今天外資群賣超台股529.3億，投信買超台股73.77億，自營商賣超台股113.64億，三大法人合計賣超台股569.17億，外資群期貨空單減少2532口，期貨留倉空單44023口，三大法人期貨留倉為空單15693口，今天台股成交4008.50億，下跌159.37點，跌幅0.7%，收在22596.88點，電子下跌9.91點，跌幅0.8%，收在1225.16點，金融下跌21.47點，跌幅0.98%，收在2161.17點。早上川普接見台積電的魏哲家，我在另一個頻道有用AI工具把那場直播轉成中文，也附上字幕，有興趣的可以去看一下川普及台積電之間的互動，台積電要加碼投資美國1000億美金，分四年的時間去美國設立工廠，以台積電給台灣工程師的薪水應該是請得起美國工人沒問題，但是美國工程師應該是沒有辦法像台灣工程師這樣耐磨，耐操及耐高溫，當台積電加碼到美國投資時，那投資台灣的金額就會變少，最慘的應該是之前開五倍，十倍，二十倍槓桿炒台積電房的人，這些人吃準台積電技術天下第一，接下來五年找不到對手，而且認為台積電會積極的在台灣設立先進的晶圓廠，認為不但可以吸引很多工程師，還有機會吸引國外的工程師進駐，今天隨著台積電宣布到美國投資1000億美金，接下來一些炒房客應該準備懷疑人生了，台積電如果到美國設廠，嚴格來說對台積電是好事一件，大家聽清楚，對台積電是好事，而不是對台灣是好事，對台灣來說，一來台積電帶動的經濟成長會消失，二來所謂的護國神山也會消失，當初台灣人一直覺得有台積電在，中國只要打台灣全世界都會跳腳，接下來先進製程搬到美國的話，那護國神山就會消失，大家看台灣政府接下來四年應該就是會朝著讓兵役延長，不然就是多招募士兵，不然就是加強購買武器，接下來幾年國防預算及兵役應該不會有人有意見，如果有意見的人，那就是七月半的鴨子不知死活，台積電要去美國設立最先進的晶圓廠，這是需要幾年的時間的，所以前面幾年台灣還是相對安全的，幾年後美國有台積電最新製程的話，那台灣的地位就不是這麼重要了，台灣之前的政策就是減少兵役時間，覺得有美國撐腰，不用再去浪費錢買武器及浪費時間當兵，現在大家看到美國這樣對烏克蘭，大家會開始覺得你賺再多錢，你打造再好的企業，正所謂技術功夫再高，也怕川普菜刀，年輕人花了一大堆的時間去拼命打造很好的經濟及技術，別人說拿走就拿走，重點是拿走後還沒有要保護台灣做交換，美國長期建立的誠信其實在很多國家眼中漸漸的在土崩瓦解，不過站在美國人的立場，本來就沒有人該無償的保護你，台灣年輕人不想要戰爭，不想要送死，不想要花錢買武器，覺得做那些事都是阿呆，其實站在美國人的立場來說，他們何必去保護一個不相關的國家，你不想花錢，不想送死，那美國人也不會想送死及花錢，所以天助自助者，靠人不如靠自己。
昨天投資人覺得川普對墨西哥及加拿大還有機會延一個月，結果川普說對墨西哥及加拿大的關稅沒有商量餘地，美國尾盤就大跌，台股一開盤也大跌，今天外資群又賣超529億，外資群近五個交易日中有三個交易日賣五百多億，一個交易日賣四百多億，一個交易日賣37億，近六個交易日下來，外資群合計賣超台股2297億，近六個交易日光賣台積電就賣了103695張，等於是賣超了台積電1100億，今天外資群賣超台積電27265張，今天外資群賣超529億中，其中有300億是賣超台積電，之前我就和大家說過，從前年底開始，外資群買了幾十萬張台積電，外資群沒有把這些股票賣掉，就只賣了三分之一左右，相比之下，去年三月中開始外資群，主力及內資買超了六十萬張鴻海，不但把這六十幾萬張都賣掉，還多賣了幾十萬張，波段快要賣鴻海一百萬張了，從川普選上到今天，外資群賣超了台積電19.2萬張，從2023年11月到今天，外資群還買超台積電29.64萬張，外資群買超台積電這三十萬張，成本大概是在六百多元，所以最近外資群在賣台積電時，其實他們並不會受到什麼傷害，今天雖然台積電宣布要去美國投資1000億美元，這會影響到台積電長期的毛利率，不過對台積電來說，這是短空長多的事，因為台積電把工廠設在全世界最安全的地方，之前巴菲特之所以不買台積電，原因是怕短期會有台海戰爭，當台積電把工廠都設在美國後，對巴菲特來說就不會再擔心地緣政治風險了，所以未來台積電有可能股價淨值比會更高，現在台積電股價之所以會下跌，原因是之前買台積電的人是看上接下來幾年台積電毛利率會在57到60%，現在台積電宣布去美國設廠後，長期的毛利率很有可能會跌破53%，不過這需要幾年的時間，接下來外資群及主力也不可能一直作空，台積電的毛利率雖然會變低，但台積電受惠AI產業爆發，營收是會增加三成，所以台積電的獲利能力也會是很驚人，之後會有另一批外資，主力，法人看上台積電沒有地緣政治這一項進來買，對台積電來說，把工廠搬到美國有利於永續經營，不過這對台灣政府就不會是什麼好事，台積電搬到美國，很有可能對台灣五十成份股也是好事一件，之前台積電把所有市場資金都吸走了，最近台積電會有去美國設廠的疑慮，市場的資金就不會一直把錢堆到台積電中，台灣一大堆基金，ETF，勞保，勞退都把錢押在台積電中，之後有可能就不會押這麼多在台積電中，會想著把資金分散到其它一些有潛力的公司，畢竟長期下來台積電會在美國，台灣政府及投資機構再把所有的錢都押進台積電，那就會顯得有一些愚蠢。
鴻海主力籌碼分析，今天買超第一名的是凱基,買了1052張,第二名的是港商野村,買了868張,第三名的是富邦,買了689張,第四名的是永豐金,買了683張,第五名是國泰敦南,買了551張,今日賣超，第一名的台灣摩根,賣了9240張,第二名的是花旗環球,賣了5467張,第三名的是美林,賣了3970張,第四名是凱基台北,賣了1368張,第五名的是摩根大通,賣了1323張。近三個交易日下來，大摩合計賣超鴻海28066張，很明顯大摩這三個交易日就是衝著川普課墨西哥，加拿大及中國關稅賣出來的，鴻海雖然在墨西哥有組裝廠，但這些關鍵零組件都不是墨西哥製造的，所以對鴻海來說並不會是解決不了的事，等一下我們有一篇來說墨西哥關稅及鴻海組裝代工的情況，很多外資群，主力，投資機構等，他們一開始搞不清楚狀況，就是先賣先贏，覺得鴻海會因為川普課關稅而死定，以鴻海主力產品蘋果手機來說，蘋果手機中的關鍵零組件根本就不在中國，墨西哥及加拿大生產，當川普去課中國，墨西哥及加拿大關稅時，蘋果就讓全世界的關鍵零組件送到越南及印度去組裝，最終再送到美國，蘋果只有很小部份的零組件是中國製造，而且是一些不關痛癢，這在美國關稅法中，也不符合中國製造，所以蘋果的手機根本不會被中國，墨西哥及加拿大的關稅給影響，庫克會去找川普談投資美國得到豁免的原因在於，因為蘋果手機在九月發表，第四季是超級旺季，很有可能還是需要中國的產能才有可能滿足銷往美國的蘋果手機，如果庫克和川普談不攏，那就要趁著淡季開始去加強越南，印度及其他國家的組裝業務，不然到了超級旺季時，有可能越南及印度無法做出足夠的量銷往美國，另一項在墨西哥組裝的AI伺服器及伺服器也是一樣的道理，大部份的關鍵零組件根本不在墨西哥生產，墨西哥只做最後的組裝，所以伺服器及AI伺服器如果要組裝，一樣是能讓所有的關鍵零組件廠把零件送到印度，越南及台灣組裝，也不會說川普關稅一課組裝廠就完蛋，鴻海在墨西哥還是會設定組裝廠，這些產品可以銷往到全世界，大家要記得一件事，科技前百大很多都是美國公司，這些公司生產出來的零組件要組裝才能變產品，如果川普把所有能組裝的國家都封住，那美國那些高科技國家也會哭出來的，越南工人的薪資才幾美元，美國是要二十幾美元，亞州人比較吃苦耐勞，要美國人加班或輪班，很有可能是沒辦法的。
今天鴻海上漲0.5元，外資群賣超22810張，近幾個交易日大家有發覺投信開始在買鴻海，這些投信就是之前說的市值型ETF，最近台灣五十成份股應該都會有小量的投信買超，就是市值型ETF買的，今天外資群賣超台積電27265張，台積電股價下跌20元，股價收在1000元，台積電今天股價最低來到996元，最近一些外資群因為關稅及台積電要去美國設廠而賣出台積電，短期關稅及設廠不會對台積電營收及獲利造成什麼影響，關稅打到最後，最怕的就是品牌商無法透過供應鏈的轉移去調整產品，當品牌商調整不了時，就會把成本轉嫁給消費者，造成商品全面的上漲，一般產品只要漲價，一定會讓一些消費者降低消費水準，這就是川普打關稅戰最終會造成的影響，對鴻海，台積電來說，他們是有能力去把成本轉嫁給品牌商的，鴻海可以透過全球化佈局去躲過關稅問題，但隨著川普關稅戰愈來愈廣泛，總有一天也是有可能影響到所有的產品，不過大家記得一件事，最近三個多月以來，三大法人已經賣了一大堆鴻海及AI概念股，所以目前發生的事情三大法人及空方早就預料到了，這就叫預期性心理，現在三大法人不是滿手的多單，如果三大法人滿手的多單，大家就要擔心股價還會持續修正，三大法人是在幾個月前就預期川普會打關稅戰，就持續的一直賣出手上的持股，已經賣超鴻海近一百萬張了，一賣一買成交易，三大法人如果想要完成高賣及低買，那就是要找機會去回補持股，川普對中國，墨西哥及加拿大課關稅，大家能觀察之後商品是否會漲價，如果大家發覺美國的3C產品都漲價，代表品牌商無法完全透過調整供應鏈把關稅成本轉嫁掉，這些品牌商絕對不可能自己吸收損失的，正所謂殺頭的生意有人做，賠錢的生意沒人做，如果品牌商一直去吸收關稅損失，那川普就會覺得你是軟柿子，就會一直過來欺負你，所以能轉移生產據點的話就轉移，如果轉移不了的話就是把成本轉嫁給消費者，寧願賣少一點，也要讓選出川普的人民感到痛苦，對於這些企業來說，他們不可能賠錢的，他們只要賠錢，企業就無法永續經營，要嘛裁員，不然就是把成本轉嫁給消費者，最終很有可能因為漲價讓整個經濟變的比較衰退一些，一些競爭力不足的公司，他們一開始是來不及轉型，訂單很有可能就會被一些有競爭力的公司拿走，三大法人看到川普在打關稅戰，他們一開始就是預期所有的公司都會受害，之後再去觀察營收及獲利，也就是當中國，墨西哥及加拿大關稅生效後一季，如果公司獲利不減反增，那三大法人就會認為這些公司是有競爭力，就會去回補持股。
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