新聞說:從9月開始即有網紅開始談「台股大盤殖利率平均降低，高股息還可以撐多久？」也帶起不少話題。根據財經M平方的數據，台股大盤從去年10月近4%的殖利率一路下滑，到現在最新數據9月份僅剩下2.56%，遠低於去年同期水準。去年「拼10%以上」的配息亂象，今年幾乎不可復見。統計2023年及2024年成立的高股息ETF配息縮減幅度狀況，可以發現2個現象：1.去年成立的高股息ETF配息金額今年以來大減；2.今年成立的高股息ETF雖然配息金額還未達期待，但反映了高股息產品背後的「亂象」帶來終結的可能。統計今年以來月配息ETF配息縮減幅度來看，可以發現去年（2023）成立的高股息ETF即使有收益平準金、資本平準金（資本利得）都「已經撐不住」尤其以投資人數快速成長至接近百萬的00929最讓人吃驚，專家表示「投資人數快速成長的ETF更能夠用收益平準金作為配息來源，但連00929配息金額都快速下跌，可以看出高股息ETF在今年台股殖利率下，都將陸續被打回原形」。今年以來成立的高股息ETF，由於沒有去年的股息、資本利得配發，一開始配息即反映出今年合理的股息殖利率。以今年3月轟動募集的元大台灣價值高息（00940）來看，配息率約落在5~6%。根據元大投信10月23日最新公告的預估下次配息金額0.04元，以今日收盤價換算年化配息率約4.93%，在過去幾次00940的配息紀錄幾乎皆以「股息」為全部配息來源的情況，在明年度台股配息旺季迎來之前，去年成立的高股息ETF恐亦將陸續降至5%左右的基準。
A大回答:最近網路上開始有人在說高股息ETF的股利率變低的情況，這件事我很早就和大家說了，這些高股息ETF持有的成份股股利率僅有3到5%，每年固定要收管理費及換股手續費1%，這樣怎麼可能穩定及長期的配8到12%給投資者，真的就是愛說笑，很多散戶天真的以為高股息ETF就是如它名字上寫的高股息，想要當一個合格的長期投資者，你一定是要看高股息ETF背後持有的成份股是什麼，這些高股息ETF的經理人沒有辦法憑空變錢出來給投資者的，當配不出高股息時，這些ETF發行商就兩手一攤，不然你們是想怎樣，不服氣就把高股息ETF賣掉啊，你貪高股息的息，別人貪你的管理費及手續費，大家看高股息ETF一年會調整四次持股，每一次幾乎是把所有手上的持股全部換掉，換一次持股的手續費是0.5%左右，如果高股息ETF一年換四次，那一年的換股手續費就高達2%，加上管理費0.5%，這樣就是2.5%了，所以我說管理費加換股手續費1%，這算是針對比較有良心的高股息ETF發行商，沒良心的就是一年換四次持股，之前我也和大家說另一個問題，也就是每個月配息，這個就是為了賺配息的匯費，有人會覺得匯一次也才10元，這有什麼好賺的，說到這個一般散戶就天真了，我光上面列的高股息ETF就有5133770個股東，一次匯股息手續費10元，這樣就是五千多萬，一年十二次，金控旗下的銀行就是賺到六億，很多散戶好傻好天真，喜歡高股息加上月月配，最終錢都是被金控旗下的券商，投信及銀行賺光光，我也是不懂投資個股票怎麼這麼喜歡每個月領股息，如果你需要錢過生活，你就留一些錢在手上，不然就是領到股票後放優存活存就行了，到底有什麼好買高股息ETF的，當你領到高股息後，你要繳二代健保，也要繳所得稅，這些高股息ETF持有的成份股股利率僅有3到5%，你要這些高股息ETF配8到12%給你，就僅能動用差價平準金及本金平準金，不要以為這些高股息ETF每天都在過年可以玩差價賺到錢，今年股市稍微波動一下，這些高股息ETF的差價平準金就愈來愈少，今年才發行的高股息ETF，因為有00940及00939爆雷，所以現在投資者對高股息ETF開始變的沒有興趣，當沒有新的資金進到高股息ETF，這時龐氏騙局就準備破局了，當初有新發行的高股息ETF去抬轎舊的高股息ETF，高股息ETF的投信就利用這個方法去打臉說實話的人，你說沒辦法配出高股息，他們就用新發行的ETF去拉抬舊發行的ETF，這樣舊的高股息ETF就能賺到差價平準金，每一個月就配出高股息給市場看，現在比較新的高股息ETF沒辦法配出高股息，所以就不會有人想要買新發行的高股息ETF，這樣龐氏騙局就準備破局，這就是我說的高股息ETF不可能一直配出高股息的原因，畢竟市場會買高股息ETF的投資者不是無窮的，這個方法鐵定是會爆雷的，我說過，能長久領到高股息及高報酬，一定就是持有的公司能賺這麼多錢，配出這麼多股息才有可能，當高股息ETF持有的成份股僅有3到5%的股利率，我光吃準這一點，我就知道高股息ETF爆雷僅是時間問題。
個人股市研究觀察記錄文章目錄
