10月28日！外資群近二十幾年下來在台股的進出情況！

 

從2000年開始看，外資群累計還買超台股14741億，投信買超3574億，自營商賣超8842億，三大法人買超9478億，大家可以發覺一件事，早期外資群每年平均都是買超台股的，最近幾年開始大幅度的賣超，在2022年一年之間，更是賣超了12327億，在2020年，2021年兩年間，分別賣超了5397億及4541億，從2020年開始，台股就是從14732點到18218點之間，對比2000年時外資群買到的位置在4739點，大概就是賺了三到四倍，很多人會說外資群很壞的在台股中賣超或提款，其實我之前就說過，外資群也是一個中長線價值投資者，大部份的部位是中長線價值投資，每年搭配小部份的資金做波段操作，大部份賺到的錢都是靠長期持有台股累積下來的，試想一件很簡單的事，台股是由幾千家上市及上櫃公司組出來的，這些公司每一年賺進真金白銀，這就是理所當然，天經地義的事，近幾年台股的報酬率是5到10%，然後配出4到5%，之前很多台股公司從中小型股成長到大型股，中間是配了很多的股票，報酬率自然也是會高過10%不少，如果按買進及賣出的量來算，外資群還買超14741億，但如果你把上漲的幅度及賣出的價格考慮進來，那就不是僅剩買超14741億了，道理也很好懂，你買一張股票100元，結果股價漲到300元，當初你買進1000萬，現在你能賣出多少？沒錯吧，就是3000萬，所以外資群在早期買到5000點成本的股票，在14732點到18214點賣出，至少是賺了差價1萬點到1.3萬點，等於就是買1000億的量，可以當3000億到4000億賣了，從這裡大家也能看到中長線價值投資的威力，如果你投資有價值的公司或市場，時間拉長二十年，你不需要靠複利就能賺三到四倍了，如果再把近二十年外資群領到的股票及股息加入，賺個五到十倍都有可能。

我們從2009年從前看十年，外資群在2000到2009年買到的成本，平均一定差不多就是10年線，在這10年之間，外資群合計買超了26208億，成本在6243點，所以早期外資群的成本確實是很低，不過我和大家說過了，因為股市是由幾千家上市及上櫃公司組出來的，公司每年會賺進真金白銀，配出一半的獲利之後，剩下的獲利就會流到公司中變成淨值，時間愈久，公司的淨值愈高，台股淨值也是由幾千家上市及上櫃公司組出來的，所以台股的淨值自然也會愈來愈高，當初外資群在買均價6243點的台股，大盤淨值比大概也是2到3倍，其實並不是多便宜，很多散戶把股市當成是一個數字，常常攤開長期的技術線型就嘴張說，我要等到股市崩盤的3955點買，不然就是要買相對低檔的4000到5000點，這件事如果放在2000年到2010年之前，也許是正確的，畢竟那時的淨值也才兩千多點，你買到4000到5000點，大盤淨值比都兩到三倍了，算是高點了，愈是靠近2009年，大盤淨值就愈高，在2009年左右時，大盤淨值已經來到三千多點了，當初股市跌到3955點時，就是系統性崩盤價的淨值比，也就是1.1倍左右，如果你一直活在原古的世界中，你就會幻想買到不切實際的位置，那個位置你愈是等待，只會距離你愈遙遠，如果你懂這個道理，你就不會去長期持有台灣五十反一或是有關大盤反的ETF，因為這就是找死的行為，只要你懂上面我說的道理，你就會知道為什麼台灣五十反一會從上市的二十元跌到現在的五元，你不要以為台灣五十反一會配股息，這金融工具單純就是去放空台指期貨，股市每年會真金白銀的賺5到10%，配出4到5%，結果你竟敢長期持有台灣五十反一，那不是找死嗎？所以為什麼我會反對一般人長期持有台灣五十反一，就是因為我懂股市是由幾千家上市及上櫃公司組出來的，長期是必勝的，不懂的人就一直持有，不然就一直攤平，你持有台灣五十反一愈久，你的人生只是愈悲催。

接著從2019年開始往前看十年，外資群合計買超11626億，成本在9162點，如果外資群把在2010年買到的股票，都在18000點賣出，等於就是賺一倍的差價，等於就是能產生23252億的賣超，所以大家看到外資群近四年在台股賣超兩兆多，其實單純就是把2010到2019年之間買到的11626億賣掉而以，賺了一倍的差價外，還賺了十年的股利率，每年大概平均4到5%，所以大概也是1.5到兩倍了，按照這樣的想法來說，外資群在2000年到2009年買到的26208億，成本在6243點，如果賣在18000點的話，等於就是能產生78624億的賣超，看完外資群的佈局後，大家應該就會知道一件事，外資群投資股市賺大錢，從不會是因為短線買來賣去大賺的，一定就是經過長期的持有，因為股巾中幾千家的上市及上櫃公司會持續的賺錢，所以用時間就能必勝，我說過，當股東及員工的差別，一個就是付出資金及時間，另一個是付出勞動力及時間，大部份的人之所以能成功的一直當勞工，因為他們在勞工這件事做出最正確的選擇，大部份的人會一直工作，一生工作四十年，就算換工作，也要先找好下一份再換，不然就是休息個幾個月，半年就回去工作，他們在職場的時間是很長的，所以可以享受到薪資的紅利，每個月就是穩賺薪水，然後源源不絕，當你待在公司愈久，理論上你的薪資也會愈來愈高，大家應該很少看到有人工作三天後，然後看到美股大跌，美國科技財報不好而離職半年或一年，然後看到經濟好，科技股財報佳才又去找工作，現實生活中這種人是很少的，這種人也一定是賺不到薪水的，大部份的人就是誰管你美股大漲或大跌，誰管你公司這一個月，這一季營收不好，反正每天就是乖乖的去上班，也不會輕易的離職，每天就是咬碎牙也要在公司待下去，最終你就是每個月有薪水，每年有獎金或年終，之後可能有加新，十年或二十年後，一開始也許你新水三萬，之後薪水可能就變十萬，甚至更高，看你選到的公司及自己的能力。

所以當員工一直待下去算是正確的，你選到一間好公司待下去也是很重要，因為公司好或不好會影響到最終你賺多少錢，如果選到的公司稍微不好，時間久了，你還是能領到正常的薪水或是稍微少一點的薪水，重點是你要待的住，這就像你在股市中要一直持有股票是一樣的道理，大部份的散戶就是買了沒幾天就要賣，說股價沒有大漲，他時間成本，機會成本，我就不相信你去上班三天後，公司沒有給你年終，給你獎金，給你薪資，你就和主管或老闆說，三天了我還沒有拿到很多的薪資，獎金，年終，你這爛公司，我有時間成本，機會成本，要勞動力為王，然後就換下一間公司，當你到了下一間公司時，你還是一樣要花時間工作才會有新資，獎金或股息，這是以投資者的角度，一些人是以投機者的角度，反正就是玩誰是最後一隻老鼠，賭博，勾心鬥角，博傻，你死我活，反正大家就把錢丟進去玩數字遊戲，政府當莊家，收一點交易稅，券商當中間人，保證你們彼此不會耍賴，這時你就不會有什麼穩贏這件事了，反正就是賭博，贏及輸都是有可能的，誰厲害，誰就把錢拿走，玩輸的就把錢留下，然後乖乖的出去工作，這類遊戲，你也不用看基本面及產業面，反正就是比誰比較蠢，比誰比較會吹牛，你買進一檔垃圾股花了50元，反正有更蠢的人花150元向你買，這樣你就賺100元，當然蠢的那個也有可能是你，以歷史經驗來說，大部份薪手及菜鳥，都是把錢賠光的那個，最終才在那說股市都騙人的，說股市就是賭博，你就是進來賭博的，當然股市就是賭場，叫你買到有價值的公司放著不要動，你就在那說一年賺5到10%這麼少，自己買小型股，投機股一天就10%了，覺得自己賺錢如流水，這就是自作自受了。

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