若被認定涉及國安疑慮，未來可能祭出額外關稅，以推動關鍵物資的國產化。徵詢企業意見，商務部同時徵求業界意見，詢問企業對相關產品的需求量、國內產能能否滿足、以及外國供應鏈的重要性。當局也要求企業評估外國補貼與「掠奪性貿易行為」對市場的影響。關稅覆蓋面再擴大，川普政府過去已多次動用232條款，對汽車、零組件、銅、鋼鐵和鋁品課徵關稅。眼下，美方也持續調查藥品、半導體及晶片零組件（如矽晶圓、製程設備），顯示華府對海外供應鏈依賴的憂慮加深。若新關稅成形，將疊加在川普針對特定國家的現行關稅之上。歐盟與日本則已達成協議，暫時可避免額外關稅衝擊。依賴進口、產業憂心，美國國際貿易委員會數據顯示，2023年美國機械進口來源中，墨西哥占18%、中國占17%，為主要供應國。國際機器人聯盟則指出，汽車產業去年在美國安裝1萬3747台工業機器人，絕大多數依賴進口，本土生產有限，因此可能成為新關稅的重災區。
這對台積電，鴻海，AI概念股及台股會有什麼影響嗎？
這次川普政府以232國安調查，名義，把「機器人、工業機械、醫療器材」納入可能加徵關稅範圍，這對全球供應鏈（尤其亞洲）有潛在衝擊。以下分幾個面向分析對台積電、鴻海、AI概念股及台股的影響：
1.台積電（半導體），直接影響有限：這次調查焦點並非晶片本身，而是製程設備、矽晶圓等相關零組件。若後續擴大到半導體製造設備（如光刻機、蝕刻機），台積電等晶圓廠在美國設廠（亞利桑那廠）會面臨進口設備成本上升問題。間接風險：若全球機器人及工業自動化設備被課稅，台積電未來建廠與產線擴充（嚴重依賴高度自動化設備）可能增加成本。
2.鴻海（代工及電子組裝），工業機器人關稅：鴻海大規模使用進口工業機器人（尤其是日本、德國、中國供應），若美國課稅，鴻海在美國設廠（如威斯康辛州、墨西哥延伸的美國供應鏈）成本會被推高。醫療器材風險：鴻海近年積極布局醫療器材（子公司富士康健康科技），若川普對醫療耗材、醫療設備加徵關稅，將影響其對美輸出醫療代工的利潤。對美國大客戶的影響：蘋果、Dell等可能面臨零件成本上漲，壓縮訂單價格談判空間。
3.AI概念股，伺服器及資料中心：AI伺服器組裝高度依賴工業機械與自動化設備，若這些機器人成本因關稅上升，台灣的廣達、緯創、緯穎、英業達在美國設廠的投資成本會增加。醫療AI應用：川普若對醫療設備加徵關稅，可能刺激美國本土醫療AI、醫材供應鏈需求，但短期對台灣醫療AI硬體供應商（如醫療影像晶片、感測器供應商）是負面。
4.台股整體影響，短期利空：投資人會擔心「關稅清單再擴大使得全球供應鏈成本提高，造成台灣出口壓力增加」，導致電子權值股（台積電、鴻海）短期股價承壓。工業機械股（如上銀、亞德客-KY）也可能被點名，因為美國可能要扶植本土替代品。中期機會：若美國醫療國產化政策落地，台灣廠商可考慮轉單至墨西哥或直接赴美設廠，分散關稅風險。美國企業需要尋找「非中國」供應來源，台灣有機會成為替代者。
總結：對台積電目前直接影響不大，但若擴大到半導體設備，成本風險升高。對鴻海工業機器人與醫療代工業務成本壓力大，美國客戶可能轉嫁需求。
對AI概念股的美國建廠成本增加，伺服器代工廠毛利可能受壓縮。對台股來說短期是利空（增加不確定性），但中長期可能推動台商「非中供應鏈」角色提升。
在當前席捲全球的 AI 運算狂潮中，運算能力的需求已飆升至歷史巔峰，各大雲端服務供應商 (CSP) 正展開一場前所未有的軍備競賽。在這場決定未來科技走向的戰役裡，鴻海集團憑藉其無可匹敵的實力，成為了 NVIDIA 最信賴、也最關鍵的夥伴。
鴻海手握的 NVIDIA 訂單，其領先程度簡直是業界傳奇——它已超前市場整整「兩世代」！
預見未來：從 Vera Rubin 到 Kyber 的科技接力賽
這場未來科技的接力賽將由兩個劃時代的平台擔綱主演：Vera Rubin 和更具雄心的 Kyber。
1. Vera Rubin 平台 (N+1 世代)：
Vera Rubin 被視為接替 Blackwell 世代的重量級巨作。它結合了 Rubin GPU 和 Vera CPU。
NVIDIA 預計將在 2025 年的 GTC 大會上揭開其神秘面紗，並計劃於 2026 年初啟動量產出貨。
鴻海的戰場聚焦於其產品型號：NVL144。鴻海已成功搶佔此平台的 NPI（新產品導入）業務的先機。
2. Kyber 平台 (N+2 世代，巔峰之作)：
真正的技術突破點在於 Kyber。它代表了 Vera Rubin Ultra 這一超規格的架構。
這個名為 NVL576 的系統簡直是運算力的極限體現。它將搭載整整 576 顆 Rubin Ultra GPU，目標是突破 600 個節點的驚人門檻。
NVIDIA 計劃在 2027 年將此超級運算架構投入市場，引爆下一波AI浪潮。
最令人矚目的是，在 Kyber / Vera Rubin Ultra (NVL576) 的尖端專案上，鴻海集團更是目前唯一的「核心夥伴」。
鴻海的勝利密碼：NPI 領導地位
鴻海之所以能穩坐釣魚台，不僅因為其在伺服器、網通和電子零組件領域的深厚根基，更關鍵在於它掌握了 NPI 的黃金鑰匙。
在全球 EMS 廠的激烈競爭中，鴻海不僅成功拿下現有 GB200/300 的訂單，更以驚人的遠見，一舉搶下 N+2 世代 Kyber 平台這塊「無人能及」的大餅。這意味著在未來幾年，無論是最新的 Vera Rubin (NVL144) 專案，還是下一代的頂級旗艦 Kyber (NVL576)，鴻海都將是 NVIDIA 唯一的核心合作夥伴！
在高度複雜且極度客製化的 AI 伺服器製造中，NPI 的成功導入至關重要。鴻海憑藉其強大的垂直整合能力，提供了從零組件到成品的一站式服務，讓它能與 NVIDIA 緊密協作，深入參與規格設計，這正是其競爭力無法被輕易取代的秘密武器。
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