Apple 庫克跟大家一樣驚訝這次iPhone17怎麼這麼受歡迎？說iPhone 17大受歡迎的程度超預期，需求預估過低導致一些機型供不應求。中國營收下滑4%就是因為目前幾款iPhone 17型號的供應受到限制，中國政府的補貼對於需求有正面影響，第四季將恢復成長。蘋果CFO說正在大幅增加對AI的投資。蘋果第三季營收年增約8%至1024億，毛利率47.1%，EPS 1.85年增13%皆優於預期。 Apple 預計第四季的iPhone銷量將兩位數大幅成長，營收年增10-12％遠超預期的6%， 預計受到關稅影響14億，第四季毛利率在47到48%。iPhone：營收年增6%至460億 低於 預期501億。Mac：營收年增12.6%至87.3億 高於 預期 85.9 億。iPad：營收持平在69.5億 低於 預期 69.8億。穿戴設備與其他：營收持平在90.1億 高於 預期84.9億。服務：營收年增提速至15.1%%至 287.5億 高於預期 281.7億 。大多數服務類別都出現季度加速成長的趨勢。公司在廣告、App Store、雲端服務、音樂、支付服務和影片等領域都創下歷史新高。支付服務的表現特別亮眼，不僅創下歷史營收紀錄，Apple Pay活躍用戶也實現雙位數年增。
蘋果AI投資，AI投資是蘋果未來策略的核心。Kevin Parekh明確表示：「我們正在大幅增加對AI的投資，同時持續投資於產品路線圖。營運費用增加的絕大部分是由研發驅動的。」Tim Cook透露：「我們在個人化Siri方面進展順利，正如我們之前分享的，預計明年推出。」更個人化的Siri將是Apple Intelligence的重要升級，進一步提升使用者體驗。為了支援AI運算需求，蘋果正在建設Private Cloud Compute（私有雲運算）基礎設施。目前許多Siri查詢都已使用PCC處理，而用於Apple Intelligence的伺服器製造工廠幾週前已在休士頓開始生產，並計劃擴大規模供資料中心使用。Kevin Parekh補充，2025財年的資本支出中就包含了建設第一方資料中心PCC環境的成本。蘋果將繼續採用結合第一方和第三方容量的混合模式，這種模式已被證明非常有效。矽工程投資：從設計到製造的完整掌控，蘋果在晶片設計和製造上的投資正在重塑美國半導體產業格局。Tim Cook透露公司正在「領導在全國建立端到端矽供應鏈的工作」。
亞馬遜股價飆升13%！第三季財報超預期，雲端業務強勁增長，亞馬遜第三季財報顯示盈利與收入均超出市場預期，股價隨之上漲逾13%，雲端服務需求持續成長。亞馬遜公司在週四的延後交易中，其股價因第三季度財報表現優於預期而猛漲超過13%。根據LSEG的分析師調查，該季度每股盈餘為1.95美元，高於預估的1.57美元，而總收入達到1801.7億美元，也超出了1778億美元的預測。特別是在其雲端運算部門，亞馬遜網路服務（AWS）的收入達330億美元，遠高於市場預期的324.2億美元，年增率更是達20.2%。面對來自谷歌和微軟等競爭對手日益激烈的壓力，亞馬遜CEO安迪·賈西表示，AWS正在以自2022年以來未見的速度增長，並強調人工智慧(AI)需求的強勁。他指出，公司已在過去12個月內增加了超過3.8吉瓦的計算能力，以滿足不斷增長的需求。儘管如此，亞馬遜仍需應對外界對其在雲端服務AI交易方面落後的擔憂。最新開設的110億美元AI資料中心專案「Project Rainier」旨在支援Claude聊天機器人的模型執行，展現其在AI領域的決心。展望未來，亞馬遜預計本季度銷售額將介於2060億至2130億美元之間，反映出對市場的樂觀預期。此外，儘管營運收入保持平穩，但公司近期宣佈裁員14000名企業員工，以提升效率，加速對AI的回應。這些舉措及其財報結果顯示，亞馬遜正積極應對市場變化，致力於利用AI技術推動各項業務發展。在核心線上商店單位也實現10%的穩定增長，顯示出消費者需求依然強勁。
一、蘋果（Apple）── iPhone 17 賣太好，連庫克都驚訝
這季蘋果的成績單可以說「超出預期」，連執行長庫克自己都說：「我們真的沒想到 iPhone 17 這麼搶手！」幾款熱門機型因為供應不足，導致中國地區營收短期下滑4%。但庫克強調這不是需求問題，而是「太多人買、貨不夠」。中國政府最近推出的購機補貼，也讓當地需求更熱。蘋果預期第4季（也就是年底假期檔）iPhone 銷量會跳增兩位數、營收年增約 10～12%，遠比市場原本估的 6% 高出一大截。這季營收來到 1024 億美元（年增 8%），毛利率 47.1%，EPS 1.85，全都超過華爾街預期。各部門表現：iPhone：460 億（略低於預期），Mac：87.3 億（優於預期），iPad：69.5 億（略低），穿戴裝置：90.1 億（優於預期），服務（App Store、音樂、雲端、支付、影片等）：287.5 億（年增 15%，創歷史新高）。尤其服務收入漲最快，Apple Pay 的使用者還是雙位數成長，顯示蘋果越來越不像只是賣手機，而是變成一個「生態圈收費」的公司。在AI部分，CFO Kevin Parekh 明確說：「我們正大幅增加 AI 投資，研發開銷幾乎都是AI帶動的。」Tim Cook 也提到明年要推出「更個人化的 Siri」，這會是 Apple Intelligence 的核心之一。為了讓 Siri 真的更聰明，蘋果正在建自己的 Private Cloud Compute（私有雲），部分 Siri 查詢已在這些伺服器上處理。這些伺服器是由鴻海在美國休士頓新工廠生產的，未來會擴充供全球使用。最後，庫克特別強調蘋果在晶片設計與製造（矽工程） 上投入更多，要打造「從設計到生產」的美國本土供應鏈，甚至帶頭建立全美的晶片製造網絡。意義解讀：AI內化策略：蘋果不是像Google或NVIDIA那樣對外賣AI，而是把AI「融進產品裡」，特別是Siri、拍照、支付與個人化服務。服務化轉型：硬體成長趨緩後，App Store、Apple Pay等訂閱與交易收入成為主力。美國製造布局：PCC伺服器、矽工程與供應鏈回流，讓蘋果同時吃到美國政府對「AI基礎設施」的補貼與政策紅利。 一句話總結：蘋果正把AI變成「你的日常體驗」，而不是一個你看不見的雲端技術。
二、亞馬遜（Amazon）── AI雲端爆發，股價狂飆13%
亞馬遜這季的財報也非常亮眼，簡單講就是：「雲端太賺、AI太火、股價直接噴13%。」第三季總收入 1801.7 億美元（高於預期的1778億），每股盈餘 1.95 美元（也高於預期的1.57美元）。最大的亮點是 AWS（雲端服務），營收達 330 億美元、年增超過 20%，創下自2022年以來最快的增速。CEO 安迪·賈西（Andy Jassy）特別強調，AI 帶來的運算需求暴增，AWS 在過去一年增加了 3.8 吉瓦 的算力（這是非常驚人的規模）。雖然外界擔心亞馬遜在AI雲端市場落後微軟與Google，但賈西直接回應行動：他宣布投資 110億美元的AI資料中心計畫「Project Rainier」，這個超大基地專門支援像Claude這類生成式AI模型的運行。同時亞馬遜也宣布裁員 1.4萬人，以減少成本、加速AI部署。消費面也不錯——線上商店收入成長 10%，代表消費者信心仍在。展望未來，公司預期下一季營收在 2060億～2130億美元之間，顯示對年底旺季相當樂觀。意義解讀：AI基建領導者：AWS不只賣雲端，更是AI的「算力供應商」。隨著AI需求爆炸，AWS幾乎變成AI產業的“電力公司”。擴產vs效率調整：裁員與投資並行，顯示亞馬遜要把資源集中在AI基礎設施。市場信心回溫：AWS年增20%，證明AI業務真的能變現，不再只是概念。一句話總結：亞馬遜是AI世界的「水電廠」，誰要跑AI模型，都得先向AWS買算力。
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