6月1日！AI電腦換機潮逐漸在品牌廠顯現！

 

新聞說:鴻海31日舉行股東會，董事長劉揚偉指出，今年AI伺服器營收成長幅度將超過四成，預計2025年相關事業業績超過1兆元，成為鴻海新的兆元業務，有望帶動明年鴻海集團營收突破7兆元、創下新高紀錄。2023年儘管有高通膨等因素影響，但鴻海營收仍繳出6.16兆元，為歷年次高成績，每股純益（EPS）達10.25元，創16年來新高，昨天股東會通過發放每股5.4元現金股利。鴻海2023年伺服器事業業務營收突破兆元，在全球市占率近四成。其中近3,000億元規模來自AI伺服器，占比約三成。針對AI產業，劉揚偉表示，現階段還在初期快速成長的階段，有些調研機構預測AI產業在未來七到八年內，就會有超過1兆美元的規模，其中硬體就超過一半，這部分也會是鴻海未來成長的主要動能之一。劉揚偉預估，今年AI伺服器營收成長將超過四成，在整體伺服器的營收占比也會達到四成以上。隨著AI需求的增長，AI伺服器很快會成為鴻海下一個兆元營收的產品。鴻海最大業績來自智慧手機，營收約達2.5兆，零組件及伺服器業務都各突破1兆。劉揚偉表示，輝達（NVIDIA）新推出的GB200供不應求，在其龐大需求下，看好鴻海AI伺服器2025年營收將突破兆元，帶動集團整體營收登上7兆元大關。在其他事業方面，跨界休旅電動車Model B預計第4季進入量產準備，今年底到2025年初接受預訂；半導體領域上，鴻海集團在AI伺服器應用半導體已有成果，自行研發設計功率和類比晶片已供應給伺服器客戶，出貨量預期逐季增加。針對智慧工廠，劉揚偉指出，鴻海集團持續布局機器人整合AI的智慧工廠方案，目標打造完全無人化的工廠、導入AI機器人。劉揚偉透露，鴻海集團將與輝達合作生產AI機器人系統，一同合作軟硬體解決方案，鴻海也將在高雄設立AI效能實驗室。鴻海受惠AI伺服器業務大幅成長，躍升今年台股新飆股，小股東大讚董事長劉揚偉經營有方，期盼在劉揚偉任內，能讓鴻海股價攻上500元大關。對此，劉揚偉回應，自己一直覺得把公司經營好，股價自然會反映。

最近幾天外資群狂賣台股1040億，讓台股指數下跌684點，鴻海股價從185.5元跌到172元，比月線的172.5元低一點點，台股指數也跌到21174點，比月線21190點高一點點，台積電股價也跌到821元，比月線的833.9元低12.9元，鴻海很明顯就是跟著大盤指數及台積電下跌，這也是之前我說過，當鴻海股價淨值比提升到1.5倍以上時，鴻海的股價就會開始跟著大盤指數走了，現在對鴻海來說，股價淨值比1.5倍，就是理性時的相對低點，很多散戶看到大盤，台積電，鴻海股價下跌時，都會想要進來向下攤平或是搶反彈，但這種的做法有時是正確的，有時是錯誤的，這就取決在公司的基準點，當你投資的是一家有價值的公司，股價淨值比還處在1.5倍，這時向下攤平就是正確的行為，如果你買到的是績優股，但股價淨值比6倍，這種公司向下攤平風險就會變比較大一點，不過可能套牢個三年，五年或十年時，因為公司是績優股，最終你還是有可能賺到一些錢，如果你買到的是投機股，股價淨值比10倍，20倍，甚至是100倍，這樣的公司你向下攤平就是找死的行為，之前的DR股，如美德醫或泰金寶，還有一大堆奇奇怪怪連聽都沒有聽過的小型股，明明公司不賺錢，但因為有炒股集團進去炒，把股價炒作到天價，這種個股只要你敢向下攤平，最終你的下場一定是會很慘的，當鴻海的股價會跟著大盤，台積電一起波動時，這就是好事一件，接下來到2031年AI年複成長極度的高，鴻海鐵定是能受惠的，之前我們估鴻海今年AI伺服器約4500億到5000億，明年再年複成長四成，了不起我們最高估7000億，結果昨天劉董直接說明年AI伺服器有1兆元的營收，以劉董個性這麼保守的人，都敢和你說明年AI伺服器能1兆元，這很明顯就是給我們更大的信心，之前我們從鴻海法說會上是去推測今年4500億到5000億，明年6500億到7000億，後牛可能就接近1兆元，結果劉董昨天說的就是提前一年，所以之前市場有人在喊明年AI伺服器1兆元，就可以從劉董口中得到比較確定的答案了，昨天我說過，AI伺服器比較偏雲端大廠資本支出後就確定的生意，這和一些消費型商品是不同的，每年鴻海在年初時都只敢說今年營收約略持平，為什麼劉董要這樣說呢？因為劉董哪知道第三季蘋果手機是不是會熱銷，也不確定消費性電腦，筆電，平板是否銷售順利，所以我才說歷年劉董年初在估約略持平時，大家就參考一下就行了，因為連庫克都不會知道今年的蘋果手機是不是會熱銷，更何況是鴻海，今年第一季劉董說鴻海營收會顯著成長，之所以敢這樣說的原因也很好懂，因為劉董就是把消費性的手機，電腦，筆電，平板，網通，電視，遊戲機等商機抓約略持平，AI伺服器因為是雲端大廠在佈局的，這種訂單就是很明確，這部份能成長四成，鴻海的雲端網路約佔鴻海總營收的四分之一，這樣就能貢獻平均總營收成長約10%，所以劉董才說今年鴻海營收會顯著成長，現在市場推出AI PC，其實這是有機會能帶動換機潮的，下半年有可能蘋果也會推出AI手機，也有可能熱銷，只要AI PC及AI手機帶動換機潮，這樣消費性電子也會顯著成長，加上雲端網路強勁成長，這樣加起來就是全年強勁成長，劉董個性比較保守，所以不會去預設消費性電子產品會熱銷，就只把自己看到的AI伺服器強勁成長放到預估中，所以才會說鴻海今年顯著成長，最近AI PC出來，是有產生換機潮的現象，大家第三季是可以觀察一些電腦及筆電品牌廠營收成長的情況，就能知道AI PC對換機潮的影響，反正就是六月，七月，八月營收，只要宏碁，華碩等品牌成營收是年增一成到兩成或者是以上，那就代表AI PC真的是有帶動換機潮。

大家看一下有關AI PC概念股的宏碁，華碩，微星及技嘉，這幾家品牌廠前四個月營收都是出現年增的趨勢，宏碁累計前四月營收年增15.7%，四月營收年增29.1%，華碩累計前四月營收年增14.4%，四月營收年增33%，微星累計前四月營收年增12.9%，四月營收年增25%，技嘉累計前四月營收年增136%，四月營收年增290%，所以在四月開始品牌廠的營收有出現比較大幅度的成長，這也是為什麼鴻海說電腦終端產品類別第二季會強勁成長，按照這個趨勢走下去，AI PC對鴻海也是能有不錯的貢獻，接下來比較重要的就是第三季蘋果的AI手機，看有沒有什麼新的亮點，如果蘋果AI手機能帶動今年蘋果手機熱銷，只要變成顯著成長，那鴻海全年的營收就會變成強勁成長，因為目前劉董只敢確定雲端大廠的資本支出，對於一些消費端的成長就只有天知道，消費者如果真的能接受AI PC及AI手機，那也是要蘋果發表AI手機後看預購的情況，當預購爆炸性成長時，那鴻海才有可能去上修消費智能產品的營收，現在劉董大概就只能說消費智能手機約略持平，畢竟沒有人知道第四季蘋果手機的消售情況會是如何，現在我們觀察宏碁，華碩，微星及技嘉四月營收，確實就是能感受到鴻海說的電腦終端強勁成長，如果這幾個月營收持續大幅度的年增，那鴻海在電腦終端產品營收就會更亮眼，畢竟這幾間品牌廠在電腦及筆電也算是有不小的市場，這幾家要是很好，代表一定是整個電腦及筆電銷售情況好，以電腦及筆電已經飽和及小幅衰退這麼久了，現在忽然變成長，那一定就是新的運用造成的，自然也就是AI PC。

新聞說:由於被視為聯準會（Fed）關鍵通膨指標的數據，基本上符合市場預期，投資人重燃降息希望，美股道瓊指數週五創下今年以來最好的交易日，大漲574點，為「勝利的5月」畫下句點。綜合《CNBC》等外媒報導，最新公布的4月份美國個人消費開支及核心PCE，按月分別升0.3%及0.2%，符合市場預期，反映通膨暫未「死灰復燃」；美國4月PCE按年升幅維持2.7%，符合市場預期；核心PCE按年升幅與2，3月一樣，維持2.8%。獨立顧問聯盟首席投資官扎卡雷利表示，本週最重要的經濟數據並未偏離預期太多，市場「鬆了一口氣」。紐約聯邦準備銀行總裁威廉斯也認為，儘管通膨率依然不算太低，但有充足證據表明，目前貨幣政策處於緊縮性水平，相信美國下半年通膨率將繼續下降。不過，克利夫蘭聯邦準備銀行的研究則提醒，美國通膨要到2027年中才會降到2%的目標。

個人股市研究觀察記錄文章目錄