10月19日！透過籌碼分析了解市場對鴻海的心態！作者:A大！自從FED在九月中宣佈降息兩碼後，外資群開始回頭買超台股，並且開始賣出手上債券，因為市場上的資金就僅有一套，市場的想法是這樣子的，當FED在降息時，資金會大量流到市場中，當FED在升息時，資金會回到銀行，雖然大方向是如此，但FED之所以會降息，很有可能是因為經濟有問題，所以需要把資金放到市場上，讓經濟活動更活躍，之前因為COVID-19造成經濟衰退，FED大量的降息救經濟，接著經濟開始變的很熱絡，相對的也造成很嚴重的通貨膨脹，FED就開始升息讓通貨膨脹降低，一路升息到5.25%到5.5%，這時FED為了把通貨膨脹打下去，不惜讓經濟變差，市場前一陣子就覺得FED已經誤判了情勢，也就是為了把通貨膨脹打下去，結果造成經濟衰退，之前外資群在狂賣台股時，就是認為經濟會衰退，也就是所謂的硬著陸，不然降息明明是對股市及商品價格有利，之前市場卻在FED降息前夕瘋狂的賣掉手上股票，這就是擔心經濟會大幅度的衰退，結果FED降息了兩碼，後面經濟數據開出沒有這麼差，應該這樣說，FED在降息之前，美國經濟數據有出現不好的情況，那時就是八月初左右，大家還記得台股8月2日大跌1004點，8月5日再大跌1807點，台股指數從最高的24416點跌到19662點，跌了快五千點，後面反彈了一個月，差不多反彈了兩千多點，九月四月再送出大跌999點的空單大禮包，大家不要看到現在很多人押身家開槓桿買鴻海的人賺的很開心，但這些人是有經歷過8月2日大跌1004點，8月5日大跌1807點，當天鴻海股價還跌停鎖死，9月4日鴻海股價也大跌了5.5元，9月4日鴻海跌比較少，9月5日又補上了大跌4.5元交朋友，接著幾天下來，鴻海股價又跌到170元，所以想要賺到大錢，你的自我心理面強健度也是要很健康，後面才進來買鴻海的人，他們可能沒有經歷過8月2日，8月5日，9月4日，5日到11日，如果你都在裡面，現在你還是能不動如山的看著鴻海股價上漲，那代表你的自我心理面是足夠健全，很多散戶在下跌時進來買，也受得了下跌到160元，但他們就是沒辦法接受自己賺錢，這就造成了有26萬個新鴻海股東買在194元，最近四周在192.23元被洗掉了七萬多人，，這些散戶就是犯了一般散戶最容易犯的套牢能抱永遠，解套就馬上賣。
最近一個月外資群看到FED降息兩碼，美國經濟沒有衰退的疑慮後，就開始回頭買股票，目前市場最熱門的就是AI概念股，一開始輝達就是創新高，接著台積電開出好的第三季財報及第四季展望後也創新高，外資群及法人應該就是按照順序來炒，一開始當然就是輝達，接著就是台積電，再來就是鴻海及廣達，在台積電及輝達股價都創新高後，目前鴻海及廣達距離前波高點還差11%左右，台積電是開出第三季財報及第四季展望後才創新高，鴻海及廣達要開出第三季財報，大概就是要等到十一月中，鴻海旗下的工業富聯會先在10月底開出財報，只要工業富聯的財報好，那鴻海自然就是毫無懸念的創新高，如果工業富聯和第二季一樣，營收大增46%，獲利僅小增15%，這時其實也不用太擔心，我們就是觀察鴻海第三季財報的情況，看是不是一樣是營收年增兩成，本業營利增三成，如果第三季依舊還是工業富聯營收大增，獲利小增，我們就能確定AI伺服器比較高毛利率的部份在鴻海其他子公司，這時外資群就不會一直想要買工業富聯，大家要了解一件事，市場覺得工業富聯做AI伺服器的純度比較高，所以會去買工業富聯，之所以外資群能買鴻海旗下子公司工業富聯的原因是有上市，如果第二季及第三季工業富聯都是營收大增，獲利小增，而鴻海的營收都是增兩成，獲利增三成，代表高毛利率零組件都是在鴻海旗下沒上市的子公司，這時外資群及法人就沒得選擇了，非得要買鴻海不可，工業富聯的股價淨值比四倍，鴻海才兩倍，如果AI伺服器比較高毛利率部份是在鴻海旗下沒上市的子公司中，外資群，主力及法人如果想要賺到鴻海AI伺服器的商機，那就只能買鴻海了，大家就會發現鴻海的股價淨值比開始變高，之前鴻海在法說會時財務長有說過，工業富聯的營收增加，毛利率下降，那是因為GPU的單價高，客戶採buy and sell交易模式，所以毛利率會變比較低，但關鍵零組件部份，因為劉董事長積極佈局CMM( Component Module Move)，所以鴻海的毛利率會變高，整體下來鴻海的毛利率就是提高，獲利也提高，其實工業富聯營收大增，毛利率變低，獲利也變低，然後鴻海毛利率增加及獲利增加，這對鴻海股價我認為是有正面幫助的，因為外資群，主力及法人就不能去買AI伺服器純度比較高的工業富聯。
有網友問買300元的鴻海可轉換債好還是買現股好，這就視你的資產大小及股價波動承受能力，一般可轉換債都是投資機構在買的，資金十幾億，幾十億這種的，不然就是資產大到要繳很多所得稅的超級大戶，一般人當然就是買股票就行，鴻海敢開五年後可轉換債目標價300元，那對自己接下來五年的獲利能力也是有相當的把握，以三年前的邏輯來說，那時鴻海股價110元，鴻海發行五年後目標價163元，那時鴻海一年能賺10元，五年能賺五十元，加上複利應該是能賺到六十元，所以鴻海認為五年後的163元可轉換價格很合理，現在鴻海敢開五年後可轉換債目標價300元，代表鴻海有信心目前股價210元，五年後能賺90到100元，以目前鴻海的獲利來說，加上AI伺服器強勁成長，GB200在12月準備出貨，明年GB200會大量出貨，鴻海在GB200中佔有很多關鍵零組件的獨佔，加上AI伺服器年複成長率很大，台積電預測到2028年AI營收能年複成長五成，按照台積電的預測來說，鴻海接下來五年在AI伺服器年複成長也會很誇張，明年鴻海AI伺服器營收都有可能來到1兆元了，以我追蹤鴻海每個月四大產品類別營收變化來看，九月雲端網路已經比去年多1080億了，鴻海之前在法說會上說，AI伺服器一季比一季好，12月雲端網路可能都比去年同期多1200到1500億，大家自己可以把數字帶進去，一個月多一千多億，明年GB200還會大量出貨，一年下來增加個一兆算是低估了，鴻海發行五年可轉換債目標價300元，我覺得真的算客氣了，我想鴻海也是有打算讓買可轉換債的投資人賺錢，例如2021年鴻海發行163元的可轉換債，三年後鴻海股價最高來到234.5元，可轉換債的投資人轉換後賣在一百八十幾元，一般無知的散戶還在那鴻海高檔發債，股價會崩盤，聽了我就覺得好笑，大家按讚並留言，鴻海發行可轉換債目標價300元，這就意謂著鴻海認為接下來五年獲利累計會有90到100元！
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1、透過籌碼分析了解市場對鴻海的心態！
2、買鴻海300元可轉換債及股票哪個好？
3、高股息ETF無法再吸引散戶進駐！
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