新聞說:蘋果休斯頓廠AI伺服器出貨，推動美國製造與私有雲運算布局，美國科技巨擘蘋果於日前宣布，已開始自位於德州休斯頓（Houston）的新工廠出貨首批人工智慧（AI）伺服器，做為該公司承諾在美國投資6,000億美元計畫中的重要里程碑。這些AI伺服器將部署於蘋果全美資料中心，支援其私有雲運算（Private Cloud Compute；PCC）及Apple Intelligence服務。綜合路透（Reuters）、CNBC、Wccftech、Tom’s Hardware等報導，蘋果執行長Tim Cook在社群網站X平台上宣布，蘋果美製先進伺服器現已從休斯頓出貨至資料中心。營運長Sabih Khan補充指出，休斯頓廠提前啟用、進展順利，2026年將持續擴建並創造數千個就業機會。PCC是蘋果為AI時代打造的新型運算架構，結合裝置端模型運算和雲端備援，確保兼顧效能與隱私。用戶的iPhone或Mac需要額外運算資源時，數據會被傳送至PCC伺服器，強調不儲存或紀錄用戶資料的作業環境中處理，並在任務完成後自動清除，以維護用戶隱私安全。這些伺服器採用蘋果客製化晶片，雖未公開具體型號，但外界推測其可能基於M系列晶片設計，強調高安全性與AI加速能力。蘋果美製AI伺服器也是對川普政府重振美國製造業倡議的回應。Cook於2025年8月造訪白宮時，承諾將追加投資美國6,000億美元，涵蓋半導體研發、供應鏈部署及資料中心擴建。除休斯頓廠外，蘋果也正在北卡羅萊納州、愛荷華州、奧勒岡州、亞利桑那州及內華達州等地擴建資料中心。同時也與德州儀器（TI）、三星電子、環球晶圓及艾克爾等夥伴合作，打造本土端到端的矽晶片供應鏈。此外，蘋果也持續深化與康寧（Corning）的合作，採用美國製玻璃材料，並於密西根州立大學設立「製造學院」以培訓專業人力。相較於微軟（Microsoft）、Google等依賴GPU密集型雲端推論，蘋果PCC混合式AI運算策略，以裝置端處理為主、雲端加密支援為輔，兼顧效能和隱私，並降低依賴第三方硬體。業界分析指出，蘋果休斯頓廠AI伺服器出貨不僅象徵該公司AI生態系統邁向成熟，也意謂著在地緣政治壓力與供應鏈重組下，成功將研發、自製和雲端基礎整合為一體的關鍵進展。
這對台積電，鴻海及AI概念股營收及獲利有什麼影響？
蘋果休斯頓工廠AI伺服器出貨事件，對台積電、鴻海以及整體AI概念股的營收與獲利帶來正面影響，主要源於蘋果加大美國本土化投資的背景下，強化了供應鏈合作與AI需求拉動，但也伴隨部分成本轉嫁與地緣調整的潛在變數。
對台積電而言，這項出貨象徵蘋果加速AI基礎設施建置，間接推升其晶片訂單量。蘋果的AI伺服器採用自製M系列晶片，這些晶片主要由台積電代工生產，即使組裝移至美國，核心先進製程（如預計用於未來A20晶片的2奈米技術）仍高度依賴台積電的產能。 隨著蘋果承諾6000億美元美國投資，其中包含半導體研發與供應鏈擴張，台積電的亞利桑那州美廠將直接受惠，預計帶動2026年後的先進製程出貨成長，進而提升整體營收約10-15%的AI相關貢獻。 獲利面則更為樂觀，因為高毛利的AI晶片訂單能緩解先進製程的高成本壓力，分析師預估這將使台積電2025年毛利率維持在53%以上，不過短期內晶片價格上漲（如2奈米成本多出8成）可能導致蘋果轉嫁部分費用，略微壓縮台積電的議價空間。
鴻海的影響最為直接且強勁，因為該公司已與蘋果合作在休斯頓興建AI伺服器組裝廠，占地達25萬平方英尺，專門生產支援Apple Intelligence的設備。 出貨啟動不僅驗證了鴻海的美國布局成效，還加速其AI伺服器業務轉型，Q2淨利已成長27%至443.6億元新台幣，AI伺服器營收首次超越蘋果消費電子訂單，Q3更預期年增逾170%。 這將帶動鴻海2025年整體營收成長15-20%，獲利則因AI高毛利產品占比提升（預計達30%以上）而擴大，每股盈餘上看25元新台幣；同時，休斯頓廠的擴張也創造數千就業機會，強化鴻海在地供應鏈地位，降低關稅與匯率波動風險。 儘管蘋果傳統iPhone組裝訂單占比逐漸稀釋，但AI伺服器新藍海彌補了這一缺口，讓鴻海從「蘋果代工廠」蛻變為AI硬體關鍵玩家。
至於AI概念股整體，這事件強化了市場對美國製造復興的信心，帶動台灣AI供應鏈（如廣達、緯創、英業達等伺服器ODM廠）營收動能。蘋果的私有雲運算布局雖強調自製晶片，減少對NVIDIA GPU的依賴，但仍需大量周邊硬體與模組，預計推升AI概念股群體2025年營收年增20%以上。 獲利面受益於訂單滿載與價格上漲，平均毛利率可望回升至25-30%，近期股價已見資金回流效應，例如鴻海股價衝上18年高點。 不過，在地緣政治壓力下，若美國進一步推動「全美供應鏈」，部分低階組件訂單可能外移，導致短期波動；長期來看，這反而加速台灣廠商赴美投資，鞏固AI生態獲利來源。
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