10月10日！債券價格因為經濟強勁持續探低！

一般討論區網友說:最近Fed開始降息，在降息之前一堆人開始吹美債，講得頭頭是道，一堆投資人接二連三的跳進這個坑，我也差一點被騙進去，之所以沒跳進去，是因為心裡感覺怪怪的，2000年科技泡沫、2008金融海嘯之後，開始進入升息階段，當時升息階段的末期，也沒聽說投資什麼美債，鎖定高殖利率，為何這次的升息循環就有人跳出來推美債？該不會是業配吧？！如果是業配，那還真成功，成功騙一些只想躺著賺的人跳進這個坑，太複雜的金融商品，如果搞不懂還是不要碰比較好，像什麼美債ETF，保守投資還需要搞那麼複雜，肯定有鬼！不知道是不是在黑龍轉桌，業配叫你買，單純買外幣、買黃金，這種比較容易懂的保守投資不好嗎？

A大回答:關鍵的點在於ETF三個字，因為發行商會發行ETF，每年可以爽收管理費，所以才會請一些網紅去業配，這時會有人說，高股息的管理費不是更高嗎？加上還有每年的換股手續費，其實青菜蘿蔔各有所愛，有的人就是不喜歡高股息，所以ETF發行商為了賺到很多錢，他們就會依據投資人的喜愛去發行不同的商品，雖然債券ETF每年管理費很低，但不要忘了美債ETF是以美元投資，所以你買進ETF時，等於ETF發行商同集團的銀行能賺到換美金匯差，大家不要把事情想的太簡單，覺得這些金控彼此不會有關係，事實上他們是有一個金控集團的，這有一點像鴻海集團，下面有幾百家垂直整合的子公司，有一些人問為什麼鴻海要做毛利率很低的組裝代工，但鴻海會和你說，這樣才能引進客戶買他們其他子公司的關鍵零組件，如果客戶讓鴻海代工，鴻海就有機會把零組件賣給客戶，所以發行美債ETF的公司，他們也是會考慮讓同集團的銀行賺換匯差價，投信在換持股時，雖然有時會用自己集團的券商，有時會用別的集團券商，但只要ETF發展的好，這些ETF發行商就會彼此的去找不同家券商下單，整體對券商的發展就是很好，當你了解這些ETF賺錢的方式後，你就不會覺得奇怪為什麼常常有網紅及廣告在提倡ETF，像我這種常常在說ETF的缺點的人，絕對不可能去接什麼ETF的業配，當市場一直在說高股息ETF的好話時，我常常就是提醒投資人高股息ETF遲早會破局，因為高股息ETF湧進太多資金，這些資金就去追天價的成份股，使得高股息ETF持有的成份股股利率僅有3到5%，扣掉每年ETF發行商收的1%管理費加換股手續費，真正穩賺的就僅有2到4%，這些高股息ETF常常號稱配出8到12%，我是不懂這些高股息ETF去哪生這麼高的股利率給投資人，如果有人覺得我講的不對，那你去問買的高股息ETF一件事，你問他們是不是能長期保證你每年得到8到12%股利率，那些發行商鐵定是不敢的，如果高股息ETF能穩定的提供投資者8到12%的股利率，那銀行就自己去買就好了，何必把錢放貸給投資者賺0.5%的利差，就是因為高股息ETF有差價風險，而且也不保證獲利，所以銀行就選擇把錢借給一般人去投資高股息ETF，反正不論高股息ETF讓投資人賺錢或賠錢，銀行每年就是穩賺存戶及借款戶中間的0.5%利差，銀行只要去開10到20倍的槓桿，就能把0.5%的利差放大到5到10%，銀行的模式才叫穩賺5到10%，一般散戶去買高股息ETF，說股利率每年有8到12%，那就僅是笑話，一開始高股息ETF的規模一直增大，所以高股息ETF股價會放拉高，接著就能換股賺到差價，這些差價會納到差價平準金中，當成股息配給投資者，之後只要高股息ETF規模不再變大，那這些高股息ETF的高股利率神話就會破滅。

之前的高股息神話00919及00929，剛上市時氣勢如虹，你完全不能說這些高股息的問題在哪，不然就會被一些奇怪的人圍攻，現在神話破滅了，你現在說高股息ETF的實話就會有投資人聽得進去，這時會有人說，這兩檔ETF如果從發行買進放到現在，還是賺很多錢啊，會這樣想的人就天真了，現在00919及00929是在所有的均線下面，代表近一個月，近一季，近半年，近一年買進這兩檔高股息ETF的人都賠錢了，這些高股息ETF的人數是隨著ETF發行商一直在打廣告規模才愈來愈大，後面進去買的一大堆人，他們其實都是賠錢的，很多人聽到高股息的名字就跑進去這類的高股息ETF，但他們從不會進去看高股息ETF到底持有哪一些股票，如果他們進去把所有的成份股股利率列出來後，他們就會發覺高股息就是鬼扯，明明持有的成份股股利率3到5%，每年還要付1%的管理費及換股手續費，高股息ETF是去哪生股利率8到12%，之前這些高股息ETF還賺到一些換股產生的差價，所以可以拿這些差價再騙一陣子，之前這些高股息ETF很常就是持有50檔換47檔，持有30檔換28檔，現在有一點不敢了，因為現在換股的話就要實現差價損失，這樣就無法拿差價平準金去配給投資者，只要高股息ETF的股利率降低，當初被騙進去的散戶就會醒悟，自然就是會賣出手上的高股息ETF，當愈多散戶賣出，高股息ETF發行商就要去砍手上的成份股，高股息ETF的股賈就會跌愈多，這時只要高股息ETF調整持股，就會賠更多的差價，自然配出的股息就愈少，這就會形成一個惡性循環，大家就會發覺高股息的股價一直下跌，然後股利率一直降低，當高股息的股利率一直降低，高股息ETF的股價又跟著再下跌，就成了死亡螺旋的下跌，對ETF發行商來說，反正就是常常發行一些散戶買單的ETF就能持續不斷的割散戶韭菜，他們根本不在乎散戶是不是真的能賺錢。

一般討論區網友說:我的一個同學玩當沖的理由也是不留倉比較安全，一開始覺得有道理，但後來覺得是笑話，為了機率不高的事件不留倉，跟怕飛機失事不坐飛機、怕路上出車禍就不出門一樣好笑，怕股市崩盤可以調配資金或不同資產配置，一般經濟不好都會有徵兆，不會一瞬間就反轉，發現經濟不太妙就減碼，股市崩盤才是撿便宜的最好時機，不知道怎麼選股，就是歐印0050這種ETF，再者就算真的發生了一件讓國家經濟崩潰、股市系統也整個爛掉，這種情況有沒有留倉都是一樣慘啦!!還有主力也不是笨蛋，美股發生大跌或是大漲，想在台股靠趨勢當沖賺錢，開盤主力就直接跳空、價錢就維持在高檔或是低檔，一開始的買點或放空點都不給你，想佔主力便宜，沒這麼容易，當沖唯一的優勢就是不用本金，股市小白都能輕鬆入場，但連波段都看不準的人，當沖的反應要更快速，沒經驗的小白當沖就是靠運氣賺錢，靠實力賠錢。

一般討論區網友說:今天鴻海碰到200元，我媽又來關心了，因為實在厭煩每次回老家都要被問什麼時候結婚了？這年紀要有穩定對象了吧？真的都沒女朋友嗎？這類的，所以我就用「我先努力工作存股等鴻海200再說」，從此之後只要鴻海上漲時，我的親戚都特別關心我，然後我媽今天再度給我建議，「要記得讓網路的小姐知道你存很多鴻海，不然別人會看不起你」，所以各位網路的小姐請大家多少注意一下喔，哈哈，然後我只是說鴻海股價200元再說，我要說的是目標價上調到300了（然後被長輩唸死）。

A大回答:從這位網友買鴻海的成交價來看，很明顯就是從2020年初開始買的，當初2020年初鴻海股價來到93元，接著2020年二月時COVID-19就爆發，鴻海股價就從93元一路跌到最低點的65.7元，網友的對帳單中有買到69.9元，報酬率都是一倍以上，這就是買到一家有價值的公司會有的結果，第一篇網友說自己朋友喜歡玩當沖，這種人就是不願意接受風險，我說過，進到股市中你要了解自己要投資或投機，如果你想要投資，你就是需要中長線價值投資三要素，包括基本面，產業面及自我心理面，買進的公司要符合價值投資十要素，包括1.獲利穩定性，2.獲利有續航力，3.連續且穩定的股息，4.股價不能距離淨值太遠，5.具競爭力，6.最好還要有未來的題材，7.大股本，8.高市值，9.公司提供透明的資訊，10.董事長有執行力及有誠信，大家看上面那位網友一付很風清雲淡的感覺，但我說過，根據鴻海集保股權分析來說，從2019年到2020年增加兩萬名成本在80元的股東，2021年3月到2024年2月增加10萬名成本在106元的股東，有3萬人在今年105元賣出，有5萬人在120元賣出，有4萬人在132元賣出，平均12萬名股東在均價120元被洗掉，所以沒有被洗掉的人都屬於人中龍鳳，這幾年中你持有鴻海，你會經歷中美貿易戰，COVID-19全球，台灣，中國大爆發，鄭州廠員工出走，中國查富士康子公司稅，俄羅斯及烏克蘭戰爭，中東戰爭，FED升息，FED降息，2022年初到2022年10月期間股市下跌六千點，很多大型權值股大漲鴻海不漲，代工廠的廣達，緯創，仁寶，和碩股價大漲鴻海不漲等，能撐過這麼多事件後，你才有可能得到上面那張對帳單的報酬，這幾年台灣的散戶及媒體對鴻海是非常不友善的，想要抱得住鴻海股票的，真的是很不容易，尤其是能複利再投入，押身家及開槓桿，很有可能上面那位網友是有看過我影片的，了解可以用時間化解風險，然後投資鴻海的四件事僅有買進，持有，等待及不要出局，當你進到股市中想要投資，買到有價值的公司後，用時間賺錢就是天經地義的事，你也不需要多高深的技巧。

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