10月18日！鴻海發行價格三百元可轉換債！

今天外資群買超台股566.21億，投信賣超台股7.88億，自營商買超台股96.6億，三大法人合計買超台股654.92億，外資群期貨空單減少5657口，期貨留倉空單28759口，三大法人期貨留倉為空單9578口，今天台股成交4859.79億，上漲433.43點，漲幅1.88%，收在23487.27點，電子上漲30.7點，漲幅2.45%，收在1285.24點，金融上漲28.16點，漲幅1.34%，收在2132.99點。昨天台積電第三季財報很好，第四季展望佳，今天外資群一口氣大買了台股566億，其中台積電就買超了34398張，今天外資群光台積電就買超了360億了，昨天我說過，台積電只要表現的好，台股指數就容易上漲，所以外資群今天回補了5657口期貨空單，這算是近一個月外資群期貨空單的新低，外資群如果看多台積電，自然不可能傻到去看空鴻海，散戶眼中僅有股價，他們不會想到這件事的，他們今天就覺得鴻海股價表現的比較弱，覺得鴻海股價漲不上去了，而且距離前波高點的234.5元愈來愈近，散戶自然是會心情愈浮動的，從FED說降息兩碼到今天，外資群合計買超了台股1440億，按照外資群目前期貨空單減少的情況來看，外資群接下來會偏多的機率自然就是比較大，大家要記得一件事，台積電今天上漲是因為基本面好，產業面佳，這種上漲是很有續航力的，尤其是台積電第四季的展望也是很好，台積電都和你說接下來三個月營收，毛利率，營利率及獲利會好了，台積電又佔台股三成多權重，知道台積電接下來三個月會很好，會去偏空台股或是大型權值股的人，應該就是要去測試一下智力了，台積電第三季財報好，第四季展望佳，這是源於AI伺服器需求強勁，鴻海身為GB200第一個出貨的公司，在GB200關也提供較多的關鍵零組件，所以外資群自然也不會傻到去看空鴻海，很多散戶眼中僅有股價，他們不會去思考一下為什麼三大法人要買，之前我就和大家說，FED在九月十九日宣佈降息兩碼，並說經濟沒有立即衰退的疑慮，外資群，法人就開始大賣債券，然後錢進股市，這時大方向就是確定了，錢要從債券市場移到股市中，在股市中還是有業績好的公司及業績不好的公司，當市場看到ASML半導體晶片設備製造商第三季財報不好，就會猜所有的半導體都會不好，台積電就下跌了35元，外資群賣超三萬張，結果台積電開出財報後，原來爛的就只有ASML，台積電的第三季財報很好，第四季展望也佳，所以外資群一口氣就買回了三萬四千多張台積電，現在台積電因為AI產業好，接下來外資群怎麼可能會再去偏空台積電，即然台積電會好，那台股當然也會上漲，所以外資群就會把期貨空單回補，台積電因為AI伺服器業績大好，外資群當然也會去猜組裝及關鍵零組件的鴻海也會很好，今天鴻海旗下做AI伺服器的工業富聯股價是漲停，所以大家就知道外資群在判斷事情的邏輯了，大概就僅有散戶會把公司看成一個數字，然後以股價波動做為買賣超的依據。

鴻海主力籌碼分析，今天買超第一名的是台灣摩根,買了4133張,第二名的是花旗環球,買了3951張,第三名的是摩根大通,買了2715張,第四名的是美商高盛,買了2673張,第五名是凱基,買了2306張,今日賣超，第一名的美林,賣了5681張,第二名的是凱基台北,賣了4585張,第三名的是瑞銀,賣了1517張,第四名是康和,賣了1249張,第五名的是元富,賣了826張，昨天瑞銀大買了9705張，今天賣超1517張，有趣的事是瑞銀買6276張，賣7792張，合計賣超1517張，當沖賠506萬，今天瑞銀在210元買了4328張，瑞銀今天的行為比較像是護盤，但又不想要大買股票，所以在210元買了四千多張鴻海，接著在207到209.5元賣掉，所以才會賠五百多萬，今天當沖客的永豐虎尾，一早也是在210元買進2501張，結果沒有想到鴻海股價今天表現的很弱勢，就在208.5元到209.5元止損，所以賠了432萬，美林今天則是在裡面一付很忙的樣子，買了7823張，賣13504張，賣出5681張，當沖賺78萬，這兩天花旗環球就買了七千多張，高盛則是在9月19日玩當沖及偏空操作失敗後，現在有想要偏多操作，今天台股的焦點通通都在台積電上，在台積電今天很強勢的情況下，外資群及主力可能預期短線客會玩當沖，所以今天就沒有明顯的大買，對散戶來說，一早看到台股大漲五百到六百點，結果鴻海股價走勢這麼弱，散戶就會覺得鴻海股價208到211元是稍縱即逝的高點，所以就選擇賣出，散戶的平均成本在194元，現在的散戶是對波動沒啥抵抗能力的，散戶現在大概是賺5%左右，看到鴻海股價稍微弱勢一點，他們就會害怕得到後再失去，所以會先選擇入袋為安，外資群及主力也樂的看到散戶賣出手上鴻海持股。

今天鴻海下跌1元，收在207.5元，成交量100802張，外資群買超1642張，投信買超2078張，自營商買超2724張，三大法人合計買超6445張，這一周三大法人從上星期五到星期四買了81087張，這星期鴻海中的股東人數應該又會減少一兩萬人，散戶就是這麼的有趣，在經濟有衰退的疑慮時可以一直向下攤平，而且不會設任何的止損點，就算股價跌到160元，已經賠了兩成左右差價時，他們還是能穩如老狗的一直抱著，但股價回到他們的成本區，甚至是2到5%時，他們就會三心二意的賣出，這時事情並不是我憑感覺或憑直覺幻想出來的，我單純就是從三大法人進出及集保股權人數變化做出的總結，今天三大法人合計買超6445張，大家覺得股票是誰賣的呢？自然就是散戶，今天當沖客失敗的買在210元，結果止損在208.5元到209.5元，所以鴻海股價下跌單純就是因為當沖客失敗，還有一部份是外資群護盤失敗，散戶看到大盤大漲五百到六百點，然後看到鴻海股價走勢很弱，所以就把手上的股票賣出，今天鴻海平均成本在209.24元，鴻海股價收在207.5元，所以三大法人今天買的比收盤高，所以下星期三大法人自然會把股價向上拉抬，今天的資金都集中在台積電身上，下星期就不一定會這樣了，大家會發現最近散戶又在看衰鴻海了，道理很簡單，一買一賣成交易，三大法人買的，就是散戶賣的，那些賣出的散戶，連鴻海發行可轉換公司債都能說成是利空，其實真正的利空就是無知小散戶的腦袋空空。

鴻海18日公告，113年度海外第一次無擔保可轉換公司債(ECB)完成訂價，轉換價300元，與昨日收盤價208.5元相比，溢價幅度高達43.8%。鴻海說明，此次海外可轉債發行總額7億美元，將用以支應海外購料所需資金，可望因此減少利息支出，若於今年度全數轉換，股本稀釋比率約為0.54%，對原股東股權稀釋比例效果尚屬有限。鴻海此次海外可轉債每張面額 20 萬美元，或如超過 20 萬美元，為 10 萬美元的整數倍數，發行價格依面額 100% 發行，預定 10 月 24 日發行，發行期 5 年，到期日為 2029 年 10 月 24 日。鴻海表示，海外可轉債轉換普通股時，以固定匯率 1 美元兌換新台幣 32.186元作為分子，再以請求轉換時之轉換價格為分母，計算出可轉換之普通股股數。如不足一股時，其餘數將以現金支付，計算至新台幣元為止，以下四捨五入。

A大回答:鴻海2021年度海外第一次無擔保轉換公司債完成訂價，發行總額7億美元，預定8月5日發行。鴻海將於此次公司債到期日，依面額加計年利率-0.41%的收益率（每半年計息一次）贖回，自發行日起滿5年為到期日，到期日為2026年8月5日，此次公司債轉換價格為新台幣163.17元，當初鴻海股價110元時，會有人問為什麼不直接買鴻海股票就好了，買鴻海股票一張也才110元，何必花163元去買可轉換債，重點還要每年給鴻海0.41%的利息，那時我就和大家說，鴻海一年能賺10元，這還是不包含複利的結果，當時鴻海股價淨值比僅1.1倍，鴻海每年會賺10元，一半配出來，另一半留在淨值中，每一年可轉換債的價格就會扣除股息，只要持有五年，鴻海一年賺10元多，五年就能賺50到60元，只要鴻海被市場稍微看好一點點，也就是股價淨值比來到1.5倍，五年後你都是能賺到不少錢，結果時間三年多過去了，鴻海可轉換債的價格已經調整到143.8元了，前一陣子我在追蹤集保股權時，很明顯鴻海就有多股票出來，也就是總股票數比1386萬張更多，這就是持有可轉換債的人轉換了，那時股價大概在170到180元，持有可轉換債的人，一年大概也是賺了10%左右，重點是沒有風險，而且期間也不用繳二代健保及所得稅，一般我們直接投資股票的話，每年領到鴻海配出的股息部份是要繳二代健保及所得稅的，可轉換債因為沒有轉換，自然不需要繳所得稅及二代健保，上一次發行的163元可轉換公司債，已經有幾萬張被轉換了，剩下的還沒有被轉換，鴻海又計劃發行可轉換債，目標價是300元，大家從鴻海發行的價格來看，當初股價110元，五年後目標是163元，等於是一年能賺10元，現在鴻海股價207.5元，一樣是五年的時間，等於是一年要賺20元，大家應該有看出來鴻海發行可轉換債300元的想法了吧，鴻海等於變相的告訴你，接下來五年可以累計賺100元，以GB200明年開始出貨，AI年複成長這麼高，鴻海如果賺到12元，配出6元，賺到14元，配出7元，賺到20元，配出10元，賺到22元，配出11元，等於就是淨值會一直向上提升，因為AI年複成長夠大，加上之後又有電動車，所以鴻海開了一個可轉換債300元，等於是給股東們一個信心，當初在笑我們鴻海300元是作夢的，說鴻海能漲到120元就偷笑的人，現在不知道躲哪去了，鴻海當初在股價110元時開五年可轉換債163元，結果三年後就到了，最近鴻海開出可轉換債300元，以目前鴻海股價及AI伺服器的成長速度來看，我認為有可能鴻海股價三年後會到300元的機率很大，至少公司可轉換債都敢開到300元了，接下來大家看一下市場有多少人去認購這300元的可轉換債，如果認購的人很多，代表市場也是很看好鴻海五年後股價超過300元以上，大家要了解一件事，認購300元可轉換債的人，他們是要賺錢的，所以敢認購300元的可轉換債，代表五年後看好股價至少400元以上，因為每年要賺10%嘛，五年賺50%，用300元認，五年後期望來到450元，這樣每年才能賺10%，因為五年中會配股息，這樣可轉換債的價格會降低，五年如果低於50元，所以五年後就是要400元，這樣每年才能賺10%，大家漸漸的發覺鴻海300元好像不是什麼遙不可及的事了。

新聞說:智慧手機鏡頭龍頭大立光17日召開線上法說會，公布2024年第3季營收達189.49億元，季增率72.5%，年增率39%，稅後純益66.29億元，季增率47.4%，刷新八季來最佳，每股純益49.67元，不只較上季33.7元成長，更優於去年同期44.6元。大立光今日釋出多項佳績，包括第三季營收、獲利雙增長，且受惠營收規模放大、良率提升，第三季毛利率重返50%大關，達50.22%創今年新高，也為2022年來單季高點。大立光累計前三季營收為412.48億元，年增33.23%，毛利率為49.45%，年增3.09個百分點，營業利益156.52億元，年增58%，稅前淨利210.85億元，年增31.96%，稅後淨利172.39億元，年增31.96%，每股盈餘129.16元，優於去年同期的96.93元。從第三季產品比重觀之，以1000萬畫素占60%至70%最高；2000萬畫素以上產品占比10%至20%；800萬畫素產品比重在10%以下，其他產品約20%至30%。大立光執行長林恩平今親自主持法說，但面對後市態度相對保守，指出客戶有砍單情況，再加上競爭對手也開始出貨，因此9月和10月出貨量差不多，但11月會有明顯下滑，第四季也會較第三季會有明顯下滑。另外，針對電價調漲問題，林恩平指出，雖略有影響，但因光學鏡頭業用電不像其他用電大戶一樣高，因此受衝擊不大。

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