10月3日！輝達AI晶片需求很瘋狂鴻海將出貨！序言

10月3日！輝達AI晶片需求很瘋狂鴻海將出貨！作者:A大！放了幾天颱風假後，南部的高雄終於出現比較大的場面，真的是有颱風的感覺，剩下的縣市，尤其是中部及北部，等於就是白撿了兩天颱風假，台灣因為AI產業經濟很好，所以各縣市首長比較有底氣的放颱風假，昨天及今天剛好就消化掉了兩個美國經濟數據，一個是不好的經濟數據，一個是好的經濟數據，兩個剛好就是打平，而且前天也有伊朗對以色列射了200顆飛彈，然後伊朗打完後又說階段性報復已結束，不會再進一步，所以中東戰爭新聞也因為颱風避掉了，很多散戶不會仔細的去觀察不同事件發生後幾天的結果，如果願意去觀察的人，大部份就會得到一個結論，那就是股市中百分之九十的是謠言，目的就是為了讓你買進及賣出，當散戶在股市中買進及賣出時，政府及券商就能賺到交易稅及手續費，外資群，主力，短線客及投機客就能賺到差價，之前我常常拿一個有趣的例子舉給大家聽，我就說你會因為伊朗對以色列射200顆飛彈去向公司老問及主管提辭職嗎？和老闆說勞動力為王，要先跑一趟，之後看到伊朗及以色列事件平息後再去找新的工作，或是看到美國經濟數據不好，隔天就恐慌的和公司老闆說，我要離辭了，因為美國經濟數據很差，全球恐有經濟衰退的疑慮，自己要小心為上，薪水入袋為安，很多人會噗吱一聲笑出來，覺得天底下怎麼可能有人這麼愚蠢，為了這麼點小事就離職，嗯，確實不會有人因為這些事件去離職，但在股市中就會有千千萬萬個散戶因為這些事賣出手上的股票，我說過，當股東及當員工差不多，當股東是付出資金及時間，當員工是付出勞動力及時間，大部份人在當員工時，可以做出最正確的選擇，我就問大家一句，當初英國脫歐，中美貿易戰，COVID-19全球，台灣，中國大爆發，FED升息，FED降息，中東危機，北韓射飛彈，俄烏戰爭，川普要台積電交保護費等事件，你因為哪一個事件恐慌辭職換工作過的，我相信一萬個人中有九千九百九十九人都是乖乖去工作的，一個換工作的人，剛好就是想換工作，和這些消息無關，所以市場上百分之一百員工都是合格的，都是能一直工作到老到死的優秀員工，大家都不會因為一些奇怪的理由去換工作，所以可以源源不絕的一直透過工作得到薪水，但當股東就不同了，任何一件小事，就算是小到不能再小，都能是賣掉手上股票不再當股東的理由，所以股市中成功的股東很少，一個人可以在一間公司工作三年，五年，十年，十五年，甚至是二十年，但持有投資的公司一天，一周，一個月都覺得痛苦，大家了解後，就知道為什麼大部份都能一直工作到老及到死，因為他們在工作上做了最正確，最理性的選擇，但在投資上常常就是在那頻繁交易，大家可以試試看今天去面試，明天入職，後天辭職，大後天再去面試，大大後天再入職，接著再離職，你就一直這樣重複動作下去，你看你能不能在職場上賺到好的薪資，100%的人一定會覺得我又不是傻了，怎麼可能做這種蠢事，但他們就是會因為芝麻大的事去換投資的公司，常常會因為一些討論區上的屁孩，那些人常常在散佈恐慌及謠言，一些股東就會恐慌的殺出，在現實生活中，如果有人說你公司要倒閉了，要死了，你應該只會回答，哦，然後呢？接著隔天就去上班，根本沒有人能阻擋你去上班的工作的信心，所以所有的人都會是優秀的員工，可以透過工作一直賺錢，想要在投資市場上賺錢，那就把你面對工作有的正確行為拿出來，幾年後你就會發覺股市價值投資賺錢，這不是天經地義，就和呼吸及喝水一樣容易嗎？

輝達董事長黃仁勳說Blackwell晶片已經全面投入生產，透露需求很瘋狂，這和鴻海前天說的GB200在11月大量生產，12月準備出貨時間是對的起來的，之前投資者看到AI概念股的股價修正，就會覺得AI產業已經泡沫，覺得鴻海股價已經泡沫及見到最高點，這看在懂AI產業人的眼中就僅是一個笑話，輝達接下來最熱門，最搶手，價格很高的GB200都還沒有出來，你和我說AI伺服器泡沫了，鴻海股價見到高點了，這豈不是笑話嗎？之前還有人在那說，很多企業投入AI伺服器的競爭，覺得企業可能回不了本，覺得AI伺服器需求可能下滑，這聽在懂的人耳中也僅是笑話，大家要了解一件事，AI伺服器能讓企業變的更有競爭力，如果微軟導入AI伺服器，然後谷哥，臉書，亞馬遜，甲骨文，蘋果不導入，那就是微軟一個人贏者全拿，AI伺服器能讓企業變的更有效率，降低成本，這時會有人說所有的企業都導入，那大家不就變一樣了嗎？大家競爭都一樣，嗯，沒有錯，但愈早投入及投入愈多的人，一開始能把競爭對手淘汰，所以光這一點，大家就能知道所有的企業都必需要投入AI伺服器一輪，想要看到這些公司因為AI伺服器大家都一樣，然後賺不到錢，那也要等到所有的大型雲端公司都投入到極限時，也就是微軟，臉書，亞馬遜，甲骨文，蘋果都投入飽合了，大家都一樣強，這時市場擔心的事才有可能發生，但那時輝達，鴻海，廣達，緯創，緯穎，英業達已經賺到吐了，全部的雲端公司都佈局到飽和才有可能出現大家都一樣強，不然微軟預計可以投入8000億，我這是舉例，結果投入到2000億時，臉書，亞馬遜，甲骨文，蘋果也都投入了2000億，大家都一樣，你覺得微軟不會再繼續投入6000億去拉開和別人的距離嗎？之前面板，鋼鐵，水泥，太陽能，記憶體等產業已經演釋一遍給大家看了，除非所有的人都飽和，不然AI伺服器軍備競賽是不會結束的，我說的就僅是雲端大廠，大家看全球政府在佈局AI主權，現在國家誰強誰弱都已經排名出來了，美國敢不去佈局AI主權嗎？如果美國不佈局，結果中國，俄羅斯去佈局，未來世界第一強國就變成俄羅斯或中國了，所以國家也會去佈局AI主權，連台灣都有計劃要去佈局了，怎麼會有人天真的覺得別的國家不會去佈局AI主權建設，除了雲端公司，國家外，剩下的傳產，金融公司，他們敢不佈局AI伺服器或算力嗎？鴻海的代工目前業界第一，結果鴻海不佈局AI智慧工廠，後面廣達，緯創去佈局了，結果五年後，十年後鴻海就被廣達或緯創超過，所以鴻海當然也會去佈局AI智慧工廠，除了代工廠外，之前大家有聽到水泥，塑化，鋼鐵，銀行也都要導入AI，還有電信業也要AI數據中心，所以這一整個商機都是在那了，所以根本就不存在大家AI都佈局一樣，大家回本不了，所以就不去佈局，那個都是說給一些傻瓜聽的，稍微有一點點邏輯推導能力的人，都知道AI伺服器要佈局到飽和，佈局到所有公司基礎點都一樣，那沒個十年是不可能的，所以不要和我說你現在就在那擔心十年後的事，現在AI產業才剛起飛，你就在那說擔心十年後的事，這也太不切實際了，大家按讚並留言，輝達Blackwell晶片已經全面投入生產，需求很瘋狂的旺盛，鴻海11月大量生產GB200，12月準備出貨！

文章主題內容如下

1、輝達AI晶片需求很瘋狂鴻海將出貨！

2、鴻海科技日今年邁入第五屆！

3、美經濟數據對股市影響力逐漸變小！

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10月3日！輝達AI晶片需求很瘋狂鴻海將出貨！

 

新聞說:高盛表示AI等三趨勢加持，看好鴻海、廣達、緯穎等七檔，高盛證券預估台灣十大ODM與品牌廠未來三個月營收，發現三大趨勢，即人工智慧（AI）伺服器加速成長、新的iPhone產品周期展開、個人電腦（PC）進入旺季。在這十大台廠中，高盛對七家廠商給予「買進」評等，包括鴻海、廣達、緯穎、緯創、技嘉、華碩、奇鋐；三家獲得「中立」評等，即英業達、仁寶、和碩。至於這三大趨勢，首先是AI伺服器加速成長，主要是因為繪圖處理器（GPU）供給改善，加上輝達H系列新產品將問世。下一代AI伺服器可能在2024年年底小量出貨，到2025年第1季量產。其次，蘋果供應鏈進入新的iPhone產品周期。零組件供應商之前出貨比預期早，近期成長可能趨緩；OEM廠則進入量產階段。第三，PC進入旺季，品牌廠預估第3季營收季增率可望有兩位數。不過，由於ODM廠已在第2季出現強勁的拉貨動能，因此預期第3季季增率將比較平淡。高盛預估，緯穎、技嘉及廣達9月營收將強勁成長，年增率將分別為110%、85%、56%，主要受惠於AI伺服器快速成長及傳統伺服器復甦，加上消費電子也進入旺季。鴻海及和碩的9月及10月營收月增率可望走強，受惠於新iPhone的產品周期。高盛指出，鴻海第3季營收季增及年增率都可望達17%。9月營收可望年增4%，成為6,870億元；10月營收可望年增10%，成為8,150億元；11月營收可望年增15%，成為7,480億元。iPhone 16新品將上市、AI伺服器的貢獻擴大及產品齊全，高盛持續正面看待鴻海的成長動能，未來12月的目標價為257元。

A大回答:高盛預估鴻海九月營收6870億元，年增4%，這樣的預估真的就是太小看鴻海了，去年九月鴻海營收6607億，九月雲端網路至少就會增加747億了，這完全沒有任何的懸念，只要有按照鴻海每一個月公佈的資料去稍微推導一下，應該不會認為鴻海九月營收僅會6807億，年增263億，鴻海元件及其他元件會強勁成長，每一個月每能增加個50億，想要看到鴻海九月營收僅有6807億，除非消費智能要衰退500億，鴻海發言人前兩天才說消費智能不看淡，鴻海說消費智能全年會持平，因為上半年消費智能基期高，所以下半年鴻海每一個月消費智能營收要增加個315億才有可能全年持平，就算鴻海消費智能和去年完全一模一樣，不要每個月成長315億，鴻海九月營收也要加上雲端網路增加的747億，不會是什麼6807億這個數字的，高盛估鴻海10月營收8150億，去年10月鴻海營收7412億，所以估這個營收我倒是能接受，因為雲端網路增加747億是基本的，高盛估11月營收7480億，去年11月鴻海營收6500億，這營收也算是合理的，高盛就是九月估的太低了，之所以12月不敢估，那是因為鴻海12月就要出貨GB200機櫃型AI伺服器了，不能用常識去估鴻海12月營收，我個人覺高盛估的10月及11月雖然比較合理一點，但我還是覺得高盛低估了，因為鴻海在法說會上說鴻海的AI伺服器一季會比一季好，因為第三季的雲端網路營收已經都持平三個月，下一季雲端網路營收要顯著成長的話，至少每一個月雲端網路會比常好個800到900億，這才能達到雲端網路一季比一季好，我們再把昨天的雲端網路營收例子拿出來看一下，鴻海第二季雲端網路營收4983億，如果四月雲端網路營收1430億，五月較四月強勁成長，至少就要15%以上，就會得到1644億，6月雲端網路較五月強勁成長，那六月雲端網路營收就要有1891億，合計就會是4965億，我是舉個例把四月，五月，六月及七月營收用一個數字帶進去，這樣大家才會知道鴻海為什麼七月雲端網路月對月持平，第三季還能較第二季顯著成長，所以六月是1891億，七月約略持平就是1891億，鴻海8月雲端網路營收也是約略持平，所以也差不多是1891億，所以七月及八月都是1891億了，九月如果也持平，那也是1891億，三個月都是1891億，第三季雲端網路就得到5673億，鴻海在法說會上一直強調雲端網路一季會比一季好，所以第四季要比第三季好，一定就不可能每一個月都1891億，所以一定要再往上成長個10%，之前鴻海也說，公司內部在估雲端網路時，是沒有把GB200出貨考慮進去的，所以第四季就算沒有GB200，雲端網路也會季對季成長，所以光雲端網路加到營收上，這樣得到的就比高盛估的高了，如果要滿足鴻海說的消費智能全年持平，那下半年的雲端消費就要比去年下半年好，所以高盛估的所有營收都是算低估了，大家星期六可以驗證一下高盛估九月營收6870億準不準，我是覺得隨便也要超過七千億。

新聞說:黃仁勳曝Blackwell晶片全面投產　稱「需求很瘋狂」，輝達執行長黃仁勳在2日接受《CNBC》訪問時說「對Blackwell的需求非常瘋狂」、「Blackwell已全面投產」，受此激勵，輝達盤後股價攀升1%，而在常規交易時段勁揚1.6%、以118.85美元作收。黃仁勳受訪時介紹了公司最新一代Blackwell晶片的最新情況，他表示，新一代晶片Blackwell已全面投入生產。此前黃仁勳在9月出席在舊金山舉行高盛技術會議就已直言客戶對最新一代Blackwell晶片需求「令人難以置信」，甚至旺到一些客戶因為新品供不應求感到惱火。摩根士丹利（大摩）上周也出具報告稱，輝達 Blackwell 晶片已經開始量產，預計今年第四季有望創造100億美元營收。另輝達也在周三宣布擴大與科技諮詢公司埃森哲的合作夥伴關係，以推動企業採用人工智慧技術以及提升該晶片製造商產品的訂單。兩家公司在聲明中表示，根據協議埃森哲將創造一個輝達業務部門，致力幫客戶使用和拓展生成生成式 AI 工具 。埃森哲已經培訓 3 萬名使用輝達技術的專家，幫助自家客戶快速部屬並從中受惠。

A大回答:之前我就和大家說過AI產業趨勢不變，之前市場上的AI概念股股價修正，那是因為一開始市場預期心理太高，營收及獲利都還沒有跟上，股價就先漲了一大段，後面股價在修正時，很多投資者又產生過度悲觀的情緒，使得AI概念股的股價又產生了相對甜美價，大家要記得一件事，AI產業趨勢一直沒有變，變的僅有市場上投資人的情緒，在投資人很瘋狂的在追捧AI概念股的股價時，AI產業持續在爆發性成長，在投資人很悲觀的在看衰AI概念股時，AI產業一樣持續的在爆發性成長，AI產業至少是會火個幾年的時間，供不應求的情況在短時間內一定是無解的，因為短線的股市是一買及一賣的遊戲，外資群，主力，內資，法人，短線客，投機客，當沖客如果買了，他們就會在那大力的吹牛說AI概念股棒透了，當他們偏空操作時，他們會在那在說AI產業泡沫了，其實AI產業的趨勢短時間內根本不會變，一直都會是很好的，不論短線的投機客怎麼說，那都改變不了AI產業發展的趨勢，一些投資人很搞笑，一直在那說鴻海AI產業泡沫了，不行了，連高單價機櫃型AI伺服器GB200都還沒有出來，你和我說泡沫了，到頂點了，你是在說給我笑的嗎？鴻海在GB200機櫃型AI伺服器多負責的關鍵零組件很多，想要看到GB200對鴻海初步的營收及獲利貢獻，大概就是要等到12月，及明年第一季及第二季，尤其是明年上半年，因為鴻海消費智能產品是在下半年，所以明年上半年GB200只要一出貨，GB200的營收及獲利就會很明顯的被看出來，想要看到GB200的毛利率及對鴻海的獲利貢獻，最快也要等到第一季財報開出來，也就是明年的五月中，比較穩妥一點就是看第二季的財報，也就是八月中，只要還沒有看到GB200對鴻海的毛利率及獲利的貢獻前，沒有人敢真的去看空鴻海的，尤其是鴻海股價淨值比才1.6倍，現在會看空鴻海或賣鴻海的人，你應該是要去做一下智力測驗，你再怎麼想賣鴻海或看壞鴻海，你至少都要看到GB200出貨的結果再來說，在GB200出貨之前，市場對鴻海都是能抱著很大的期望的，不過我要和大家提醒的事是，以目前鴻海的股價淨值比來說，市場還沒有把GB200題材的獲利拿走，鴻海的股價淨值比才1.6倍，這還在理性時的相對低點，以宏達電及南電來說，這種不賺錢的公司股價淨值比都敢兩倍了，想要說鴻海GB200題材已反應，股價淨值比至少要2.5倍以上，這才符合GB200這種大題材該拿走的獲利幅度。

鴻海的淨值從2017年的62.5元逐年的提升，2018年87.43元，2019年89.46元，2020年99.59元，2021年104.3元，2023年107.7元，2024年上半年淨值來到110.12元，鴻海近幾年淨值之所以會一直提升，那是因為鴻海每年僅把賺到的一半獲利配出來，剩下的獲利就會流到淨值中，在2019年鴻海股價在七十幾元時我就說過，鴻海的淨值會愈來愈高，未來股價愈來愈高也是天經地義的事，鴻海之所以敢不把賺的都配出來，那是因為鴻海有信心去創造價值，也就是能把新增的淨值轉成獲利，所以鴻海的獲利會從8元提升到十元多，這種獲利會持續增加，淨值也會持續增加的公司，獲利就僅是時間問題，這樣的公司股價淨值比才1.6倍，算是很值得買的公司，之前散戶之所以不喜歡鴻海，原因有幾個，一是覺得鴻海工廠在中國，台灣人一直被洗腦中國是萬惡的共匪，認為工廠設在中國會很危險，隨時都會沒收，還有一個原因是被半調子分析師洗腦，認為毛利率很低的公司本益比就要低，覺得沒有競爭力，很多分析師念書都是念到背上了，在那胡說八道毛利率低競爭力就低，後面投資者漸漸的知道毛利率是看產業別，如果代工廠毛利率都是6到8%，就不存在毛利率6到8%比毛利率50%的公司差的事，以宏達電來說，毛利率41.2%，結果連續幾十季賠錢了，你和我說宏達電比鴻海，廣達，緯創，緯穎，英業達有競爭力，那就是說給我笑的，有一些人會有一個迷思，覺得毛利率高就是好公司，覺得毛利率高本益比就會高，但毛利率50%賺到的獲利，和毛利率6%賺到的獲利，這兩者都是一樣的，不會說毛利率50%的公司獲利乘以五倍，沒有這回事的，最近幾年投資者對低毛利率的迷思已經破除了，這也是為什麼鴻海，廣達，緯創，英業達的股價淨值比有所提升的原因，之前投資者看衰鴻海的原因之一就是鴻海之前會配股票，鴻海每年股本會變大，配股息等於會把鴻海每年賺到的錢都以現金及股票的形式配給股東，所以鴻海在2016年以前，股本會一直變大，淨值都不太會增加，那時很多散戶中了錨定效應，覺得鴻海股價該在70元到90元，過了兩三年市場投資者才破除這迷思的，投資人發覺鴻海的淨值從62元提升到87元，再提升到89元，每年淨值一直向上提升，結果股價還在70元到90元，等於就是你定存有100萬，別人還一直在那說你定存僅值80萬一樣愚蠢，後面市場破除鴻海除息迷思後，股價就每年的隨淨值一直向上提升，投資人不看好鴻海的其中一個原因是認為鴻海不會再成長了，覺得鴻海ICT產業已經飽和，認為鴻海獲利會愈來愈差，結果最近有了AI伺服器的加持，這至少能保證鴻海接下來幾年成長動能強勁，鴻海最近幾年也持續的在佈局電動車，隨著電動車的車款愈來愈多，在電動車產業也是多了一絲希望，現在光AI伺服器就能讓鴻海保持成長動能了，大家應該有看到鴻海連續六個月營收成長雙位數，接下來GB200出貨後會更誇張，GB200至少會出貨個一兩年，之後有可能會有新的AI晶片及產品，AI產業到2031年年複成長有四成，台積電都說到2028年AI營收能年增五成，所以AI產業趨勢是沒有問題的，鴻海已經有成長動能了，所以股價不可能在淨值比一倍，如果鴻海股價淨值比一倍的話，鴻海又能持續的成長，那有多愚蠢大家知道嗎？這種感覺就像是，你有110萬的定存單，一年能賺10%，重點還是複利的一直成長，結果別人一直說你值110萬，只要有人買了放一年，就能輕鬆的賺10%，而且放愈久，報酬率會隨複利愈來愈高，所以鴻海的股價淨值比一直在向上提升，等GB200開始出貨，鴻海的股價淨值比會再提升到另一個水位，幾年後電動車真的也起來，可能又能再保證未來十年成長沒問題，鴻海的淨值從62元到110.12元，等於是一間鴻海變兩間了，這也是為什麼鴻海要瞄準電動車，數位健康，機器人，半導體，5G及AI，因為有新的產業加入，鴻海才能為新的淨值找到相對應的獲利。

新聞說:受惠於人工智慧資料中心不斷增長，對於AI伺服器需求劇增，加上PC更新，戴爾將從中獲得巨大收益，高盛重申買進評級，每股目標價155美元，潛在上漲空間逾36%。CNBC報導，戴爾今年來，股價飆升了51%以上，而在成長的需求，將有助於提振戴爾股價。高盛分析師表示，戴爾將持續從二級雲端和AI CSP（約束滿足問題）伺服器，以及企業及主權客戶的更高需求而帶來的好處，戴爾第2季38億美元的人工智慧伺服器積壓訂單，就是強勁需求的典型例子。從長遠來看，隨著人工智慧伺服器利潤率的提高，企業和主權客戶都將成為關鍵驅動因素，分析師進一步指出，企業和主權國家的人工智慧機會，正處於採用的早期階段，公司將繼續優化其組織，以滿足跨垂直客戶和地區的人工智慧需求。隨著時間的推移，透過更高利潤率的服務收入的更大組合，以及更多人工智慧伺服器客戶的多元化，人工智慧伺服器的利潤率應該會提高。高盛分析師進一步指出，對PC的新需求也可能有助於戴爾股價上漲，並指出戴爾很大一部分安裝基礎包括功能不足以運行 Windows 11 的硬體，儘管相對於年初的復甦速度慢於預期，但戴爾對工業PC更新週期持樂觀態度，因為PC安裝量老化、Windows 10 將於2025年10月停產以及Windows 10生命週期結束可能會推動需求成長。大約15億台PC裝置中，大約有4到4.5億台PC使用 Windows 10，其中2到2.5億台可能使用的硬體不符合Windows 11 的最低要求。

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10月3日！鴻海科技日今年邁入第五屆！

 

新聞說:鴻海科技日下周登場，請到諾貝爾物理學獎得主談量子運算，鴻海科技日今年邁入第五屆，並將於10月8日至9日舉行，不但首次連續舉行2日之外，也開放一般民眾參觀，讓外界認識不一樣的鴻海集團以及有AI全方位的布局火力。現場將有六大展示主題，包括智慧製造、智慧電動車、智慧城市+數位健康、鴻海超級算力中心、半導體以及前瞻技術。鴻海科技日預計來自海內外的嘉賓將到2000人之多，當中有一位重磅來賓值得關注，即是2022年諾貝爾物理學獎得主Alain Aspect，他是法國物理學家，因其在量子力學領域的開創性工作，特別是對糾纏粒子性質的開創性研究。在AI時代來臨之下，量子運算也被各國視為下一個必備的國力，在此關鍵時機點，鴻海集團力邀到Alain Aspect來台演講，可見其用心程度之外，也能為台灣產官學界帶來不同的視野與觀點。另一方面，鴻海集團近年來以智慧製造、智慧電動車以及智慧城市為三大平台布局重心，這次在科技日主題論壇中，更邀請到來自海外知名企業來台分享經驗，包括Alphabet旗下的機器人軟體公司Intrinsic、波士頓諮詢機構、比爾蓋茲創辦的突破能源、BMW、輝達、西門子等等公司。在六大展示主題的部分，鴻海為全球製造霸主，這次在智慧製造當中將展示智慧工廠中的各式機器人，以及如何應用AI技術進行汙水處理與回收系統。電動車的部分，鴻海今年再推出二款新車，包括Model U以及Model D，其中全新的Model D由義大利知名汽車設計公司Pininfarina操刀設計，這家公司曾經為瑪莎拉蒂、賓士等車廠設計過許多經典車型。Model D被鴻海集團視成為下一世代平台導入的關鍵之作，將鎖定大型SUV房車市場。再者，鴻海也將進軍二輪智駕系統，並推出綠能及充電解決方案。

在智慧城市＋數位健康的部分，鴻海將展示許多AI新工具，其中CoDoctor AI為人工智慧輔助診斷平台，該平台已與林口長庚眼科部合作，開發出CoDoctor Eye手持式智慧眼底影像擷取儀，結合CoDoctor AI人工智慧輔助診斷系統，透過拍攝一張眼底照片，就能夠追蹤潛在的全身疾病。鴻海推出的CityGPT已在今年智慧城市展中亮相，概念為城市大腦，提供互動式AI城市生活服務，而這個平台已與高雄市政府合作，由鴻海軟體研發中心負責在高雄打造智慧城市的驗證場域。透過城市大腦運用生成式 AI 技術，學習將繁複的城市大數據分門別類，並提供相對應的應用介面，讓眾多資訊廠商可以取得跨產業應用的有效資訊，解決智慧城市推動時，資訊穀倉效應問題。鴻海即將在高軟園區打造最新的超級算力中心，規劃搭載輝達最新GB200晶片以及高速交換器等，為這次的展示重點之一。半導體的布局亦是鴻海董事長劉揚偉積極發展的方向，包括車用碳化矽半導體、封裝技術等進度，也會對外釋出。另外，劉揚偉上任董座之後，成立鴻海研究院，著眼於前瞻科技，除了量子運算之外，由鴻海研發的低軌衛星珍珠號也已經上了太空，這次科技日將有更新的研究院成果以及展現衛星通訊地端接收站的技術。最後，為了讓一般民眾看到鴻海集團不只是製造代工廠，更是長期投入軟硬體整合以及前瞻科技布局的科技大廠，所以鴻海於10月9日開放民眾入場的當天祭出抽獎活動，總計有1216份禮品，當中包含納智捷電動車、夏普水波爐以及最新iPhone 16手機等，預料將掀參觀人潮。

A大回答:這次鴻海科技日拿了一大堆獎品出來抽，這應該算是另類的廣告，試想，一般人都能進去，也不僅限鴻海股東，還能抽n⁷ 5 人純粹版、SHARP 水波爐、iPhone 16、iPad Air以及鴻海50週年紀念品(悠遊卡、馬克杯、帆布包)等，各大新聞及媒體一定會報導的，這樣可以順便為鴻海電動車打一個廣告，還有夏普的產品，一般蘋果手機應該就不需要鴻海去打廣告了，拿個幾支出來抽意思意思一下，這些贈品等於就是廣告費直接換成獎品給一般人抽獎了，以鴻海這一次科技日的操作來看，會讓很多人進去鴻海的展區了解鴻海做的產品，對鴻海的印象可能就會變的更好，進去鴻海中展區後，發覺原來鴻海產品這麼多，做的東西這麼優秀，這就有望扭轉鴻海在一般投資人心中的投資印象，這一次颱風假放一放後，鴻海都快要直接開九月營收了，接下來十一月鴻海GB200要大量的開始生產，12月準備要開始出貨，鴻海的營收準備要開始急劇增加了，最近中國在救經濟，鴻海旗下最賺錢的金雞母工業富聯股價狂飆，這一次中國股市很多是由內資先發動的，所以外資群後面才進去追，如果之後外資群工業富聯追不下去，那就只能來買鴻海了，以第二季鴻海毛利率提升，工業富聯毛利率下降，大家再觀察第三季鴻海及工業富聯的營收及毛利率變化情況，到時就會知道AI伺服器是不是對鴻海母公司幫助比較大，因為客戶下訂單給工業富聯，是以buy and sell交易模式，也就是工業富聯組裝，然後自行去採購零組件，這些零組件公司不一定是工業富聯旗下的子公司，而是鴻海旗下的子公司，所以鴻海賣AI伺服器的關鍵零組件毛利率會提升，工業富聯因為組裝AI伺服器而毛利率下降，會不會是這樣的情況，我們看完第三季鴻海及工業富聯營收及財報就知道了，只要第三季工業富聯營收一樣大增，毛利率一樣是下跌，結果鴻海第三季毛利率還是比去年第三季好，那基本上就確定了AI伺服器對鴻海母公司毛利率貢獻比較大，我相信很多外資群，主力，投資機構也知道我說的這個道理，他們也是等著看第三季工業富聯及鴻海的毛利率及獲利變化，只要第三季工業富聯營收大幅度增加，毛利率下跌，鴻海毛利率比去年好，那代表AI伺服器比較好的毛利率都直接進鴻海其他子公司了，之後外資群，主力就不敢直接去買工業富聯的股票，而是會改買鴻海股票，這對鴻海的股價上漲就會相對有利，這時會有人說，如果工業富聯營收大增，結果毛利率也增加呢？其實對鴻海真實的獲利也沒有影響，因為鴻海持有工業富聯84%，工業富聯賺到的錢都會灌到鴻海中，只不過外資群，主力及投資者很有可能就會直接去買純度比較高的工業富聯。

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10月3日！美經濟數據對股市影響力逐漸變小！

 

新聞說:美ISM就造業指數維持47.2，就業指數惡化至43.9，職位空缺升至804萬份美國ISM公布9月份製造業指數，按月維持47.2，低於預期的47.6，新訂單指數回升至46.1，生產指數升至49.8，就業指數跌至43.9。美國9月製造業PMI終值報47.3，超過初值的47。美國ISM公布9月份製造業PMI指數，按月維持47.2，美國JOLTS8月份職位空缺升至804萬份，前值上修至771.1萬份。美國經濟數據，美國9月ADP「小非農」就業人數增14.3萬人超乎預期的好，美國俗稱「小非農」數據的ADP9月私營機構就業人數增加14.3萬人，高於預期12.5萬人，前值上修至10.3萬人。美國銀行按揭協會（MBA）公布，上周30年定息按揭由6.13厘升至6.14厘，按揭申請宗數較前周跌1.3%。

A大回答:最近美國開經濟數據就沒有像之前這麼誇張的暴漲及暴跌，雖然還是會有影響，但不至於像之前外資群，投資機構都偏空時這麼誇張，台灣放颱風假的這幾天，美國先開了SM製造業指數維持47.2，比預期的差很多，美國就出現了下跌，隔天亞股也下跌，台股因為颱風沒有開盤，所以就是平盤，接著晚上又開出了美國9月ADP「小非農」就業人數增14.3萬人超乎預期的好，美國指數又上漲，隔天亞股也上漲，台股今天因為颱風假沒有開盤，所以兩天下來因為經濟數據下跌，然後又上漲，台股因為颱風假放兩天，所以不需要先下跌再上漲，之所以美股開經濟數據不好及好沒有很誇張的大漲及大跌，那是因為會吃經濟數據這一套的散戶及投資者要賣早賣了，這就和看到中東射飛彈一樣，會怕的早在前幾次射飛彈時就賣了，之前的俄烏戰爭也是一樣的意思，很常聽到消息就大漲及大跌，後面淘汰散戶一陣子後，會因為俄烏戰爭消息恐慌的人都出去了，之後俄烏戰爭的消息就對股市不會有什麼影響，現在美國經濟數據也是一樣的道理，一開始還會有人去買單，後面會買單的人就愈來愈少，直到沒有投資人買單美國經濟數據時，那時新聞可能也懶的報導，散戶也不會想要去討論，這就是股市消息對指數影響的原理，之後美國開這種經濟數據，對股市的影響就會愈來愈小，畢竟散戶及投資者也都習慣了，大家想一件簡單的事，8月2日及8月5日台股因為美國經濟數據下跌了兩千八百點，結果後面沒多久反彈了兩千五百點，接著9月4日又因為美國經濟數據又下跌了一千點，後面反彈了兩千點，大家覺得散戶及投資者會蠢到被騙第三次嗎？現在美國經濟數據不好，造成台股下跌一千點，你覺得大部份的散戶及投資者會買還是會賣呢？以我來說，從8月2日及8月5日那次我就是站在買方了，更不用說9月4日那次，這種非理性的恐慌下跌，根本就是送錢給我花，一般散戶及投資者有了前面兩次的經驗，如果再出現第三次，一定就是會買進而不是賣出的，這也是為什麼美國經濟數據對股市的影響幅度愈來愈小，影響時間也愈來愈短的原因。

新聞說:蘋果推平價 AI手機，和碩、鴻海等可望迎新一波訂單，彭博報導，蘋果準備在今年底至明年初發表新款平價手機iPhone SE，名稱暫訂iPhone SE 4，不僅硬體全面升級，也將導入Apple Intelligence功能，成為首款平價AI iPhone。若消息成真，將是近三年來，iPhone SE首度改款。市場預期，平價AI iPhone訂價約500美元（約新台幣1.6萬元）內，對標三星、OPPO等非蘋大廠中價位AI手機，鎖定新興市場與果粉第二支iPhone需求，和碩、鴻海、台積電、大立光、玉晶光等供應鏈喜迎新一波訂單。彭博資訊報導，蘋果已接近生產內部代號「V59」的升級版iPhone SE，除螢幕有望擴大，並更新為OLED外，舊機種的實體Home鍵也會取消，改為人臉辨識，而充電口也將從Lightning轉為USB-C。升級版iPhone SE傳轉用無邊框螢幕，外觀將類似iPhone 14，包括正中央上方的凹口（也稱瀏海），將是iPhone SE在2022年增添5G上網功能以來的首次更新。目前的iPhone SE與iPhone 8更相似。新款iPhone SE預料將支援蘋果即將推出的AI工具Apple Intelligence。iPhone SE大改版，將有助蘋果在低階智慧手機市場與Android裝置相競爭，尤其是在中國大陸地區。目前iPhone SE售價為429美元，比許多競爭對手的定價貴，若改款到看起來更像同系列的高階產品，有助吸引預算較低的消費者，可望贏回市占率。業界人士認為，若軟硬體規格如同外電所述，iPhone SE 4的確很有市場競爭力，畢竟目前的iPhone SE 3在許多硬體方面均已過時，而三年的時間也應該足以讓原先iPhone SE系列的用戶願意換機。若從價格角度分析，由於iPhone 16最低規版本售價為29,900元起，Pro版本最低規也要36,900元起，因此與iPhone SE 4的價格仍有不小的落差，因此對預算有限的消費者來說，特別具有吸引力。法人表示，iPhone SE系列雖然是定位在平價手機，但因性價比高，因此過往機種的銷售狀況也都不錯，若iPhone SE 4未來開賣後能開出銷售紅盤，亦將有助於國內供應鏈業績增溫。據悉，iPhone SE 4組裝廠為和碩與鴻海，和碩占比略高，處理器則是台積電操刀，入門機種快速衝量也有助於台積電相對成熟的製程產能利用率維持高檔，鏡頭模組據傳則是大立光、玉晶光聯手供貨，未來新品上市後，上述供應鏈業績均有望雨露均沾。

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10月2日！從鴻海已知資訊看第三季及九月營收！序言

10月2日！從鴻海已知資訊看第三季及九月營收！作者:A大！今天台股因為颱風假放假一天，按照今天這種風雨情況，明天會放颱風假的機率也是很高，香港股市今天又大漲了6到9%，日股及韓股下跌了2.18%及1.21%，昨天伊朗向以色列射了兩百顆飛彈，全球股市害怕戰爭所以紛紛下跌，結果伊朗打完飛彈沒有造成以色列人員傷亡，今天就說伊朗的自衛權，我們無意繼續攻擊，反正中東國家就是常常在那飛彈打過來，不然就是飛彈打過去，很多散戶就會在這種恐慌情況下賣掉手上持股，結果過幾天又發覺什麼事都沒有，股市又漲回來了，這一次台灣放了幾天的颱風假，大家就能完整的看到伊朗射了飛彈後對國際股市的影響，然後伊朗又說不會再進一步了，勸以色不要輕舉妄動，然後股市又漲回來了，散戶如果每聽到這種飛彈的消息就買進及賣出，你有再多條命也不夠你死，這時就會有一些散戶覺得為什麼台灣的散戶大部份都賠錢，一些有賺錢的都是長期投資及買ETF，其實會這樣的道理也很好懂，長期投資有價值公司有一個負責提供錢的角色，你買了放著，每年公司就會把獲利拿部份出來當股息，剩下的流到公司淨值中反應到股價，過程中因為你不會頻繁交易，所以政府及券商都賺不到你的錢，時間久了後你自然就會賺錢，另一部份就是買ETF賺錢的散戶，會這樣的道理也很好懂，因為散戶買ETF時都是看名字，什麼高股息，不然就低波動，還有美債ETF，口號是我債蛙我驕傲，套著配都舒服，這些散戶因為被ETF發行商洗腦，覺得高股息就能一直配高股息，他們也不會知道這些高股息ETF持有哪一些成份股，也不會去查成份股的股利率有多少，反正一開始ETF發行商就拿調整持股賺到的差價當股息配，如果能撐的愈久，那ETF發行商就能賺到愈多年的管理費及換股手續費，散戶也真的每一個月，每一季，每半年，每一年能拿到高股息，所以在國際股市大跌，發生一些飛彈事件時，散戶不會恐慌的賣，看到大跌反而還會向下攤平，覺得原本股利率都10%了，高股息ETF再跌兩成，這樣自己的股利率就會變的愈來愈高，所以不但不會賣，反而會一直買，只要你長期一直持有股票，報酬率一定是不錯的，大部份散戶進到股市中賠錢，通常都賠給了政府及券商，之所以散戶會常常買來賣去，除了想賺差價外，還有就是因為一些國際事件被唬出去，動不動就說射飛彈，不然就經濟大衰退，川普向台積電收保護費，中國貿易戰，COVID-19，金融風暴等，反正能讓散戶賣出的新聞千百條，只要散戶買某一則新聞的單，那政府及券商就能賺到交易稅及手續費。

這一次有可能颱風假放完後鴻海就開出九月營收了，去年九月鴻海營收6607億，鴻海今年因為AI伺服器強勁成長，第三季每一個月平均雲端網路營收能增加747億，就算消費智能，電腦終端，元件及其他營收沒有增加，這樣鴻海九月營收都能年增個11%，也就是從6607億提升到7350億，以鴻海在第二季法說會上提到，消費智能全年要和去年持平，去年上半年消費智能營收14496億，今年上半年消費智能營收12607億，所以平均下半年每一個月消費智能營收都要增加315億，7月鴻海消費智能營收年對年約略持平，8月鴻海消費智能營收強勁成長，按照這樣看的話，9月鴻海消費智能營收要年增532億，所以鴻海9月營收根本不存在會衰退的疑慮，年增個11%，也就是來到7350億算是很基本的，這就僅是把AI伺服器的成長算進去，如果再把消費智能，電腦終端，元件及其他加進去，有可能是能介於7400億到7800億，昨天鴻海說GB200預計在11月大量生產，12月要出貨，明年開始要大量出貨，之前鴻海在法說會時是沒有考慮GB200在今年出貨，所以第四季鴻海雲端網路的營收會比今年第二季估的更好，尤其是GB200機櫃型AI伺服器是高單價，12月只要一出貨，鴻海雲端網路的營收就會成長的更明顯，剛剛收到明天又發颱風假，大家又能靜靜的看中東飛彈射來射去，然後國際股市跌了又漲，漲了又跌，大家按讚並留言，GB200出貨在即，鴻海之後的營收準備開始急劇的增加，觀察第三季工業富聯毛利率，就能知道較高毛利率的零組件是否會在鴻海母公司做！

文章主題內容如下

1、從鴻海已知資訊看第三季及九月營收！ 

2、日本AI服務商追加採購輝達GPU！ 

3、散戶看名字買ETF避免頻繁交易！

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10月2日！從鴻海已知資訊看第三季及九月營收！

鴻海九月營收快要開了，我們來複習一下鴻海雲端網路這幾個月下來的表現情況吧，四月雲端網路月對月顯著成長，五月雲端網路月對月強勁成長，六月雲端網路月對月強勁成長，七月雲端網路月對月約略持平，這時會有人問，奇怪鴻海不是說第三季會比第二季季對季顯著成長嗎？為什麼七月雲端網路較六月僅約略持平呢？其實把數字帶進去大家就知道為什麼了，鴻海第二季雲端網路營收4983億，如果四月雲端網路營收1430億，五月較四月強勁成長，至少就要15%以上，就會得到1644億，6月雲端網路較五月強勁成長，那六月雲端網路營收就要有1891億，合計就會是4965億，我是舉個例把四月，五月，六月及七月營收用一個數字帶進去，這樣大家才會知道鴻海為什麼七月雲端網路月對月持平，第三季還能較第二季顯著成長，所以六月是1891億，七月約略持平就是1891億，如果八月，九月也都月對月約略持平，這樣就會有5673億，這和我們直接用第二季鴻海雲端網路4983億，第三季較第二季顯著成長，也就是4983億多10%，最終就會得到5481億，所以大家可以預期八月及九月雲端網路都會是月對月約略持平，可能會有一個月是顯著成長，鴻海八月雲端網路也是月對月約略持平，所以八月鴻海的雲端網路差不多就和七月一樣，也就是1891億，累計七月加八月就有3782億，去年第三季雲端網路營收3430億，鴻海今年七月加八月就有3782億了，超過去年第三季的10%，九月雲端網路如果月對月持平，差不多就是會有5673億，比去年第三季3430億多了2243億，一季多2243億，等於一個月平均多747億，大家看鴻海七月，八月營收大幅度的年增就是因為雲端網路強勁成長，所以鴻海九月營收就算智費智能，電腦終端，元件及其他和去年第三季持平，這樣鴻海營收至少都是能年增747億。

從鴻海第二季法說會的資料中得知，第三季電腦終端產品會月對退顯著衰退，年對年顯著成長，第二季鴻海電腦終端營收3301億，去年第三季電腦終端產品2786億，所以第三季電腦終端產品營收應該會落於3000億左右，平均每一個月大概會增加個100億，鴻海元件及其他第三季會月對月及年對年強勁成長，因為元件及其他營收很低，所以意義不大，不過我們還是看一下第二季及去年第三季元件及其他的營收表現情況，第二季元件及其他營收979億，去年第三季元件及其他營收947億，所以就以第二季的979億看，強勁成長大概就是會增加個150億左右，平均一個月會多50億，最後消費智能就是影響最大的，年對年約略持平，去年第三季消費智能營收8266億，第二季消費智能6241億，第三季鴻海消費智能有機會是8266億。

不過我們來看一下鴻海七月及八月消費智能的表現，七月消費智能是年對年約略持平，八月是年對年強勁成長，所以很明顯七月加八月鴻海的消費智能營收就比去年同期好了，這應該很好理解吧，七月年對年持平，這大概就僅是正負3到5%，八月敢說消費智能年對年強勁成長，這至少就是15%以上的成長了，有一些人一直在那說這一次蘋果手機等待時間比較短，他們都不會去看鴻海八月營收的情況，鴻海八月營收年對年強勁成長，代表蘋果有多備不少的貨，鴻海去年消費智能營收8266億，平均一個月營收能有2755億，這麼大的營收量體強勁成長是很不得了的事，鴻海七月營收5723億，八月營收5483億，七月及八月加起來有11206億，去年第三季鴻海營收15432億，今年第二季營收15506億，鴻海說第三季會季對季及年對年顯著成長，所以至少就是會成長10%左右，等於就是會有17056億，減掉7月及8月累積的11206億，鴻海9月營收只要5850億就能達到第二季鴻海法會上說的目標，但去年9月鴻海營收6607億，鴻海的雲端網路每一季會愈來愈好，所以9月營收會比去年多747億是基本的，哪怕消費智能，電腦終端，元件及其他都和去年九月一模一樣，這樣也會有7354億，這樣第三季營收都能有18560億了，鴻海九月營收較去年九月年增11%算是很正常的，光AI伺服器就能達成，如果要是因為蘋果高階手機賣的比較好加持一下，9月營收來到7400億到7800億都是有可能的。

鴻海在第二季法說會上有提到手機在下半年的表現，依照目前的能見度來看的話，整體的消費智能產品全年的展望是持平的。如果大家可以回想一下，在去年度的這個第一季因為鄭州疫情的關係，所以很多的需求從2022年的第四季延後到2023年的第一季，導致去年的上半年的基期非常高，在今年上半年的比較上面相對來講就覺得比較吃虧。所以維持全年的這個持平的展望，代表的就是我們對於在下半年這個類別的展望或表現，我們認為是可以優於去年的下半年同時間的表現。鴻海在這個產業的供應鏈當中基本上還是維持比較領先的地位，當然我們在看這個產業的時候，也不會只看整機這一個組裝的事業，我們也會看零組件這一塊的發展。去年上半年消費智能營收14496億，今年上半年消費智能營收12607億，所以如果消費智能全年要持平的話，那下半年消費智能就要多1889億，下半年六個月平均一個月要多315億，上面我們看到7月消費智能年對年持平，8月消費智能年對年強勁成長，去年第三季消費智能8266億，所以平均一個月消費智能營收是2755億，強勁成長約15%，所以會成長413億，所以7月及8月消費智能目前看起來是成長了413億，每一個月平均增加了206億，鴻海消費智能想要達到法說會上說的全年約略持平，9月至少是要增加個532億。

新聞說:BMW、Google、NVIDIA 高層將出席鴻海科技日，但那個男人還未定，鴻海科技日即將於下週登場，除了自家成果發展外，重量級大廠也將參與科技論壇，不過眾所矚目的「那個男人」目前還未確認是否出席。鴻海表示，下週登場的科技日論壇上，將有來自BMW、Google和NVIDIA的執行高層參與，共同發表關於人工智慧、電動車和數位醫療等主題演講。過去兩年的鴻海科技日焦點幾乎都聚集在電動車上，他們發表的電動車代工模型 Model C，已經在台灣和納智捷合作，推出Luxgen n⁷，以其高CP值獲得市場好評，今年銷售已突破6千輛，準備衝刺萬輛大關，有機會挑戰特斯拉在台灣的霸主地位。不過去年NVIDIA執行長黃仁勳旋風登場，搶走所有目光，黃仁勳並宣布將與鴻海合作打造人工智慧工廠，讓鴻海聲勢大漲。然而目前為止，黃仁勳都還沒表態會不會再次出席鴻海科技日。鴻海MIH電動車代工模式目前的發展好壞參半，壞的一半是多數合作夥伴都沒能修成正果，好的一半是他們確實讓納智捷起死回生，光是n⁷一款車的銷量，幾乎就要追上納智捷去年全年的銷售量。為了持續擴大產品線與合作客戶，鴻海今年科技日也將再度發表兩款電動車模型，能否再創造新的奇蹟，值得持續關注。

新聞說:鴻海旗下夏普堺工廠轉型AI資料中心獲新進展，鴻海旗下夏普堺工廠自停止面板製造業務之後，過去因生產所需簽訂的長期電力供應合約，成為其轉型發展AI資料中心的優勢基礎，業內人士指出，包括軟銀、DTI等日企相繼與鴻海展開洽談，「甚至已經有簽約要租用，現在這個地方變成日本企業非常有興趣的投資標的」。日本夏普實際營運成果，皆由鴻海依照季度最終營運表現進行認列，根據鴻海第2季財報，截至今年6月30日，集團對於日本夏普持股比重為34%，夏普上半年累計營收2.28億元、年減10.26%，調整後本期綜合淨損1756萬元，較去年同期虧損4562萬元顯著改善。夏普營運承壓，主要是受到面板廠堺工廠生產的大尺寸電視面板，受到近年來終端市場需求不振、產業市況低迷，進而出現虧損，不過，自鴻海董事長劉揚偉第2季出任夏普新會長，除了強調公司已經渡過最壞時期，外界也已觀察到堺工廠全面停產，面板製造事業正式走入歷史。業內人士指出，隨著夏普堺工廠轉型，未來鴻海將可望不再繼續受到此一因素干擾，在財務上大幅減輕負面衝擊，該廠區現已規劃設置AI資料中心，受到各家日本企業高度關注，並實際吸引電信媒體控股公司軟銀、網路服務商DTI等日企上門洽商，部分甚至進入簽約階段，儘管目前尚未預估後續利益，長期來看對鴻海體質發展會有正面助益。鴻海董事長劉揚偉曾表示，夏普將在鴻海的支援下，各個應用領域的智慧產品皆將融入鴻海3大產業、3大核心技術的3+3戰略版圖，共同鎖定AI革命性新機遇，推動實現輕資產化的目標，集團智慧製造、智慧電動車以及智慧城市3大平台，在結合夏普的品牌價值之下，將能夠創造「1+1大於2」的雙贏局面。

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10月2日！日本AI服務商追加採購輝達GPU！

新聞說:AI伺服器訂單超旺，日本AI服務商Sakura追加採購輝達GPU，日本數位基礎設施服務供應商Sakura Internet 9月30日發布新聞稿宣布，該公司於2024年1月開始提供GPU雲端服務，而第1期投資計畫所規劃的約2,000顆輝達「H100 Tensor Core GPU的建置作業已完成，不過因旺盛的生成式AI研發需求、帶動訂單狀況非常暢旺，因此決定將4月19日公布的第2期投資計畫(投資額1,000億日圓)提前、並決定追加採購800顆「H100 Tensor Core GPU」，如此一來、該公司整體GPU採購量將從原先規劃的約10,000顆提高8%至10,800顆。Sakura表示，此次追加採購的800顆GPU預計2024年11月以後交貨、投資額為68億日圓(包含GPU伺服器、網路機器等)。Sakura指出，此次追加投資對今年度業績的影響目前正進行精算中，今後若有必要修正財測的話，將立即對外公布。Sakura甫於9月20日宣布，因GPU雲端服務需求旺盛、相關營收優於原先預期，加上電費低於原先預估，因此今年度(2024年4月到2025年3月)合併營收自原先預估的280億日圓上修至290億日圓(將年增33%)、合併營益目標自20億日圓上修至26億日圓(將年增194%)、合併純益目標也自12.5億日圓上修至15.5億日圓(將年增138%)。Sakura 8月1日宣布，已在北海道石狩市的資料中心完成約2,000顆輝達「H100 Tensor Core GPU」的建置計畫，藉此讓該公司的生成式AI用雲端服務「高火力」實現2.0EFLOPS算力。除上述約2,000顆GPU外，Sakura 4月19日宣布，計劃投資約1,000億日圓(包含GPU以外的伺服器零件採購、維護費用；日本政府將補助約一半的費用)、目標在2024年4月到2027年12月期間追加採購約8,000顆GPU(算力為16.9EFLOPS)，其中包括了輝達在3月發表的最新「NVIDIA HGX B200系統」，目標在2028年3月底之前建構出擁有18.9EFLOPS算力的大規模雲端基礎設施。Sakura將提供內建上述GPU的伺服器算力給從事生成式AI研發的企業。輝達執行長黃仁勳曾在去年12月訪日、和日本首相岸田文雄會面。黃仁勳表示，岸田首相要求輝達能夠盡可能多供應生成式AI所必須的GPU給日本，而輝達將和Sakura、軟銀、NEC、NTT等日本企業合作，加快生成式AI的研發。日本電信商軟銀(Softbank)5月10日宣布，為了進一步擴增AI算力基礎設施、將在2024-2025年度期間投資約1,500億日圓，於日本國內數個據點建置新的AI算力基礎設施，將採用輝達最新的Blackwell架構GPU。軟銀此次新建置的AI算力基礎設施整體算力將達25EFLOPS，屆時軟銀整體算力將達現行(0.7EFLOPS)的約37倍。輝達執行長黃仁勳曾在去年12月訪日、和日本首相岸田文雄會面。黃仁勳表示，岸田首相要求輝達能夠盡可能多供應生成式AI所必須的GPU給日本，而輝達將和Sakura、軟銀、NEC、NTT等日本企業合作，加快生成式AI的研發。日本電信商軟銀(Softbank)5月10日宣布，為了進一步擴增AI算力基礎設施、將在2024-2025年度期間投資約1,500億日圓，於日本國內數個據點建置新的AI算力基礎設施，將採用輝達最新的Blackwell架構GPU。軟銀此次新建置的AI算力基礎設施整體算力將達25EFLOPS，屆時軟銀整體算力將達現行(0.7EFLOPS)的約37倍。

A大回答:平常大家看一些雲端公司，國家，公司，醫院，學校在增加佈局算力，就知道目前的AI伺服器還是處在供不應求的階段，因為AI算力能被視為一個國家的強弱，也會被視為一個公司的競爭力，所以很多公司鐵定是會一直去增加AI伺服器佈局的，鴻海昨天說GB200會在11月大量生產，12月開始出貨，GB200機櫃式AI伺服器算力高，單價也高，能帶給鴻海很大的營收增加，這時會有人說，因為單價太高，會使得毛利率下降，但大家記得一件事，GB200機櫃型AI伺服器就是因為貴，而且整合難度高，所以鴻海就很具備優勢，因為GB200價格高，如果客戶採buy and sell交易模式，AI伺服器供應商就需要大量的資產先去買料及備庫存，所以一開始GB200愈是爆炸式成長，這對鴻海這種資產夠大的公司就很有利，加上GB200機櫃型AI伺服器單價高，客戶希望買到整合度比較高的產品，自然就會喜歡和鴻海合作，鴻海規模這麼大，2025年伺服器有八成的零組件能自制，鴻海的垂直整合度這麼高，就能省去不同廠商之間的調適，以第二季工業富聯營收增加46%，獲利增加15%，毛利率從6.9%降到6%，結果鴻海母公司的毛利率從6.41%提升到6.42%，很明顯就是客戶採取buy and sell交易模式能讓鴻海其它子公司毛利率更好，這就能讓一些想要單純買工業富聯的人死了這條心，之前一些投資者覺得工業富聯是鴻海旗下做AI伺服器的，所以不要買鴻海，買純度更高的工業富聯，第二季工業富聯及鴻海財報開出來後，買工業富聯的人都嚇死了，營收大增46%，獲利才增加15%，毛利率從6.9%降到6%，一些人看到工業富聯毛利率從6.9%降到6%，還在那覺得鴻海第二季毛利率會變差，結果沒想到鴻海採取buy and sell交易模式，結果就把毛利率比較高的零組件灌回到鴻海母公司，這樣市場就不敢直接買工業富聯了，之前外資群會覺得工業富聯是鴻海旗下做AI伺服器的金雞母，所以就炒作工業富聯就好了，去年工業富聯就從8元漲到27元，今年三月時外資群，投信，自營商才開始炒作鴻海，有了第二季工業富聯營收及毛利率的變化，只要第三季工業富聯毛利率一樣是年減，結果鴻海母公司毛利率比去年第三季好，這樣就確定鴻海已經成功的把毛利率比較高的AI伺服器關鍵零組件移到鴻海旗下子公司了，這樣外資群買工業富聯的資金，就會抽出來回頭買鴻海，從今年第二季的情況來說，鴻海母公司在AI伺服器的毛利率增加是更明顯的，只要連續兩季工業富聯毛利率下降，鴻海母公司毛利率持續增加，那很多買工業富聯的資金就會乖乖的回頭買鴻海，因為鴻海在AI伺服器能得到更高的毛利率零組件生意。

新聞說:鴻海布局印度半導體封測廠　公告潛在投資規模增1331萬美元，鴻海在1月中旬宣布印度子公司投資約新台幣11.9億元，與HCL集團在印度設立專業封測代工廠。鴻海1日晚間公告，另依合資協議，具有潛在投資不超過新台幣4.24億元。鴻海1月中旬公告，子公司Foxconn Hon Hai Technology India Mega Development Private Limited，投資3720萬美元取得新設合資公司股權，持股比重40%。鴻海今天表示，若含潛在投資不超過1331萬美元，累積持有金額為不超過5051萬美元，累積持股比例將依實際增資情形調整。鴻海當時表示，透過此次投資，與HCL集團在印度攜手設立專業封測代工廠，建立在地半導體生態系統，並增加印度國內產業鏈韌性。

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10月2日！散戶看名字買ETF避免頻繁交易！

 

新聞說:伊朗飛彈轟以色列各國急關領空，班機飛一半上演「髮夾彎」，伊朗1日對以色列發動大規模飛彈攻擊，中東大戰一觸即發。伊朗、以色列、約旦、伊拉克等中東國家當局當天紛紛關閉領空。多家航空公司為了避免危險也迅速採取行動，部分航班甚至在飛行途中上演「髮夾彎」，緊急迴避禁飛空域。商業內幕報導，根據FlightRadar24的資料，德國漢莎航空至少有3架原定飛往印度與杜拜的航班，在即將進入伊朗領空之前緊急折返，飛回法蘭克福的行程使得飛行時間延長至8小時。另一架瑞士航空從蘇黎世飛往杜拜的航班，在即將進入伊朗領空前轉向土耳其降落。阿聯酋航空數架飛往杜拜的班機也受到影響，該航空公司告訴航空新聞網站AirlineGeeks，他們讓部分航班航線改降落別處並取消其他班次。其他多家航空公司也被迫改道，因為歐洲、中東和亞洲之間的航線選擇仍有限。FlightRadar24的數據顯示，1日一架從倫敦飛往杜拜的英航班機、一架從巴黎飛往安曼的皇家約旦航空班機，以及一架從希臘羅德島飛往特拉維夫的以色列航空班機，全都改降落到賽普勒斯。FlightRadar24指出，1日稍晚部分禁令解除，約旦和伊拉克在當地時間晚間重新開放領空。但目前選擇飛經該區域的航班並不多。伊朗昨天向以色列狂射飛彈後，伊朗外交部長今天說，對以色列行使的「自我防衛」行動已結束，除非對方再「激起進一步報復」。美國媒體報導，以色列可能反擊伊朗產油設施。路透社報導，德黑蘭昨天向以色列發射近200枚飛彈，報復以軍殺害數名與伊朗結盟的武裝組織領袖。美國新聞網站Axios今天引述數名以色列官員報導，以色列將在數天內發動「重大報復」，可能鎖定伊朗境內產油設施和其他戰略地點。伊朗外長阿拉奇今天稍早除了在社群媒體平台X發表上述言論，另據伊朗半官方通訊社塔斯尼姆社報導，他還說德黑蘭已告知華府勿干涉。阿拉奇強調，伊朗對以色列出手前並未告知美方，事後則透過瑞士向美國發出警告，表明這是伊朗的自衛權，「我們無意繼續（攻擊）」。他還說伊朗先前已「百般克制」，以利加薩走廊停火。伊朗外交部先前曾呼籲聯合國安全理事會採取「有意義的行動」，來防範區域和平與安全受到威脅。阿拉奇在報導中又說：「我對未來的日子感到樂觀。可能會發生衝突，但我們的部隊已做好萬全準備。我們預期接下來幾天可逐漸見到區域情勢回穩。」

新聞說:台灣散戶每年賠1880億？網曝「只有1投資」穩賺錢，有媒體報導指出，台灣散戶每年因投資交易造成的損失，約占其總投資額的3.8％，台灣散戶在五年裡損失的總金額約為9400億新台幣，約合340億美元，等於每年的交易損失約68億美元。網友好奇「怎麼可能這麼少？身邊朋友都賠錢居多」。其他人直言「散戶當然是虧的，不然那些外資怎麼賺」，還有人表示，「只有買ETF才賺錢」。台股1日反彈上漲，終場仍收在季線之上，收在22,390.39點，上漲165.85點，漲幅0.74%，成交量2,793.72億元，三大法人賣超134.9億元。一名網友在論壇Dcard以「台灣散戶每年股市損失1880億」為題發文並分享新聞連結，媒體指出台灣散戶每年因投資交易占其總投資額的3.8％，每年的交易損失約68億美元，營業員甚至表示，僅有5%散戶能在股市中賺錢，多數都是長線投資者。他好奇，「真的假的怎麼可能有那麼少？身邊的親朋好友都賠錢居多！」其他人留言「散戶今天把野村全球航運龍頭(00960)買到溢價20%，前面大盤低檔不追，偏要兩萬三了才大買千億，台積電八百元不買，偏要一千元才大買，散戶被稱為傻子錢不是沒道理的」、「台股不是走了好久的大多頭嗎？怎麼才5%賺錢」、「不太信耶，股市是難在大賺，長期要賠錢是真的很難，但如果是當賭博在玩，當然是賠錢機率高，畢竟券商跟政府都會抽水錢」。還有人留言「ETF才有賺錢，其他都是虧錢較多，有賺錢超過五成已是不錯的成績，通常投資都2到3成有賺錢而已，但接下來ETF一定會是搖錢樹，務必小心」、「所以說跟散戶對做勝率八成」、「散戶都買ETF，抱團取暖。很難輸錢」、「買ETF放長要虧很難吧，我也是自從買ETF放長一年後損益轉正，今年更是漲了約25%」。

A大回答:散戶每年會賠1880億，這一點沒有什麼好奇怪的，短線本來就是一買一賣的交易，過程中沒有一個負責提供錢的角色，所以一定就是參與者彼此賭博，在股市中投機的感覺就像是你走進賭場，這個賭場中有100個人，一人帶了1萬進去，整間賭場就是僅有100萬元，賭場中有黑道圍事，以維持賭場的秩序，而且賭場提供了場地，就會在賭客賭博之間抽走賭客的錢，所以只要賭客在賭場中賭久了後，錢最終都是被開賭場的人以抽頭的方式拿走，這就和股市是一模一樣的道理，散戶進到股市中賭博，政府提供你賭博的合法性，券商保證賭客彼此之間不會賴帳，所以每一次的交易政府及券商都會收交易稅及手續費，只要散戶交易的次數愈多，最終錢通通都會跑到政府及券商手上，這也是為什麼上面網友會說散戶每年會賠1880億，這時會有人覺得不服氣，怎麼會說股市就是賭博呢？我從沒有說股市單純就是賭場，我只說如果你要在股市中投機，那股市對投機客來說就是賭場，你們做的事就和賭博沒有兩樣，股市除了當賭場外，還提供你投資的作用，當你進到股市中是做投資，也就是把錢買進有價值的公司，然後買了放著不動，那負責提供錢的就是幾千家上市及上櫃的公司，公司每年都會獲利，而且會把賺到的錢配給投資者，剩下沒有配出的獲利流到淨值中，所以只要你買到有價值的公司，你在股市中就是投資，就是穩贏，你在投資的過程中，因為沒有一直交易，所以就不會被政府及券商抽交易稅及手續費，當你了解投資及投機的區別後，你就能選擇該學的技巧，有一些人明明就想投機，結果一直在那看基本面，產業面，我也是不懂你哪招，你要投機的話，怎麼會去看這些東西，想要投機的話，你就是要看籌碼面，技術面，消息面，法人心理面，散戶心理面，自我心理面，紀律，資金配置等，對投機客來說，他根本不在乎買到的股票有沒有價值，他單純就是要一買及一賣的差價，之所以要付手續費及交易稅，那是為了這個賭博是合法，而且對手不會賴帳，很多人明明想投資，結果他很容易就會因為某一些事動搖，就像我上面分享的伊朗昨天向以色列狂射200顆飛彈，很多散戶看到後就開始恐慌，還好今天台灣放颱風假，不然昨天伊朗向以色列狂射飛彈，結果股市下跌了，今天又說伊朗要結束這場報復了，如果散戶看到伊朗對以色列射飛彈就賣，今天看到伊朗說又沒事了，你等於要支付交易稅，手續費及差價，最近幾年散戶很流行買的高股息ETF及ETF，這些投資工具並不是對投資者最有利的，但這些金融商品卻有它的好處，很多散戶買這些ETF時，他們是異常有信心的，他們根本不管這些ETF買了什麼成份股，他們只知道ETF的名字叫高股息，不然就叫低波動，覺得每年都能有8到12%的股利率，現在這些高股息ETF為了去騙一些韭菜進去，確實會提供8到12%的股利率，但這一定是不可能長久的，之所以說高股息對散戶有利，那是因為散戶買了後就不會賣，這就能避免掉散戶最大的弱點，也就是頻繁交易，這些高股息ETF持有的成份股股利率約3到5%，扣掉ETF發行商每年收1%的管理費及換股手續費後，還是能穩賺2到4%，所以散戶只要異常有信心的一直死抱高股息ETF，確實都是能賺錢的，只是時間只要一拉長，報酬率會不如這些高股息ETF發行商宣稱的8到12%，這也是為什麼很多散戶問自己身邊的人都是在ETF賺到錢，因為他們買了ETF後，是能很有信心的一直持有，所以長期下來是能賺到一些錢的，這些買高股息ETF的人，他們不會在股市大跌一千點，一千八百點賣，反而會在大跌時加碼，所以時間拉長後能賺錢的散戶就會是買ETF的人，大家知道原理後，就能知道為什麼一般投機客，短線客容易賠錢，買高股息ETF及ETF的人反而會賺錢，但想要長期賺比較多的錢，一定就是要自己懂一點基本面及產業面，然後長期持有一家好的公司，這樣的報酬率一定是比ETF高的，而且因為稅率的考良，中實戶，大戶及超級大戶不適合高股息ETF，因為要繳二代健保及很高的所得稅，所以高股息ETF僅適合小資族，想要在股市中成長，那就是要學著長期投資有價值的個股。

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10月1日！鴻海GB200在11月大量生產及12月出貨！序言

10月1日！鴻海GB200在11月大量生產及12月出貨！作者:A大！前幾天中國股市狂飆，吸走了不少外資群，主力，散戶，短線客，投資客的資金，今天開始中國十一長假，昨天就有一大堆資金衝進去中國股市卡位，這時會有人說，中國十一長假放這麼久，資金進去不是很危險嗎？但大家如果有注意這幾天中國股市的漲勢，大家就會知道大部份的投資者，外資群，主力，短線客，投機客都已經失去理智了，他們覺得自己不上車就來不及了，大家不要笑最近搶進中國股市的外資群，主力，投機客，短線客及散戶，覺得他們怎麼這麼非理性，一般的散戶在看別人時總能一付自己好理性，大家還記得台灣上半年房市的熱絡情況吧，大部份的人覺得自己沒有買到房子，明天就會更貴，在六月以前時，你只要上網看到一間房子，然後考慮個幾天，那間房子就下架被買走了，不然就是仲介和你約星期三晚上去看房子，你和他說星期六晚上才有空，結果隔天房仲就打來和你說房子賣掉了，接下來那間房子真的就消失在賣屋市場上了，那時搶預售屋真的是超級誇張的，一般投資客看到1000萬的房子，會想說殺價950萬買，結果那時的買房小白是直接加50萬，也就是1050萬去買，那些小白會覺得自己有五年的寬限期，五年內只需要每個月付一萬多元的利息，五年後房價就會從1000萬變2000萬，所以大家在看到一些市場在狂熱時，不要覺得自己能衆人皆醉我獨醒，當你身處在那個環境時，你會被市場的氣氛沖昏頭，這和之前很多股民喜歡去券商公司看盤一樣，在那看盤時就會感受到現場的氣氛，如果大漲時就是一片歡聲雷動，如果大跌時就死氣沉沉，台灣的銀行被一些炒房客，建商，投資客，買房小白借到水位快要滿了，還是一大堆人覺得房價只會上漲，不會下跌，聽完台灣上半年的房市故事時，現在回頭看一下中國股市，大家就不會覺得為什麼一堆人衝進去買中國股票，對大部份的散戶來說，只要股價會上漲，這就是王道，就是硬道理，他們不在乎中國指數漲了兩成，三成了，他們在乎的是會不會在漲一成，兩成，三成，甚至是五成，比較理性一點的投機客，短線客，主力，他們會在上漲一陣子就賣出手上持股，這些人其實根本就不是要去賭中國是否能把經濟救起來，我這樣說好了，如果中國能把經濟救起來，指數從兩千七百點漲到三千點，三千五百點，四千點，四千五百點，五千點，六千點等，這都是有可能的，如果經濟救不起來，還有可能會從三千多點慢慢的跌回兩千七百點，不論中國經濟救不救的起來，一開始在大量的資金湧進中國股市，一定就是會有一波作夢題材，很多短線客，投機客，主力就是看準這一小波的作夢題材，大概就是賺個一些就跑了，他們不會想去賭中國是否能把經濟救起來，所以他們進去的目標不會是從兩千七百點漲到四千點，五千點甚至是六千點，他們要的就是從兩千七百點開始上漲，上漲了一成後，市場都很興奮，他們就從三千點進去到三千三百點，賺到10%他們就溜了，之後中國經濟救起來也好，救不起來也罷，那都是別人的事了，所以我說中國股市之後不論經濟是否救的起來，一定都是會出現一波獲利了結賣壓的。

今天台股成交量2793億，成交量很小，差不多就是把昨天最後一筆多跌的漲回來，鴻海今天成交量也僅有34180張，下跌0.5元，外資群賣超2756張，三大法人賣超4652張，今天這種成交量沒什麼意義，前幾天工業富聯有接受法人的提問，有關GB200的出貨及對毛利率，獲利的貢獻情況，最後一篇我們就把工業富聯和法人的問答整理出來給大家看，我個人看到的重點是工業富聯說GB200只要一出貨，營收會出現急劇的增長，大家聽清楚，工業富聯是用急劇的字眼，去年第二季及今年第二季工業富聯營收增加46%，我都沒有聽到工業富聯說急劇增加這種字眼，這就很符合我們之前預期的，GB200是高單價的產品，只要工業富聯一出貨GB200，一定會對營收有大幅度的貢獻，工業富聯對AI伺服器最新的展望是不可思議的好，AI伺服器能見度非常的好，也提到鴻海有參與早鳥方案，是第一批出貨GB200的公司，鴻海能出貨GB200 NVL32和NVL72，之前有人說GB200 NVL 36是二線，三線，四線公司出的，其實鴻海在NVL36及NVL 72都是能出貨，就看客戶喜歡哪一類型的GB200，工業富聯說營收會急劇增加，毛利率雖然會有所下降，但獲利會明顯的增加，這應該也是很好理解，因為GB200一台一億，隨便賣個一萬台就有一兆營收了，也不可能毛利率來到20%或30%，有可能就是5到10%，這樣營收大幅度的增加，毛利率自然會下降一些，因為鴻海有做組裝業務，這能帶進更多的生意機會，像第二季客戶採buy and sell交易模式，工業富聯營收大幅度增加，毛利率稍微降低，但因為是採buy and sell交易模式，客戶是把關鍵零組件交給鴻海採購，所以工業富聯毛利率降低，但鴻海其他賣關鍵零組件的公司毛利率上升，也就是組裝毛利率很低，但營收很大，關鍵零組件毛利率高，但營收比較小一點，平均起來就會比較靠近組裝的毛利率，因為鴻海垂直整合度強，有八成零組件能自制，所以競爭對手在成本上很難和鴻海競爭，鴻海也能得到比對手更高毛利率及更好的獲利能力，因為鴻海資產負債表大，對於GB200這種高單價的AI伺服器，鴻海是比較具有優勢的。

今天鴻海發言人也發表了最新看法，也就是GB200機櫃型AI伺服器會在11月大量生產，然後在12月出貨，等於是更明確的和大家說時間表，之前一直說第四季小量出貨，現在都和大家說十一月大量生產，十二月出貨，算是很明確的和大家說GB200第四季要起飛了，之前外資群，主力，短線客，投機客還能在那演戲，覺得鴻海GB200不知道猴年馬月才能生產及出貨，之前一直聽到市場謠言說輝達晶片十二月底才能出貨，市場覺得輝達12月出貨，那AI代工廠要明年才能生產，明年第一季才能出貨，結果今天鴻海說11月大量生產，12月就能出貨了，之前鴻海對於今年AI伺服器的展望是沒有把GB200出貨考慮進去的，所以現在說11月大量生產，12月開始出貨，等於就是間接的告訴投資人鴻海12月營收要噴發了，也等於和市場說鴻海第四季營收及獲利會比預期的更好，很多人對於今天鴻海發言沒什麼感覺，其實裡面充斥著滿滿的資訊，市場是預期12月底鴻海才能拿到輝達晶片，然後開始生產，明年才能出貨，現在11月就能大量生產，12月都能出貨了，所以鴻海GB200行情即將啟動，這時好笑了，外資群還在那裝神弄鬼，之前賣出了五十七萬張，結果買回七萬張後就開始在那裝神弄鬼，今天鴻海釋出11月GB200大量生產，12月開始出貨，等於就是一個很大的利多，外資群如果想要上車GB200題材，那就只能比手速了，很搞笑的事是，最近台灣有颱風，有可能最近幾天會放颱風假，接著星期六鴻海就會公佈9月營收，今天鴻海發言人也說消費智能產品下半年表現可較2023年成長，不看淡消費智能產品表現，最後還說今年10月8日及9日會發表兩台電動車， 分別是Model D及Model U兩款電動車，鴻海最近是在180元打了一個底，鴻海股價也在180元整理了一陣子，想要去突破散戶平均成本區190到194元，就是要靠今天這種GB200即將在11月大量生產，12月出貨，還有9月營收亮眼，不然第三季財報亮眼，這幾種基本面及產業面利多能讓鴻海股價向上突破後走的更穩，大家按讚並留言，鴻海機櫃型AI伺服器GB200即將在11月大量生產，12月出貨，GB200機櫃AI伺服器對鴻海營收貢獻是非常可觀的！

文章主題內容如下

1、鴻海GB200在11月大量生產及12月出貨！

2、中國股市成交額更創下20年來新高！

3、GB200產品會讓鴻海營收急劇增加！

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10月1日！鴻海GB200在11月大量生產及12月出貨！

今天外資群賣超台股93.08億，投信買超台股14.47億，自營商賣超台股56.3億，三大法人合計賣超台股134.91億，外資群期貨空單增加2277口，期貨留倉空單39479口，三大法人期貨留倉為空單15348口，今天台股成交2799.84億，上漲165.85點，漲幅0.75%，收在22390.39點，電子上漲13.09點，漲幅1.11%，收在1193.04點，金融上漲1.62點，漲幅0.08%，收在2083.91點。之前我說外資群買了一些持股回來就能開始玩花樣，碰上中國股市噴出，所以外資群就開始玩花樣及耍把戲，最近兩個交易日又賣了500億掉，從累積買超1700億降到1200億，外資群能玩的招式本來就很多，只要外資群手上有籌碼，他們就是能讓散戶看不清盤勢，不然之前外資群這樣連七買，傻子都看出來外資群很想買，剛好有中國股市給外資群神助攻，因為中國股市會吸走很大量的資金，我這樣說好了，大家之前常常看到討論區在談美債ETF，最近是不是比較少看到了，因為外資群，散戶看到台股上漲，就會從美債ETF把資金抽出來到股市，現在看到中國股市噴出大漲，也會有部份資金從美債ETF流到中國股市，最近台積電及鴻海走勢稍微弱一點點，那是因為股價是資金堆出來的，最近中國十一長假，很多資金都卡死在中國股市中了，所以其他的股市及債市當然會表現的稍微弱一點，現在中國救經濟八字還沒一撇，而指數已經上漲了兩成多，中國很多大型權值股都上漲了三成多，這很明顯就是超漲了，不論中國是不是能把經濟救起來，中國股市的反應會是一開始先預期心理的大漲，各方資金湧入，當漲到某一個位階時，就會有投機資金開始獲利了結，這些投機資金根本不會想要去賭中國救經濟成功或失敗，會有人說中國救經濟如果成功，也許會漲到6000點，現在也才三千多點，還能再賺一倍，但也是有可能像年初這樣沒有救經濟成功，指數再跌回兩千七百點，對一些投機客，短線客來說，他們要的就是快速的一買及一賣產生的差價，他們根本就不在乎中國經濟能否被救得起來，短線客及投機客就是看到哪有機會就往哪兒去，所以之後中國股市會修正一段，再觀察中國經濟是否有起色，如果有起色，至少也是需要走一個幾年的大行情，所謂幾年的大行情也很好理解，經濟也不是一個月，三個月，半年就能救起來的，一般多頭四到八年，空頭三到六個月，經濟就是慢慢的加溫，後面才會出現在經濟過熱，甚至是泡沫，現在中國股市之所以上漲，完全就是漲預期性心理，和中國經濟數據沒有半毛錢關係，對短線客及投機客來說，一開始衝進去賺點差價，後面就不再進去，之後中國經濟好或不好，中國股市上漲或下跌，這就和短線客，投機客沒有關係。

鴻海主力籌碼分析，今天買超第一名的是凱基彰化,買了920張,第二名的是瑞銀,買了782張,第三名的是美商高盛,買了532張,第四名的是兆豐民生,買了506張,第五名是花旗環球,買了312張,今日賣超，第一名的摩根大通,賣了2088張,第二名的是永豐金,賣了1979張,第三名的是統一,賣了1103張,第四名是美林,賣了935張,第五名的是元 富,賣了568張。

鴻海發言人巫俊毅今天表示:鴻海發言人巫俊毅今天表示，鴻海與輝達合作的人工智慧GB200伺服器，將在11月起開始量產，12月開始出貨，除了GB200伺服器外，鴻海也會生產相關機櫃和液冷系統等。鴻海科技日將於8、9日登場，今天下午舉行展前說明會，巫俊毅表示，科技日上新Model D和Model U兩款電動車將首次亮相，今年展會規模較2023年增加1倍，預計有超過2000位包括客戶、供應商、合作夥伴以及其他企業代表等貴賓出席，第1天採邀請日，第2天開放一般民眾參觀。記者提問是否會邀請輝達執行長黃仁勳參加出席，巫俊毅說，「合作夥伴一定都會邀請」，至於哪些來賓會到場，「請大家蒞臨現場參觀」，也可上線參觀。媒體提問近日股價是否委屈，巫俊毅引述鴻海董事長劉揚偉談話重申，本業做好，資本市場會給鴻海合理的評價，鴻海集團在全球有重要地位，特別是在AI伺服器領域有關鍵位置。媒體提問在AI伺服器進展，巫俊毅透露，此次科技日將展示與輝達合作的GB200伺服器量產版，鴻海將在11月起大量生產GB200伺服器、機櫃和相關液冷系統等，鴻海預計12月起開始出貨。記者提問對於iPhone 16系列和電動車市場雜音看法，巫俊毅重申不評論單一客戶產品，他說，消費智能產品下半年表現可較2023年成長，不看淡消費智能產品表現。至於電動車，巫俊毅表示，近期電動車價格競爭激烈，市況彷彿有點回到1990年代個人電腦（PC）業者面臨的狀況，部分電動車業者投資腳步放緩，反而給鴻海集團更多發展契機，鴻海持續與傳統車廠品牌洽談，近期若確定可對外公布。針對外界關心輝達GB200人工智慧（AI）伺服器出貨進度。鴻海發言人巫俊毅1日表示，GB200 AI伺服器將在11月量產，12月出貨，至於大量出貨會在2025年，鴻海除了GPU與CPU之外，在整個GB200伺服器零組件的自製率達80%，可以說是高度垂直整合。他說，GB200的設計很複雜，架構也很複雜，這個跟以前的伺服器或是伺服器機櫃不可同日而語，這也是等於要結合幾個非常大的廠商，才能做出這樣的成果，而且它的造價是蠻高的。他說，如果你看這個產品（GB200），它大概有兩大特點。第一個就是，它已經不是單純的組裝，它已經牽涉到很多的零部件。零部件是鴻海蠻擅長的，兩大零組件，一個是交換器，一個就是冷卻系統。鴻海是交換器的主要供應商，至於冷卻系統，尤其是液冷的零組件很大，包括水冷板、分歧管等，這是一整個冷卻系統。針對第3季展望。他說，「第3季大概還是主要以消費智能產品作為成長主力產品。至於伺服器方面，尤其是GB200的伺服器，主要貢獻度還是會在明年。今年第4季我們並沒有把GB200的貢獻算進去，雖然會開始出貨。」至於出貨GB200會是NVL 72版本或是36版本。他說，「原則上我們應該是會以NVL 72為目標，當然還是看客戶的需求，我們兩個版本都可以做。出貨的部分，還有一點時間，要看客人的決定。」

A大回答:之前鴻海在法說會上說第四季小量出貨，現在最新是說11月開始大量生產，12月出貨，之前鴻海在第二季法說會上提到，鴻海目標AI伺服器佔伺服器營收四成，這是沒有把GB200考慮進去，現在說11月大量生產，12月出貨，言外之意就是12月營收會比預期的更好，等於是偷偷的和大家說了一個利多消息，大量出貨則是會在2025年，鴻海除了GPU與CPU之外，在整個GB200伺服器零組件的自製率達80%，可以說是高度垂直整合，鴻海和二線，三線，四線AI概念股相比，除了有資產較大的優勢外，在垂直整合部份也是很具優勢，當鴻海伺服器零組件能自制，代表毛利率及競爭力就會提升，試想，戶客買鴻海的GB200機櫃型AI伺服器，大部份的關鍵零組件都是鴻海能自制的，這在整合度及相容性上就會更高，一般客戶要求快及求穩，當然就會選擇和鴻海合作，而且鴻海能做到垂直整合度高時，成本也會更具優勢，二線，三線及四線廠就會被鴻海拋的更遠，鴻海GB200只要一出貨，營收一定就是會急劇增加的，大概明年第一季及第二季，也就是明年五月中及八月中的財報，就比較能看出GB200對鴻海營收及獲利的貢獻程度，鴻海的消費智能產品，也就是蘋果手機是九月到十二月大量出貨，這時就看不出GB200對鴻海營收及獲利的貢獻，明年第一季及第二季因為是消費智能的淡季，所以就能把GB200的營收及獲利明顯的呈現出來，現在一些外資，主力，散戶，投機客，短線客是先去炒中國股市或中概股，這時鴻海股價就會出現比較好的買點，大家要想一件簡單的事，中國股市最近在很短的時間漲兩到三成，所以短線投機的資金就會賣掉手上比較穩的個股，然後先去炒短線，就算後面買回來，了不起加個2到5%就能買回來，去炒短中國股市能賺兩到三成，所以大家看到最近鴻海及台股表現比較弱一點，不要傻乎乎的覺得又要走空頭了，單純就是很多資金都跑去炒中國股市，中概股等。

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10月1日！中國股市成交額更創下20年來新高！

 

新聞說:王尚智講大陸這波政策，中國大陸這一波由股市點燃的「牛市」，上週的漲勢是2008年以來最大的漲幅。成交金額更創下20年來新高，在「十一國慶」連假前，指數與交易額再度推向新的高點。尤其在海外資本市場觀察了幾天之後，終於手腳麻利的華爾街部分資本，已經迅速投入這一波漲幅浪潮中，並且認為各方面綜合所觀確實是牛市。連一向對中國所有經濟壓根沒好話的謝金河，也不得不承認前所未有。三個關鍵點分析，但結論是「北京中央精準有備而來」！首先，就資本市場的「資金」本身的巨浪滔天。最新中國大陸央行大幅度的宣布降息，雖說也是必然呼應或因應美國聯準會降息的必然因應，但時間迅速與幅度，均超過外界預期。在此之前，發改委推出「兩新計畫」（設備與消費品更新）直達民生家用電器與產業、地方市政的「綠色產業更新」，也推出了8千億的活水。再加上從去年中開始，中央跨部會宣布徹底整頓各地房地產泡沫問題的諸多新政，已經投入6兆台幣的資金市場，政策嚴密臻至底層，完全沒有被外界投機基金趁勢削利炒作。這是這一波股市上漲，最本質且從疫情後鋪陳一年以上的前期政策執行的資本沃土環境。其次，是北京幾乎在一夜之間「解除房市限令」！由北上廣深與所有各省一線城市，幾乎在幾天內各自出台已經「限房」多年的禁令大鬆綁，包括房屋投資交易的條件大幅放寬，允許大城市住民做第二套非自用住房的投資。這幾乎是孫悟空一夕從五行山放開所有禁錮！而且房市政策鬆解的配套非常細緻，甚至與央行降息緊密結合。最令人咋舌的，比如包括允許之前民眾與銀行簽訂的貸款合約，雙方可以配合國家降息，進行利率的商議重簽調整！這幾乎可說照顧了「新買房、舊擁房」的房市全面對象，刺激房市活絡的深度廣度難以想像，臻至最細節。而房市與股市的連動性，舉世眾所皆知，相互添柴火。第三，也是最關鍵的，是「習近平親自主導」！這一波中國大陸股市、房市、基層家用電器設備換新等等，所共同刺激的政策發佈，最關鍵的，竟然是由國家主席「習近平親自宣布」！通常涉及有政策執行不確定、市場風險性的政策，絕對不會由國家領導人發佈，而是國務院各中央部會就權責發佈。但這次習近平最關鍵的一句「提振（中國）資本市場」！隨即就是央行降息、房市政策全面開放的政策點燃。習近平至今雖然沒有點名「房地產問題」，但從疫情後（李克強過世後），他似乎也擔負起中國國家經濟（內經濟）的主導責任，沒有迴避。從去年起針對處理房地產的國家資金正式推動「國債」，這一次也為了設備家電基層換新的雙新政策再一波推動國債，政策的靈活度與堅定度，完全難以想像是過往「保守、妥協、下放」的北京中央。無論央行、發改委、商務、財稅系統的中央政策，如今都設計穿越至基層民生，不再是地方自行分管執行，提報績效，再緩慢消極的檢討了。這也是國外那些長期負面觀察或唱衰的評論，這一次很難就政策全面還能說三道四蓄意扭曲的關鍵：全世界任何國家的經濟政策設計出台，都很難到這樣貫穿中央地方的嚴密水平！

A大回答:中國股市在幾個交易日上漲了兩到三成，走勢呈現沖天砲的上漲，今天中國開始十一長假，中國股市沒有開盤，結果台灣的中國ETF成交量還是很大，元大滬深300正2成交12.15萬張，中信中國50正2成交10.45萬張，富邦恒生國企正2成交7.4萬張，股價有出現稍微的修正，散戶就是在激情過後會恢復理性，昨天是因為有中國的股民一起在那向前衝，所以台灣很多股民在中國股市大漲帶動下也大漲，很多散戶都是急急忙忙的現價買進，他們也不管買的價格是高還是低，反正就是先求有再說，中國這一次救經濟政策是習近平主持的，所以市場會給習近平面子，對外資群，主力，投機客，短線客，散戶來說，反正習近平是中國領導人，中國又是集權國家，誰的面子都不一定要看，但中國官員一定是會去買習近平的面子的，所以全省官員就是會配合全面作多，一些不配合的企業或公司主管，各省政府有的是方法去整那些企業負責人，一些投資機構如果敢作空，各省政府就會去找該機構算帳，以投資機構來說，中國股市基期低，沒有必要一開始就去和中國領導人對著幹，進去作多股市也是能賺到不少的差價，對投資機構來說，只要散戶的資金湧進來股市，這些錢等於是傻錢，是非常好賺的，因為散戶很容易貪婪及恐懼，一開始所有的投資機構都作多，把股市推升到高檔，打了一個錨點後，散戶就會向下攤平，不過這種上漲的方式也不可能直接跌下來，因為只要直接跌下來，投資機構，主力，法人是會受重傷的，所以我個人覺得中國股市上漲後不會這麼快跌下來，再怎麼快跌下來，也需要二到四個月的時間，之後中國股市要先小幅度的修正一下，然後接著再向上拉抬，時間只要過去一兩個月後，散戶自然就會都上車，想要看到中國經濟是否有被救起來，也不是一天，兩天就能知道的，只要沒人能確定中國經濟是否能被救起來，一開始進去的資金都是很安全的，這時會有人說，疑，怎麼和之前我在分析鴻海時很像？其實不只是鴻海，我不論分析台積電，國巨，大立光，廣達，投機股，鴻海等，其實我都是用同一套技術分析，籌碼分析，散戶心理分析，法人心理面分析，因為主力想要進到一檔個股中炒作，一開始一定是要真金白銀的丟資金進去的，想要讓散戶上勾，你還是得給他們吃點香餌，你去釣魚時，魚勾上也是要綁個餌，想要讓魚快點集中過來，你也是要打個窩，也就是丟很多魚飼料吸引魚過來，一開始魚過來都是399吃到飽，不過吃著吃著，之後就變活魚三吃了，魚貪別人的餌，別人貪他的肉。

新聞說:不只Modle D！鴻海科技日共2台電動新車將亮相，鴻海今日舉行鴻海科技日展前記者會，分享鴻海科技日HHTD24即將展出的內容，除先前已在鴻海官方臉書透露的新款電動車Model D，今日記者會再度釋出Modle U，預計將在鴻海科技日讓兩台新開發的電動車問世，並開放試乘。鴻海科技日 Model D、Model U兩款電動車將露面鴻海科技日將於10月8日和9日登場，鴻海在先前就曾於臉書官網，釋出全新電動車Model D的預告短片，預告Model D將在科技日期間亮相，鴻海更在貼文中以中英文表示，Model D將引領未來科技，更指出Model D，是攜手義大利知名汽車設計商賓尼拉利納（Pininfarina）合作設計。鴻海今日下午再度釋出消息，將在鴻海科技日一口氣讓兩台電動車亮相，分別是Model D與Model U，根據影片，Model U應為小型電動巴士之類的車款，不是一般家用轎車。截至目前為止，鴻海已開發出6款電動車型，分別是純電休旅車Model C、豪華旗艦轎車Model E、電動巴士Model T、概念跨界原型車Model B、電動皮卡Model V以及電動物流車Model N。

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10月1日！GB200產品會讓鴻海營收急劇增加！

1)祝賀貴司在上半年取得優異成績。請問董事長對今年雲端運算板塊的表現有怎系活動樣的展望？如何看待AI伺服器整體市場需求，高速成長是否仍可持續？

工業富聯回答:主要內容儘管最近市場可能有擔憂的聲音，但依然要強調的是不必擔心需求下滑。AI是介紹基礎建設，要先有基礎建設，再談其他，客戶目前還在布基建、跑軍備競賽的階段，投資回報很好，且需求很大。最近英偉達CEO黃仁勳在舊金山舉行的高盛技術會議也提到，需求是不可思議的好.這種（指在AI上的）投資回報非常驚人，每花費1美元，客戶就能換來5美元的租賃收入，所有都被預訂一空，市場供不應求。AI以後會影響每個人的生活，有許多產業開始擁抱AI的變革，其中包括有AI+手機、AI+城市交通管理等，一切才剛開始。AI的需求市場是非常龐大的，因此有關雲端運算的板塊會隨著AI市場的放大而隨之改變。根據Trendforce，目前AI訓練、推理伺服器仍在保持快速成長，2024到2027年的年增長預計在20%到33%左右。這快速成長的趨勢和我們觀察到的客戶需求是一致的，公司看到許多需求來自於雲端服務商、品牌以及NCP（也就是輝達雲端伙伴）等各類客戶，他們都表現出對訓練、推理伺服器的強勁需求、以及對於下一代我們和客戶共同研發設計下一代的新產品的需求，所以無需擔心。公司層面，預計下半年雲端運算還會維持持續向好的態勢，今年AI貢獻占公司雲端運算總收入40%，AI伺服器佔全球市場份額的40%；我們會努力做到一季比一季好，越來越好。 

2) 想請問管理階層目前GB200 新品進度推進進度如何，大概價值量多少，怎麼看推出後對業績的貢獻？ 

工業富聯回答:對於產業鏈傳出的一些傳聞無需擔憂，新品推出前的小問題會被市場放大。公司正全力推進，進度如市場預期的一樣。進度上來看，開發正按照計畫進行，由於我們是早鳥參與，我們的技術、研發能力在業界都在遙遙領先，公司也會是第一批交貨的供應商。綜上，隨著新品後續順利推出並投入市場，考慮到客戶如此大的需求，預計未來會對營收、獲利會有較為顯著的貢獻。 

3) 先前公司多次提到全產業鏈優勢，想問如果後續有其他供應鏈公司加入，優勢是否還有望持續保持，預計GB200 的利潤水平可以和以前AI 伺服器差不多嗎？ 

工業富聯回答:公司的優勢主要體現在全產業鏈完整的研發製造能力、在全球多個地區多元化佈局、以及對供應鏈把握等，針對GB200新品的情況，預計後續公司的優勢會得到更好的體現。原因在於，公司與客戶合作的模式不是簡單的代工，很大一部分是需要伺服器廠商能夠用自己供應商去設計，並且自己有生產能力。公司自設立以來，始終堅持ODM。在目前產業內，具有完整產業鏈的研發製造能力可以說只有我們這一家。同時我們對於供應鏈把控能力比較好，這些都有助於獲利水準的改善，以及我們在市佔率上的提升。獲利方面，未來AI伺服器板塊由於GB200這個產品的加入，在未來開始大量出貨的時候，營收會急劇增加。因為營收急劇增加，毛利率有可能會被一定程度上稀釋，但是毛利額會增加，營業費用也可以得到控制，所以端、網、雲、整體盈利能力加起來能夠維持在一個合理的水平。

 4) 想了解GB200 的需求狀況，如果出貨可能延遲，是否會影響顧客整體需求？下游客戶關於NVL36 和72 採納的傾向是怎麼樣？ 

工業富聯回答:客戶整體GB200需求一定是比較強的，客戶包括大型雲端服務商、輝達雲端伙伴，同時公司也積極經營品牌客戶。因為GB200本身本益比非常好，能耗下降四分之三的同時算力大幅提升，對客戶來說是非常划算的選擇。從供給端看，NVL32和NVL72我們都有出貨。我們主要還是看資料中心電力供應的問題，整體AI伺服器對於電力的需求都非常大。國際能源總署的報告提到，ChatGPT每回應一個請求需要消耗2.9瓦時，相當於一個5瓦的LED燈泡亮35分鐘。考慮到每天數十億次搜索，一年內消耗相當於一座小型核電廠的發電量。更不用說未來以集群形式存在的GB200，大規模部署機櫃的電力消耗對於資料中心來說是很大的考驗。如果馬上建制，不同資料中心電源供應不太一樣，有些只能符合NVL36建制的要求，有些客戶資料中心電源供應已可符合NVL72的要求。中長期的規劃主要是NVL72，因為整體效率及經濟效益比較高，有足夠電力的資料中心會比較傾向NVL72。 

5) 請問交換器800G 產品出貨節奏如何，對網通業務的營收和獲利是否會有提振？ 

工業富聯回答:上半年，受惠於資料中心AI 化及網路升級迭代，該業務板塊在上半年實現年比高單位數成長，第二季單季年增高達20%，AI 伺服器相關的400G、800G高速交換器營收年增成長70%，800G 交換器亦開始出貨。公司高速交換器產品組合涵蓋乙太網路、無限頻寬以及NVLink 交換機的多元部署，預計全年可貢獻增量。未來，人工智慧所催生的需求正在重塑資料中心交換器市場。目前，人工智慧工作負載和相關資料中心基礎設施實現快速成長，對交換器的交換容量和連接埠速率提出更高要求，推動需求向更高效能產品迭代。 Dell'Oro 及IDC 等研究顯示，隨著AI資料中心的建置與升級，網路交換器市場將迎來蓬勃發展，預計2023到2026年間，AI資料中心網路交換器的營收複合年增長率達到55%。同時，AI算力需求爆發也將推動資料中心用交換器向800G加速升級。目前800G交換器已經陸續開始出貨，預計下半年，特別是第四季度，會有大量的出貨，對營收和獲利都會有正面影響，敬請期待。

 6) 如何看待今年以及明年機構件業務的成長？市場有一些關於材料、份額的傳聞， 可能市場會有一些擔憂，請管理層解答，謝謝。

工業富聯回答:產業來看，2024年第二季全球智慧型手機出貨量年增率8%，連續四季正成長，2024重回成長轉折點。2024年上半年，公司機構件業務較去年實現雙位數成長，實現了高於預期的成長水準。下半年將持續與客戶保持良好的合作，提供高品質的製造技術，並做好新產品的開發與導入。AI+手機預計將推動智慧型手機進入成長期。市佔率一直以來都較為穩定，公司不擔心在高階機型的市佔率問題。公司希望強調的是，結構件的利潤主要來自於良率和效率，而不是材料成本，不管怎麼調整，關鍵還是在於對重要的材料和工藝技術的掌握，包括可塑性、散熱性、上色性、輕量等，要考慮到材料和製程成本良率這些指標，這些我們都掌握的很好，無需擔心。 

7) 我們看過往公司一直都維持了比較高的分紅，想請問管理階層未來是否會維持這樣的高分紅水準？ 

工業富聯回答:資本市場對高分紅重回報愈發重視。國務院頒布的新「國九條」明確，要加大對分紅優質公司的激勵力度，多措並舉，推動提高股息率，增強分紅穩定性、持續性和可預期性。工業富聯積極響應現金分紅監管號召，也積極響應“共同富裕”，努力回報廣大股東和投資者的信任與支持。 2023 年，本公司現金分紅總額及比例創新高，分紅率54.8%，現金分紅總額115.2億元，分紅金額在A股5,000餘家上市公司中位列23位，高居電子產業分紅榜第一。上市以來累計分紅超438億元。未來，公司將繼續努力經營，回饋股東，持續以真金白銀向市場傳遞信心，實際增強投資人回報，更好傳遞價值、創造價值。

A大回答:這幾天工業富聯接受法人的提問，很明顯工業富聯最近還是很看好GB200這項產品，並表示GB200會讓鴻海的營收急劇增加，大家看工業富聯第二季營收1474億人民幣，去年第二季營收1009億，營收年增46%，工業富聯在這樣的營收成長都沒有說急劇成長，大家就知道GB200能對鴻海營收貢獻有多巨大了，而且未來的前景很看好，代表AI伺服器的續航力是很強的，不會是曇花一現的利多，加上GB200的關鍵零組件鴻海有更多的市場份額，這些關鍵零組件毛利率高，所以大家就不能以目前H系列的AI伺服器營收及獲利去看GB200未來的毛利率及對獲利的貢獻，之前有人在說GB200 NVL36 不適合一些客戶，覺得鴻海僅有做GB200 NVL72會有風險，結果工業富聯還是直接和你說鴻海 GB200 NVL36及GB200 NVL72都有做，客戶想要哪一種，鴻海都能滿足，還有鴻海第二季法說會上說GB200是第一家出貨的公司，工業富聯也是說了相同的點，而且工業富聯更臭屁的說由於我們是早鳥參與，我們的技術、研發能力在業界都在遙遙領先，公司也會是GB200第一批交貨的供應商，這裡出現了遙遙領先字眼，考慮到客戶如此大的需求，預計未來會對營收、獲利會有較為顯著的貢獻，還有AI算力需求爆發也將推動資料中心用交換器向800G加速升級。目前800G交換器已經陸續開始出貨，預計下半年，特別是第四季度，會有大量的出貨，對營收和獲利都會有正面影響，工業富聯說GB200會讓營收急劇增加，獲利會增加，毛利率會稍微降低，之所以毛利率會降低的原因很好懂，因為客戶喜歡採取buy and sell交易模式，AI伺服器中的GPU單價高，所以客戶為了比較有彈性的利用自己的資金，就會把關鍵零組件的採購權交給鴻海，這樣對鴻海的好處是能在購買關鍵零組件多賺一些獲利，壞處就是這些關鍵零組件會佔用鴻海的營運資金，一般二線，三線及四線的公司，因為公司營運資金比較少，所以只要客戶下buy and sell交易模式，一些二線，三線，四線AI概念股是無法拿這麼多營運資金去滿足客戶訂單的，所以鴻海敢說自己目標AI伺服器市佔的四成，因為伺服器都佔四成了，以資金水位來說，鴻海在伺服器都能達到四成，在AI伺服器當然也是能達到四成，綜合上面的資訊來說，我們應該能在第四季看到鴻海營收因為GB200有小幅度的增加，明年一月及二月應該會看到很誇張的增幅，畢竟鴻海AI伺服器營收是從今年三月開始增加，所以明年一月及二月基期還很低，以GB200的單價1億來說，就算來到三月，營收還是會年增的很誇張，不要以為大家都已經知道這些資訊了，但知道歸知道，當營收真的出來，股價開始大幅度上漲時，散戶，主力，外資，法人，內資又會換上另一付面孔的進場追價。

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