頻道討論區網友說:感謝A大, 請問一般散戶能買可轉換債嗎? 看來不用兩年鴻海就到三百了，似乎現在買兩百元的鴻海領股息會比買可轉換債更有利嗎? 買可轉換債是比較保險對吧?
A大回答:如果你要買50億元，甚至是100億元的鴻海，那有可能買可轉換價會安全一點，畢竟可轉換債在你沒有轉換之前，它都是屬於債券，就是保本的產品，一般很保守的資金自然會選擇買鴻海可轉換公司債，不過可轉換公伺債也是有優點及缺點的，優點是很安全，也不需要繳二代健保及所得稅，之所以說你資金很大才需要買鴻海可轉換債的原因就是稅務及安全考量，以巴菲特的想法來說，他認為公司最好不要配股息，這樣才不會被課所得稅及能產生最大的複利，但台灣人還是習慣每年拿股息，所以成長再好的公司，每年還是會配股票及現金股息，以鴻海來說，每年就是會配出五成左右的股息，但這對資金很大的大戶來說，這並不有利，如果你有2000張鴻海，鴻海一年配5400元，你每年能領到的股息是1080萬，你能持有兩千張鴻海的話，你的本業薪資自然也不可能會很低，我就當一年的年薪300萬，這樣你一年收入就是1380萬，當你拿到1080萬時，你會先被課2.11%的二代健保交個朋友，也就是22.78萬，當你的收入超過56萬到126萬，這部份你是要繳12%的所得稅率，126萬到252萬的部份要繳20%的所得稅率，252萬到472萬的部份要繳30%的所得稅率，472萬以上的部位要繳40%的所得稅，所以你1380萬的所得中，有908萬要繳40%的所得稅，等於這部份就要繳363萬了，全部大概是要繳450萬，這時會有人說用單一稅率28%，這樣1080萬的股息就僅要繳302萬，再加上二代健保，你每年的股息會有300萬左右被拿走，也就是三成，所以資產愈大，薪資愈高的人，他們基本上是不喜歡公司把獲利配出太多比例的，這也是之前我常和大家說的，高資產族的人不會去買什麼高股息ETF的，那個單純就是騙騙散戶而以，一些散戶很天真的用個人信貸，股票質借，然後天真的以為可以套利，他完全是沒有考慮銀行及券商會調升利率，也會雨天收傘，股市會劇烈波動，二代健保，所得稅等，如果你的資產不大，你當然就是直接買鴻海股票，一般資金很小的人，你還會享有94萬股息能退稅8.5%，雖然買現股會有差價損失的風險，但鴻海是一間能連續三十六年獲利，三十六年配息，近二十年獲利有資產的10%，近三年獲利都超過十元的優質公司，這種符合價值投資十要素的公司，你光用時間就能穩贏，通常一些小資族，小實戶，中實戶等，我都是比較建議買鴻海個股就好了。
有一些無知的散戶會在那說鴻海在股價高檔發可轉換債是要割韭菜，這種人就是屬於無知類型的，他們可能連可轉換債是什麼都不懂，所謂的可轉換債就是訂一個價格，一個時間，一個額度，以這一次鴻海發行7億美金的可轉換債，大概就是兩百一十億左右，期間五年，目標價格300元，可轉換債唯一對股價不利的地方就是持有可轉換債的投資人把可轉換債轉成鴻海現股，210億的可轉換債，一張30萬元，大概可以轉7萬張，鴻海總共發行1386萬張股票，7萬張股票就僅是鴻海股本的0.5%而以，大家要記得一件事，一般持有可轉換債的人，他們也不是傻瓜，如果你買了可轉換債，你有可能在300元以內轉換持股，然後到市場上賣出嗎？當然不可能，你又不是來做善事的，會幹這種事的就僅有一些討論區那些無知散戶，那些人連聽到鴻海發公司債都說鴻海股價會崩跌，我是不敢輕視那些人的愚蠢，但正常你能買可轉換債的人，資產都一定有一定的程度，自然不可能太愚蠢，鴻海之所以可轉換債敢開300元，代表對五年後公司股價有信心，大家想一件簡單的事，你買可轉換債無非也是為了賺錢，你覺得鴻海五年後股價只會來到300元，這樣的情況下你會買鴻海可轉換債嗎？當然一定是不會的，買可轉換公司債的人也是希望賺錢，所以會買鴻海可轉換公司債的人，一定是認為鴻海五年後股價會遠高於300元，接下來五年鴻海受惠AI伺服器的強勁成長，按照鴻海2021年發行163元可轉換債的邏輯來說，鴻海在股價110元時發行了目標價163元，期間五年的可轉換公司債，鴻海就是認為一年賺10元，這還不包括複利，五年後鴻海會賺50到60元，所以五年後鴻海配出的股息加上淨值的增加，一定是會高過163元，按鴻海之前發行的邏輯來看，鴻海在210元發行五年後目標三百元的可轉換債，就是覺得接下來五年一年能賺20元，五年後淨值加配出來的股息會有90元到100元，也就是說五年中鴻海會配出45元到50元，淨值會增加45元到50元，股價會到300元，在這樣的情況下，可轉換的價格因為每年除息，五年後目標價就從300元降到250元，當五年後鴻海股價來到300元，投資人是能合計賺16.6%，一年賺3.33%，對於買債券的人來說，一年3.33%的報酬率算是還可以的，如果鴻海覺得接下來五年只能賺50元的獲利，那鴻海可轉換債的價格就會開250元到260元，大家看鴻海今年在認列夏普的損失下，一年都能賺到11到12元了，明年可能都賺15到16元，AI伺服器成長這麼強勁，台積電都說到2028年AI營收能年複成長五成，所以鴻海在估獲利時，一定不可能估接下來五年僅能賺50元，一定就是以複利及AI伺服器年複成長去估，估到五年後股價300元以上，算是很合情合理的，鴻海估法都是很保守的，2021年8月股價110元時估五年後到163元，結果三年後就到234.5元了，我們是懂AI伺服器強勁成長的動能對鴻海獲利的貢獻情況，所以我們能看出鴻海可轉換債開300元背後的原因，一些無知的散戶卻在那說高檔發債，我也是不懂那些人的智商怎麼了，在股市中想要賺錢，那你的智商就不能太低。
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