10月26日！死抱基本面長期一定獲勝嗎？

一般討論區網友提問:死抱基本面長期一定獲勝嗎？想請問一下長期投資的價值不外乎看到公司基本面良好、營運向上，但是可預見的未來跟獲利良好，營運短期看也會持續向上，但近期股價從高檔回檔也快30%，我看股市同學會分析基本面、未來獲利頭頭是道，分析得很好，很多人也被打了雞血信心大增，即便現在籌碼都被投信吸光，市場流動性低，外資群卻一直賣，想請問以長期觀點（3到5年）來投資的勝率一定很大嗎？謝謝。

一般討論區網友B回答提問:如果你指的長期是3到5年，這樣好像對長期這兩字有點誤解耶，3到5年就想贏本質上你還是想快速致富，所以你應該要先認清你投資的目的是需要錢還是增加存款吧，我認位長期投資最理想的情況上你剛好在退休時間可以賣在最高點，但是我想大部分人應該最需要錢的時候應該都在30到40歲這段吧，這階段可能會面臨結婚生子，父母開始漸漸行動不便，甚至住院等，假設你大約可以活80年，快一點的話20歲開始到60歲算40年退休好了，然後你的長期標的剛好在你40歲走微笑曲線而且剛好在曲線的最低點，你真的忍的住嗎? 阿你說要是沒漲可以放到隔代還是有機會。

A大回答:如果你買到的公司符合價值投資十要素，基本上你放個三到五年確實一定就是穩贏的，投資要買進有價值的公司需具備，1.獲利穩定性，2.獲利有續航力，3.連續且穩定的股息，4.股價不能距離淨值太遠，5.具競爭力，6.最好還要有未來的題材，7.大股本，8.高市值，9.公司提供透明的資訊，10.董事長有執行力及有誠信，之所以很多散戶進來股市中賠錢，那是因為他們不懂投資及投機的區別，常常錯誤的把投機，賭博當成投資，如果你想要投機及賭博，這種就是有人贏就有人輸，可以在很短的時間決勝負，你賺到的錢是別人賠的，別人賠的錢是你賺的，所以你進到股市想要快速發大財或買來賣去，那就是屬於投機，也沒有人說投機不好或一定賠，但如果你想要進到股市中投機的話，那就要接受賺錢及賠錢都是可能的，你就不用看價值投資十要素，你反而要去好好的修練投機八要素，包括籌碼面，技術面，消息面，法人心理面，散戶心理面，自我心理面，紀律，資金配置等，如果你就是要穩贏的，那你就只能選投資，然後用時間換取合理的報酬，這就和你工作一樣，你每天花時間去上班，一天花八個小時上班，兩個小時吃飯及通勤，一天就是花十個小時，一個月休假8天，一個月能賺到四萬，依你的能力及年資薪資會不同，你就是要花時間去賺薪水，投資當股東的話，你就是需要付出時間及資金，你投愈多的錢進到一家有價值的公司，你每年會領到愈多的股息，除了股息外，以鴻海為例，一年賺10.25元，配出5.4元，還有近5元是流到淨值中，這也是屬於你穩賺的，有了這想法後，投資長期真的就是穩贏，大部份人之所以會賠錢，那是因為買到獲利別人先拿走，風險你來擔的個股，以最近來說，中國說要救經濟，中國股市，塑化，鋼鐵及水泥股價就大漲兩成甚至是三成，這種獲利八字還沒一撇的題材，你就無緣無故多花了兩三成的差價去追，最終會賠錢也是合情合理的，有一些則是股價淨值比三倍，四倍，五倍，六倍，甚至還有十倍的，買到那種公司也是獲利別人先拿走，風險你來擔，以鴻海來說，目前股價淨值比兩倍不到，未來五到十年受惠AI產業大爆發，其實目前已經是能確定鴻海未來能持續的高速獲利成長，你這時花股價淨值比兩倍不到的價格買到，雖然確實是有一點風險，但相較其他AI概念股來說，鴻海的風險比廣達，緯創，緯穎，英業達，工業富聯低，這時會有人說，如果當初股價淨值比1倍買到鴻海，那豈不是更安全，嗯，沒有錯，但當鴻海股價淨值比一倍時，就是沒有AI產業大爆發的題材，鴻海一年了不起就是固定一年賺資產的10%，你想要買到一家獲利會大爆發的公司，你就是要花高一點的股價淨值比，一分風險一分獲利，你買鴻海一定是比一些投機股，小型股風險低，很多投機股都是吹牛的題材，鴻海的AI伺服器是很確定的題材，機乎是板上釘釘的事實，想要買到愈確定獲利成長的公司，花的股價淨值比就愈高，但好處就是公司獲利會大幅度增加，股價也很會上漲，重點是獲利還都是真的，當鴻海股價淨值比來到4倍，5倍，6倍，甚至是10倍時，那時的鴻海就僅剩下滿滿的風險，獲利別人早拿走，之前鴻海股價淨值比1倍時，大部份的投資人是不會去買的，因為市場清一色看衰，正常人是抱不住鴻海的，我們當初以一倍股價淨值比買到鴻海時，其實也不確定AI產業會大爆發，當初我們是賭未來電動車會發大財，最終發大財的是AI伺服器，所以你想要確定的獲利增長，那就是要付出幾年的獲利當眼光費給別人，不然別人為啥要把一家好的公司讓給你。

新聞說:中鋼9月轉虧為14個月首見 前三季稅前盈餘36億元年增98%，中鋼 25日公告 9 月稅前虧損 6.74 億元，單月轉虧近 14 個月首見，第三季稅前盈餘 1.43億元，季減89.2%、年減7.5%，不過，前三季稅前盈餘36.41億元，仍年增98.11%。雖然短期獲利承壓，但中鋼認為，美國聯準會啟動降息循環，非農就業數據顯示勞動力市場穩健，美國經濟具韌性；中國大陸強力推動降準、降息、房貸優惠措施與設備更新、汽車家電舊換新等「兩新」政策，推升原物料行情向上。此外，中、美全球二大主要經濟體同步貨幣寬鬆，OECD預估今、明兩年全球GDP成長率可達3.2%。台灣民間投資增溫、消費動能延續，最新台灣九月外銷訂單537.9億美元連七紅，顯示終端需求緩步回溫，復以國內汽車用鋼需求續處相對高位，第四季為鋼鐵業傳統旺季，有助支持鋼價上揚。中鋼9月營收267.47億元，月減9.6%、年減9.2%；營業淨損14.12億元、稅前虧損6.74億元較前月及去年同期轉虧；第三季營收856.15億元，季減9.5%、年減3%，營業淨損12.23億元、稅前盈餘1.43億元，季減89.2%、年減7.5%。中鋼9月受到鋼價走跌、需求放緩影響，拖累營收表現，以出貨量來看，中鋼及子公司中龍出貨共82.6萬噸，較目標85萬噸略減，也低於8月的87.3萬噸，第三季出貨約262到63萬噸。累計中鋼前三季營收2739.41億元，年減0.4%，營業利益8.5億元，年減7.5%，營益率0.31%，年增0.02個百分點，稅前盈餘36.41億元，仍年增98.11%。中鋼說明，前三季雖然鋼鐵業銷售數量減少，但營建工程毛利增加，另礦業投資獲配股利增加，致業外收入增加，推升獲利表現優於去年同期。

A大回答:當初中國說要救經濟，很多短線客，投機客及當沖客就衝進去塑化，鋼鐵及水泥類股中玩誰是最後一隻老鼠，之前我就說過，中國說要救經濟是九月底，所以塑化，鋼鐵及水泥第三季財報一定也是會和之前一樣難看，加上中國救經濟的成效沒有這麼快，所以一開始塑化，鋼鐵及水泥一定就是賭博，大部份一開始衝進去的人根本不會想要去看中國救經濟的結果，就是趁著有題材進去炒一波短線，賺到差價就拍拍屁股走人，我說過，就算你真的想要去賭中國救經濟題材，你也不能一開始就歐印買進，因為一開始鐵定是追高的，就算你真的想要去賭中國救經濟題材，後面會開出第三季財報，一定就是和之前一樣難看，大部份的投機客根本不可能撐太久，所以想要佈局後面有的 是機會，想要賭這種題材時，我覺得你要對產業很了解，而且也要很有耐心，想要看成成果的話，至少是要半年，一年，甚至是更久，以我投資的個性來說，我是不喜歡這種未來不確定，獲利還先被拿走的個股，你進到塑化，鋼鐵及水泥類股票，很有可能中國救經濟又失敗，結果已經有10%的獲利別人先拿執如果真的要賭，你未來會賠錢的機率已經很大了，怎麼可能再去被別人先拿走10%，之前漲到最高時，甚至是拿到15到20%，大家在股市中投資或投機，你還是得懂怎樣的情況對你來說才是有利，如果你常常喜歡賭一些不確定性很大的題材，你遲早有一天是會受重傷的，我個人比較喜歡的就是鴻海這種穩中求勝的，每年都獲利資產的10%，買進時鴻海正在轉型，就算轉型失敗還是每年都能賺資產的10%，重點是未來獲利還沒有人拿走，大家看這一次我才得到比較大的差價報酬，原因就是有部份別人不要的報酬送我了，我買到的價格也沒有被別人先拿走獲利，所以我的投資單純都是用時間就能穩贏。

個人股市研究觀察記錄文章目錄