10月16日！ASML財務不佳引發半導體業大跌！

新聞說:隨著晶片製造設備業者艾司摩爾（ASML）提前曝光的財報和財測令人失望，美國晶片類股15日重挫，費城半導體大跌超過5%，輝達股價也跌了4.5%。不過巴隆周刊分析，輝達股價大跌其實是投資人「反應過度」，因為檢視輝達的業務展望，股價如此大跌並不合理。在周二稍早，ASML最新的財報短暫出現在公司網頁上，而非如原定在周三公布，內容則顯示2025年的淨銷售總額下修到300億歐元（327億美元）至350億歐元，低於市場預估的358億歐元。回顧上季，ASML第3季訂單量為26.3億歐元，僅達到市場預估的一半左右。ASML生產極紫外光（EUV）微影設備，是半導體先進製程的重要工具。其客戶包含台積電期更漸進，這種情況預料在2025年持續，導致客戶態度審慎。」「就邏輯（晶片）而言，競爭激烈的代工市況導致某些客戶的新節點提升緩慢，使得數家晶圓廠被排擠出，並導致曝光需求時程發生變化，尤其是EUV。」ASML股價因此重挫16%。ASML業務疲軟的部分來自邏輯晶片領域而非AI，巴隆報導分析，ASML令人失望的展望，不必然就代表不利於輝達。ASML已表明，AI相關需求依然強勁，疲軟的部分是邏輯晶片業務，而導致此一疲軟的最可能因素，則可能是英特爾對晶片製造設備的支出，該公司生產CPU、PC和伺服器。彭博資訊的記者Henry Ren也指出，ASML的業績疲軟可能來自主要客戶英特爾，因為英特爾正在削減資本支出，進行痛苦的整頓。此外，記憶體晶片近期價格下跌，業者也審慎以對。至於中國大陸的晶片設備需求也可能在歷經前幾年瘋狂囤貨後冷卻下來。然而這些都和AI的需求不相關。巴隆報導，輝達先前持續表示，市場對該公司AIGPU的需求仍然強勁。本月稍早，輝達在給投資人的簡報中表示，即使今年供應大幅增加，「需求仍超過供應」。輝達近期表明AI需求依然強勁，在上周，輝達主管群還表示Blackwell GPU產品「未來12個月已經被訂光」，代表客戶如果現在下單，直到明年底才能收到產品。輝達最重要的Blackwell AI伺服器系統現正在出貨。在周二，戴爾宣布，基於輝達GB200 NVL72系統的 機架式伺服器PowerEdge XE9712「現在正把樣品提供給特定客戶」。NVL72是輝達Blackwell系列中的明星產品。它將36個GB200超級晶片連結在一起，每個GB200把兩個 Blackwell GPU連結到Nvidia Grace CPU，以便它們更有效地配合運作。這代表著每套NVL72系統都有72個Blackwell GPU，所有這些GPU都連接在一起，能帶來空前的算力。今年稍早時候，KeyBanc表示NVL72的售價約380萬美元，占輝達GB200出貨量的絕大多數。巴隆周刊的分析判斷，也因此，ASML的業務狀況可能和輝達的業績沒有直接關聯。

A大回答:昨天在外資群買超了334億後，晚上美股隨著晶片製造設備業者艾司摩爾（ASML）開出第三季財報而大跌，市場認為ASML是半導體的指標，所以認為ASML財報不好，那所有的半導體業就會不好，我是覺得股市上漲很多後就是會這樣找個理由下跌，這都是很正常的，以台積電來說，淨值146.21元，股價來到1045元，股價淨值比7.14倍，這麼高的股價淨值比情況下，當然就是聽到一些不利的消息就會產生股價的下跌，對市場來說，反正消息面出來，很多的半導體股價下跌，這時偏空操作就是比較好賺，不過你想要成功的賺到短線差價，那就是要有判斷能力，你要能判斷出ASML對於台積電及鴻海的影響會是怎樣，以台積電來說，受惠AI產業快速發展，加上自身過硬的競爭力，對台積電說，ASML財報不好，有可能是因為其他半導體公司不好，不一定和台積電有關，對鴻海及廣達來說，鴻海本業的ICT產業本來就沒有高速成長，就是一些飽和的產業，例如手機，筆電，電腦，平板，面板，遊戲機，連結器等，ASML財報好不好，和鴻海的ICT產業也不會有啥關係，這時會有人說，輝達的AI伺服器應該是會需要ASML的設備，嗯，你說的是有可能，但輝達早和你說GB200的訂單己經排到2025年底，甚至排到2026年了，所以ASML財報不好和輝達，鴻海及廣達也不會有啥關係，今天鴻海下跌兩元，廣達下跌0.5元，一早鴻海及廣達是有稍微跌多一點，但市場也是了解ASML財報不好和鴻海及廣達就不會有啥關係，甚至和台積電也不會有太大關係，不過台積電10月17日才會開法說會，然後給出財測，ASML財報不好，市場就會猜半導體業不好，明天如果台積電財測也是好的，自然就會把今天下跌的漲回去。

今天台積電下跌25元，跌幅2.33%，鴻海最後一筆爆大量，最終下跌兩元，跌幅0.96%，鴻海下跌的比較輕一點，昨天我就說過，台積電的股價都快要回到七月中的高點1080元，鴻海七月中的高點是234.5元，還差了十幾趴，所以很有可能是台積電股價先整理一下，不然就是鴻海及廣達加快速度上漲，GB200在11月生產，12月出貨，這都是確定的事了，鴻海接下來最大的成長動能來自於AI伺服器，也就是GB200，鴻海原本的ICT產業本來就是屬於飽合階段，所以ASML財報好或不好，成長的快或不快，這和鴻海也不會有太大的關係，鴻海的策略是去發展未來有潛力的產業，例如未來產業電動車，數位健康，機器人，核心技術的半導體，5G及AI，半導體的公司因為股價淨值比很高，所以市場對於他們的期望很高，鴻海的股價淨值比連兩倍都不到，本來就沒有被期望高速成長，大家要記得一件事，ASML財報差，不一定台積電的營運也會差，這就僅是有可能而以，之前台積電開法說會下修別人的展望，自己則是維持強勁成長，所以說ASML財報差可能是源於台積電以外的公司成長速度不如預期，這個世界本來就是強者恆強，單純拿一間ASML就去決定所有公司的經營情況，那真的就是太愚蠢了。

新聞說:當沖降稅如同吸食興奮劑，立委建議落日入法，當沖證交稅從千分之3減半至千分1.5將於今（113）年底到期，立法院財政委員會今（16）日審查當沖降稅再延長修法，財政部與金管會也達共識希望再延長3年。不過，藍綠立委都有人反對，認為當沖降稅宛如吸食興奮劑，甚至把特效藥當保健品吃，金管會副主委陳彥良則坦言當沖降稅不能變持續性，但就像「在芭樂上灑點鹽巴會比較甜」，立委建議，修法應設「落日條款」，財政部長莊翠雲表示，市場變動瞬息萬變，要看市場情形，滾動檢討。國民黨立委林德福質詢提到，當初當沖降稅是基於股市量能創新低，為振興股市而考量，結果一延再延，但延長的理由不但不同，當沖降稅宛如吸食「興奮劑」，為刺激台股量能在所不惜，這難道不會導致當沖降稅修法污名化嗎?民進黨立委郭國文也指出，不是每個委員都同意當沖降稅，他就抱持反對，雖然當沖降稅理由是為維持股市交易動能及減少不確定性，但他覺得這反而會增加不確定性，反而會「食髓知味」，想再延長，「把特效藥當保健品吃」。如果要用稅負工具造市，與其推當沖降稅，不如推「台灣投資儲蓄帳戶」（TISA），與不動產投資信託基金（REITs）、指數股票型基金（ETF）要一樣有中長期造市功能。郭國文還提到，當沖降稅延了3次，結果外資交易占比攀升，當沖降稅得利者是外資，賺到的是券商及外資，券商公會一直擔心不能造市，希望證交稅減半，業者也免手續費也可以造市，為何一定要透過稅金減免？國民黨立委王鴻薇也反對當沖降稅，她認為，這樣稅制不斷延長下去就10年，為何不直修法，如今台股日均量已經從2000億、3000億成長4000億，還要用當沖降稅刺激量能嗎？金管會副主委陳彥良則以「在芭樂上灑點鹽巴會比較甜」，來譬喻當沖降稅對股市的影響，但他也坦言，不能變成持續性，不能把特效藥當保健品吃。郭國文則希望修法可以放入「落日條款」，對此，財政部長莊翠雲表示，市場變動瞬息萬變，要看市場的情況，要滾動式檢討，但當沖延長期限不宜較前3次的1年、 3年8個月、 3年更長。

A大回答:當沖確實是增加交易量的方法，其實就是把當沖放到規則中，想要當沖的人就去當沖，不想當沖的人就不要當沖，對政府及券商來說，當沖繼續延長的話，他們賺到的交易稅及手續費才會比較多，對散戶來說，他們每年因為當沖會賠幾千億，不過我只能和大家說，散戶就算你不給他們當沖，他們還是會從別的地方把錢送給政府，券商及股市，所以不要說不能當沖後就能保護散戶，也不會有這種事，想要在股市中生存下來，你就是要充實自己的股市知識及常識，這樣你才能長期的在股市中存活下來，我這樣說好了，如果政府把當沖稅減半取消，散戶還是會去買小型股，投機股，或是買00887這類溢價很多的中國ETF，這些散戶賠錢的關鍵不是因為市場本身的問題，而是他們的知識不足，以目前當沖稅減半，我想要玩短線的話，那就是具有成本的優勢，就算當沖稅減半，我也不會吃飽沒事幹就每天在那當沖，所以一個股市贏家和股市政策沒有絕對的關係，想要在股市中賺錢及生存下來，你還是得要有充足的股市知識及常識，政府最近幾年因為交易稅能讓政府稅收超過，這也不會是什麼壞事，反正散戶如果不願意學習股市知識，早一點出局也是很好的選擇，我這樣說好了，如果你注定是在股市中賠光財產，你花五年賠光或十年賠光，那不如早點賠光，省下五年的時間你可以好好的去過自己的生活，也不用一顆心被股市給牽著走，大家會發覺我常常說頻繁交易的問題在哪，但是還是有很多散戶喜歡頻繁交易，我和大家說，如果你真的很想要頻繁交易，那你就先拿出一筆很小的資金，也許是你總資金的十分之一或百分之一，你就到市場投機買來賣去，如果你連十分之一或百分之一的資金都玩不贏了，你就不要浪費自己的錢去股市中投機了，在股市中最容易賺錢的就是價值投資，選到一檔有價值的公司，然後買進，持有並且不要出局，這樣時間就能為你賺取合理的報酬，想要短線發大財的人，你就一定要有兩把刷子，如果你一把都沒有，你進到股市中就是負責送錢的那一個人。

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