新聞說:美超微股價跌逾30%,胡采蘋:今年被問最多,負責審計美超微的會計師事務所安永(EY)今宣布辭任職務,消息一出美超微公司股價開盤暴跌35%,最低來到32.3美元,對此財經網美胡采蘋也表示,美超微是自去年到今年詢問度最高的一家公司,但她也坦言「長期有隱憂的公司就是會連續爆雷」,表示直到穩定下來自己才會比較安心。美超微週三指出,負責審計的安永會計師事務所已辭任職務,並表示並對其治理和透明度表示疑慮。胡采蘋在粉專「Emmy追劇時間」對此也發文表示,「先前我已經講過這家公司,這是去年到今年我被問最多的一家公司,有些公司跌下來就是買的時候,但是有些公司再怎麼漲,我也是不敢買的」,並表示「長期有隱憂的公司就是會連續爆雷,通常還是等穩定下來會比較安心。」辭職的安永會計師事務所是首次受聘對美超微2024財年進行審計,今年8月底美超微一度推遲年度報告的提交,並稱需要檢視內部財務報告控制,直至目前美超微尚未發布今年的財務報表,而安永早在7月底就對美超微的治理、透明度及內部控制提出疑慮,促使公司成立特別委員會進行調查。安永辭任聲明當中表示,從近期掌握的新資訊來看,該會計事務所無法再依賴管理層及審計委員會的陳述,也不願再與公司編製的財務報表有所關聯,因此決定辭任;美超微則正在接受聯邦調查,並表示已開始尋找新的會計師事務所,美超微今年自年初的市值44億美元,一度在三月飆升至670億美元高峰,股價曾漲破一千美元,如今開盤暴跌35%,一度最低來到32.3美元,跌幅仍維持27%左右。
A大回答:之前有提到美超微在GB200的份額,在輝達2024年第一季財報公佈前,供應鏈傳美超微SMCI預計明年出貨1萬櫃配備GB200的AI伺服器且高居25%市佔率,雙鴻、迎廣、尼得科超眾等美超微伺服器台鏈供應商也有望受惠。5月20日獲悉,供應鏈近期透露美超微電腦在GB200 AI伺服器大舉備貨,明年將出貨超1萬櫃搭載GB200的AI伺服器,且已取得明年GB200機櫃近25%的供貨市佔比。同時,美超微已向零組件供應鏈下達積極備貨指令。很明顯美超微在GB200的份額還不少,這時會有人問美超微拿到的GB200訂單會轉給鴻海或其它AI概念股嗎?我個人覺得短期不會,但大家要記得一件事,GB200的訂單到2025年底,甚至來到2026年,美超微一系列財報的問題,這會讓美超微的客戶有疑慮,未來在下單時就不一定會再下給美超微,所以對鴻海及AI概念股來說,確實就是會有想像空間,這時大家看到輝達及台積電也因為這個消息下跌,會這樣的道理也很好懂,對輝達及台積電來說,他們的AI晶片是供不應求,如果有一間公司產能忽然不被信任,那客戶會把訂單下給鴻海及其他的AI概念股,鴻海可能就是需要一點時間去擴廠吃下更多的訂單,這對輝達及台積電來說可能就會有一些業績被影響,這樣大家懂了嗎?因為台積電及輝達都是供不應求的情況,所以有一間產能蠻大的AI概念股被影響,當然短期有可能會被影響到業績,這就是市場會擔心台積電及輝達的點,對鴻海及其他的AI概念股來說一定就是正面的,鴻海本來就是能拿到GB200的訂單,客戶如果對於美超微公司經營及財報有疑慮,自然就是不可能會再下新的訂單給美超微,目前GB200的需求這麼狂熱,美超微的客戶如果有疑慮的話,自然就是會把新的訂單下給鴻海及其他的AI概念股,這對鴻海及其他AI概念股就是好事一件,這時會有人說,美超微財報做不出來,這和公司經營沒有實質的影響吧?嗯,短時間美超微拿到的訂單是不會變,客戶也是會去觀察美超微的情況,至少新的客戶不敢下單給美超微,所以原本美超微的客戶有可能會繼續留在美超微,但新買的客戶就不會再去找美超微買AI伺服器了,所以美超微財報有疑慮,這對鴻海來說一定就是利大於幣的。
新聞說:鴻海GB200再收大單?美超微疑謊報財報「股價重挫32%」網友說股價又不代表虧損倒閉,伺服器大廠美超微30日宣布安永聯合會計師事務所已辭去該公司的審計職務,導致股價收盤重挫逾32%;而此前安永就對美超微的內部財控問題表示擔憂,如今表示「無法再信任管理層及審計委員會的陳述,而且不願與管理階層準備的財務報表有任何關聯」。對此,一名網友發文問美超微若真的出問題,訂單是不是有可能轉給鴻海?網友則認為,「DELL(戴爾)直接漲7%,都覺得要瓜分訂單了嗎」、「股價又不代表虧損倒閉,轉啥單」。一名網友以「美超微GB200訂單會轉到鴻海嗎」為題,在PTT發文詢問「美超微GB200機櫃佔輝達25%,如果真的出狀況,有可能訂單會轉給GB200全球第一個發貨的鴻海嗎?」原PO並補充,「因爲GB200 NVL72機櫃金額高達300萬美元,所以對現金流充裕且採用Buy & Sell模式的鴻海,是個利多?」對此,許多人回覆表示,「DELL(戴爾)直接漲7%,都覺得要瓜分訂單了嗎」、「股價又不代表虧損倒閉,轉啥單」、「光是內部矛盾問題可以崩30%嘛?」、「先考慮的是SMCI是不是真的有這些進出貨」、「SMCI如果財報造假,那就是AI根本沒那麼多需求」、「一家公司財報造假=AI沒那麼多需求?SMCI有那麼重要?」
A大回答:會有一些網友覺得美超微財報問題是因為AI需求是假的或是沒有這麼強,會這樣想的真的就是低能兒了,台積電是全球技術第一的晶圓代工廠,台積電都和你說到2028年AI營收年複成長五成,最近也才剛開出第三季亮眼的財報及第四季展望,你就算覺得輝達是賣晶片的公司會吹牛,你好歹也交叉驗證一下,難道台積電,鴻海,廣達,緯創,緯穎,英業達會聯合起來騙你嗎?還有微軟,谷哥,臉書,甲骨文,亞馬遜,特斯拉,蘋果等品牌廠,他們也會聯合起來騙你不成,很多網友就是低能兒,所以在股市中才會常常賠錢,在做一些邏輯判斷時,不要常常用一些很低能的陰謀論去推論,我個人覺得美超微有可能就是美化一下公司財報,要說做假財報,我覺得也是不太可能,之所以美超微會被盯上,原因就是股價漲太多,被一些作空機構鎖定,美超微股價就算跌到昨天也還有股價淨值比3.5倍,之前美超微股價漲到股價淨值比10倍,下跌了六成五後,現在也還有3.5倍,還是比鴻海的1.92倍高,如果美超微股價淨值比一直是兩到三倍,根本不會有什麼作空機構去鎖定美超微,也沒有人會理美超微美化財報,所謂的美化財報方法有很多種,以合法的來說,鴻海也是會處份一些土地,廠房,投資股票,基金等,這可以讓公司獲利更平穩一些,以今年及去年第一季,夏普做了重大資產減損,把一些面板廠,OLED廠,商譽,機器,設備打消掉,讓鴻海的第一季獲利很難看,對鴻海來說,一些不賺錢的面板廠,商譽,庫存,機器,設備,OLED廠,這些本來就是不值錢,夏普做了一次重大資產減損後,之後就不需要每一季的一直認列及攤提,鴻海旗下子公司即然有貶值的面板廠,OLED廠,商譽,機器,設備等,也是有升值的土地,廠房,投資的股票,資金,鴻海也是能把資產活化,然後呈現出比較貼近經營的成果,我這樣說好了,鴻海一年本來可以賺10.25元,結果夏普打消了一些不會影響到現金流的資產,結果讓鴻海獲利少了1元,全年就變成9.25元,但其實鴻海一年就是能賺10.25元,鴻海經營是真的有這麼多現金,也真的是能配出相對應的股息,所以做了資產活化的動作後,獲利就會呈現出最真實的情況。
個人股市研究觀察記錄文章目錄